Расчетная часть: приложения 2 и 3

2. Расчетная часть: приложения 2 и 3.

Мой поправочный коэффициент 1,1. Все полученные результаты расчетов надо умножать на него.

Оценка имущественного положения.

 

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия.

ХС=В^Бн -У- З _ук - А_с (1)

где В^Бн – итог баланса, нетто (ф.1, стр399)

У - сумма убытков (ф.1, стр.390)

З _ук  - задолженность по взносам в уставной капитал (ф.1, стр. 244)

А_с - стоимость собственных акций (ф.1, стр. 252)

На начало года (далее н.г.) ХС= 8849,06-0-0-0=8849,06

На конец года (далее к.г.) ХС= 13419,67-0-0-0=13419,67

Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля основных средств в активах.

DОС =ОС/ХС (2)

где ОС – стоимость основных средств далее ОС (ф.1, стр.120)

 DОСн.г.= 1237,5/8849,06=0,14

DОС к.г.= 2178,55/ 13419,67=0,16

Доля активной части основных средств.

Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства.

DОС_А=ОС_А/ОС_П (3)

 где ОС_А – стоимость активной части ОС на конец года (ф.5, стр.363, гр.6+стр.364, гр.6)

ОС_П - стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371)

DОС_А н.г. =680,24/1637,46=0,42

DОС_А к.г.= 1274,02/2944,04=0,43

Рост этого показателя в динамике расценивается как положительная тенденция.

Коэффициент износа основных средств.

Характеризует долю основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в аналитике как характеристика состояния основных средств.

К^ИЗ_ОС = ОС ^ИЗ/ ОС^П  = 765,49/2944,04 =0,26  (4)

где ОС ^ИЗ – величина износа ОС (ф.5, стр.392, гр.4)

ОС^П  - первоначальная стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371, гр.6)

Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности. В нашем случае – 0,74.

Коэффициент износа активной части основных средств.

К^ИЗ_{ОС А} = ОС _А^ИЗ/ ОС_А = 256,85/1274,02=0,2 (5)

где ОС _А^ИЗ - износ активной части ОС (ф.5, стр.394, гр.4)

 

Коэффициент обновления.

Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые основные средства.

К _обн. = ОС _вв/ ОС _nt = 1395,68/2944,04 =0,47  (6)

где ОС _вв  - первоначальная стоимость поступивших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.4)

ОС _nt - первоначальная стоимость производственных ОС на конец года (ф.5, стр.371, гр.6)

Новые ОС составляют 47%.

Коэффициент выбытия.

Показывает, какая часть ОС выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

К _выб. = ОС _выб/ ОС _nt = 89,1/1637,46 =0,05 (7)

где ОС _вв  - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.5)

ОС _nt - первоначальная стоимость производственных ОС на начало года (ф.5, стр.371, гр.3)

Выбыло 5% ОС на конец года.

 

Оценка ликвидности и платежеспособности.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала).

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

ТА _с = СК +ДП –ВА –У (8)

где СК – собственный капитал (ф.1, стр.490- стр.252- стр.244)

ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1, стр.590)

ВА – величина внеоборотных активов (ф.1, стр.190+стр.230)

У – величина убытков (ф.1, стр.390)

ТА _с н.г. = 4556,31-0-0+115,5-1309,55-0-0=3362,26

ТА _с к.г. = 5829,45-0-0+172,7-2270,95-0-0=3731,2

Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Маневренность собственных оборотных средств.

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы.

МС = ДС/ ТА _с (9)

где ДС – сумма денежных средств (ф.1, стр.260)

МС н.г. = 2106,72/3362,26= 063

МС к.г. = 2325,62/3731,2 = 0,62

Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

В данном случае роста этого показателя не наблюдается.

 

Коэффициент текущей ликвидности.

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

К_тл = ТА / КП (10)

Где ТА – величина текущих оборотных активов (ф.1, стр.290-стр.252-стр244-230)

КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1, стр.690)

К_тл  н.г.= 7539,51/4177,25=1,8

К_тл  к.г.= 11148,72/7417,52=1,5

Коэффициент быстрой ликвидности.

