Анализ проблем страхования лизинговой деятельности в Казахстане

2.2. Анализ проблем страхования лизинговой деятельности в Казахстане.

Говоря о страховании в лизинговой деятельности, хотелось бы отметить следующее. Страхование производится на добровольной основе и обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки (или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты от следующих рисков: имущественных рисков; финансовых рисков; политических рисков; рисков, связанных с различными видами гражданской и профессиональной ответственности; рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала, руководства; рисков акционеров; рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом или криминальными действиями.

Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в целях дальнейшего механизмов кредитования, оптимизации финансовых потоков и обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.

Понятие лизинга вошло в казахстанскую официальную финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 г.г., когда в лицензии коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:

 лизинговые службы, созданные в структуре банков;

 универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;

 специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;

 лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

В казахстанских условиях выделяются еще два варианта организации лизинга:

лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков второго уровня («БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др.)

лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.

Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга, последний — для оперативного.

В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Это объясняется рядом причин:

1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную организационную структуру.

2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые маркетологи, менеджеры.

3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых платежей.

Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и формы его применения.

Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.

1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга и отражается во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон

N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях», в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке.

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.

— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще достаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятие налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга в Казахстане, должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

В странах СНГ, в том числе в России и Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке начинается с 1989 года. Из тех организационных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые ком­пании и коммерческие банки, занимающиеся лизинго­выми операциями.

В Казахстане развитие лизинга идет по четырем ка­налам через:

1)действующие пункты и предприятия по прокату
технических средств, находящихся в ведении регио­-
нальных оптово-посреднических фирм и компаний кор-­
порации "Казконтракт" (50) и областных и районных
предприятий снабжения в агропромышленном комплексе (20);

2)лизинговые операции коммерческих банков;

3)вновь создаваемые специализированные лизинговые фирмы;

4)развитие форм международного — экспортного, импортного, компенсационного и др. — лизинга совме­стных с инофирмами предприятий и деятельность ино­странных лизинговых компаний на территории республики.

В 1990 г. Госснабом Казахской ССР была подготовле­на целевая 5-летняя программа развития проката и ли­зинга в системе "Прокат и лизинг-95". По этой программе в территориальных органах снабжения объем проката технических средств должен был возрасти с 24 млн. рублей в 1990 г. до 50 млн. рублей в 1995 г., объем лизинговых сделок — с 5 млн. рублей до 55 млн. рублей. В последующем вследствие реорганизации этой системы сначала в Министерство материальных ресурсов, а затем в корпорацию "Казконтракт" контроль за реализацией вышеуказанной программы был утерян.

В Казахстане к середине 1992 г. в негосударственном секторе экономики функционировало 120 коммерческих банков и 20 лизинговых фирм, в том числе такие, как "КРАМДС-лизинг", "Алма-Ата техлизинг", "Техника-лизинг*', дочерняя фирма КАБ *Туранбанк^и "Туранлизинг", СП "Казтехлизинг" и др.

Вновь создаваемые лизинговые фирмы, особенно на первых порах, в значительной мере в своей деятельности зависят от внешнего источника привлечения ресурсов в виде банковского кредита (до 75% всех ресурсов). Это де­лает их слишком зависимыми от этого источника и поэ­тому уязвимыми. Эффективность их деятельности в этих условиях зависит от возможности получения бан­ковских кредитов, колебаний ссудного процента и дру­гих обстоятельств, определяемых общими установками кредитно-банковской политики. Здесь возникают про­блемы. Дело в том, что основной формой заемных средств в настоящее время являются краткосрочные кре­диты коммерческих банков, тогда как классические ли­зинговые операции носят характер долгосрочных.

Лизинговые сделки относятся к числу банковских операций с достаточно высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге, когда суще­ствует необходимость возместить высокую остаточную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на не­го после окончания срока лизингового договора. Поэто­му, с точки зрения банковского риска, экономическим интересам лизингодателей в наибольшей степени отве­чает финансовый лизинг.

