Анализ уровня и динамики рентабельности ООО «Дальмебель». Резервы увеличения финансовых результатов

2.4 Анализ уровня и динамики рентабельности ООО «Дальмебель». Резервы увеличения финансовых результатов

Произведем расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «Дальмебель»

Таблица 18

Основные показатели рентабельности предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	2004	2003
	(по данным отчета о	год	год
	прибылях и убытках)
Прибыль(убыток) от продаж	стр.011-стр.021	39 983,5	41 272,5
Чистая прибыль (убыток)	стр.190	23 598,0	23 034,5
Коэффициент рентабель--	Прибыль / Выручка от	0,4	0,4
ности продаж	продаж
Коэффициент обшей	Прибыль / Выручка	0,3	0,3
рентабельности	(стр.029/стр.010)
Коэффициент рентабель-	Прибыль / Итог раздела	0,6	4,6
ности собственного капитала	III баланса
Коэффициент рентабель-	стр.190/(стр.011+0,13)	0,2	0,2
ности производства
Коэффициент рентабель-	Прибыль/Чистые	2,1	-1,4
ности чистых активов	активы

Коэффициент рентабельности продаж, общей рентабельности и производства остается неизменным, откуда можно сделать вывод об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Снижение рентабельности капитала с 4,6 до 0,6 свидетельствует о снижении эффективности использования имущества организации. Увеличение рентабельности чистых активов с – 1,4 до 2,1 свидетельствует об увеличении чистых активов, не обремененных обязательствами.

Таблица 19

Показатели деловой активности рассматриваемого предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Значения
		2003	2004
1	2	3	4
Оборачиваемость	Выручка/ср.размер	2,5	2,6
оборотных фондов	оборотных фондов
Период оборота	365/оборачиваемость	148,8	138,1
текущих активов	текущих активов
Оборачиваемость	Выручка/	6,1	6,6
Запасов и затрат	Средний размер запасов
Период оборота	365/оборачиваемость	59,5	55,3
Запасов и затрат	запасов и затрат
Оборачиваемость	Выручка / ср.размер	6,1	6,6
дебиторской задолженности	дебиторской задолженности
Оборачиваемость	Выручка / ср.размер	1,8	1,9
кредиторской задолженности	кредиторской задолженности

За рассматриваемый период 2003-2004 гг. группа показателей деловой активности в основном не плохую тенденцию:

·          длительность оборота текущих активов сократилась до 138,1 дня, то есть оборот по сравнению с предыдущим периодом снизился на 107 дней или на 3,5 месяца;

·          оборачиваемость запасов и затрат снизилась 0,5 (6,6-6,1);

·          период оборота запасов и затрат снизился на 4,2 дня (59,5-55,3);

·          оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,5 (6,6-6,1);

·          оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,1 (1,9-1,8)

Комплексная аналитическая оценка хозяйственной деятельности предприятия, заключающаяся в комплексной оценке влияния использования ресурсов (материальных и трудовых) на выпуск товарной продукции путем расчета обобщенного показателя факторов производства проводится следующим образом: на основе производственно-технологических показателей деятельности предприятия проводится расчет обобщенного показателя факторов производства предприятия по следующей методике.

1) Исходные данные a_i1 сравниваются с эталонными (плановыми, нормативными) a_i2.

2) Исходные данные стандартизуются по отношению к эталонным по формуле:

(6)

3) Обобщенный показатель находится по формуле:

. (7)

Этот показатель отражает совокупное отклонение факторов производства от их эталонных (плановых, нормативных) показателей.

III. Анализ взаимосвязи «затраты – объем продаж – прибыль» дается на основе категории маржинального дохода.

Маржинальный доход представляет из себя сумму прибыли и постоянных расходов.[12] Суть этой категории в том, что полное погашение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие результаты деятельности предприятия и приравнивается к одному из направлений распределения прибыли. В формализованном виде маржинальный доход (Dm) можно представить двумя основными формулами:

Dm = P + Zc; (8)

Dm = Q – Zv, (9)

где Р – прибыль;

Zc – постоянные расходы (не зависят от изменения объема производства);

Zv – переменные расходы (изменяются пропорционально изменению объема производства);

Q – выручка от продаж.

Приступая к анализу влияния на прибыль отдельных факторов, преобразуем формулу (7) следующим образом:

P = Dm – Zc. (10)

В аналитических расчетах прибыли от продаж часто используются показатели выручки от продаж и удельного веса маржинального дохода в выручке от продаж вместо показателя общей суммы маржинального дохода. Эти три показателя взаимосвязаны:[13]

, (11)

где Dy – удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж.

