Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

4. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества – предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (11) или (12):

КВt = p * БС

(11) ,

где p – ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС – балансовая стоимость имущества;

или по формуле:

КВt = (ОСн + Оск) * СТв 2 * 100

(12) ,

где ОСн и ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

Ств – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

5. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга осуществляется по формуле (13):

ДУт = (P1 + P2 + ... Pn) T

(13),

где ДУт – плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;

Р1, Р2 ... Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.;

Т – срок договора, лет.

6. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга осуществляется по формуле (14):

НДСt = Bt * CTn 100

(14),

где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, %

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ) (см.ф.(15)):

Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt

(15)

Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

7. Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью:

а) ежегодно осуществляется по формуле (16):

ЛВг = ЛП Т

(16),

где ЛВг – размер ежегодного взноса, руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т – срок договора лизинга, лет.

б) ежеквартально осуществляется по формуле (17):

ЛВк = ___ЛП____ (Т * 4)

(17),

где ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, руб.;

в) ежемесячно осуществляется по формуле (18):

ЛВм = ____ЛП____ (Т * 12)

(18),

где ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;

Подставив исходные данные из таблицы 3. в приведенные формулы получим расчет лизинговых платежей (таблица 4.)

Таблица 4. Расчет общей суммы лизинговых платежей

№ платежа	Стоимость имущества на начало месяца	Амортиза-ционные отчисления	Стоимость имущества на конец месяца	Плата за используемые кредитные ресурсы	Комиссионное вознаграж-дение	Плата за дополни-тельные услуги	НДС	Лизинговый платеж
1	236 000,00	15 930,00	220 070,00	10 261,58	5 700,88	48,00	6 388,09	38 328,54
2	220 070,00	15 930,00	204 140,00	9 544,73	5 302,63	48,00	6 165,07	36 990,42
3	204 140,00	15 930,00	188 210,00	8 827,88	4 904,38	48,00	5 942,05	35 652,30
4	188 210,00	15 930,00	172 280,00	8 111,03	4 506,13	48,00	5 719,03	34 314,18
5	172 280,00	15 930,00	156 350,00	7 394,18	4 107,88	48,00	5 496,01	32 976,06
6	156 350,00	15 930,00	140 420,00	6 677,33	3 709,63	48,00	5 272,99	31 637,94
7	140 420,00	15 930,00	124 490,00	5 960,48	3 311,38	48,00	5 049,97	30 299,82
8	124 490,00	15 930,00	108 560,00	5 243,63	2 913,13	48,00	4 826,95	28 961,70
9	108 560,00	15 930,00	92 630,00	4 526,78	2 514,88	48,00	4 603,93	27 623,58
10	92 630,00	15 930,00	76 700,00	3 809,93	2 116,63	48,00	4 380,91	26 285,46
11	76 700,00	15 930,00	60 770,00	3 093,08	1 718,38	48,00	4 157,89	24 947,34
12	60 770,00	15 930,00	44 840,00	2 376,23	1 320,13	48,00	3 934,87	23 609,22
13	44 840,00	15 930,00	28 910,00	1 659,38	921,88	48,00	3 711,85	22 271,10
14	28 910,00	15 930,00	12 980,00	942,53	523,63	48,00	3 488,83	20 932,98
ИТОГО		223 020,00		78 428,70	43 571,50	672,00	69 138,44	414 830,64

Остаточная стоимость оборудования – 12 980 DM

2.2. Обоснование расчета лизинговых платежей на основе теории финансовых рент

Данный метод расчета лизинговых платежей заключается в признании равенства современной (текущей) стоимости потока лизинговых платежей и стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении.

По условиям расчета определяется единая величина лизинговых платежей по периодам, которая в дальнейшем распределяется на процентные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Непосредственно лизинговые платежи предлагается рассчитывать по следующей формуле:

где С – стоимость имущества с учетом всех дополнительных затрат;

β – лизинговое вознаграждение лизингодателя в долях;

N – количество лизинговых платежей;

a_n,β– коэффициент рассрочки (погашения)

Данная формула получена, исходя из того, что платежи осуществляются в конце периода и имущество амортизируется полностью за срок договора лизинга.

Современная (приведенная) стоимость потока лизинговых платежей равна стоимости лизингового имущества. Денежный поток состоит из N равных платежей, осуществляющихся равномерно в конце каждого периода. Ставка лизингового процента β. Необходимо определить размер одного лизингового платежа.

Изобразим лизинговые платежи R на оси времени и определим современную стоимость каждого платежа в начальный (нулевой) момент времени

Современная величина 1-го платежа будет равна (19¹).

Современная величина 2-го платежа будет равна (19²).

Современная величина N-го платежа будет равна (19³).

Тогда суммарная стоимость всех лизинговых платежей, приведенных к начальному периоду равняется:

Левая часть равенства представляет собой геометрическую прогрессию с первым членом и знаменателем .