В то же время в условиях высокой инфляции любые банковские операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер (а именно к таким относятся опера­ции финансового лизинга), становятся для коммерче­ских банков слишком рискованными. Поэтому в настоящее время лизинг на долгосрочной основе практи­чески не получил развития в странах СНГ. Коммерче­ские банки предпочитают передавать имущество в лизинг на сроки, не превышающие 3—6 месяцев.

На 1 января 1992 г. банками всех регионов бывшего Советского Союза было закуплено имущества для сдачи в аренду по лизингу на сумму 286 млн. рублей. По срав­нению с 1 июля 1989 г. — датой начала освоения банка­ми лизингового бизнеса, то есть за 2,5 года, объем имущества в стоимостном выражении возрос в 220 раз, по сравнению с началом 1990 г. — в 6,3 раза и с 1991 г. — в 2,9 раза.

В Казахстане объем лизинга, осуществляемого ком­мерческими банками на 1 июля 1990 г., составил 3,5 млн. рублей, на 1 января 1992 г. — 6,8 млн. рублей.

Вместе с тем необходимо отметить, что лизинговые операции пока еще не стали для банков традиционны­ми, а их масштабы несоизмеримы с имеющимися воз­можностями. Доля имущества, приобретаемого для лизинга, не превышает 3—4% общей стоимости основ­ных средств банков.

Лизинговые операции на внутреннем рынке, несом­ненно, имеют хорошие перспективы для своего разви­тия. Необходимость стабилизации экономики в пере­ходный период, период преодоления спада производст­ва, обновления устаревшего производственного аппара­та и осуществления структурной перестройки, спо­собствуют быстрому росту лизинговых услуг.

Однако, начиная с 1992 г., после массовой либерали­зации цен, внутренний экономический климат вновь со­зданным лизинговым фирмам не благоприятствует. Появившись на рынке лизинговых услуг, многие из них практически свернули ныне свою деятельность, перехо­дят на посредничество, торговлю, ибо при высоких тем­пах инфляции, в обстановке продолжающегося экономического кризиса долгосрочные инвестиционные вложения становятся невыгодными и невозможными.

В этой ситуации, как ни странно, в России и Казах­стане быстро формируется рынок международного — экспортного и импортного — лизинга, в частности ли­зинг самолетов, автомобилей и сельскохозяйственной техники. Так, в соответствии с заключенным между россий­ским Аэрофлотом и авиакомпанией "Iran-Air" соглаше­нием, начиная с апреля 1992 г., в Иран на условиях лизинга направляется 10 самолетов Ту-154М и два Ил-86 сроком на год вместе с экипажами и техническим со­ставом. Чистая валютная выручка по этой сделке составит свыше одного миллиона долларов на один Ту-154М и до трех миллионов — на Ил-86 в год. Россий­ский Аэрофлот решился на передачу своих самолетов в лизинг, чтобы не разориться из-за либерализации цен на энергоносители, резкого роста цен на билеты и свя­занного с ним падения спроса на авиаперевозки на внут­реннем рынке. В списке арендаторов не только Иран. 65 машин уже направлено в Турцию, Египет, Индию, Че­хию и Словакию, Венгрию и другие — всего в 12 стран, которые считают, что арендовать российские самолеты выгоднее, чем, скажем, американские. По данным Де­партамента воздушного транспорта России, начаты ком­мерческие переговоры с авиакомпаниями еще 31 страны, включая Испанию, Китай, Великобританию, Италию, Непал.

В свою очередь сам Аэрофлот намерен арендовать за рубли воздушные суда ДС-10 и "Боинг-747". Эффект при использовании этих комфортабельных и экономичных машин от снижения энергоемкости перевозок оценива­ется в 14 млрд. рублей.

