Экономическое обоснование создания совместного предприятия

5. Экономическое обоснование создания совместного предприятия.

Эффективность совместного предприятия оценивается рядом показателей:

Интегральная эффективность СП:

t , где

Т - срок действия соглашения

a_t - коэффициент дисконтирования

Л - ликвидационная стоимость СП

П - прибыль

А - амортизация

К -капитальные вложения

Рентабельность капитальных вложений:

- годовая рентабельность

- среднегодовая рентабельность

Рентабельность для российского партнера:

, где

Н - налог на доход

Условие валютной окупаемости:

, где

g_рос. - доля российского партнера

К_ЭКСП - доля экспорта

Ц_ЭКСП - цена экспорта

N_Г - объем годового выпуска СП

К - валютный курс

Лекция № 11.

Пример. Расчет эффективности создания СП.

Экономическое обоснование создания СП.

Дано:

N_Г=2000 шт./г

К_Э=6% - экспортная квота

S_H=1500 тыс. руб.

К_ВАЛ=55 руб./$ - курс валюты

Т=10 лет - срок действия СП

Л=500 тыс. руб. - ликвидность

Н_ДОХ=30% - налог на прибыль СП

Н_А=8% - норма амортизации

a=0,1 - норма дисконта

Ц_{ВНЕШНЯЯ}=20 $/шт.

Ц_ВНУТР.=1000 руб./шт.

К_РОС.=1000 тыс. руб. - вклад российского участника

К_ИН.=15000 $ - вклад иностранного участника

Определить: экономический эффект, рентабельность, эффективность для российского участника.

Решение:

Доля вклада российского партнера в УФ:

g=1000000/(1000000+15000*55)=0,55 (55%)

Годовая сумма амортизационных отчислений:

А=(1000000+15000*55)*0,08=146000 тыс. руб.

Расчет ежемесячной чистой прибыли:

Пр_ЧИСТ=((2000*0,94*1000+2000*0,06*20*55)-150000-146000)*(1-0,3)=256200

Оценка интеграционного эффекта:

Э_СП=(256200+146000)*6,145-(1000000+15000*55)+500000*0,386=839519 руб.

(0.386 - коэффициент приведения к 10-му году)

Рентабельность совместного предпринимательства:

r_СП=(256200+14600)/(1000000+15000*55)=0,22 (22%)

Проверка условия валютной окупаемости:

256200*(1-0,55)/55 < 2000*0,06*20

Интеграционный эффект для российского участника:

Э_РОС=256200*0,55*(1-0,15)*6,145-(1000000+500000*0,55)=11000 руб.

r_РОС=256200*0,55*0,15/1000000=0,12

6. Риски при выходе на внешний рынок и способы их учета.

Виды рисков при осуществлении международного производства:

рыночные (сбытовые)

политические

коммерческие (например, неплатежеспособность покупателя)

производственные

научно-технические (неопределенность в получении результата)

Риски в сфере торговли:

коммерческие

рыночные

транспортные

риски по акцепту

риски конкуренции

политические

риски конверсии и трансферта

риск установления моратория (отсрочки по платежам и финансовым обязательствам)

риск изменения валютного курса

Способы противостояния рискам

Разбиение риска на составляющие (деление риска).

Переложение ответственности за риск на других лиц.

Упреждение риска.

Ликвидация риска (по возможности).

Пример. Оценка риска при продаже лицензии

, где

qi - значение интенсивности каждого вида риска

R_ИНТ=0,3*0,01+0,1*0,05+0,5*0,3+0,1*0,3+0,1*0,1+0,3*0,05+0,1*0,1

При оценке риска на российском рынке следует учитывать 3 группы факторов риска:

социально-политический риск - 14 показателей (например: стабильность производства, оценка социальной стабильности, оценка официальной оппозиции, наличие неофициальной оппозиции, оценка отношений между рабочими и управляющими, оценка уровня безработица и др.)

внутриэкономический риск - 16 показателей (например: оценка роста ВНП, оценка текущей инфляции, налогово-бюджетная политика и др.)

внешнеэкономический риск - 14 показателей (например: рост экспорта в долларовую зону, рост импорта и др.)

Каждый показатель представляет собой бальную оценку (обычно в пределах от 1 до 10). Минимальной оценке соответствует наилучшее значение показателя и наоборот.

Форма участия в международных рынках.

Стили поведения стран.

План.

1. Формы присутствия на международном рынке. Понятие транснациональных компаний и банков.

2. Стили поведения стран на международном рынке.

3. Глобальные и мультинациональные компании. Их основные характеристики

Формы присутствия на международном рынке. Понятие транснациональных компаний и банков.

Транснационализация - образование международных производственных и финансовых концернов путем создания зарубежного производства или филиалов банков на основе единства собственности, обеспечивающего контроль за деятельностью подконтрольных предприятий.

Примеры: Fillips, Sony, Mercedes и др.

Признаки транснационализации:

Компания обязательно включает производственные и финансовые единицы в 2-х или более странах. При этом:

общая стратегия осуществляется через общий центр

отдельные единицы связаны посредством собственности и могут оказывать влияние на других через деление знаниями, ресурсами, ответственностью.

Особенности транснациональных компаний (ТНК):

не менее 25% операций компании проводятся за рубежом

оборот свыше 1 млрд. $ (по крайней мере не менее 100 млн. $)

отрыв от национальной почвы

глобальный характер внутрифирменного планирования и сбыта под централизованным контролем

технологическое взаимодействие выражающее часто в обмене незавершенным производством по некоммерческим трансфертным ценам

раздел рынков между филиалами

централизованное технологическое обеспечение

(ООН регулирует число стран оперирования для ТНК)

Похожие работы

Реализация сетевых компьютерных технологий в системе международного маркетинга Интернет-Маркетинг

Скачать

171766

5

13

... . Прочие программы—это программы, принимающие данные от сервера и выполняющие какие-либо действия: получение текущей даты, реализацию графических ссылок, доступ к локальным базам данных или просто расчеты. 2.2 Интернет как предмет и средство маркетинга 2.2.1 Интернет и бизнес Сейчас компьютерная сеть такое же обычное дело как копировальный аппарат, факс, телефон и сам компьютер. Заниматься ...

Основы международного маркетинга

Скачать

62765

2

0

... действия для устранения нежелательных эффектов. Первичное препятствие в успешном продвижении дел международного маркетинга - критерий самоссылки человека (SRC) в принятии решений, выражающийся в том, что человек бессознательно ссылается на собственные культурные ценности, опыт и знания, как основу для принятия решений. Критерий самоссылки препятствует способности оценивать внешний (иностранный) ...

Анализ международного маркетинга на предприятии ОАО "Витебские ковры"

Скачать

68641

11

2

... ковровых изделий ОАО «Витебские ковры», создание дилерской сети, товаропроводящих сетей, расширение сети фирменных магазинов. 3 Направления совершенствования международного маркетинга на предприятии ОАО «Витебские ковры» В изучении международного маркетинга предприятию требуется не только правильно оценить эффективность этой сферы деятельности, но и выработать стратегию и тактику развития ...

Методы сбора маркетинговой информации в системе международного маркетинга

Скачать

129032

23

1

... может быть непростым делом. Велики первоначальные затраты времени и людских ресурсов, большие сложности могут быть сопряжены с созданием системы [11, c. 246]. 1.2 Методы сбора маркетинговой информации В системе международного маркетинга выделяют кaчecтвeнныe и количественные мeтoды cбopa инфopмaции. Кaчecтвeнныe иccлeдoвaния включaют cбop, aнaлиз и интepпpeтaцию дaнныx пyтeм нaблюдeния зa ...