Задачи и методы анализа финансовых показателей

1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений.

 Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Просто иметь определенные цифры и сведения совсем не означает «знать, как обстоят дела на самом деле». Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений.

Основные задачи, решаемые при анализе финансовых показателей

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных финансовых резервов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Рис.1.2 Основные задачи анализа финансовых показателей

На рис.1.2 представлен блок основных задач, решаемых при анализе финансовых показателей предприятия. Как видим, все они направлены на решение главной задачи – улучшение финансового состояния предприятия.[18,с.170]

Методика анализа финансовых показателей призвана облегчить управление финансовым состоянием и дать оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления (блоки):

1. Общая оценка финансового состояния;

2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия;

3. Анализ финансовой устойчивости;

4. Анализ ликвидности и платежеспособности;

5. Анализ прибыльности и рентабельности;

6.Анализ деловой активности;

7. Диагностика вероятности банкротства.

В ходе анализа финансовых показателей применяются различные методы

Горизонтальный (временной, динамический) анализ используется для определения абсолютных отклонений различных статей баланса за определенный период. Абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный (структурный) анализ изучает структуры итоговых финансовых показателей, т.е. это выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату и оценка этих изменений. Он позволяет сгладить негативное влияние инфляционных процессов, проводить финансовый анализ с учетом отраслевой специфики предприятий.

Горизонтальный и вертикальный методы взаимодополняют друг друга. Поэтому при анализе бухгалтерского баланса строятся аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику его показателей.

Трендовый анализ применяется при исследовании динамических рядов балансовых статей для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. При этом данные баланса на базу отсчета берутся за 100%. Далее строятся динамические ряды разделов и статей баланса в процентах к их базисным значениям. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Таким образом, этот вид анализа позволяет выявить тренд, с помощью которого формируют значения показателей в будущем.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемого как отношения абсолютных величин балансовых статей. При анализе коэффициентов их значения сравниваются с базисными, а также в динамике за ряд периодов.

В качестве базисных величин используются:

- оптимальные или критические значения величин относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия, которые теоретически обоснованы или получены в результате экспертных опросов;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам.

Отмечаются следующие преимущества этой методики: простота и оперативность, что позволяет выявить тенденции в изменении финансового состояния предприятия, дает возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей, предоставляет возможность оценить финансовое состояние исследуемых предприятий относительно других аналогичных предприятий, устраняет искажающее воздействие инфляции.

Рекомендуемые в отечественной экономической литературе методики финансового анализа также основаны на расчете и использовании системы коэффициентов. Расчет, как правило, ведется по данным годовой бухгалтерской отчетности. Выводы о финансовом состоянии предприятия делаются в результате изучения исчисленных показателей

Для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, характеризующего финансовое состояние, необходимо представлять это состояние полностью. Все коэффициенты взаимосвязаны. Число рекомендуемых в экономической литературе показателей велико. Некоторые из них в силу своей универсальности полезны для всех пользователей. Однако отраслевая принадлежность и специализация предприятий накладывают свои особенности на задачи финансового анализа. В каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна. Поэтому пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес.

Как правильно отмечают некоторые авторы, коэффициенты, рассматриваемые изолированно, «беспомощны». Только используя их во временном и структурном сопоставлениях, можно получить достаточно полную и объективную оценку финансового состояния предприятия, принять обоснованные управленческие решения.

Сравнительный (пространственный) анализ представляет внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и межотраслевыми. Он позволяет глубже оценить возможности укрепления финансового состояния предприятия.

Факторный анализ применяют для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения результативного показателя.[18,с.175]

Кроме того, анализ финансовых показателей включает большую совокупность различных способов и приемов, используемых в анализе финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния может проводиться с различной степенью детализации, поэтому различают экспресс-анализ (чтение) баланса и углубленный анализ баланса.

Экспресс-анализ применяется аналитиком в том случае, если он намерен получить самые общие представления о финансовом состоянии предприятия и динамике его развития.

Целью углубленного анализа является подробная характеристика финансового состояния предприятия ( имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности), а также возможностей предприятия на ближайшую и долгосрочные перспективы.[18,с.177]

По содержанию процесса управления выделяют следующие виды финансового анализа:

- Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статистической отчетности и позволяет оценить работу предприятия за месяц, квартал и год нарастающими итогами. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, в него входят результаты оперативного анализа и он служит базой перспективного анализа.

- Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. При оперативном анализе исследование натуральных показателей в расчетах допускается относительная неточность так как нет завершенного процесса.

- Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Перспективный анализ основой которого является разработка перспективного плана тесно связывается с прогнозированием и такой анализ еще называют прогнозным.

При оценке финансового состояния предприятия используется методика проведения финансового анализа.

Производится расчет платежеспособности и ликвидности. При анализе внимание акцентируется на определении понятия ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализ структуры капитала позволяет оценить основные соотношения элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения, охарактеризовать рациональность структуры привлечения и размещения средств.

Оценка оборачиваемости активов дает возможность определить факторы, влияющие на скорость оборота капитала вложенного в основную деятельность предприятия.

В оценке платежеспособности предприятия важное место занимает анализ денежных потоков, который позволяет контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные меры по ее стабилизации, оценивать возможность долгосрочных инвестиций и более обосновано подходить к разработке политики распределения прибыли.

Анализ доходности предприятия позволяет составить обобщенное заключение относительно эффективности его деятельности. Рассчитываются показатели рентабельности, позволяющие эффективно оценить управления активами и доходность деятельности [37,с.251].

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [31,с.139].

1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

В экономической литературе подробно рассматриваются относительные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, среднеотраслевые значения.

В данной работе будут рассмотрены следующие показатели:

1. Показатели финансовой устойчивости;

2. Показатели платежеспособности и ликвидности;

3.  Показатели деловой активности;

4.  Показатели прибыльности.

Подробно рассмотрим сущность и метод расчета каждого показателя.

1.         Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия и является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования- один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия[18,с.204].

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают показатели, представленные в таблице 1.1.

Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам:

1 КУ характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0.5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2 КУ характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента-0.1. Рост в динамике считается положительным.

3 КУ означает, в какой мере, материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6-0,8.

4 КУ показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

5 КУ показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т.е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.

6 КУ характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.

7 КУ является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.

 8 КУ показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников[18,с.212].

Таблица 1.1

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Источники данных
1 КУ. Кф. автономии	Собственный капитал Стоимость имущества	Ф.1 с.490 Ф.1 с.700
2 КУ. Кф. обеспеченности собствен-ми средствами	Собств. оборот. средства Оборотные активы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.290
3 КУ. Кф. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собств. оборот. средства Запасы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.210+с.220
4 КУ. КФ. маневренности	Собств. оборот. средства Собственный капитал	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.190
5 КУ. Кф. соотношения мобильных и иммобилизо ванных средств	Оборотные активы Внеоборотные активы	Ф.1 с.290 Ф.1 с.190
6 КУ. Кф. соотношения собств-ого капитала и кр.ср. задолженности	Собственный капитал Краткоср-е обязательства	Ф.1 с.490 Ф.1 с.690-с.640-с.650
7 КУ. КФ. финансовой зависимости	Стоимость имущества Собственный капитал	Ф.1 с.700 Ф.1 с.490
8 КУ. Кф. финансирования	Собственный капитал Заемный капитал	Ф.1 с. 490 Ф.1 с.590- с 690

Проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно и с помощью абсолютного показателя - излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Смысл такого анализа заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З).Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [36,с.162] :

1. Наличие собственных оборотных средств(Ес);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (Ет);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ез), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.         Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ Ес=Ес-З.

2.         + собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

+ Ет=Ет-З.

3.         + общей величины основных источников для формирования запасов:

 

+ Ез=Ез-З.

Вычисление трех показателей трех показателей обеспеченности запасов позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется трехкомпонентный показатель:

 S= {S+(Ес),S+(Ет),S+(Ез)},

Где функция определяется следующим образом:

S(X)=1,если X≥0,

S(X)=0,если X<0.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S=(1;1;1) - показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния: S=(0;1;1) - предприятие оптимально используют кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние: S=(0;0;1) - характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще есть возможность для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: S=(0;0;0) – это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства[36,с.164].

2.Показатели платежеспособности и ликвидности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [22,с 241].

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом периодически или постоянно неплатежеспособно.

Лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами[30,с.254 ].