Международная авиакомпания "Air Russia" в Домо­дедово — совместное предприятие Минтранса Россий­ской Федерации и компании "British Airways"— намерена эксплуатировать на дальних авиалиниях семь новейших реактивных "Боингов-767-300", взятых на ус­ловиях лизинга. Стоимость одного самолета — 90 мил­лионов долларов. Аренда самолетов осуществляется с последующей выплатой взносов из доходов, получаемых от их эксплуатации. Компания "Российские междуна­родные авиалинии" в Шереметьево договорилась с кон­сорциумом "Airbus Industry" взять в аренду пять аэробусов А-310 с 1993 г., а в 1994 г. решила получить в лизинг у крупнейших компаний "Gyness Peat Aviation Group" (GPA) четыре лайнера "Боинг-767" на 5-летний срок с общей суммой выплат 300 млн. долл. Частная компания "Транс­аэро" приобрела на условиях лизинга два "Боинга". Аэрофлоту, чтобы не потерять завоевованных позиций на международном авиарынке и избежать банкротства, необходимо 10—11 новых самолетов только в этом году для эксплуатации на зарубежных рейсах. И он будет вы­нужден в ближайшие пять лет эксплуатировать на усло­виях лизинга авиалайнеры западного производства.

Такое положение складывается на фоне удручающего отставания технической базы гражданской авиации и пугающего роста аварийности.

Министерство транспорта России подготовило обра­щение к правительству с просьбой поддержать вынуж­денный шаг авиакомпаний, в первую очередь "Аэрофлота" — "Российские международные линии", взять в аренду самолеты американской компании "Бо­инг" и западноевропейской "Airbus Industry".

Аналогичным путем развивается лизинг самолетов и в Казахстане. Национальная акционерная компания "Казахстан aye жолы" разработала концепцию развития авиакомпании до 2000 года, в основе которой лежат воп­росы создания совместных предприятий с зарубежными компаниями, эксплуатации авиационной техники на арендной основе. С 1993 г. авиакомпания начала реали­зацию программы коренного обновления своего самолет­ного парка. В 1994 г. Казахстан приобрел у России три Ил-86, один Ту-154М и четыре Як-42. В настоящее вре­мя сложилась крайняя степень износа наземной и авиа­ционной техники. Выяснилось, что до 1998 г. 75% основного парка авиатехники республики подлежит списанию. К 2000 году имеющиеся у нас самолеты Ту-154, Ту-134, Як-40 и Ан-24 почти полностью отработают свои ресурсы. Поэтому текущей задачей авиакомпании является обновление авиационной техники. Проблема будет решаться путем создания СП, эксплуатации пере­довой авиационной техники на условиях аренды или лизинга, так как на покупку самолетов государство и авиакомпания не имеют достаточных средств. Ныне продолжаются налаживаться связи с республиками быв­шего Союза, восстанавливаются рейсы в Таллинн, Виль­нюс, Минск, Киев.

Подписываются межправительственные соглашения по авиасообщению со странами дальнего зарубежья. За год было открыто 10 представительств компании за ру­бежом: в Ганновере, во Франкфурте, Цюрихе, Вене, Те­геране, Стамбуле, Дели, Урумчи, Пекине. Готовятся соглашения с ОАЭ, Францией.

Авиаторы республики работают над открытием меж­дународных рейсов (из Петропавловска, Астаны, Усть-Каменогорска, Павлодара, Шымкента и Караганды). Поэтому республике нужны мощные авиалайнеры, спо­собные преодолевать большие расстояния и обеспечива­ющие высокий уровень комфорта пассажирам на меж­дународных и внутренних авиалиниях.

Крайняя степень изношенности техники и постоян­ный рост цен на энергоносители привели к резкому сни­жению объема авиаперевозок на внутреннем рынке. Так, если в 1990 г. авиакомпания перевезла 8,6 млн. пассажиров, 48 тыс. тонн груза, 23 тыс. тонн почты, то уже в 1993 г. перевозка пассажиров и грузов сократилась более чем в два раза, почты — в 16 раз, обработка сельхозплощадей — в 3 раза. В 1994 г. объем внутренних пе­ревозок сократился в 5—6 раз.

Одним из источников роста цен на авиабилеты явля­ется высокая энергоемкость российских самолетов. Са­молеты западного производства значительно вместимее, комфортабельнее, экономичнее. Отсюда вытекает вывод, что Казахстану выгоднее закупать или брать в аренду самолеты зарубежных фирм. Сейчас конкретно прораба­тывается и этот вопрос. В 1994 году НАК "Казахстан aye жолы" закупила на условиях лизинга в США 4 самолета "Боинг-767". Кроме того, чтобы заработать валюту на внешнем рынке, значительное количество самолетов Ан-24 (8 единиц) со сменными экипажами отданы наци­ональной авиакомпанией, в свою очередь на условиях лизинга, Китаю, ОАЭ, Гвинее-Бисау и Шри-Ланке, то есть в Казахстане развивается экспортный лизинг по­держанных самолетов.

