Навигация
Кредитно-денежная система
45969
знаков
6
таблиц
2
изображения
1.2 Кредитно-денежная система
Большинство современных экономистов рассматривают кредитно-денежную политику как наиболее приемлемый для демократического общества инструмент государственного регулирования национальной экономики, не приводящий к чрезмерному диктату правительства и уменьшению хозяйственной самостоятельности отдельных индивидов.
Высшая конечная цель кредитно-денежной политики, при которой государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, заключается в обеспечении стабильности цен, полной занятости и росте реального ВНП.
Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие, проводимое в сфере денежного обращения и кредита специальными органами. Структура кредитно-денежной системы представлена на рисунке 1.
В мировой практике используются следующие инструменты кредитно-денежной политики, представленные в таблице 1:
Таблица 1 - Инструменты кредитно-денежной политики
| Инструменты политики | Общая характеристика |
| Денежная эмиссия | Рост наличных денег в обращении |
| Резервная политика | Установление ЦБ нормативов обязательного отчисления в резервы части средств, поступающих на депозитные счета коммерческих банков (и других финансовых институтов). |
| Валютная политика | Оказание непосредственного влияния на величину денежного предложения в стране. Продавая валюту, ЦБ сокращает количество денег, покупая - увеличивает. |
| Политика открытого рынка | Продажа и покупка ЦБ ценных бумаг |
| Учетная политика | Установление ЦБ учетной ставки или ставки рефинансирования за предоставление ссуды коммерческому банку |
Рисунок 1 - Структура кредитно-денежной системы
|
|
При осуществлении кредитно-денежной политики возможно использование инструментов как прямого (лимиты кредитования, регулирование ставки процента), так и косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке). Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. Как показывает мировая практика и российский опыт реформирования, в переходных экономиках особенно на первых этапах преобразований, используются и прямые, и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.
При реализации кредитно-денежной политики центральный банк воздействует, прежде всего, на денежную массу - полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег. В соответствии с уравнением обмена И. Фишера (уравнением количественной теории денег), обращающаяся в стране денежная масса (М) должна соответствовать сумме цен выпущенных товаров и услуг (PQ), с учетом того, что одни и те же денежные знаки могут обслуживать товарообмен несколько раз (V) в году. Таким образом:
MV = PQ, или M = PQ/V (1)
Структура денежной массы представляет совокупность денежных агрегатов. Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга разной степенью ликвидности. Они складываются из денег M1. М2. М3.
М1 состоит из двух элементов: 1) наличности, т.е. металлических и бумажных денег, находящихся в обращении; 2) чековых вкладов, т.е. вкладов в коммерческих банках, различных сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.
М2 = М1 +бесчековые сберегательные счета+мелкие срочные вклады.
Эти деньги могут быть быстро обращены в наличность и чековые вклады.
М3 = М2 + кредитные срочные вклады.
Деньги М3 , М2 , а также краткосрочные государственные бумаги в макроэкономике называют «квазиденьгами», так как они могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Иными словами, они являются высоколиквидными финансовыми активами.
Кредитно-денежная политика бывает жесткой (противоинфляционной) или стимулирующей экономический рост. Основные меры принимает ЦБ. В то же время любое изменение государственных расходов и доходов бюджета требует долгих и трудных обсуждений в парламенте.
Изменяя норму обязательных резервов[1], ЦБ В состоянии уменьшить или увеличить количество денег, которые банки могут дать взаймы.
Например, если в стране экономический спад, ЦБ может снизить норму обязательных резервов. Т.е. процентная ставка будет уменьшаться, что в свою очередь станет способствовать росту совокупного спроса и оживлению экономики. Если требуются меры для борьбы с инфляцией, то норма обязательных резервов увеличивается, тем самым сдерживая рост массы денег в обращении.
Так же чтобы стимулировать экономический рост, правительство скупает свои ценные бумаги у специализированных фирм, торгующих бумагами. И в результате на их банковских счетах появляются новые деньги, часть которых банки могут даже дать взаймы. А если правительство борется с инфляцией, то оно продает свои облигации. Покупатели тратят на их приобретение средства, находящиеся на счетах в банках, что дает возможность последних давать новые кредиты и создавать новые деньги уменьшается.
Похожие работы
... всех этих специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое превышают активы коммерческих банков. Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает Центральный банк, который относительно независим, но согласует с правительством проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность как коммерческих банков, так и ...
... резервных требований, дисконтная политика и “операции на открытом рынке”. Целью данной работы является рассмотрение процесса эволюции кредитно-денежной системы в переходной экономике, а также рассмотрение модели долларизации. 1. Модели эволюции кредитно-денежной системы прежде чем начать разбираться в эволюции кредитно – денежной системы необходимо дать ей определение. Кредитно-денежная ...
... денежно-кредитной системы в России, т.е. снижение роли государственных банков, сочетание продолжающейся концентрации банковского капитала с расширением конкурентного поля. Заключение Таким образом, кредитно-денежная система представляет собой сложную структуру, включающую банковскую систему, которая в свою очередь состоит из Центрального (эмиссионного) банка, коммерческих банков и ...
... аргументировано доказывают, что изменение денежного положения и количества денег в обращении — ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальная политика относительно неэффективна. Однако следует признать, что кредитно-денежная политика страдает определенной ограниченностью и в реальной действительности сталкивается с рядом сложностей: 1. Циклическая асимметрия, то есть ...
0 комментариев