Если исходя из этой формулы выразить сумму маржинального дохода как

Dm = Q × Dy (12)

и преобразовать формулу (9), то получим следующую формулу определения прибыли от продаж:

P = Q×Dy – Zc .(13)

Формулу (12) используют тогда, когда приходится считать общую прибыль от продаж при выпуске одного вида продукции и от продаж предприятием нескольких видов продукции. Если известны удельные веса маржинального дохода в выручке от продаж по каждому виду продукции в общей сумме выручки от продаж, то тогда Dy для общей суммы выручки от продаж подсчитывается как средневзвешенная величина.

В аналитических расчетах используют еще одну модификацию формулы определения прибыли от продаж, когда известными величинами являются количество проданного в натуральных единицах и ставки маржинального дохода в цене за единицу продукции. Маржинальный доход можно представить как

Dm = g×Dc, (14)

где g – количество проданного в натуральных единицах;

Dc – ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции.

Отсюда формулу (9) можно записать как

P = g×Dc – Zc. (15)

На прибыль от продаж оказывают влияние изменение количества и структуры продукции, уровня цен, а также уровня постоянных расходов. Приведем алгоритм расчета данного влияния.[14]

Пусть исходные данные для расчета выглядят следующим образом:

Вид изделия	Отпускная цена	Переменные расходы на единицу продукции	Удельный вес изделия, % к общему итогу по продажам
			По плану	По факту
А В С D	a b с d	a1 b1 c1 d1	a2 b2 – d2	– b3 c3 d3

Пусть выручка от продаж планировалась в объеме Qпл, а фактически она составила Qф, постоянные расходы по плану и по факту не изменились и составили Zc.

Определим прибыль от продаж по плану, используя формулу (15). Предварительно рассчитаем удельные веса маржинального дохода в отпускной цене за изделие для каждого вида продукции:

Вид изделия	Алгоритм расчета	Результат
А	(a – a1) : a	ga
В	(b – b1) : b	gb
D	(d – d1) : d	gd

Средний удельный вес маржинального дохода в выручке (Dy1) для всего объема по плану:

.

Подставив полученное значение в формулу (14), получим

Р1 = Qпл × Dy1 – Zc.

Аналогично определяем фактическую прибыль от продаж:

Вид изделия	Алгоритм расчета	Результат
В	(b – b1) : b	gb
С	(c – c1) : c	gc
D	(d – d1) : d	gd

Средний удельный вес маржинального дохода (Dy2) для всего объема фактических продаж:

.

Фактическая прибыль от продаж при неизменных ценах и постоянных расходах:

Р2 = Qф × Dy2 – Zc.

Проводим сравнение полученных значений плановой и фактической прибыли, вычисляя разность (Р2 – Р1).

За счет увеличения количества проданных изделий, безусловно, вырастет абсолютная сумма прибыли. И это позволяет считать, что при постоянной структуре данного объема не будет меняться средний удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж. Сумма прироста маржинального дохода при увеличении выручки от продаж составит:

(Qф – Qпл) × Dy2.

Структурные сдвиги в объеме продаж приводят к изменению среднего удельного веса маржинального дохода как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, и находится по алгоритму:

(Dy2 – Dy1) × Qф.

Для контроля за правильностью вычислений необходимо проверить выполнимость равенства (Р1 – Р2) = (Qф – Qпл) × Dy2 – (Dy2 – Dy1) × Qф.

В зависимости от целого ряда причин цены на фактически проданную продукцию могут отклоняться от плановых. Для иллюстрации алгоритма учета этого факта предположим, что g_b1 процент от общего объема проданных изделий В был продан по измененной цене b₄. Тогда вес маржинального дохода в этом случае составит

.

Прибыль от продаж при фактическом объеме выручки, измененных ценах неизменном уровне постоянных расходов равна:

Р3 = Qф3 × Dy3 – Zc,

где Qф3 – измененная выручка от фактических продаж при измененной цене на один вид продукции.

Пусть постоянные расходы изменились по каким-либо причинам, так что их значение стало равно Zc3. Тогда, окончательная сумма прибыли от продаж при изменении всех трех факторов (количества и структуры проданного, уровня цен и уровня постоянных расходов) равна

Р4 = Qф3 × Dy3 – Zc3.

Окончательно результаты анализа сводятся в следующую таблицу:[15]

Показатели	Сумма
Отклонение прибыли от плана – всего В том числе за счет:  – изменения количества проданного  – изменения структуры проданного  – изменения цены  – изменения постоянных расходов	Р4 – Р1 (Qф – Qпл) × Dy2 (Dy2 – Dy1) × Qф Р4 – Р3 Zc3

Комплексная аналитическая оценка хозяйственной деятельности предприятия проведем по формулам (6) и (7).

В формуле (6) в качестве эталонных показателей возьмем показатели за 2003 год.