Начинает складываться в Казахстане и рынок ли­зинга сельскохозяйственной техники. Так, была достиг­нута договоренность с двумя фирмами — "John Deere" из США и западногерманской "Claus Oh" — о поставке комбайнов в республику. Казахстан покупает эти машины в рассрочку на 5 лет, фирмы доставляют нам технику, и 20% стоимости ежегодно возвращается в виде зерна. 14 сентября 1994 г. Кабинет министров Республики Казах­стан своим постановлением одобрил реализацию конт­ракта между ГАК "Кен дала" и американской компанией "John Deere Export", подразделением "Deere Company", на сумму 114,3 млн. долл. Согласно контрак­ту, казахстанская сторона приобретает 400 зерноубороч­ных комбайнов, 200 — для уборки кукурузы и колосовых культур, 100 хлопкоуборочных комбайнов американского производства. ГАК "Кен дала" предпола­гает погашать кредит Эксимбанка США со всеми начис­ленными процентами и другими сопутствующими расходами за счет экспортных поставок зерна.

Видя такое положение дел, Россия смягчила свою по­зицию в отношении поставок Казахстану сельскохозяй­ственной техники. Во время рабочей встречи 27—28 августа 1994 г. в Уральске казахстанской и российской правительственных делегаций речь шла о налаживании поставок из России на лизинговой или арендной основе уборочных комбайнов в республику, так как за послед­ние четыре года наш машинный парк сильно износился и нуждается в обновлении.

Казахстанская моторная компания "Астана-Моторс" работает в сотрудничестве с двумя торговыми домами Японии — "Nissan Corporation" и "Nisscho Iwai", кото­рые поставляют в Казахстан автомобили "Nissan", "Toyota", оборудование, запчасти. Все товары приобрета­ются в лизинг на полном доверии без банковских гаран­тий. Такая поддержка западных предпринимателей помогает развитию нашего бизнеса.

10 октября 1994 г. правительством было принято по­становление о создании Национальной лизинговой ком­пании с участием государства "Азия-лизинг". Кабинет министров принял предложение финансово-инвестици­онной корпорации "Алемсистем" о создании многопро­фильной лизинговой компании.

"Азия-лизинг" создается в форме закрытого акцио­нерного общества с участием государства, "Алемсистем", предпринимательских структур, иностранных фирм. Бы­ло определено, что Госкомимущества является держателем государственного пакета акций, который должен быть не менее 25% уставного фонда компании. Протокол намере­ний об учредительстве подписали "Алексей Постовалов и К", "Астана-Холдинг", "Астана-Моторс", "Атакент", "Бутя", "Караван" и другие — всего около 20 компаний. Кроме того, желание выступить учредителями "Азия-лизинг" высказали Алембанк, Казкоммерцбанк, Теxakabank и Центробанк. Было положено, что учредителями станут три зарубежные компании — аме­риканская, австрийская и израильская.

Уставный фонд акционерного общества — 100 млн. тенге.

"Алемсистем", предполагалось, будет иметь 15%, банки — около 10% каждый, зарубежные компании — по 5—7% акций. Наибольшим количеством, таким об­разом, будет владеть государство, но контрольным паке­том — никто.

На компанию возлагались следующие функции:

обеспечение машинно-технического импорта в соот­-
ветствии с экономическими потребностями республики;

поддержание роста и оптимизации инвестиций пу-­
тем расширения возможностей предприятий по капита-­
ловложениям в производство;

использование международного лизинга как сред-­
ства привлечения масштабных инвестиций в производ-­
ственную сферу.