Аналогичен по смысловому значению коэффициенту текущей ликвидности, однако из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы.

К_бл = ТА - З/ КП  (11)

где З – величина запасов (ф.1, стр.210+стр.220)

К_бл  н.г.= 7539,51-4305,18-193,49/4177,25=0,73

К_бл  к.г.= 11148,72-7138,01-635,25/7417,52=0,46

Рекомендуемая нижняя граница –1. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

К_абс.л = ДС / КП (12)

К_абс.л н.г.= 2106,72 / 4177,25=0,50

К_абс.л к.г.= 2325,62 / 7417,52=0,31

Рекомендуемая нижняя граница - 0,2 .В динамике коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Доля оборотных средств в активах.

DТА^хс = ТА/ХС (13)

где ХС –величина хозяйственных средств (ф.1,стр.399-с.390-с.252-с.244)

DТА^хс н.г.= 7539,51/8849,06=0,85

DТА^хс к.г.= 11148,72/13419,67=0,83

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами).

DТА^та_с = ТА_с/ТА  (14)

DТА^та_с н.г.= 3362,26/ 7539,51=0,45

DТА^та_с к.г.= 3731,2/11148,72= 0,33

Доля запасов в оборотных активах.

DЗ = З/ТА  (15)

DЗ н.г.= (4305,18+193,49)/ 7539,51=0,6

DЗ к.г.= (7138,01+635,25)/11148,72=0,7

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

DТА^с_з = ТА_с/З (16)

DТА^с_з н.г.= 3362,26/4498,67=0,75

DТА^с_з к.г.= 3731,2/7773,26=0,48

 

Рекомендуемая нижняя граница показателя – 50% (нормальным считается значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8)

Коэффициент покрытия запасов

Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов.

К^з_п = ИП^н/З (17)

где ИП^н – величина «нормальных» источников покрытия запасов (ф.1, с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+с.627)

К^з_п н.г.= (4556,31-0-0-0+115,5-1309,55-0+534,16+2324,52+585,42+27,94)/4498,67= 1,52

К^з_п к.г.= (5829,45-0-0-0+172,7-2270,95-0+1504,36+3304,51+782,43+36,74)/7773,26=1,20

Если значение этого показателя больше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1.

К^ск_к = СК/ХС  (18)

К^ск_к н.г.= 4556,31-0-0/8849,06=0,51

К^ск_к к.г.= 5829,45-0-0/13419,67=0,43

Нижний предел этого показателя - 0,6. Чем выше значение показателя, тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. В данном случае предприятие – неустойчиво. Увеличилась концентрация заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости.

Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

К_фз = ХС/СК (19)

К_фз н.г.= 8849,06/4556,31=1,94

К_фз н.г.= 13419,67/5829,45=2,30

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К^ск_м = ТА_с/СК (20)

К^ск_м н.г.= 3362,26/4556,31=0,74

К^ск_м к.г.= 3731,2/5829,45=0,64

Коэффициент показывает, что большая часть собственного капитала капитализирована, меньшая – вложена в оборотные средства.

Коэффициент концентрации заемного капитала:

К^зк_к = ЗК/ХС (21)

где ЗК – величина заемного капитала (ф.1, с.590+с.690)

К^зк_к н.г. = 115,5+4177,25/8849,06=0,49

К^зк_к к.г. = 172,7+7417,52/13419,67=0,57

Усиливается концентрация заемного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Показывает, какая часть ОС и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

К^дв_стр = ДП/ВА (22)

где ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1,с.590)

К^дв_стр н.г.= 115,5/1309,55=0,088

К^дв_стр к.г.= 172,7/2270,95=0,076

Коэффициент показывает, что большая часть ОС и прочих внеоборотных активов принадлежит владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Характеризует структуру капитала.

