Этап - ввод в эксплуатацию объектов по производству техни­ческого углерода;

1 этап - ввод в эксплуатацию объектов по производству техни­ческого углерода;

2 этап - ввод в эксплуатацию объектов по производству водорода газообразного.

Годовой объем производства в период освоения принят с коэффициентом 0,75 от производственной мощности по обоим продуктам:

технический углерод - 9750 тонн

водород газообразный - 12,0 млн. куб. м.

Базовые цены продукции на 1 апреля 1997г. составляют:

технический углерод - 7,5 млн. руб./т ( по данным АО “Синплаз”)

газообразный водород - 4500 руб./куб. м. ( по данным заказчика)

Для финансовых расчетов принимаются объемы реализации равными выпуску продукции.

Подробно все элементы производственной программы приведены в таб. 1,1 приложение №1.

8.3. Порядок определения стоимостных показателей.

Расчеты по определению параметров эффективности проекта приводятся в двух ценовых уровнях:

в фиксированных (неизменных) ценах, сложившихся на 1 апреля 1997 года, которые приняты в расчетах как базисные на основании данных заказчика.

В случае “смещения” сроков строительства базисные цены должны быть либо уточнены заказчиком, либо проиндексированы с учетом реальных сроков строительства и его продолжительности.

в прогнозируемых динамических ценах, рассчитываемых на ос­новании относительных индексов инфляции по отношению к предыдущему расчетному периоду (году).

8.4. Индексы инфляции.

При формировании перспективных показателей на все 12 расчетных периодов были приняты индексы инфляции, величина и динамика которых определялись следующими обстоятельствами:

Для всех элементов затрат (включая инвестиции в основной капитал) и товарной продукции приняты различные индексы на базе статистики, сложившейся за 1995 - 1997г.г. и прогнозируемой перспективы на 1998 и 1999г.г.;

Все принятые индексы имеют общую тенденцию к снижению в перспективе 3 - 5 лет;

Наиболее заметная динамика инфляционных индексов принята для первых 4 - 5 периодов, которые можно считать достаточно прогнозируемыми;

Для отдаленных по времени (трудно прогнозируемых) периодов (свыше 5-ти лет) приняты одинаковые индексы, индивидуальные для каждой позиции, на уровне последнего достоверного года;

Учитывая общегосударственные стратегические перспективы, намечен опережающий рост заработной платы по сравнению с остальными элементами затрат.

Динамику индексов см. приложение №2, таб. 2.2.

8.5. Потребляемые сырье и материалы для производства.

Таблица 1.

Наименование групп и материалов	Единица измерения	Годовая потребность	Цена за едини­цу, млн. руб.
1	2	3	4
Основные материалы: природный газ Вспомогат. материалы:	млн. куб. м	54.4	269.9
мешок (тара для упаковки сажи)	шт.	17000	0.03

8.6. Потребляемые энергоресурсы для производства.

Таблица 2.

Основные виды энергоресурсов	Единица измерения	Годовая потребность			Цена за единицу млн. руб.
		углерод	водород	всего
1	2	3	4	5	6
Электроэнергия Пар Тепло	МВт. час тонн Гкал	8000 16000 3600	24000 6000	32000 16000 9600	0.455 0.03 0.06
Вода	тыс. куб. м		45.0	45.0	0.83

8.7. Фонд оплаты труда работающих на производстве.

Таблица 3.

Наименование показателей	Численность, чел.			Среднемес. основная и допол.
				зарплата млн. руб.
	углерод	водород	всего
1	3	4	5	3
Рабочих	15	40	55	1.5
ИТР	2	4	6	3.0
Служащие Итого:	3 20	7 51	10 71	1.0 -

Среднемесячная заработная плата работающих принята по данным заказчика и аналогичных действующих предприятий.

8.8. Налогообложение.

В финансовых расчетах учитываются следующие налоги и сборы таб. 4.

Таблица 4.