Госкомимущества совместно с другими учредителя­ми было предписано подготовить пакет учредительных документов для регистрации. В апреле 1995 г. "Азия-ли­зинг" была зарегистрирована в качестве региональной компании, которая оказывает широкий спектр лизинго­вых услуг, рассматривает проекты по лизингу оборудо­вания для добывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, мини-производств и прочих капита­лоемких отраслей, предоставляет в лизинг юридическим лицам автотехнику, бытовую аппаратуру, оргтехнику.

В то же время следует сказать, что лизинг, не найдя четкого отражения в законодательных актах и норма­тивных документах, слабо приживается в Казахстане. Для успешного совершения лизинговых операций необ­ходимо внести дополнения в Гражданский кодекс об имущественном найме, в налоговое законодательство об импорте оборудования и экспорте готовой продукции по лизингу, в Закон об иностранных инвестициях, изме­нить систему бухгалтерского учета.

За последние четыре года термин «лизинг» стал встречаться в ряде директивных и правительственных документов. Так, еще в Программе стабилизации экономики Казахской ССР и перехода к рынку, утвержденной по­становлением Верховного Совета КазССР 6 декабря 1990 г., в разделе "Финансово-кредитная политика" говорит­ся: "...в дополнение к обычным функциям банки могли бы проводить лизинго-факторинговые, фондовые опера­ции, коммерческое кредитование и т. д. Система ком­мерческих банков может быть дополнена специа­лизированными институтами — кредитными коопера­тивами и земельными банками, инвестиционными и пенсионными фондами, брокерскими, лизинговыми фирмами".

В Программе неотложных антикризисных мер и уг­лубления социально-экономических реформ на период стабилизации экономики и перехода к рынку, принятой IX сессией Верховного Совета Республики Казахстан (1992 г.), в разделе "Развитие предпринимательства и антимонопольная политика" отмечается необходимость "внедрения системы лизинга оборудования, в том числе с привлечением имущества военно-промышленного ком­плекса". В выступлении Президента Назарбаева Н. А. на заседании Верховного Совета 9 июня 1994 г. и в его послании Верховному Совету Республики Казахстан "Об ускорении рыночных преобразований и мерах выхода из кризиса", в разделе III "Меры по преодолению кризиса и дальнейшему углублению реформ", подчеркивается: "Если смотреть шире, необходимо новое законодательст­во по банкротству, залогу и лизингу, связанным с ними процедурам, уточнение законов о Национальном банке и коммерческих банках...".

В настоящее время в рамках поручения президента Кабинетом министров Республики Казахстан создана рабочая группа по подготовке проекта закона о лизинге. Ряд министерств и ведомств, в частности министерства экономики, промышленности и торговли, юстиции, Гос­комимущества с привлечением американской юридиче­ской фирмы "Pepper Gamiltin and Sheets", интенсивно работает над подготовкой проекта закона Республики Казахстан "О лизинге". Несколько ранее, в мае 1994 г., в газете "Бизнес-клуб" был также опубликован для обсуж­дения проект "Положения о системе лизинговых отно­шений". Кроме того, в Программе государственной поддержки и развития предпринимательства в Респуб­лике Казахстан на 1994—1996 гг. отмечалось, что для осуществления производственно-технологической под­держки частного предпринимательства необходимо:

"...передать в имущественный найм не менее 10% от общего количества свободных производственных поме­щений, неиспользуемого оборудования и др. с последую­щим их выкупом;

содействовать организации и развитию сети лизинго­вых компаний для централизованного обеспечения малых предприятий современными технологиями и обору­дованием".

В конце апреля 1995 г. Кабинет министров принял постановление об образовании при Государственном ко­митете по госимуществу департамента по лизингу. Он будет центральным органом исполнительной власти, ко­торый должен обеспечивать единую государственную политику в области использования лизинга как средства привлечения крупномасштабных инвестиций в произ­водственную сферу и обеспечения технического и техно­логического обновления.

