Навигация
Одной их простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная Z-модель
15189
знаков
8
таблиц
0
изображений
1. Одной их простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная Z-модель
Z = 0,3872 + 0,2614Ктл + 1,0595Кавт,
где Кавт — коэффициент автономии
Ктл – коэффициенттекущей ликвидности
Интерпретация результатов:
Z < 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;
1,3257 < Z < 1,5457 — вероятность банкротства высокая;
1,5457 < Z < 1,7693 — вероятность банкротства средняя;
1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;
Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.
Решение:
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по данным баланса (Форма 1):
, 
Формула коэффициента автономии по данным баланса:
Zнач = 0,3872 + 0,2614*1,37 + 1,0595*0,54 = 1,3174 – вероятность банкротства очень высокая
Zкон = 0,3872 + 0,2614*1,11 + 1,0595*0,55 = 1,2601 - вероятность банкротства очень высокая
2. Двухфакторная модель Альтмана
Z= - 0,3877 – 1,0736 х1 + 0,0579 х2
х1 – коэффициент текущей ликвидности;
х2 – коэффициент финансовой зависимости (доли заемных средств в совокупных пассивах организации).
если Z > 0,3, то вероятность банкротства велика; если –0,3 < Z < 0,3, то вероятность банкротства средняя; если Z < - 0,3, то вероятность банкротства мала; если Z = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.
Коэффициент финансовой независимости = 1-Кав
Z= - 0,3877 – 1,0736 х1 + 0,0579 х2
Zнач= - 0,3877 – 1,0736*1,37 + 0,0579* 0,46= - 1,8 – вероятность банкротства средняя
Zкон= - 0,3877 – 1,0736*1,11 + 0,0579* 0,45= - 1,6– вероятность банкротства средняя
3. Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства по данным бухгалтерского баланса можно проанализировать соотношение различных показателей.
- коэффициент абсолютной ликвидности (L2); коэффициент промежуточной ликвидности (L3); коэффициент текущей ликвидности (L4); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (V1); коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);
- коэффициент автономии (V7).
Таблица.
| Показатели | Критерий высший | Критерий низший | Условия снижения критерия |
| L2 | 0,5 и более - 20 баллов | менее 0,2 -0 баллов | 0,1-4 балла |
| L3 | 1,5 и более - 18 баллов | менее 1 - 0 баллов | 0,1-3 балла |
| L4 | 2 и более - 16,5 баллов | менее 1 - 0 баллов | 0,1-1,5 балла |
| V1 | 1,5 и более - 17 баллов | менее 0,4 – 0 баллов | 0,1-0,8 балла |
| V3 | 0,5 и более - 15 баллов | менее 0,1-0 баллов | 0,1-3 балла |
| V7 | 0,8 и более - 13,5 баллов | менее 0,5 - 0 баллов | 0,1-2,5 балла |
1) 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.
2) 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.
3) 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
4) 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
5) 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.
1)
- 0 баллов,
- 0 баллов
2) 
- 0 баллов,
- 0 баллов
3) 
- 7,5 баллов, 
- 3 балла
4) 
- 14,6 баллов,
- 14,6 баллов
5) 
- 6 баллов,
- 3 балла
6) 
-6 баллов , 
- 8,5 баллов
Итого баллов по состоянию на начало года – 34 балла - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
Итого баллов по состоянию на конец года – 29 баллов - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
Похожие работы
... плана связано с увеличением объема производства, а так же с увеличением оптовой цены за единицу товарной продукции. Анализ структуры товарной продукцииИзменение структуры производства и реализации продукции оказывает большое влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает ...
... РФ Оренбургский государственный университет Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) Кафедра менеджмента ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска) Выполнил: Студент VI курса з/о Растяпина М.В. _______________________ подпись Научный руководитель: Ст. преподаватель Романова Т.В. ...
... 1995 1996 1997 1998 1999 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 ИД #DIV/0! Аннотация Малиборская Г.С. совместно с Мезиновой Д.А. Финансово-хозяйственный анализ деятельности и перспективы развития ОАО «АТП №9» : Дипломный проект. – Нижневартовск: ЮУрГУ, ФЭиП, 2000. – 96 с., илл. ...
... обточка и УЗК) позволяют гарантированно получать металлопродукцию заданного высокого качества. Глава 2. Теоретико-методические основы осуществления анализа финансово-хозяйственной деятельности металлургических предприятий 2.1 Прибыль и рентабельность как необходимые условия самоокупаемости и самофинансирования производства Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет ...
0 комментариев