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов [38,с.245]

Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма №4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе -среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период ( по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):

 

Остаток ден-х ср-в на начало периода +

+ поступление денег за период

Кпп= _______________________________________ , ( 1.1)

Расход денег за период

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя организации делятся на три группы:

1. Платежеспособные, у которых значение показателя не рпевышает трех месяцев;

2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев;

3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

Степень платежеспособности общая(Кпо)

 

Стр.590+стр.690

Кпо= ______________________________ , (1.2)

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя « степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):

 

Стр.590+стр.610

Кзк= _________________________, (1.3)

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд):

 Стр.621+стр.625

 Кзд= ________________________, (1.4)

Среднемесячная выручка

 Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф),т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:

 Стр.623+стр.624

 Кзф = _________________________, (1.5)

 Среднемесячная выручка

Коэффициент внутреннего долга ( Квд):

 

 Стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

Квд = ___________________________________________, (1.6)

 Среднемесячная выручка

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами [18,с.222]

Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.

Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей- коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении активов и пассивов[22,с.241].

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ ликвидности баланса.

Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательства (срочности возврата).От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая как величина обратная времени, необходимому для обращения их в денежные средства, т.е. чем меньше время для превращения данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:

-           по степени убывания ликвидности (актив);

-           по степени срочности оплаты (пассив).

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А1=стр.250+стр.260

А2 - быстрореализуемые активы- краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.

А2=стр.240

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из 2 раздела «Оборотные активы» и статьи «долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».

А3=стр210-стр.220+стр.230+стр.270

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи. «Кредиторская задолженность» и «Прочие пассивы».

П1=стр.620

П2 – краткосрочные пассивы. «Заемные средства » и другие статьи 3 раздела баланса «Краткосрочные пассивы».

П2=стр.610+стр.660

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650

П4 – постоянные пассивы. Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».

П4=стр.490

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [11,с.216].

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1.Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+), или о неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

Текущая ликв.= (А1+А2)-(П1+П2) ;

Если результат положительный, то предприятие платежеспособно, если отрицательный, то неплатежеспособно.

2.Перспективная ликвидность- это прогноз платежеспособностина основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Перспект.ликв.=А3-П3;

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую либо из 3 групп актива и пассива ( А1,А2,А3, и П1, П2, П3) разбиваются на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей, и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года, свыше года.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов 1-ой группы (А1,П1) сроком до 3 месяцев отражает соотношение текущих платежей и поступлений . Сравнение итогов 2-ой группы (А2,П2) со сроком от 3 до 6 месяцев, показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление для 3-ей и 4-ой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Такой анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов, но тем не менее является приближенным.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Общую оценку ликвидности дает коэффициент текущей ликвидности (покрытия), он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. определяется, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается следующим образом:

А1 + А2 + А3

Кф. тек.лик. = __________________ (1.7)

П1 + П2

Рекомендуемое значение от 1 до 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, направленным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротство.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности.

Он характеризует способность рассчитываться с задолженностью в ближайшее время и рассчитывается по следующей формуле:

 

А1+А2

Кф. б.л. = __________ , (1.8)

П1+П2

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Для получения наиболее полного анализа ликвидности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.

Он показывает способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно, т.е. какую часть краткосрочной задолженности огранизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

А1

Кф.аб.лик.= ____________ , (1.9)

П1+П2

Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,7.

 Еще важный коэффициент платежеспособности это коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Он показывает, во сколько раз первая превышает вторую, чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов:

 Кредиторская задолженность

 Кф. = _______________________________ , (1.10)

 Дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение коэффициента менее 2. Если он более 2, то это свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства[18,с.218].

Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат коэффициенты платежеспособности, так и долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости .

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.

Показатели деловой активности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Основным эффектом ускорения оборачиваемости является ускорение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.

 Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность[18,с.246].

Показатели деловой активности включают следующие коэффициенты:

 - коэффициент оборачиваемости активов;

-           коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

-           скорость оборота;

-           время обращения запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования организацией имущества, то есть показывает сколько раз в год совершается цикл обращения приносящий эффект в виде прибыли. Он определяется отношением выручки от реализации (за минусом НДС), к среднегодовой стоимости имущества (активов),

 К об.ак. = Выручка от п родаж

 ___________, (1.11)

 Среднегодовая стоимость активов

Рост оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств организации.