Департаменту предоставлено право автономного осу­ществления своих функций в пределах полномочий Гос­комитета, а также представления самостоятельным юридическим лицом с собственной печатью, фирменным знаком и счетами в банках. Среди основных функций нового органа можно отметить разработку основных на­правлений, перспективных планов и прогнозов разви­тия лизинга в республике, содействие организации сети общереспубликанских и региональных лизинговых ком­паний, координацию деятельности органов исполни­тельной власти, а также предприятий и организаций в этой сфере и участие в разработке законодательных и иных нормативных актов по вопросам лизинга. Пред­стоит заниматься разработкой конкретных мер по осу­ществлению государственной политики привлечения и использования иностранных кредитов и инвестиций для обеспечения машинно-технического импорта. Практи­чески это решение означает, что правительство готово оказать лизингу поддержку на государственном уровне как одному из наиболее эффективных экономических методов обновления машинного парка и привлечения иностранных кредитов.

Таким образом, с учетом мирового опыта развитие лизингового бизнеса может и должно стать для Казах­стана одним из наиболее перспективных направлений активизации инвестиционного процесса, а также мощ­ным импульсом технического перевооружения произ­водства и структурной перестройки.

В настоящее время предприятия Казахстана распо­лагают в основном физически изношенными и морально устаревшими основными фондами, отсталыми ресурсо­емкими технологиями. Потребность в модернизации и обновлении потенциала крайне велика. Однако в респуб­лике практически отсутствует производство основных видов оборудования, необходимых для предприятий различного профиля. При этом из-за разрыва хозяйст­венных связей и неплатежеспособности предприятий со­кращается или прекращена поставка из стран СНГ и Балтии энергетического, химического, нефтяного и транспортного оборудования, электрооборудования, комбайнов и тракторов повышенной мощности, боль­шегрузных автомобилей, продукции радиоэлектронной промышленности. Ныне, с одной стороны, предприятия Казахстана остро нуждаются в машинно-техническом импорте из стран ближнего и дальнего зарубежья, с дру­гой — не имеют возможности из-за отсутствия средств и трудностей в получении кредита самостоятельно импор­тировать эту технику.

Поэтому одним из эффективных средств преодоления структурного кризиса и модернизации основных фондов является лизинг как специализированная форма финан­сирования капиталовложений.

Наиболее ощутимый эффект для развития казах­станской экономики в первую очередь могут дать такие объекты лизинговых сделок, как машины и оборудова­ние для переработки сельхозпродукции, фармацевтиче­ской, легкой промышленности, нефте- и газопе­реработки, производства нержавеющей стали и проката из нее, металлического алюминия и сплавов, других по­требностей черной и цветной металлургии, а также транспортные средства (автомашины, самолеты, верто­леты, суда), средства теле- и дистанционной связи, вы­числительная техника.

В более отдаленном будущем возможны поставки для оснащения грузовых портов на Каспии, развитие сети трубо- и газопроводов.

Анализ опыта развития лизинга за 1990—1995 гг. и опрос ряда лизинговых фирм позволяют в целом пред­ставить основные проблемы, сдерживающие развитие лизинга в Казахстане, и реальные возможности по ис­пользованию этого нового механизма инвестирования в конкретных условиях нашей страны.

Важной проблемой, сдерживающей развитие лизин­гового бизнеса в Казахстане и ослабляющей его инвести­ционный потенциал, является неразработанность и размытость правового поля, в котором приходится дей­ствовать вновь образованным лизинговым компаниям. Лизингу приходится делать первые шаги, не имея четко определенного статуса и при отсутствии организацион­ных структур, контролирующих его развитие.

До последнего времени понятия лизинга вообще не существовало для нашего законодательства. Оформле­ние и реализация лизинговых сделок производились на основе законодательства об аренде, имущественном най­ме, которое мало учитывало их специфику и особенно­сти. Поэтому в договорах о лизинге необходимо было давать четкое и развернутое определение данного поня­тия и конкретизировать до последних мелочей условия договора между сторонами. При этом термин "лизинг" должен был заменяться или дублироваться более при­вычными для наших нормативных документов поняти­ями: краткосрочная и долгосрочная аренда.