Вид налога (сбора)	Ставка налога(сбора),%	Объект обложения
производственные издержки (в себестоимость продукции)	39,9
1.1 Отчисления на социальные нужды, всего в том числе:	38,5
- на государственное страхование	5,4	Годовой фонд заработной платы
- в государственный фонд занятости	1,5	,,
- в пенсионный фонд	28,0	,,
- в фонд медицинского страхования	3,6	,,
1.2 Транспортный налог	1,0	,,
1.3 Налог на пользователей автомобильных дорог	0,8	Выручка от реализации
2. Налоги, финансируемые за счет балансовой
прибыли:
- налог на имущество	2,5	Среднегодовая стоимость имущества предприятия
- сбор на нужды образовательных учреждений - налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы	1,0 1,5	Годовой фонд заработной платы Выручка от реализации
3. Налоги, финансируемые за счет налогооблагаемой прибыли: - налог на прибыль	35,0	Налогооблагаемая прибыль

8.9. Структура себестоимости продукции (по экономическим элементам) в фиксированных ценах.

Таблица 5.

Экономические элементы	Углерод технический		Водород газообразный		Всего по предприятию
	сумма, млн.руб.	уд. вес эл-та, %	сумма, млн.руб.	уд. вес эл-та, %	сумма, млн.руб.	уд. вес эл-та, %
1. Материалы	15193	47,7	-	-	15193	30,2
2. Энергоресурсы	4336	13,6	11317	61,4	15653	31,1
3. Фонд оплаты труда	378	1,2	948	5,1	1326	2,6
4. Начисления на социальные нужды (38,5%)	146	0,5	365	2,0	511	1,1
5. Транспортный налог (1%)	3,8	-	9,5	-	13.3	-
6. Налог на пользователей автомобильных дорог (0,4%)	390	1,2	288	1,6	678	1,4
7. Обслуживание и ремонт оборудования	2747	8,6	1597	8,7	4344	8,6
8. Накладные расходы (150%)	567	1,8	1422	7,7	1989	4,0
9. Амортизация	8053	25,4	2493	13,5	10546	21,0
Итого:	31813	100,0	18440	100,0	50253	100,0
Справочно:
Годовой объем производства в натуральном выражении	13000 т		16000000 куб. м
Себестоимость единицы измерения	2,45 млн.руб.		1153 руб.

8.10. Размер и распределение инвестиционных издержек.

По предварительной укрупненной оценке общий объем инвестиционных издержек в фиксированных ценах на 1 апреля 1997г. в строительство завода составляет 177007 млн. руб.

Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (издержек по инвестициям в основной капитал плюс предпроизводственные расходы) и чистого оборотного капитала. Инвестиции в основной капитал составляют:

1. в фиксированных ценах на 01.04.97г. - 77000 млн. руб.;

в том числе: оборудование без стоимости монтажа - 37000 млн. руб.; строительно-монтажные работы - 34000 млн. руб.

прочие инвестиционные издержки - 6000 млн. руб.

2. в прогнозируемых ценах (с учетом инфляционного индекса по капитальным вложениям - 1,6 и 1,5 для двух лет строительства)

-151520 млн. руб.;

в том числе: оборудование без стоимости монтажа - 71200 млн. руб.;

строительно-монтажные работы - 70720 млн. руб.;

прочие инвестиционные издержки - 9600 млн. руб.;

Предпроизводственные расходы (стоимость лицензии на создание производства) составляет:

1. в фиксированных ценах на 01.04.97г. - 100000 млн. руб.;

2. в прогнозируемых ценах (с учетом инфляционного индекса)

- 160000 млн.руб.;

Чистый оборотный капитал рассчитывается исходя из минимального числа дней для покрытия компонентов текущих активов (издержек).

8.11. Основные фонды и амортизационные отчисления.

Из капитальных вложений в основные фонды переходит общая стоимость с распределением по составляющим:

1. в фиксированных ценах на 01.04.97г.	- 175640 млн. руб.;
в том числе: оборудование и монтаж	- 62060 млн. руб.;
здания и сооружения	- 13580 млн. руб.
лицензия	- 100000 млн. руб.
2. в прогнозируемых ценах (с учетом инфляционного индекса)	- 306016 млн. руб.;
в том числе: оборудование и монтаж	- 17552 млн. руб.;
здания и сооружения	- 28464 млн. руб.
лицензия	- 160000 млн. руб.

