Анализ ликвидности баланса

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы:

 , (14)

А1 _нач. = 50000+12000=62000

А1 _кон. = 50000+2200=52200

где  - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы:

 , (15)

А2 _нач. = 34200+9654=43854

А2 _кон. =112660+7398= 120058

где  - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы:

 , (16)

А3 _нач. = 136204-29436+1300=166940

А3 _кон. = 93189-10000+580=83769

где  - долгосрочные финансовые вложения.

А4. Трудно реализуемые активы:

 . (17)

А4 _нач. = 34567-1300=33267

А4 _кон. = 5685-580=5105

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства:

 . (18)

П1 _нач. = 164287

П1 _кон. = 108998

П2. Краткосрочные пассивы:

 . (19)

П2 _нач. = 50000

П2 _кон. = 47618

П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:

 . (20)

П3 _нач. = 2000

П3 _кон. = 2000

П4. Постоянные пассивы:

 . (21)

П4 _нач. = 60338-29436=30902

П4 _кон. = 112516-10000=102516

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

 . (22)

На начало года:

62000≥164287

43854≥50000

166940≥2000

33267≤30902

На конец года:

52200≥108998

120058≥47618

83769≥2000

5105≤102516

Отсюда можно сделать вывод, что на начало года баланс абсолютно неликвиден, на конец года – ликвиден.

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток		В % к величине итога группы пассива
						на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Наиболее ликвидные активы	62000	52200	Наиболее срочные обязательства	164287	108998	-102287	-56798	-62,3	-52,1
Быстро реализуемые активы	43854	120058	Краткосрочные пассивы	50000	47618	-6146	72440	-12,3	152,1
Медленно реализуемые активы	166940	83769	Долгосрочные и среднесрочные пассивы	1000	1000	165940	82769	16594	8276
Трудно реализуемые активы	33267	5105	Постоянные пассивы	30902	102516	2365	-97411	7,6	-95
БАЛАНС	276625	271132	БАЛАНС	276625	271132	0	0	0	0

Анализируя таблицу 12, можно сделать вывод о текущей ликвидности и о перспективной ликвидности. Мы имеем на конец года излишек быстро реализуемых активов и недостаток наиболее ликвидных активов, однако наиболее ликвидные активы все равно к концу годы имеют прибавление, отсюда – предприятие на конец года ликвидное.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:

 ,

f_{л нач}= (1*62000+0,5*43854+0,3*166940)/1*164287+0,5*50000+0,3*2000=

=(62000+21927+50082)/(164287+25000+600)=134009/189887=0,7

f_{л кон}=(1*52200+0,5*120058+0,3*83769)/(1*108998+0,5*47618+0,3*2000)=

=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03

где  - весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

 

1>0,5+0,3

0,5>0,3

0,3>0

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

-  коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):

 .

k _{а.л. нач.} = 62000/(50000+164287)=0,3

k _{а.л. кон.} = 52200/(47618+108998)=0,3

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:

 ;

-  коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

 .

k _{л нач.} = 105854/(50000+164287)=0,5

k _{л нач.} = 172258/(47618+108998)=1,09

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:

 ;

Данное ограничение подходит для коэффициента на конец года

Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

 .

k _{п. нач.} = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9

k _{п. кон.} = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:

 .

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условное обозначение	Ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за год
Общий показатель ликвидности		-	0,7	1,03	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,3	0,3	0
Коэффициент ликвидности			0,5	1,09	0,59
Коэффициент покрытия			0,9	1,6	0,7