5. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации.
Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
Таблица 7
Расчет типа финансовой устойчивости организации
| Показатель | |
| | 2003 год (III) | 2004 год (III) | 2005 год (III) | |
| Псс | -11736 <0 | -10450< 0 | -14194<0 | |
| Псз | -11201<0 | -5579<0 | -7180<0 | |
| Пфи | 713>0 | 841>0 | 1327>0 | |
| Тип устойчивости | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | |
Проведя анализ видно что, организация относится к III типу — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер, возможно, снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
Таблица 8
Определение динамики финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение по рассматриваемым периодам |
| | Предшествующие периоды | Отчетный период 2005 год |
| 2003 год | 2004 год |
| Псс | -11736 | -10450 | -14194 |
| Псз | -11201 | -5579 | -7180 |
| Пфи | 713 | -841 | 1327 |
| тип финансовой ситуации | (0;0;1) (III) | (0;0;1) (III) | (0;0;1) (III) |
Данные показатели свидетельствуют о:
а) высокой себестоимости продукции;
б) чрезмерном недостатке собственных оборотных средств;
в) высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации;
г) низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании;
д) низкой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для распределения в фонд накопления.
6. Оценка финансовой устойчивости организации
На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.
Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 9. Сводный коэффициент платежеспособности
Ксп = А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ
П1+0,5П2 + 0,ЗПЗ
2003 год – (68+0,5*645+0,3*9044) / (11914+0,5*11914+0,3*535) = (68+322,5+2713,2) / (11914+5957+160,5)=3103,7/18031,5=0,17
2004 год – (9+0,5*832+0,3*9866) / (6070+0,5*6420+0,3*4871) = (9+416+2959,8) / (6070+3035+1461,3)=3384,8/10566,3=0,32
2005 год – (238+0,5*1089+0,3*11565) / (8157+0,5*8507+0,3*7014) = (238+544,5+3469,5) / (8157+4253,5+2104,2)=4252/14514,7=0,29
Коэффициент быстрой ликвидности
К бл = Al +A2
П1 + П2
2003 год –(68+645)/(11914+11914)=0,03
2004 год –(9+832)/(6070+6420)=0,07
2005 год –(238+1089)/(8157+8507)=0,08
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл= А1+А2+АЗ
П1+П2
2003 год – (68+645+9044)/(11914+11914)=0,41
2004 год –(9+832+9866)/(6070+6420)=0,86
2005 год –(238+1089+11565)/(8157+8507)=0,77
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-
Ксос = П4-А4
А1 + А2 + A3
2003 год – (20202-23539)/(68+645+9044)= -0,34
2004 год – (23536-24952)/(9+832+9866)= -0,13
2005 год – (22933-26651)/(238+1089+11565)= -0,29
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу = П4 + ПЗ
Вал.баланса
2003 год – (20202+535)/32651=0,64
2004 год – (23536+4871)/34827=0,82
2005 год – (22933+7014)/38454=0,78
При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 10.
Таблица 10
Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Сумма баллов | Тип финансовой неустойчивости (среднее значение) |
| сумма баллов |
| 1кл. | II кл. | III кл | IV кл. | V Кл | VI кл. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Сводный коэф. платежеспособности Ксп | 25/0 | >1,0/25 | 0,9/20 | 0,8 /15 | 0,7/ 10 | 0,6/5 | <0,5 /0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности Кбя | 20/0 | >1,5/ 20 | 1,4/16 | 1,3 /12 | 1,2 /8 | 1,1/4 | <1,0/0 |
| Коэффициент текущей ликвидности Ктл | 18/0 | >2,1/ 18 | 1,9/15 | 1.7 /12 | 1,5 /9 | 1,3/6 | <1,1/ 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос | 20/0 | >0,2/ 20 | 0,17/16 | 0,14/ 12 | 0,11/ 8 | 0,08/4 | <0,06/0 |
| Коэффициент финансовой устойчивости Кфу | 17/0 | 0,6/17 | 0,55/14 | 0,5/11 | 0,45 /0,8 | 0,4/5 | <0,35/0 |
| Итого баллов | 100/0 | 100 | 81 | 62 | 43 | 24 | 0 |
В зависимости от количества баллов определяется тип финансового состояния организации:
I - финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов = 100-85);
II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84-70);
III — развитие неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма баллов = 69-50);
IV - хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации (сумма баллов = 49—30);
V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11);
VI - банкротное состояние организации (практическое прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).
Таблица 11
Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Предшествующие периоды | Отчетный период |
| | 2003 год | 2004 год | 2005 год |
| | Значение | Кол-во баллов | Значение | Кол-во баллов | Значение | Кол-во баллов |
| Ксп | 0,17 | 0 | 0,32 | 0 | 0,29 | 0 |
| Кбл | 0,03 | 0 | 0,07 | 0 | 0,08 | 0 |
| Ктл | 0,41 | 0 | 0,86 | 0 | 0,77 | 0 |
| Ксос | -0,34 | 0 | -0,13 | 0 | -0,29 | 0 |
| Кфу | 0,64 | 17 | 0,82 | 17 | 0,78 | 17 |
| Итого баллов | | 17 | | 17 | | 17 |
На протяжении 3-х лет платежеспособность предприятия не изменилась. Финансовое состояние предприятия относится к 5 виду, а именно кризисное финансовое состояние организации.
Раздел:
Менеджмент Количество знаков с пробелами: 43438
Количество таблиц: 25
Количество изображений: 0
... из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности. Вышеперечисленные принципы являются основой организации антикризисного управления предприятием [9]. Теперь коснемся вопроса, какую роль играет финансовый менеджмент в антикризисном управлении. Практически все вышеперечисленные авторы сходятся во мнении, ...
... механизма управления антикризисные управляющие и аудиторы преследуют цель установить соответствие между системой антикризисных мер и выбранной стратегией финансового развития. Глава 3 Антикризисное управление в России: механизмы обеспечения 3.1 Институциональные механизмы обеспечения Многие организации сталкивались с теми или иными кризисными ситуациями в результате своей деятельности. ...
... функция – стратегическая, т.е. обеспечение своевременной эффективной трансформации экономики в целях устойчивого роста не только в текущем периоде, но и в перспективе. Эта функция особенно значима в транзитивной экономике России, поскольку переход к рынку усиливает кризисные процессы, обостряет противоречия интересов субъектов хозяйствования. К тому же быстро изменяется конъюнктура рынка и к этим ...
... активности предприятия (коэффициент оборачиваемости) в финансовом аспекте; рентабельности капитала в поисках резервов». 2.2 Разработка маркетинговой стратегии и системы контроллинга в антикризисном управлении предприятием Уже не раз отмечалось, что в условиях трансформации российской экономики в деятельности хозяйствующих субъектов существенно повысился фактор неопределенности, увеличился ...
0 комментариев