Понятие, значение, задачи и приемы анализа финансового состояния предприятия
Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия
Анализ основных и нематериальных активов
Анализ структуры имущества предприятия
Анализ источников покрытия основных средств и оборотных активов
Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности
Анализ платежеспособности предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Навигация
Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности
Анализ финансового состояния ОАО "Гродно химволокно"
77806
знаков
19
таблиц
0
изображений
5. Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности
От эффективности использования оборотного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотный капитал постоянно переходит из одной стадии кругооборота в другую: на первой стадии предприятие приобретает производственные запасы; на второй – оборотный капитал в форме производственных запасов поступает в производство, а часть его используется на выплату заработной платы и платежей на социальные нужды. Завершается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства.
Чем быстрее оборотный капитал пройдет кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотного капитала. Задержка продвижения на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики предприятия.
Достижение эффекта в результате ускорения оборачиваемости отражается:
– в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов;
– в увеличении суммы прибыли, так как обычно первоначально вложенные денежные средства возвращаются с приростом, то есть с прибылью (если производство является убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансового результата, к банкротству).
Следовательно, необходимо добиваться не только максимального ускорения оборачиваемости капитала на всех стадиях кругооборота, но и максимальной их отдачи, то есть увеличения выпуска продукции и суммы прибыли на 1000 руб. оборотных активов.
Таким образом, эффективность использования оборотного капитала может характеризоваться,
– оборачиваемостью;
– их отдачей (рентабельностью), взаимосвязь между которыми выражается следующим образом:
(5.1)
где ROK – рентабельность нормируемых (материальных) оборотных средств;
Пp – прибыль от реализации продукции;
OK – величина среднегодовых остатков нормируемых (материальных) оборотных средств;
ko – коэффициент оборачиваемости;
RQ – рентабельность реализованной продукции;
Qc – объем реализованной продукции в оценке по себестоимости.
Эти показатели в зарубежных странах используются для оценки деловой активности предприятия. Расчет влияния рентабельности реализованной продукции и коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности материальных оборотных активов можно произвести способом абсолютных или относительных разниц, интегральным и другими приемами.
Анализ эффективности использования материальных оборотных активов предполагает последовательное прохождение основных этапов:
а) Расчет показателей эффективности использования материальных оборотных активов – оборачиваемости в днях, коэффициента оборачиваемости и рентабельности материальных оборотных активов.
Оборачиваемость в днях (До) определяется по формуле 5.2:
(5.2)
где Дк _ количество календарных дней в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости (kо) равен:
(5.3)
Эти показатели служат для аналитической оценки собственно процесса оборота материальных оборотных активов. Оборачиваемость в днях показывает среднюю продолжительность одного оборота, а коэффициент оборачиваемости характеризует собой то количество оборотов, которые совершили материальные оборотные активы за анализируемый период или, иначе, какой объем реализованной продукции в оценке по себестоимости обеспечивал один рубль, вложенный в материальные оборотные активы.
Однако только на основании показателей оборачиваемости не представляется возможным достаточно полно судить о том, какова была связь конечного финансового результата, достигнутого предприятием за анализируемый период времени (прибыли или убытка), с процессом оборота материальных текущих активов.
Наиболее емко характеризует эффективность использования средств, вложенных в текущие материальные активы, рентабельность материальных оборотных активов, которая рассчитывается по формуле 5.4:
(5.4)
б) Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости материальных оборотных активов. В случае ускорения оборачиваемости этот эффект будет измеряться суммой относительно высвобождаемого из оборота оборотного капитала и суммой дополнительно полученной прибыли, а в случае замедления оборачиваемости – суммой дополнительно вовлекаемых в оборот средств и суммой недополученной прибыли (таблица 5.1).
На втором этапе анализа изучается тот экономический эффект, который был получен предприятием за счет факторов, связанных с использованием материальных оборотных активов.
