Оценка платежеспособности и ликвидности

3.1.5 Оценка платежеспособности и ликвидности

На начальном этапе анализа бухгалтерской отчетности (чтение отчетности) пользователь может определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Ликвидность – способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Такими пропорциями являются следующие:

-быстрореализуемые активы должны показывать наиболее срочные обязательства или превышать их;

-активы средней реализуемости должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;

-медленно реализуемые активы должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их;

-труднореализуемые активы должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

Таблица 3.2.5

Анализ ликвидности баланса

В результате сопоставления активов и пассивов по балансу можно сделать следующие выводы:

1. Можно наблюдать недостаток быстрореализуемых активов в конце 2004 года для оплаты срочной кредиторской задолженности, хотя в начале года быстрореализуемые активы намного превышали обязательства.

2. Активов средней реализуемости также не хватает для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности как в начале, так и в конце 2004 года (14453 < 16284 и 9648 < 16406).

3. В третьей пропорции наблюдается платежный излишек (+2525) в начале года и платежный недостаток (-8508) в конце года.

4. Последняя пропорция свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (4339 тыс. руб. на начало года и 2304 тыс.руб. на конец года), что необходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.

Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено в показателях платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В тоже время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные средства.

Устойчивость финансового положения предприятия – фактор его застрахованности от возможного банкротства. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Таблица 3.2.6

Группировка активов по уровню ликвидности.

Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.

Таблица 3.2.7

Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности.

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному как в начале, так и в конце отчетного периода, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. К концу года значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов.

Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, но наблюдается его уменьшение к концу года, что расценивается как отрицательная тенденция. Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30 % оборотных активов и не менее 50 % запасов. В данном случае размер чистого оборотного капитала недостаточен.

Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. В нашем примере баланс можно считать ликвидным как в начале, так и в конце 2004 года.