Марксистская
модель.
Как и вся теория
вывоза капитала,
эта модель
базируется
на постулате
избыточного
капитала. В
Направления
вывоза прямых
инвестиций
Режим для иностранных
инвестиций
за рубежом
Масштабы, география
и отраслевая
направленность
инвестиций
Главные
причины вывоза
предпринимательского
капитала из
России
Что такое
и зачем нужен
офшор
Работа в
налоговых
гаванях и офшорных
центрах
Навигация
Направления вывоза прямых инвестиций
Создание и управление компанией за рубежом
85643
знака
3
таблицы
0
изображений
1. Направления вывоза прямых инвестиций
По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), на развитые страны с рыночной экономикой приходится около 90% вывоза и около 80% ввоза мирового ежегодного объема прямых инвестиций. Таким образом, движение прямых инвестиций идет прежде всего между развитыми странами. Так, к 1993 г. аккумулированные прямые инвестиции американских ТНК достигли 487 млрд., а прямых инвестиции компаний из других стран на территории самих США — 420млрддолл. Для Великобритании эти показатели составили соответственно 246 млрд. и 199 млрд., Японии -248 млрд. и 16 млрд., Франции — 138 млрд. и 108 млрд., Германии — 136 млрд. и 60 млрд. долл.
Велико участие в международном движении даже малых и средних развитых стран с рыночной экономикой. Так, компании Швейцарии к 1993 г. накопили за рубежом 73 млрд. долл. прямых инвестиций, а в самой -Швейцарии иностранные прямые инвестиции в начале того же года составили 32 млрд. долл. Для Испании соответствующие показатели к 1992 г. составили 21 млрд. и 56 млрд. долл.
Значение развивающихся стран с рыночной экономикой и стран с переходной экономикой (постсоциалистических) в международном движении прямых инвестиций невелико, хотя и возрастает. Так, развивающиеся страны за 1994 г. привлекли 84 млрд. и вывезли 33 млрд. долл. прямых инвестиций (в 1987 г. соответственно 14 млрд. и 3 млрд. долл.). Вся Восточная Европа в том же году привлекла только 6 млрд. долл. прямых инвестиций, хотя и это был заметный рост. Особенно быстро растет ежегодный приток прямых инвестиций в Китай — 4 млрд. долл. в 1991 г., 11 млрд. в 1992 г., 26 млрд. в 1993 г. и 35 млрд. в 1994 г.
Во многих странах филиалы зарубежных ТНК производят значительную часть готовой продукции. В 1990 г. они выпустили около половины продукции обрабатывающей промышленности Канады и Ирландии, около четверти — Великобритании и Франции, около одной седьмой — США, Германии и Швеции. Соответственно велика доля ТНК во внешней торговле этих стран. В США торговый обмен между ТНК и их зарубежными филиалами составляет более 40% американского импорта и 35% американского экспорта.
Заметим при этом, что в большинстве случаев, хотя и не всегда, вывоз прямых инвестиций и экспорт товаров не заменяли, а дополняли друг друга. По крайней мере, данные о динамике вывоза американских и японских инвестиций в страны ЕС и о динамике американского и японского экспорта товаров в ЕС в 80-е гг. говорят, что эти потоки шли (и даже колебались) параллельно. Конечно, в отдельных случаях производство товаров и услуг в зарубежных филиалах может заменить их ввоз, но обычно зарубежные филиалы компенсируют это ввозом других товаров и услуг: например, вместо ввоза готовых автомобилей ввозятся узлы и детали для последующей сборки автомобилей на месте и т. п.
Основная часть прямых инвестиций размещена в обрабатывающей промышленности. Так, по данным за 80-е гг., в зарубежную обрабатывающую промышленность вложено 57% японских, 55% германских, 35% американских и 31% английских прямых инвестиций. Падает доля вложений в добывающую промышленность, растет доля вложений в сферу услуг, включая транспорт и торговлю. Из 20 нефинансовых ТНК, крупнейших в мире по величине зарубежных активов, 8 действовали преимущественно в электронной, 2 — в пищевой промышленности, 5 — в автомобилестроении, 5 — преимущественно в нефтегазодобыче и нефтепереработке. В отдельные годы в эту двадцатку входили ТНК химической промышленности, ТНК по производству машин и оборудования, а также чисто торговые (из Японии).
2. Мотивы вывоза прямых инвестиции
Осуществляя прямые инвестиции за рубежом, компании руководствуются преимущественно одним из следующих соображений.
1. Основная часть прямых капиталовложений за рубежом предназначена для организации производства товаров и услуг на месте.
2. Значительная часть прямых инвестиций осуществляется по технико-экономическим причинам и нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры современных внешнеэкономических связей (складов, баз подработки, транспортных предприятий, банков, страховых компаний и т. д.), иными словами, товаро- и услугопроводящей сети, преимущественно для сбыта товаров и услуг, произведенных в стране-экспортере.
