2.4 Обеспеченность оборотными средствами
Анализ обеспеченности оборотными средствами предприятия представлен в следующей таблице:
Таблица 3.3.
Состав оборотных средств ОАО «ШМЗ», тыс. руб.
Оборотные средства | 2005 год | 2006 год | Отклонение | |
Абсолютн. | % | |||
Запасы, в том числе: сырье и материалы незавершенное производство готовая продукция расходы будущих периодов | 54869 46097 2612 6005 155 | 103717 91171 2915 9302 329 | 48848 45074 303 3297 174 | 89,03 97,78 11,6 54,9 1,12 |
НДС по приобретенным ценностям | 4378 | 3551 | -827 | -18,89 |
Дебиторская задолженность, в том числе: покупатели и заказчики прочие дебиторы | 28970 5990 22980 | 38134 6624 31510 | 9164 634 8530 | 31,63 10,58 37,12 |
Краткосрочные финансовые вложения | - | 23874 | 23874 | - |
Денежные средства, в том числе: касса расчетный счет прочие денежные средства | 11555 8 25 11522 | 3168 17 3151 - | -8387 9 3126 -11522 | -72,60 112,50 125,04 - |
Итого | 99772 | 172444 | 72672 | 72,84 |
Таким образом, сумма оборотных средств ОАО «ШМЗ» за 2006 год возросла на 72,84 %. Это произошло в основном за счет роста стоимости сырья и материалов, готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и увеличения средств на расчетных счетах предприятия. Оборачиваемость капитала определяют с помощью следующих показателей.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
Ккоб Выручка от реализации / Средний за период итог баланса
2. Время общего обращения капитала отражает число дней, в течение которых общий капитал совершает полный кругооборот.
Ткоб = Число дней в рассматриваемом периоде / Ккоб
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (скорость обращения оборотного капитала). Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия и характеризуется количеством оборотов.
КОбСоб = Выручка от реализации / Стоимость оборотного капитала
4. Время обращения оборотных средств отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот.
ТОбСоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КОбСоб
5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.
КМоб = Выручка от реализации /Величина запасов
6. Время обращения материальных оборотных средств отражает число дней, в течение которых материальные оборотные средства совершают полный кругооборот.
ТМоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КМоб
7. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов показывает скорость оборота товарных запасов (готовой продукции).
КТЗоб = Выручка от реализации /Величина товарных запасов
8. Время обращения товарных запасов
ТТЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КТЗоб
9. Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
КДЗоб= Выручка от реализации / Величина дебиторской задолженности
10. Время обращения дебиторской задолженности
ТДЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КДЗоб
11. Продолжительность операционного цикла является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую торговую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет.
ТΣоб = ТТЗоб + ТДЗоб
Его снижение является одной из основных задач предприятия.
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает изменение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
ККЗоб = Выручка от реализации /Величина кредиторской задолженности
13. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.
ТКЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / ККЗоб
Полученные данные сведем в таблицу:
Таблица 3.4
Анализ оборачиваемости составляющих капитала ОАО «ШМЗ».
Показатель | 2005 г. | 2006 г. | % откл. |
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 0,904 | 1,089 | 20,4 |
2. Время общего обращения капитала | 403,76 | 335,17 | -17,0 |
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 4,516 | 3,844 | -14,89 |
4. Время обращения оборотных средств | 80,8 | 94,9 | 17,45 |
5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 8,21 | 6,39 | -22,17 |
6. Время обращения материальных оборотных средств | 44,46 | 57,12 | 28,5 |
7. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов | 75,03 | 71,26 | -5,02 |
8. Время обращения товарных запасов | 4,86 | 5,12 | 5,35 |
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 15,55 | 17,38 | 11,77 |
10. Время обращения дебиторской задолженности | 23,47 | 21,00 | -10,52 |
11. Продолжительность операционного цикла | 28,33 | 26,12 | -7,8 |
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,41 | 15,66 | 111,3 |
13. Средний срок оборота кредиторской задолженности | 49,26 | 23,31 | -52,68 |
Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 14,89% свидетельствует о замедлении кругооборота средств и о менее эффективном их использовании.
Коэффициенты оборачиваемости материальных оборотных средств 22,17% и товарных запасов на 5,02% уменьшились в связи со снижением спроса на продукцию предприятия.
Увеличение времени обращения товаров приводит к иммобилизации или омертвлению средств в товарах на период, равный 5,12 дней - 4,86 дня = 0,26 дня.
Увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,27% свидетельствует об увеличении срока погашения дебиторской задолженности.
Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 111,3% означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, уменьшения роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.
Для расчета используем данные из таблиц в приложении 3.
Материалоотдача есть сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.
Мо = Товарная продукция / Сумма материальных затрат
Сумма материальных затрат — это сумма затрат на сырье, топливо и энергию.
2005 год: Мо = 450 134 тыс.руб. / (80 966,238 + 14 875,995 + 7 707,971) тыс. руб = 450 134 тыс.руб. /10З 550,204 тыс. руб. = 4,347
2006 год: Мо = 662 227 тыс. руб./ (155 330,046 +24 255,019+16 255,234) тыс.руб. = 662 227 тыс. руб./195 840,299 тыс. руб. = 3,381
2. Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство 1 рубля товарной продукции.
Ме = Сумма материальных затрат / Товарная продукция
2004 год: Ме = 103 550,204 тыс. руб. / 450 578 тыс. руб. = 0,300
2005 год: Ме = 195 840,299 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. = 0,296
3. Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции
Амз = Сумма материальных затрат / Себестоимость произведенной продукции
2004 год: Дмз = 103 550,204 тыс. руб. / 222 231 тыс. руб. = 0,466
2005 год: Дмз = 195 840,299 тыс. руб. / 413 290 тыс. руб. = 0,474
4. Энергоемкость - частный показатель материалоемкости, показывающий эффективность использования электроэнергии.
Эе = Затраты на электроэнергию / Товарная продукция
2005 год: Э, = 7 707,971 тыс. руб. / 450 134 тыс. руб. = 0,017
2006 год: Э, =16 255,234 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. = 0,025
5. Топливоемкость - частный показатель материалоемкости, показывающий эффективность использования топлива.
Тэ = Затраты на топливо / Товарная продукция
2005 год: Тэ =14 875,995 тыс. руб. / 450 134 тыс. руб. =0,033
2006 год: Тэ =24 255,019 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. =0,037
Уменьшение значения показателя материалоотдачи в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 22,2% говорит о снижении эффективности использования материальных ресурсов предприятия. И наблюдается рост на 1,3% доли материальных затрат в себестоимости продукции.
Незначительное повышение величин энергоемкости 47,06% и топливоемкости 12,12% связано с ростом тарифов на электроэнергию и цен на топливо.
Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.
Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:
Таблица 3.5.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатели | 2005 | 2006 | Отклон. (+/-) |
Коэффициент автономии | 0,85 | 0,89 | 0,04 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,18 | 0,13 | -0,05 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | 0,24 | 0,57 | 0,33 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,56 | 0,81 | 0,25 |
Анализ относительных показателей в сравнении с 2005 годом финансовой устойчивости выявил такую положительную тенденцию, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств остается на уровне выше 50 %.
Но наряду с этим наблюдаются и негативные тенденции, такие как изменение в сторону уменьшения на 0,05% коэффициента соотношения заемных и собственных средств, причиной чего является увеличение заемных средств. Это может быть обусловлено спецификой деятельности фирмы на рынке.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств увеличился на 0,33% и в связи с этим можно сказать, что предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,25%, что соответствует своему оптимальному значению, и в целом характеризует финансовое состояние предприятия как устойчивое.
0 комментариев