Таблица 5.1 – Расчет показателей эффективности использования материальных оборотных активов
| Показатели. Источник информации и алгоритм | Год | Абсолютное отклонение | ||
| 2003 | 2004 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| а) Прибыль от реализации продукции, млн. руб. (форма №2) | 10148 | 23517 | +13369 | |
| б) Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. (форма №2) | 138236 | 171556 | +33320 | |
| в) Остатки материальных оборотных активов, млн. руб. | 13871 | 16775 | +2904 | |
| 1) Производственные запасы (стр. 211) | 7445 | 12167 | +4722 | |
| 2) Животные на выращивании и откорме (стр. 212) | 0 | 0 | 0 | |
| 3) Незавершенное производство (стр. 213) | 2798 | 3440 | +642 | |
| 4) Расходы будущих периодов (стр. 620) | -1206 | -1133 | +73 | |
| 5) Готовая продукция (стр.230) | 4834 | 2301 | -2533 | |
| 6) Прочие запасы и затраты (стр. 214) | 0 | 0 | 0 | |
| г) Рентабельность реализованной продукции (пункт а/пункт б), % | 7,34 | 13,71 | +6,37 | |
| д) Коэффициент оборачиваемости (пункт б/пункт в) | 9,9658 | 10,2269 | +0,2611 | |
| е) Оборачиваемость в днях (360/пункт д) | 36,11 | 35,19 | -0,92 | |
| ж) Рентабельность материальных оборотных активов (пункт а/пункт в), % | 73,16 | 140,19 | +67,03 | |
Экономический эффект от изменения оборачиваемости материальных оборотных активов может измеряться двумя показателями:
а) величиной дополнительно вовлекаемого в оборот капитала в результате замедления оборачиваемости или величиной дополнительно высвобождаемого из оборота капитала в результате ускорения оборачиваемости:
(5.5)
где Днг, Дкг – длительность одного оборота (оборачиваемость) соответственно на начало и конец года.
В результате сокращения продолжительности оборота материального оборотного капитала с 36,11 дней в начале года до 35,19 дней в конце года, величина дополнительно высвобожденного материального капитала составила 438,42 млн. руб.
б) величиной дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости материальных оборотных активов или величиной теряемой прибыли из-за замедления оборачиваемости.
Прибыль от реализации продукции рассчитывается по формуле 5.6:
(5.6)
Расчет изменения прибыли от реализации продукции (Пр) представлен в виде таблице 5.2.
Таблица 5.2 – Факторный анализ прибыли
| Показатели | Расчет влияния факторов | Величина влияния, млн. руб. |
| Изменение прибыли от реализации продукции, всего в том числе за счет: | Пркг – Прнг | +13369 |
| а) изменения средней стоимости материальных оборотных активов | ∆ОК ∙ kонг ∙ RQнг | +2123 |
| б) изменения оборачиваемости материальных оборотных активов | ОКкг ∙ ∆kо ∙ RQнг | +320 |
| в) изменения рентабельности реализованной продукции | ОКкг ∙ kокг ∙ ∆RQ | +10926 |
Увеличение запаса материального оборотного капитала на 2904 млн. руб., при сохранении показателей эффективности использования оборотных средств на уровне прошлого отчетного периода, позволило увеличить прибыль на 2123 млн. руб. За счет ускорения оборачиваемости материального оборотного капитала в 0,2611 раза прибыль увеличилась на 320 млн. руб. Рост рентабельности реализованной продукции на 6,37% обеспечил прирост прибыли на 10926 млн. руб.
Похожие работы
... » анализ платежеспособности показал, что предприятие на 01.10.97 является неплатежеспособным, но прогноз платежеспособности положительный. 4. Маркетинговые исследования предприятия и разработка системы управления продвижения изделий фирмы на рынок 4.1. Маркетинговые исследования предприятия ОАО «Волжское Химволокно» производит полиамидные (капроновые) нити текстильного и технического назначения, ...
... , стало тормозом в развитии компании, не позволяло наращивать обороты и прибыль. II.2 Возможные решения проблемы повышения эффективности административных методов Государству надо смещать акцент с административных методов управления предприятием на экономические. Необходимо использовать подходы, предусматривающие более широкое развитие инициативы и самостоятельности. Работникам надо ощущать ...
... качественного сырья и материалов для избежания затрат на производство брака, внедрение в производство новые достижения в развитии техники и технологий, а также поиск и освоение новых рынков сбыта выпускаемой продукции. 2.3. Процесс выбора действующей стратегии ЧУП «Универсал Бобруйск» Рассмотрим этапы процесса стратегического плана на основании рис.3.: - 1. Миссия организации отражает ...
... брака, внедрение в производство новые достижения в развитии техники и технологий, а также поиск и освоение новых рынков сбыта выпускаемой продукции. 3. Анализ реализуемой общей, корпоративной стратегии ЧУП «Универсал Бобруйск» ОО «БелОГ» Факторы внешней и внутренней среды предприятия В процессе своей деятельности ЧУП «Универсал Бобруйск» ОО «БелОГ» подвергается влиянию множества ...
0 комментариев