3. Часть инвестиций вывозится в рамках так называемого бегства капитала. Капитал “бежит” даже из развитых стран со стабильной экономикой и невысокими налогами в те страны и территории, где налоги еще ниже и где больше возможности укрыть часто незаконно нажитые средства, прежде всего в так называемые налоговые гавани и офшорные центры. Однако наиболее характерно бегство капитала из стран с нестабильной экономической, социальной и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими ограничениями на хозяйственную деятельность, а также с высоким уровнем экономической преступности. Капитал оттуда “бежит” не только и не столько в целях получения за рубежом более высокой прибыли, сколько в поисках более “спокойной” и менее контролируемой хозяйственной жизни. Поэтому подобный капитал вывозится не только в налоговые гавани и офшорных центры, но и в крупные, средние и малые развитые страны с рыночной экономикой.
Таким образом, существует три основных мотива вывоза предпринимательского капитала. В рамках первого мотива вывоза капитала занимающиеся проблемами ТНК подразделения ООН выделяют четыре наиболее типичных случая прямых капиталовложений:
1) предпринимательская деятельность за рубежом осуществляется потому, что ввоз некоторых товаров или услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений (таможенных тарифов, квот) или из-за свойств этих товаров и особенно услуг, как, например, нередко бывает в отраслях сферы услуг, где часто единственный способ продать услугу покупателю — это произвести услугу на месте. Типичными примерами являются сборка автомобилей, техническое обслуживание машин и оборудования;
2) торговля с другой страной ведется без существенных ограничений, однако производство товаров и услуг на месте оказывается более дешевым, эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка, например из-за экономии на транспортных расходах;
3) страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для их поставки на мировой рынок, включая и рынки страны происхождения инвестиций, как, например, часто бывает в странах Юго-Восточной Азии, где действует масса иностранных предприятий по сборке бытовой электроники и т.п.;
4) вместо наращивания производства на родине с целью последующего экспорта производство организуется за рубежом из-за того, что для некоторых видов продукции, особенно технически сложных, важно послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. В этом случае собственное производство в зарубежной стране часто более выгодно; чем организация там только сбытовой фирмы, и тем более выгоднее, чем сбыт через посредников.
Второй мотив был главным для созданных в предыдущие десятилетия компаний с советским капиталом за рубежом (так называемых смешанных обществ — по терминологии тех лет). Он определил появление за границей сети совзагранбанков, транспортно-экспедиторских и агентских компаний, а также многочисленных компаний по продаже экспортной нефти, древесины, алмазов, автомобилей, тракторов, станков, бытовой техники и т. д. В 90-е гг. этот мотив по-прежнему определяет причины создания за рубежом тысяч новых компаний с российским капиталом, занимающихся экспортом и особенно импортом.
Однако ведущим для большинства новых компаний с российским капиталом за рубежом в 90-е гг. стал третий мотив (см. п. 2 гл. 2).
Похожие работы
... и конкуренции. Участие в группе не устраняет возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и конкурентных противостоянии между ними. Тенденцию ведущей роли банков в формировании и функционировании ФПГ поддерживает Италия. Катализатором формирования холдингов (финансово-промышленных групп) стала неадекватная экономическая ситуация, которая сложилась в начале 80‑х, когда ...
... о том, что унитарное предприятие подлежит двойной проверке - независимыми аудиторами и органом, осуществляющим полномочия собственника, и другими уполномоченными органами. РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЕЙ, НАХОДЯЩЕЙСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОСУДАРСТВА НА ПРИМЕРЕ ОАО «РЖД» 2.1 Общая характеристика деятельности компании Деятельность ОАО «РЖД» удовлетворяет требованиям следующих стандартов и ...
... Москве, которая постоянно находится в контакте со многими дистрибьюторами, обеспечивающими продажу продукции компании Dandy Croup во всех 12 часовых поясах. Fertin A/S В компании Dansk Tyggegummi Fabrik A/S находится подразделение Fertin A/S, которое занимается успешной разработкой, маркетингом и продажей медицинской жевательной резинки. Компания Fertin A/S действует в соответствии с GMP (Good ...
... 14. Югория 15. Стандарт-Резерв 16. Макс 17. Московская Страховая Компания 18. Русский Мир 19. Спасские Ворота 20. Zurich ООО «Сервис» начнет свою деятельность по оказанию посреднических услуг с 1 июля 2009 года. 3. ОПИСАНИЕ УСЛУГ Страховая брокерская компания создается для удобства людей. Предоставляя функцию выдачи полисов, компания удовлетворяет потребность людей в получении ...
0 комментариев