Анализ финансового состояния

3.4 Анализ финансового состояния

3.4.1 Предварительный (общий) анализ финансового состояния

Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики показателей баланса предприятия, определяется их динамика и отклонение за отчетный год. Общий анализ финансового состояние проводится в 3 этапа.

1) Большое значение для анализа финансового состояние имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель такого анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений.

* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

Структура активов организации на конец декабря 2006 г. характеризуется следующим соотношением: 87,5% иммобилизованных средств и 12,5% текущих активов. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 19438 тыс. руб. (на 14,1%). Несмотря на рост активов, собственный капитал уменьшился на 6,9%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

·       Основные средства – 15346 тыс. руб. (58,7%)

·       Незавершенное строительство – 3595 тыс. руб. (13,7%)

·       Долгосрочные финансовые вложения – 2927 тыс. руб. (11,2%)

·       Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 2481 тыс. руб. (9,5%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

·       Займы и кредиты – 13970 тыс. руб. (41,1%)

·       Доходы будущих периодов – 7911 тыс. руб. (23,3%)

·       Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 4129 тыс. руб. (12,2%)

·       Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 3674 тыс. руб. (10,8%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Денежные средства" в активе и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-4135 тыс. руб. и -13943 тыс. руб. соответственно).

Таблица №20

Чистые активы организации на 31.12.2006 г. меньше уставного капитала на 13,7%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ГУРП Крестьянский рынок "Сайсары" и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации муниципального предприятия стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, последний должен быть уменьшен до необходимой величины (ст. 114 Гражданского кодекса Российской Федерации). К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 6,9% за рассматриваемый период (2006 г.). Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству.

* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Поскольку оба коэффициента на конец декабря 2006 г. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,09) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Таблица №22

* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2006 г. ухудшили свои значения.

Коэффициент автономии организации на конец 2006 г. составил 0,52. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары».

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,55, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары» составляет всего 55%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2006 г. составило -0,6. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-6,59) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары» предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (95% и 5% соответственно). При этом за 2006 г. доля долгосрочной задолженности выросла на 2%.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоко ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь <1% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации только на 24%

На конец декабря 2006 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,28 против нормативного значения 2,0 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – в течение рассматриваемого периода (2006 г.) коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,18.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,16. Это свидетельствует о недостаточности у ГУРП Крестьянский рынок «Сайсары» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (<0,01 при норме 0,2 и более). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,09.

Глава IV. Пути улучшения эффективности использования ресурсов предприятия