Для расчета обобщающего аналитического показателя использования производственных ресурсов составим следующую вспомогательную таблицу:

	2003	2004
ФО	1,197	1,174	0,980785	0,000369
Уа	0,89	0,85	0,955056	0,00202
ФОа	2,78	3,21	1,154676	0,023925
МЕ	0,53	0,52	0,981132	0,000356
ФРВ	592816	630334	1,063288	0,004005
Сумма				0,030675
R				0,175143

Итак, итоговое значение обобщающего показателя использования производственных ресурсов организации равен R = 0,175.

Найденные значения говорят о том, что показатели использования производственных ресурсов в 2004 году по сравнению с 2003 годом изменились довольно значительно, причем в лучшую сторону изменились показатели ФОа, МЕ и ФРВ, тогда как ухудшились показатели ФО и Уа. Эти факты будут учитываться при разработке рекомендаций по улучшению основных экономических показателей организации.

Анализ взаимосвязи «затраты – объем продаж – прибыль» дается на основе категории маржинального дохода.

Исходные данные для расчета предприятия ООО «Дальмебель» выглядят следующим образом:

Вид изделия	Средняя отпускная цена единицы изделия	Переменные расходы на единицу продукции	Удельный вес изделия, % к общему итогу по продажам
			По плану	По факту
Детская мебель Корпусная мебель Кухни Мягкая мебель	3000 10000 15000 12000	1200 5500 7000 6500	10 40 – 50	– 40 20 40

В 2004 году выручка от продаж планировалась в объеме 127247,5 тыс. руб., а фактически она составила 132110,5 тыс. руб. Для простоты пока полагаем, что постоянные расходы по плану и по факту не изменились и составили 47245 тыс. руб.

Определим прибыль от продаж по плану, используя формулу (15). Предварительно рассчитаем удельные веса маржинального дохода в отпускной цене за изделие для каждого вида продукции:

Вид изделия	Алгоритм расчета	Результат
Детская мебель	(3000 – 1200) : 3000	0,6
Корпусная мебель	(10000 – 5500) : 10000	0,45
Мягкая мебель	(12000 – 6500) : 12000	0,46

Средний удельный вес маржинального дохода в выручке (Dy1) для всего объема по плану:

.

 

Подставив полученное значение в формулу (15), получим

Р1 = 127247,5 × 0,47 – 47245 = 12561,325 тыс. руб.

Аналогично определяем фактическую прибыль от продаж:

Вид изделия	Алгоритм расчета	Результат
Корпусная мебель	(10000 – 5500) : 10000	0,45
Кухни	(15000 – 6500) : 15000	0,57
Мягкая мебель	(12000 – 6500) : 12000	0,46

 

Средний удельный вес маржинального дохода (Dy2) для всего объема фактических продаж:

.

Фактическая прибыль от продаж при неизменных ценах и постоянных расходах:

Р2 = 132110,5 × 0,5697 – 47245 = 28018,35185 тыс. руб.

Проводим сравнение полученных значений плановой и фактической прибыли, вычисляя разность

Р2 – Р1 = 28018,35185 – 12561,325 = 15457,02685 тыс. руб.

Таким образом, фактическая прибыль за счет изменения структуры продаж увеличилась на 15457,02685 тыс. руб. по сравнению с плановой.

За счет увеличения количества проданных изделий, безусловно, вырастет абсолютная сумма прибыли. И это позволяет считать, что при постоянной структуре данного объема не будет меняться средний удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж. Сумма прироста маржинального дохода при увеличении выручки от продаж составила:

(132110,5 – 127247,5) × 0,5697 = 2770,4511 тыс. руб.

Структурные сдвиги в объеме продаж приводят к изменению среднего удельного веса маржинального дохода как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. В нашем случае эти сдвиги составили

(0,5697 – 0,47) × 132110,5 = 13171,41685 тыс. руб.,

т.е. на такую сумму произошло увеличение среднего удельного веса маржинального дохода.

В 2004 году производственная ситуация на ООО «Дальмебель» сложилась таким образом, что постоянные расходы увеличились в среднем на 12000 руб., так что составили по каким-либо причинам, так что их значение стало равно 47257 тыс. руб. Тогда, окончательная сумма прибыли от продаж при изменении обоих исследуемых факторов (количества и структуры проданного и уровня постоянных расходов) равна

Р4 = 132110,5 × 0,5697 – 47257 = 28006,35185 тыс. руб.

В сравнении с плановой прибылью эта прибыль увеличилась на

28006,35185 – 12561,325 = 15445,02685 тыс. руб.

Окончательно результаты анализа сводятся в следующую таблицу:

Показатели	Сумма, тыс. руб
ООООлонение прибыли от плана – всего В том числе за счет:  – изменения количества проданного  – изменения структуры проданного  – изменения цены  – изменения постоянных расходов	+ 15445,02685 + 2770,4511 + 13171,41685 0 + 12

Таким образом, предприятие ООО «Дальмебель» в 2004 году в ходе оперативного планирования – изменения количества и структуры продаж – увеличила свою фактическую прибыль по сравнению с плановой на 15445,02685 тыс. руб.