 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

 

 Выручка от продаж

К об.с.к = ______________________________________________(1.12)

 Среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год. Низкий результат этого показателя свидетельствует о неэффективном его использовании собственного капитала.

Показатель скорости оборота:

Выручка от продаж

Скорость оборота = _______________________________________(1.13)

Среднегодовая стоимость товарных запасов

Этот коэффициент показывает сколько раз обновится товарный запас за год.

 Время обращения запасов:

 Этот показатель показывает число дней пребывания товаров в организации от поступления до момента продаж.

Средний запас товаров

V обр.зап = ______________________________(1.14)

Однодневный товарооборот

Чем выше показатель время обращения запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью.

Показатели прибыльности.

Наряду с абсолютными показателями прибыли необходимо изучить и относительные показатели (коэффициенты) рентабельности. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Следует отметить, что в странах с давно развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями и правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление с ними своих показателей позволяет сравнить и сделать вывод о состоянии рентабельности предприятия. В отечественной практике основной базой для сравнения является информация о величине показателей рентабельности предприятия в предыдущие годы.

Анализ рентабельности включают следующие показатели:

-           рентабельность продаж;

-           рентабельность вложенного капитала;

-           рентабельность собственного капитала;

-           рентабельность оборотного капитала.

Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданных товаров.

 Прибыль от продаж

 R1 = *100 _____________________________(1.15)

 Объем продаж

Средне отраслевым уровнем рентабельности в розничной торговле считается 8%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной коньюктуры.

-           Рентабельность вложенного капитала. Показывает, сколько денежных единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источников привлечения средств, т.е. показывает эффективность использования всего имущества организации.

R2 = прибыль/ средняя стоимость активов * 100 (1.16)

Для показателя рентабельности вложенного капитала норматива не существует. Чем выше показатель тем лучше для предприятия. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества.

Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Прибыль

R3 = _____________________________________________(1.17)

Среднегодовая стоимость собственного капитала

 

Рентабельность оборотного капитала - определяет эффективность использования оборотного капитала

R4 = прибыль / среднегодовую стоимость оборотного капитала , (1.18)

Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности оценивается положительно.

Для правильной оценки причин изменений коэффициентов рентабельности предприятия по сравнению с прошлым годом целесообразно предварительно обобщить данные форм бухгалтерской и статистической отчетности, используемые в последующих расчетах.

В данной главе были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовых показателей, задачи, методы, информационная база. По данной теоретической программе будет произведен анализ финансовых показателей на примере Муниципального казенного предприятия «Бытовик». В общем виде программа углубленного анализа финансовых показателей предприятия будет выглядеть следующим образом:

1. Предварительный обзор финансового и экономического положения субъекта хозяйствования;

2. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

3. Выявление больных статей по данным бухгалтерского баланса, расчет чистых активов, движение оборотных средств;

4. Расчет абсолютных и относительных показателей (коэффициентов), в том числе коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, показатели деловой активности;

5. Оценка вероятности банкротства;

6. Оценка финансового состояния по интегральной балльной системе;

7. Разработка мер по улучшению финансовых показателей предприятия

Глава 2 Анализ финансовых показателей деятельности МКП «Бытовик»

 

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП «Бытовик»

 

Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования учреждено постановлением главы Шербакульского муниципального образования от 04 мая 2005 года № 161-П. Полное фирменное наименование предприятия: Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования; сокращенное наименование: МКП «Бытовик».

Предприятие является коммерческой организацией. Учредителем предприятия является Администрация Шербакульского муниципального образования Омской области.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, лицевые счета, открытые в органе, исполняющем бюджет, фирменное наименование, круглую печать, штамп, бланки, товарный знак и другие реквизиты, установленные в системе делопроизводства.

Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде в соответствии с действующим законодательством РФ.

Место нахождение предприятия:

Омская область, р.п.Шербакуль, ул. Калинина 96.;Тел(277) 2-12-31;

ИНН 5540007240; ОГРН 1055577001743; КПП 5540101.

 Структура управления представлена на рис.2.1. Кроме того, на предприятии трудится еще 33 человека, и полностью состав трудового коллектива составляет 38 человек. Средняя заработная плата составляет 5400рублей, фонд заработной платы составляет 205200 рублей в месяц, и 2462400 рублей в год.