К^дп= ДП/ДП+СК (23)

К^дп н.г.= 115,5/(4556,31+115,5)=0,025

К^дпк.г.= 172,7/(172,7+5829,45)=0,029

Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала.

К^зк_стр = ДП/ЗК (24)

К^зк_стр н.г.= 115,5/(115,5+4177,25)=0,027

К^зк_стр к.г.= 172,7/(172,7+7417,52)=0,023

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Н каждый рубль собственных средств приходится 94 руб. заемных средств.

К^зк_ск = ЗК/СК (25)

К^зк_ск н.г.= (115,5+4177,25)/4556,31=0,94

К^зк_ск к.г.= (172,7+7417,52)/5829,45=1,30

Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент реальной стоимости имущества.

Равный отношению суммы стоимости ОС, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных, быстроизнашиваемых предметов к итогу (валюте баланса), характеризует производственный потенциал предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

К^р.им.= ОС +З+НП+МБП/В^бн (26)

где НП – объем незавершенного производства (ф.1с.214)

МБП – величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов (ф.1,с.213)

В^бн – итог баланса (ф.1,с.399)

К^р.им.н.г.= (1237,5+4305,18 +193,49+565,51+8,36)/8849,06=0,71

К^р.им.к.г.= (2178,55+7138,01+636,25+1183,6+8,36)/13419,67=0,83

Нормальным считается ограничение показателя > или = 0,5. В случае снижения целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного значения. В нашем случае – тенденция к росту.

Коэффициент краткосрочной задолженности.

Выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

К^кп= КП/КП+ДП (27)

где КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1,с.690)

К^кпн.г.= 4177,25/(4177,25+115,5)=0,97

К^кпк.г.= 7417,52/(7417,52+172,7)=0,98

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

К^кз= (КЗ+ПП)/(ДП+КП) (28)

где КЗ - величина кредиторской задолженности (ф.1,с.620+с.630+с.660)

ПП - величина прочих краткосрочных пассивов (ф.1,с.670)

К^кзн.г.= (3621,2+0+8,25)/(4177,25+115,5)= 0,85

К^кзк.г.= (5869,27+0+10,01)/( 7417,52+172,7)= 0,77

Индекс постоянного актива:

J^ва = ВА/СК (29)

J^ва н.г.= 1309,55/4556,31=0,29

J^ва к.г.= 2270,95/5829,45 =0,40

Коэффициент накопления амортизации:

К^а = (И_ос + И_на)/(ОС + НА) (30)

где И_ос  - величина износа ОС (ф.5,с.394,гр.4)

НА – стоимость нематериальных активов ( ф.1, с.110+с.130+с.140+с.150+с.230)

И_на - величина износа нематериальных активов (ф.5,с.391,гр.4)

К^а н.г.= (256,85+35,2)/(1237,5+55+17,05)=0,22

К^а к.г.= (256,85+35,2)/(2178,55+70,4+22)=0,13

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К^м/и =раздел II ф.1/разделI ф.1 (31)

К^м/и н.г.= 8849,06/1309,55=6,76

К^м/и к.г.= 13419,67/2270,95=5,91

Анализ рентабельности

 

Прибыль отчетного периода: П_б= 2242,79 (ф.2,с.140) (32)

Чистая прибыль:

 П_ч = П_б –платежи в бюджет за счет прибыли (ф.2,с.150+с.160)  (33)

=2242,79-717,64-750,2=774,95

Рентабельность собственного капитала:

Р_ск=П_ч/СК (34)

Р_скн.г.= 774,95/4556,31*100=17%

Р_скк.г.= 774,95/5829,45 *100=13,29%

Показатели состава, структуры и использования основных фондов (в тыс.руб.)