Формула определения суммы геометрической прогрессии, состоящей из N членов, имеет следующий вид:

Подставив в нее значения , получим формулу для расчета лизинговых платежей, которая имеет вид формулы 19:

В формуле расчета лизинговых платежей, производимых в конце периода при полном возмещении стоимости имущества, основную нагрузку несет коэффициент рассрочки (погашения), который определяется по следующей формуле:

Коэффициент рассрочки показывает, какая доля стоимости имущества погашается в каждый период. Иногда в расчетах используется коэффициент приведения, который является обратной величиной к коэффициенту рассрочки, т.е.

Как правило, в реальных расчетах приводятся данные о годовых процентах Р, количестве платежей в году M и сроке договора T.

С учетом этих замечаний коэффициент рассрочки принимает следующий вид:

Из формулы (24) хорошо видно, что коэффициент рассрочки зависит от числа платежей и процентной ставки, причем с ростом числа платежей при одной и той же процентной ставке коэффициент рассрочки уменьшается.

После того как лизинговый платеж определен, он распределяется на величину комиссионного вознаграждения и сумму возмещения стоимости имущества. Причем вначале определяется комиссионное вознаграждение лизингодателя как произведение невозмещенной стоимости имущества на процент вознаграждения лизингодателя, а потом вычисляется стоимость имущества, возмещаемая в данном периоде, которая рассчитывается как разность между значениями лизингового платежа и комиссионного вознаграждения.

Математически этот процесс описывается следующими формулами:

Остаточная стоимость имущества для последующего шага определяется как разность между невозмещенной стоимостью имущества и стоимостью имущества, которая погашается на данном шаге.

В случае если в договоре предусмотрен авансовый платеж в размере Ca, то необходимо скорректировать общую стоимость имущества С по следующей формуле:

и подставить новое значение в формулу (19) для расчета лизинговых платежей.

Таким образом, если лизингодатель выплачивает аванс и начинает платить лизинговые платежи с первого периода, то в формуле (19) величина стоимости имущества берется за вычетом авансового платежа, т.е. корректируется с учетом формулы (28).

Если платежи будут осуществляться в начале периода, лизинговые платежи должны уменьшиться, т.к. долг возвращается раньше. Снова рассмотрим ось времени и приведем все платежи к начальному периоду.

Современная величина 1-го платежа будет равна R.

Современная величина 2-го платежа будет равна (29¹).

Современная величина N-го платежа будет равна (29²).

Тогда суммарная стоимость всех лизинговых платежей, приведенных к начальному периоду, равняется:

Внутри фигурных скобок находится точно такая же сумма, которая возникала при расчете лизинговых платежей в конце периода. Таким образом, лизинговый платеж в начале периода отличается от лизингового платежа, сделанного в конце периода на величину , а формула примет следующий вид:

Распределение лизингового платежа на лизинговое вознаграждение и возмещенную стоимость имущества описывается следующими формулам:

Общая сумма лизингового договора при выплате лизинговых платежей в начале периода меньше, чем в случае, когда эти платежи выплачиваются в конце периода. В связи с этим, если лизингополучатель стремится уменьшить общую сумму лизингового договора, ему необходимо быстрее погашать долг. Например, осуществлять платежи в начале периода.

Если в процессе договора возникает остаточная стоимость, то необходимо произвести корректировку стоимости на величину Со. В связи с тем, что стоимость приведена к начальному периоду времени, то через N периодов современная остаточная стоимость будет меньше, чем фактическая Со на величину дисконтного множителя Vn, взятого по ставке . В математическом виде это выглядит следующим образом:

С учетом данного положения в процессе лизингового договора через лизинговые платежи необходимо будет вернуть стоимость имущества не (С-Со), а большую:

Второй член в формуле (36) представляет собой современную величину остаточной стоимости имущества после N платежей.

В связи с этим, формула для расчета лизинговых платежей примет следующий вид:

Удобство данной методики состоит в том, что лизизингополучатель может задать необходимую остаточную стоимость оборудования, по которой он готов его выкупить и поставить на баланс. Исходя из этого, рассчитывается величина ежеквартальных платежей (таблицы 5, 6).

В случае если лизингополучатель вносит платежи в начале периода, сумма договора (с НДС) составит 318 659,38 DM, а остаточная стоимость оборудования – 12 000,1 DM. Если платежи производятся в конце периода, то сумма договора (с НДС) составит 326 931,02 DM, а остаточная стоимость – 12 000,04 DM. Очевидно, что лизингополучателю выгоднее вносить лизинговые платежи в начале периода: разница составляет 8 271,64 DM.

По сравнению с расчетом лизинговых платежей по Методическим рекомендациям, методика, основанная на теории финансовых рент, более выгодна для лизингополучателя, т.к сумма договора меньше на 21-23%.

