2.4 Обеспеченность оборотными средствами

Анализ обеспеченности оборотными средствами предприятия представлен в следующей таблице:


Таблица 3.3.

Состав оборотных средств ОАО «ШМЗ», тыс. руб.

Оборотные средства 2005 год 2006 год Отклонение
Абсолютн. %

Запасы, в том числе:

сырье и материалы

незавершенное производство

готовая продукция

расходы будущих периодов

54869

46097

2612

6005

155

103717

91171

2915

9302

329

48848

45074

303

3297

174

89,03

97,78

11,6

54,9

1,12

НДС по приобретенным ценностям 4378 3551 -827 -18,89

Дебиторская задолженность, в том числе:

покупатели и заказчики

прочие дебиторы

28970

5990

22980

38134

6624

31510

9164

634

8530

31,63

10,58

37,12

Краткосрочные финансовые вложения - 23874 23874 -

Денежные средства, в том числе:

касса

расчетный счет

прочие денежные средства

11555

8

25

11522

3168

17

3151

-

-8387

9

3126

-11522

-72,60

112,50

125,04

-

Итого 99772 172444 72672 72,84

Таким образом, сумма оборотных средств ОАО «ШМЗ» за 2006 год возросла на 72,84 %. Это произошло в основном за счет роста стоимости сырья и материалов, готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и увеличения средств на расчетных счетах предприятия. Оборачиваемость капитала определяют с помощью следующих показателей.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Ккоб Выручка от реализации / Средний за период итог баланса

2. Время общего обращения капитала отражает число дней, в течение которых общий капитал совершает полный кругооборот.

Ткоб = Число дней в рассматриваемом периоде / Ккоб

3. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств (скорость обращения оборотного капитала). Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия и характеризуется количеством оборотов.

КОбСоб = Выручка от реализации / Стоимость оборотного капитала

4. Время обращения оборотных средств отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот.

ТОбСоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КОбСоб

5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.

КМоб = Выручка от реализации /Величина запасов

6. Время обращения материальных оборотных средств отражает число дней, в течение которых материальные оборотные средства совершают полный кругооборот.

ТМоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КМоб

7. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов показывает скорость оборота товарных запасов (готовой продукции).

КТЗоб = Выручка от реализации /Величина товарных запасов

8. Время обращения товарных запасов


ТТЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КТЗоб

9. Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

КДЗоб= Выручка от реализации / Величина дебиторской задолженности

10. Время обращения дебиторской задолженности

ТДЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / КДЗоб

11. Продолжительность операционного цикла является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую торговую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет.

ТΣоб = ТТЗоб + ТДЗоб

Его снижение является одной из основных задач предприятия.

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает изменение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

ККЗоб = Выручка от реализации /Величина кредиторской задолженности


13. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.

ТКЗоб = Число дней в рассматриваемом периоде / ККЗоб

Полученные данные сведем в таблицу:

Таблица 3.4

Анализ оборачиваемости составляющих капитала ОАО «ШМЗ».

Показатель 2005 г. 2006 г. % откл.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,904 1,089 20,4
2. Время общего обращения капитала 403,76 335,17 -17,0
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 4,516 3,844 -14,89
4. Время обращения оборотных средств 80,8 94,9 17,45
5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 8,21 6,39 -22,17
6. Время обращения материальных оборотных средств 44,46 57,12 28,5
7. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов 75,03 71,26 -5,02
8. Время обращения товарных запасов 4,86 5,12 5,35
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 15,55 17,38 11,77
10. Время обращения дебиторской задолженности 23,47 21,00 -10,52
11. Продолжительность операционного цикла 28,33 26,12 -7,8
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 7,41 15,66 111,3
13. Средний срок оборота кредиторской задолженности 49,26 23,31 -52,68

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 14,89% свидетельствует о замедлении кругооборота средств и о менее эффективном их использовании.

Коэффициенты оборачиваемости материальных оборотных средств 22,17% и товарных запасов на 5,02% уменьшились в связи со снижением спроса на продукцию предприятия.

Увеличение времени обращения товаров приводит к иммобилизации или омертвлению средств в товарах на период, равный 5,12 дней - 4,86 дня = 0,26 дня.

Увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,27% свидетельствует об увеличении срока погашения дебиторской задолженности.

Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 111,3% означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, уменьшения роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.

Для расчета используем данные из таблиц в приложении 3.

Материалоотдача есть сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

Мо = Товарная продукция / Сумма материальных затрат

Сумма материальных затрат — это сумма затрат на сырье, топливо и энергию.

2005 год: Мо = 450 134 тыс.руб. / (80 966,238 + 14 875,995 + 7 707,971) тыс. руб = 450 134 тыс.руб. /10З 550,204 тыс. руб. = 4,347

2006 год: Мо = 662 227 тыс. руб./ (155 330,046 +24 255,019+16 255,234) тыс.руб. = 662 227 тыс. руб./195 840,299 тыс. руб. = 3,381

2. Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство 1 рубля товарной продукции.

Ме = Сумма материальных затрат / Товарная продукция

2004 год: Ме = 103 550,204 тыс. руб. / 450 578 тыс. руб. = 0,300

2005 год: Ме = 195 840,299 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. = 0,296

3. Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции


Амз = Сумма материальных затрат / Себестоимость произведенной продукции

2004 год: Дмз = 103 550,204 тыс. руб. / 222 231 тыс. руб. = 0,466

2005 год: Дмз = 195 840,299 тыс. руб. / 413 290 тыс. руб. = 0,474

4. Энергоемкость - частный показатель материалоемкости, показывающий эффективность использования электроэнергии.

Эе = Затраты на электроэнергию / Товарная продукция

2005 год: Э, = 7 707,971 тыс. руб. / 450 134 тыс. руб. = 0,017

2006 год: Э, =16 255,234 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. = 0,025

5. Топливоемкость - частный показатель материалоемкости, показывающий эффективность использования топлива.

Тэ = Затраты на топливо / Товарная продукция

2005 год: Тэ =14 875,995 тыс. руб. / 450 134 тыс. руб. =0,033

2006 год: Тэ =24 255,019 тыс. руб. / 662 227 тыс. руб. =0,037

Уменьшение значения показателя материалоотдачи в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 22,2% говорит о снижении эффективности использования материальных ресурсов предприятия. И наблюдается рост на 1,3% доли материальных затрат в себестоимости продукции.

Незначительное повышение величин энергоемкости 47,06% и топливоемкости 12,12% связано с ростом тарифов на электроэнергию и цен на топливо.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.

Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 3.5.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели 2005 2006 Отклон. (+/-)
Коэффициент автономии 0,85 0,89 0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,18 0,13 -0,05
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,24 0,57 0,33
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,56 0,81 0,25

Анализ относительных показателей в сравнении с 2005 годом финансовой устойчивости выявил такую положительную тенденцию, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств остается на уровне выше 50 %.

Но наряду с этим наблюдаются и негативные тенденции, такие как изменение в сторону уменьшения на 0,05% коэффициента соотношения заемных и собственных средств, причиной чего является увеличение заемных средств. Это может быть обусловлено спецификой деятельности фирмы на рынке.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств увеличился на 0,33% и в связи с этим можно сказать, что предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,25%, что соответствует своему оптимальному значению, и в целом характеризует финансовое состояние предприятия как устойчивое.


Информация о работе «Анализ инвестиционной политики ОАО "Шебекинский маслодельный завод"»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 71835
Количество таблиц: 15
Количество изображений: 13

0 комментариев


Наверх