Таблица 1

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Базисный период	Отчет-ный период	Отчет. период к базисно-му, %
1.	Среднегодовая стоимость всех основных фондов	(Ф.5,с.370,гр.3+ с.370,г.6)/2	1501,01	2290,75	152,61%
2.	Среднегодовая стоимость основ-ных производст-венных фондов	(Ф.5,с.371,гр.3+ с.371,г.6)/2	1501,01	2290,75	152,61%
3.	Удельный вес основных произ-водственных фон-дов в общей сумме основных фондов, %	Стр.2/стр.1	100%	100%	----
4.	Среднегодовая стоимость рабочих машин и оборудования	ф.5,с.363,гр.(3+6)+с364,гр.(+3+6)/2	623,55	977,13	156,70%
5.	Удельный вес рабочих машин и оборудования в стоимости основ-ных производст-венных фондов, %	Стр.4/стр.2	41,54%	42,66%	-----
6.	Среднегодовая сумма начислен-ного износа ОС	Ф.5,с.392,гр.(3+4)/2	366,63	582,56	158,9%
7.	Коэффициент износа ОС, %	Ф.5,с.392,гр.4/стр.371,гр.6	26,87%	26%	-----
8.	Коэффициент обновления (пос-тупления) ОС, %	Ф.5,с.371,гр.4/с.371,гр.6	23,32%	47,4%	-----
9.	Коэффициент выбытия ОС, %	Ф.5,с.371,гр.5/с.371,гр.3	5,99%	5,4%	-----
10.	Выручка от реализации про-дукции в действу-ющих ценах (без НДС и акцизов)	Ф.2,стр.010	10579,03	19817,05	187,32%
11.	Среднесписочная численность работников, чел.	Ф.5,с.850	319	350	109,72%
12.	Фондоотдача основных произ-водст. фондов	Стр.10/стр.2	7,05	8,65	122,7%
13.	Фондоотдача рабочих машин и оборудования	Стр.10/стр.4	16,97	20,28	119,51%
14.	Производительность труда одного работника, руб.	Стр.10/стр.11	33,160	56,62	170,75%
15.	Фондовооружен-ность труда одно-го работника, руб.	Стр.2/стр.11	4,71	6,55	139,07%

Показатели состояния и использования оборотных средств (в тыс.руб.)

Таблица 2

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Базис-ный период	Отчет-ный период	Отчет. Период к базис. %
1.	Среднегодовая сто-имость активов А	(Ф.1,с.399,гр.3+с.399,гр.4)/2	8111,64	11134,37	137,26%
2.	Среднегодовая сто-имость оборотных средств ТА	(Ф.1,с.290,гр.3+с.290,г.4)/2	6911,22	9344,12	135,20%
3.	Удельный вес оборотных средств в активах, %	ТА/А*100%	85,2%	83,92%	-----
4.	Собственные ис-точники форми-рования оборотных средств ТА с	ТА – КП	3082,07	3546,73	115,08%
5.	Удельный вес собственных источ-ников в формирова-нии оборотных средств, %	ТА с/ТА	44,60%	37,96%	----
6.	Среднегодовая стоимость запасов и затрат З	Ф.1,с.210гр.(3+4)+с.220гр.(3+4)/2	4123,78	6135,97	148,79%
7.	Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах, %	З/ТА	59,67%	65,67%	----
8.	Среднегодовая сум-ма дебиторской за-долженности за то-вары, работы, услу-ги, пр. дебиторской задолженности ДЗ	Ф.1,с.240,гр(3+4)+с.270 г.(3+4)/2	820,99	944,63	115,06%
9.	Удельный вес дебиторской задол-женности в оборот-ных средствах, %	ДЗ/ТА	11,88%	10,11%	----
10.	Выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов)	Ф.2,с.010	10579,03	19817,05	187,32%
11.	Общая оборачи-ваемость оборотных средств, день	ТА*Т/выручка Т-период в днях (Т=360)	235	170	----
12.	Оборачиваемость запасов и затрат, день	З*Т/выручка	140	111	----
13.	Оборачиваемость дебиторской задол-женности, день	ДЗ*Т/выручка	28	17	----
14.	Сумма вовлечения в хозяйственный оборот (отвлечение из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости	DТА=ТАотч - ТАбаз *(выр.отч/ выр.баз)	9344,12- 6911,2*(19817,05/ 10579,03)=+2431,03
15.	Выручка от реализации на 1 рубль оборотных средств, руб.	Выручка/ТА	1,53	2,12