Негативное влияние на развитие этого нового типа инвестиционной деятельности оказывают небольшой опыт работы лизинговых фирм, отсутствие квалифици­рованных кадров, специалистов в этой области. Многие фирмы не имеют четко выраженной специализации на определенных видах оборудования и переключаются на конкретный его тип по заказу очередного клиента. В рамках лизинговой сделки лизинговая фирма выполня­ет роль финансового агента, который лишь оплачивает поставку оборудования, выбранного и заказанного буду­щим лизингополучателем. В итоге сами лизинговые фирмы слабо ориентируются в конъюнктуре специали­зированных рынков оборудования, и им трудно найти для него дальнейшее применение в случае разрыва дого­вора с лизингополучателем.

Как уже указывалось выше, существенным недо­статком и фактором, обесценивающим классические преимущества лизинга и сдерживающим его развитие в Казахстане, является краткосрочный характер сделок. Согласно общепринятой схеме, лизинговая фирма вы­ступает в сделке по закупке оборудования в качестве по­средника, который, получив банковский кредит и оплатив поставку оборудования, переносит все свои рас­ходы на лизингополучателя, обязанного постепенно рас­платиться с ним в течение всего срока действия договора. При этом в лизинговые платежи, помимо оп­латы стоимости самого оборудования и процентов за кре­дит, включаются и комиссионные, или маржа лизин­говой фирмы (лизингодателя) как плата за предостав­ленные услуги. Исходя из этого, в абсолютном выраже­нии, приобретение оборудования через лизинг обходится дороже, чем покупка оборудования напрямую или при помощи взятого у коммерческого банка кредита. Однако на деле лизинговая сделка обладает явными преимуще­ствами для покупателя» так как позволяет в течение длительного срока постепенно выплачивать стоимость оборудования, в том числе за счет доходов от его эксплуатации, а затем, по окончании срока договора, получить его в полное владение по символической остаточной сто­имости.

Однако конкретные особенности заключения лизин­говых сделок в реальных условиях Казахстана вносят в механизм лизинга значительные коррективы, зачастую обесценивая классические преимущества этого способа инвестирования. Вследствие постоянного изменения темпов инфляции и привязанных к ним учетных ста­вок, общей неопределенности правового поля сроки ли­зинговых соглашений сжаты до минимума и, как правило, не превышают одного года. Если для оператив­ного лизинга такие сроки вполне приемлемы, то в слу­чае с финансовым лизингом это в значительной мере обесценивает саму его суть и сводит почти на нет потен­циальную выгоду лизингополучателя.

За это предельно короткое время клиент лизинговой фирмы должен сполна расплатиться за полученное обо­рудование путем погашения лизинговых платежей. Час­то регулярные выплаты (как правило, ежемесячные) полностью покрывают всю причитающуюся лизингода­телю сумму, так что по окончании срока лизинга смена владельца оборудования происходит без оплаты остаточ­ной стоимости. Даже если лизингодатель сможет полу­чить льготы по ускоренной амортизации оборудования (что на практике осуществить весьма трудно), ясно, что имущество, срок эксплуатации которого оценивается в 8—10 лет, за один год окупить себя не в состоянии.

Еще одной немаловажной причиной слабого разви­тия лизинга в Казахстане является отсутствие государ­ственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса с помощью льготного кредитования, налоговых и амортизационных льгот. Как известно, в большинстве индустриально развитых стран для стимулирования развития лизингового бизнеса широко используются та­кие инструменты государственного регулирования, как ускоренная амортизация и инвестиционный налоговый кредит (скидка).

Меры для стимулирования лизингового бизнеса в Казахстане впервые были предприняты в указе прези­дента Республики Казахстана, имеющем силу закона, "О налоговых и других обязательных платежах в бюд­жет" от 24 апреля 1995 г. В нем введено понятие "ли­зинг (финансовая аренда)** и перечислены условия, согласно которым сделка признается финансовым ли­зингом в целях льготного налогообложения, а также су­щественно сокращены нормативные сроки амортизации основных средств.

Таким образом, из всего вышеизложенного вытекает следующее. Усилия и меры, предпринимаемые прези­дентом Республики Казахстан, а также правительством по углублению хода экономических реформ, созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, ин­тенсивная работа по подготовке законодательной и нор­мативной базы, государственная поддержка и сти­мулирование лизинга откроют широкие перспективы для быстрого и масштабного развития лизингового биз­неса в Казахстане.