Таблица 5. Расчет лизинговых платежей на основе теории финансовых рент с корректировкой на остаточную стоимость (платежи - в начале периода)

Период	Остаточная стоимость имущества (Ui)	Возмещение стоимости имущества (Bi)	Комиссионное вознаграждение (Ai)	Лизинговые платежи (Ri)	Сумма НДС	Всего затрат с НДС
1	236 000,00	18 967,82	0,00	18 967,82	3793,56	22 761,38
2	217 032,18	13 542,02	5 425,80	18 967,82	3793,56	22 761,38
3	203 490,16	13 880,57	5 087,25	18 967,82	3793,56	22 761,38
4	189 609,59	14 227,58	4 740,24	18 967,82	3793,56	22 761,38
5	175 382,01	14 583,27	4 384,55	18 967,82	3793,56	22 761,38
6	160 798,74	14 947,85	4 019,97	18 967,82	3793,56	22 761,38
7	145 850,89	15 321,55	3 646,27	18 967,82	3793,56	22 761,38
8	130 529,34	15 704,59	3 263,23	18 967,82	3793,56	22 761,38
9	114 824,75	16 097,20	2 870,62	18 967,82	3793,56	22 761,38
10	98 727,55	16 499,63	2 468,19	18 967,82	3793,56	22 761,38
11	82 227,92	16 912,12	2 055,70	18 967,82	3793,56	22 761,38
12	65 315,80	17 334,92	1 632,90	18 967,82	3793,56	22 761,38
13	47 980,88	17 768,30	1 199,52	18 967,82	3793,56	22 761,38
14	30 212,58	18 212,51	755,31	18 967,82	3793,56	22 761,38
Итого:	12 000,10	223 999,93	41 549,55	265 549,48	53 109,90	318 659,38

Остаточная стоимость оборудования – 12 000,1 DM

Таблица 6. Расчет лизинговых платежей на основе теории финансовых рент с корректировкой на остаточную стоимость (платежи - в конце периода)

Период	Остаточная стоимость имущества (Ui)	Возмещение стоимости имущества (Bi)	Комиссионное вознаграждение (Ai)	Лизинговые платежи (Ri)	Сумма НДС	Всего затрат с НДС
1	236000	13560,18	5900,00	19460,18	3892,04	23 352,22
2	222439,82	13899,18	5561,00	19460,18	3892,04	23 352,22
3	208540,64	14246,66	5213,52	19460,18	3892,04	23 352,22
4	194293,98	14602,83	4857,35	19460,18	3892,04	23 352,22
5	179691,15	14967,9	4492,28	19460,18	3892,04	23 352,22
6	164723,25	15342,1	4118,08	19460,18	3892,04	23 352,22
7	149381,15	15725,65	3734,53	19460,18	3892,04	23 352,22
8	133655,5	16118,79	3341,39	19460,18	3892,04	23 352,22
9	117536,71	16521,76	2938,42	19460,18	3892,04	23 352,22
10	101014,95	16934,81	2525,37	19460,18	3892,04	23 352,22
11	84080,14	17358,18	2102,00	19460,18	3892,04	23 352,22
12	66721,96	17792,13	1668,05	19460,18	3892,04	23 352,22
13	48929,83	18236,93	1223,25	19460,18	3892,04	23 352,22
14	30692,9	18692,86	767,32	19460,18	3892,04	23 352,22
Итого:	12 000,04	223 999,96	48 442,56	272 442,52	54 488,50	326 931,02

Остаточная стоимость оборудования – 12 000,04

2.3. Расчет выплат по кредиту и затрат на содержание оборудования

Самым распространенным вариантом финансирования капитальных вложений является кредит. Для получения кредита потенциальному заемщику необходимо пройти стандартную процедуру проверки платежеспособности, т.к. банки заинтересованы в сотрудничестве с надежными клиентами, поэтому к организациям, желающим воспользоваться кредитными продуктами, предъявляются определенные требования.

Для получения кредита юридическим лицом для банка решающее значение имеет устойчивое финансовое состояние и хорошая кредитная история потенциального заемщика, а также наличие ликвидного обеспечения. Существенную роль играет также факт обслуживания заемщика банком по другим направлениям, объем платежей и операций, осуществляемых через банк, их доля в общем обороте заемщика.

В частности, у заемщика должен быть свой устойчивый и перспективный бизнес, он должен обладать успешным опытом работы, располагать собственным капиталом и, если понадобится, способностью предоставить достаточное обеспечение. В обеспечение возврата кредитов Банк принимает банковские гарантии, высоколиквидные залоги, драгоценные металлы, поручительства организаций с устойчивым финансовым положением, векселя, ценные бумаги, различное имущество.

Для получения кредита необходимо заполнить и направить в банк предварительную кредитнуюзаявку. Окончательный ответ о возможности выдачи кредитного продукта будет дан после анализа результатов кредитногоинтервью, а также изучения финансовых и других документов организации (ориентировочный срок — две недели с момента предоставления пакета документов).

Перечень документов, предоставляемых заемщиком в банк на получение кредита и для рассмотрения кредитной заявки:

Заявление Заемщика на получение кредита, где необходимо указать:

сумму кредита;

целевое использование кредита;

срок кредита;

вид обеспечения кредита;

предполагаемый процент, который может уплатить Заемщик

реквизиты Заемщика.