Показатели платежеспособности и методика их расчета

Таблица 3

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Значение показателя
			На начало отч. периода	На конец отч.пер-да
1.	Денежные средства	Ф.1,стр.260	21069,72	2325,62
2.	Краткосрочные финансовые вложения	Ф.1,стр.250	38,5	56,21
3.	Дебиторская задолженность	Ф.1, стр.240+стр.270	895,62	993,63
4.	Производственные запасы и затраты	Ф.1,стр.210+стр.220	4498,67	7773,26
5.	Краткосрочная задолженность	Ф.1,с.690	4177,25	7417,52
6.	Коэффициент абсо-лютной ликвидности	См.ф-лу 12	0,50	0,31
7.	Промежуточный коэффициент покрытия	Ф.1,с.260+с.250+с.240+с.270/ с.690	0,73	0,46
8.	Общий коэффициент покрытия	Ф.1,с.290/с.690	1,8	1,5
9.	Удельный вес запа-сов и затрат в сумме краткосрочных обязательств	Ф.1,с.210+с.220/с.690	1,08	1,05

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

Таблица 4

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Значение показателя
			На начало отч. периода	На конец отч. пер-да
1.	Собственные средства СК	Ф.1,с.490	4556,31	5829,45
2.	Сумма обязательств предприятия ЗК	Ф.1,с.590+с.690	4292,75	7590,22
3.	Сумма дебиторской задолженности ДЗ	Ф.1.,с.240	876,37	952,05
4.	Имущество предприятия ХС	Ф.1,с.399	8849,06	13419,67
5.	Коэффициент собст-венности (независимости)	Ф.1,с.490/с.399	0,51	0,43
6.	Удельный вес заемных средств	ЗК/ХС	0,49	0,57
7.	Соотношение заем-ных и собственных средств	ЗК/СК	0,94	1,3
8.	Удельный вес деби-торской задолжен-ности в стоимости имущества	ДЗ/ХС	0,1	0,07
9.	Удельный вес собст-венных и долгосроч-ных заемных ср-в в стоимости имущ-ва	СК+ДП/ХС	0,53	0,45

Исходные данные для расчета показателей рентабельности

Таблица 5

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Значение показателя
1.	Балансовая прибыль	Ф.2,с.110	2174,15
2.	Платежи в бюджет	Ф.2,с.150+с.160	1467,84
3.	Чистая прибыль	См ф-лу 33	774,95
4.	Собственные средства	См.таб.4, СК	5192,88
5.	Долгосрочные заемные средства	Ф.1,с.590	144,1
6.	Основные средства	Ф.1,с.120	1708,03
7.	Запасы и затраты	См.таб.2,с.6	6135,97
8.	Стоимость имущ-ва	См.таб.4, ХС	11134,37
9.	Выручка (валовый) доход от реализации продукции, работ, услуг)	Ф.1,с.010	19817,05

Расчет показателей оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия

Таблица 6

№№ п/п	Наименование показателей	Источники информации (расч.ф-ла)	Значение показателя	Примеча-ние
1.	Фактическое наличие оборотных средств предприятия: На начало периода На конец периода	Ф.1,с.290	7539,51 11148,72
2.	Краткосрочные обязательства предприятия: на начало периода на конец периода	Ф.1,с.690	4177,25 7417,52
3.	Коэффициент текущей ликвидности: на начало периода на конец периода	См.ф-лу 10	1,8 1,5
4.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами: на начало периода на конец периода	См. ф-лу 14	0,45 0,33
5.	Расчетный коэф-фициент текущей ликвидности		2,0
6.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	Кув =расч. Клт /устан. Клт	0,9 0,75

На основании вышеприведенных расчетов на анализируемом предприятии наблюдается наращивание имущественного потенциала, доля основных средств в активах несколько возросла.

Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов – фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Как видно из табл. 1 на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в отчетном периоде возросла. Эффективность использования ОС возросла, наблюдается тенденция к обновлению основных средств. Однако активная часть основных средств невелика (43%), темп ее роста низок, следовательно, экономическая политика, проводимая на предприятии для повышения эффективности использования основных средств, ведется недостаточно правильно.

Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных фондов. Рост фондоотдачи (см. табл. 1) является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

С другой стороны, финансовое состояние и платежеспособность предприятия зависят от оборачиваемости оборотных средств.

На анализируемом предприятии наблюдается снижение удельного веса оборотных средств в активах, удельного веса собственных источников в формировании оборотных средств.

По результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных средств или сумма их дополнительного привлечения. Так как общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена (см. табл. 2), то в итоге получаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот или перерасход оборотных средств.

Сильное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

На анализируемом предприятии доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов по сравнению с предыдущим годом снизилась на 1,77%, но оборачиваемость дебиторской задолженности замедлена, что свидетельствует о снижении вероятности ее получения. В течение отчетного года дебиторская задолженность возросла на конец отчетного периода (см. табл. 3), что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI пассива) видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла (см. табл. 3) и ее доля к валюте баланса составила более 50%, что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.

В связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия возникает потребность в анализе ликвидности баланса.

Таблица7

АКТИВ	На нач. отч.пери-ода	На конец отч. периода	ПАССИВ	На нач.отч.периода	На конец отч.периода	Платежный излишек или недостаток
						На н.отч.п-да	На к.отч.п-да
1.Наибо-лее лик-видные активы	21108,22	2381,83	1.Наиболее срочные обязательства	3621,2	5869,27	+17487,02	-3487,44
2. Быстро реализуемые активы	895,62	993,63	2.Краткосрочные пассивы	4177,25	7417,52	-3281,63	-6423,89
3.Медленно реализуемые активы	4498,67	7773,26	3.Долгосрочные пассивы	115,5	172,7	+4383,17	+7600,56

Существенным является сопоставление трех групп по активу и пассиву. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

Для прогнозирования возможного банкротства необходимо определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

ü Коэффициент текущей ликвидности Клт;

ü Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос.

На анализируемом предприятии Клт = 1,65 (табл. 6, ср. значение), Кос = 0,39 (табл. 6).

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1.

В нашем случае соблюдается первое условие, следовательно структура баланса неудовлетворительная.

Для определения реальной возможности восстановить платежеспособность рассчитывается коэффициент утраты (восстановления):

Кув = расчетный Клт / установленный Клт, т.е. Кув = 1,5/2 = 0,75, что < 1.

Следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность. Внешним признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов.

Заключение.

 

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.

В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Второй раздел – расчетная часть. В ней рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности на примере конкретного предприятия.

Общий вывод из расчетной части. Несмотря на наращивание имущественного потенциала, большая часть собственного капитала капитализирована, наблюдается концентрация заемного капитала, увеличение доли заемных средств в формировании предприятия, растет зависимость от внешних инвесторов, рентабельность собственного капитала снижена. Общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена, имеет место перерасход оборотных средств. Структура баланса неудовлетворительная, предприятие неплатежеспособно, следовательно, его можно признать банкротом.

Список используемой литературы.

 

1. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2000.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности; под общей редакцией В.И. Стражева; 4-е издание, исправленное и дополненное; Минск, «Вышэйшая школа» 1999.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996.

4.   Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.

5.   Крешнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

6.   Финансы / Под ред. проф. В.М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 1996.

7.   Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы и статистика, 1997.

8.   Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

9.   Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997.

10.      Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Пер с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996.

11.      Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1997.

12.Финансы. А.Ш. Ковалевой - Москва – 1997 г.

13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск – 1997 г.

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., 1998.

15.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 1998.