Балансовая стоимость существующих зданий и сооружений, предназначенных для размещения производства технического углерода на 1 января 1997 года, составила - 2000 млн. руб.

Нормы годовых амортизационных отчислений приняты на основании действующих нормативных документов:

для оборудования - по нормам для абсорберов, реакторов, аппаратов со сложными устройствами, теплообменников и нестандартного химического оборудования - 10,0%;

для зданий и сооружений - по их строительной и технической характеристике - 2,5%.

лицензия - 4,0%

8.12. Источники финансирования.

Источником финансирования является льготный кредит по линии государственной поддержки на условиях 33% годовых, с погашением основной суммы со второго года эксплуатации предприятия (с пуском второй очереди) платежами за счет прибыли. Проценты за кредит включены в себестоимость продукции.

Вторым источником финансирования рассматриваются акционерный капитал в виде существующие основные производственные фонды и стоимости лицензии на создание производства.

Таблица 6.

	Сумма, млн. руб.
Источники финансирования	в фиксированных ценах	в прогнозируемых ценах	Условия финансирования
1. Акционерный капитал	102000	163200
- в виде существующих ОПФ	2000	3200
- стоимость лицензии	100000	160000
2. Заемный капитал - льготный кредит по линии государственной поддержки	75007	148331	Начало получ. (год) - 1997 г. Начало погашения (год) -1998г. Вид погашения - постоянные отчисления; Процентная ставка-33%год.

Для финансово-экономических расчетов срок погашения льготного кредита по линии государственной поддержки и процентов за кредит принят на уровне 2 лет.

После инфляционной индексации инвестиций в основной капитал и с учетом капитальных вложений в прирост оборотных средств на период строительства, общая сумма льготного кредита по линии государственной поддержки составит 148331 млн. руб.

8.13. Основные финансово-экономические показатели проекта.

Основные финансово-экономические показатели (таб. 7.) определяются по расчетам эффективности проекта, выполненным в фиксированных ценах по состоянию на 01.04.96 и в прогнозируемых ценах (с учетом инфляционных индексов), и приводятся в приложении № 1 в таб. 1.1 - 1.12; в приложении № 2 в таб. 2.1 -2.15.

Таблица 7.

Наименование показателей	Единица измерения	В фиксированных ценах	В прогнозируемых ценах
Инвестиционные издержки (без учета оборотного капитала)	млн. руб.	177000	311520
Накопление чистой денежной наличности за расчетный период	млн. руб.	692412	1349316
Чистая текущая стоимость по потоку приведенной чистой денежной наличности при коэффициенте дисконтирования 25%	млн. руб.	91843	167657
Внутренняя норма доходности ( по потоку наличности)	%	39,0	38,0
Срок окупаемости от начала эксплуатации 1-ой очереди объекта:
-по потоку текущей денежной наличности	год	2,8	3,1
-по потоку дисконтированной (25%) приведенной денежной наличности	год	4,6	4,9
Коэффициенты рентабельности (после выхода предприятия на полную мощность - 3-ий год эксплуатации)
-отношение балансовой прибыли к доходу от продаж;	%	70,4	60,6
-отношение чистой прибыли к доходу от продаж;	%	43,7	37,6
-отношение чистой прибыли к инвестициям	%	41, 9	45,9

8.14. Выводы и рекомендации.

Основные финансово-экономические показатели позволяют считать данный проект в достаточно эффективным и привлекательным с точки зрения выделения необходимых финансовых ресурсов (льготного кредита по линии государственной поддержки).

Наиболее характерными показателями, свидетельствующими об указанной эффективности, являются высокая внутренняя норма доходности, не менее чем в 2-3 раза превышающая средний уровень этой нормы для проектов рядовой экономической эффективности, и срок окупаемости первоначальных затрат, по потоку текущей денежной наличности около трех лет от начала эксплуатации объекта.

На основе разработанного финансово-экономического плана могут выпол­няться необходимые рабочие расчеты, оперативно учитывающие влияние оп­ределяющих ценовых и иных факторов, условий привлечения инвестиций и их компенсации.