Основными целями деятельности предприятия являются осуществление отдельных дотируемых видов деятельности и убыточных производств, а также наиболее полное удовлетворение населения и юридических лиц на территории Шербакульского муниципального образования в коммунальных ( бытовых) услугах.

Для осуществления указанных целей предприятие выполняет следующие виды услуг:

1.Ремонт сложнобытовой техники и телерадиоаппаратуры;

2.Индивидуальный пошив и ремонт швейных изделий;

3.Операции с недвижимостью (сдача в аренду свободных площадей);

4.Ритуальные услуги;

5.Услуги гостиницы;

6.Ремонт обуви;

7.Парикмахерские услуги;

8.Услуги фотографии;

9.Услуги бани;

10.Розничная торговля (промышленные товары + продукция предприятия).

Основной целью деятельности предприятия является изучение спроса населения для увеличения скорости товарооборота и минимизация затрат, чтобы получать максимально возможную прибыль в максимально сжатые сроки.

Товарооборот- это производство и реализация товаров и услуг населению на определенный период времени. Товарооборот может выступать как показатель мощности предприятия, а так же для характеристики эффективности использования ресурсов.

Снижение значений товарооборота может происходить вследствие увеличения времени производственного цикла или снижения уровня реализации товаров и услуг.

Производство почти никогда не отстает от реализации, а вот падение реализации, в свою очередь, неблагоприятно влияет на производство, из-за нехватки оборотных средств.

В таблице « Анализ товарооборота по МКП «Бытовик» (Приложение 6) рассчитаны следующие аналитические показатели:

1.Рост (падение) товарооборота в отчетном 2005 году.

Товарооборот в предшествующем году составил 18540 тыс.руб., в отчетном 2005- 20810 тыс.руб. Рассчитываем темп роста( падения) товарооборота: 20810/ 18540*100= 112,24 %, т.е рост товарооборота составил 12,24%.

2.Выполнение плана по товарообороту:

Плановый товарооборот в 2005г.-20700 тыс.руб.; фактический товарооборот- 20810 тыс.руб.: 20810 / 20700= 100,53% т.е. план выполнен с небольшим запасом в 0,53% .

3.Процент товарооборота МКП «Бытовик» в товарообороте района:

Товарооборот МКП «Бытовик» в 2005г.- 20810 тыс.руб.; товарооборот района в 2005г.- 713150 тыс.руб.: 20810 / 713150 *100%=2,92%

Итак, из таблицы ( Приложение 6) и расчетов наглядно видно, что товарооборот в отчетном году по МКП «Бытовик» увеличился на 12,24%, в денежном выражении это составило 2 270 тыс. руб.

Установлен процент товарооборота предприятия в общем товарообороте района. Он составляет 2.92%, и это говорит о том, что предприятие имеет свою нишу на рынке товаров и услуг. Кроме того, этот процент постепенно увеличивается. Происходит увеличение продажи товаров и услуг на каждого жителя района. В 2005 году увеличение составило 1,57%, или в денежном выражении на 104 рубля.

В таблице ( Приложение 6) приведены данные общего товарооборота по МКП «Бытовик».

Большая часть в товарообороте предприятия лежит на розничной торговле, так как предприятие, кроме оказания фактических услуг, через свой магазин активно реализует самостоятельно произведенные товары, непосредственно связанные с оказанием этих услуг. Это продажа ритуальных товаров (гробы, венки, цветы, оградки, памятники, надгробные плиты и т.д.), реализация тканей для пошива в ателье и реализация готовой продукции ( бурки, фуфайки, голицы, и постельное белье и т.д.)

Сравнивая предшествующий год с анализируемым 2005 годом, получаем рост товарооборота по розничной торговле на 15,13%, по услугам на на 5,1%, или в денежном выражении 1998т.р. и 772 т.р. соответственно.

Следующим рассмотренным понятием будут расходы и затраты. С финансовой точки зрения расходы являются « неблагоприятным» движением денежных средств, уменьшающим прибыль предприятия. Но для определения финансового результата деятельности предприятия разные виды его расходов учитываются по - разному, не все они являются затратами и включаются в себестоимость. Основным законодательным актом, касающимся формирования финансовых результатов деятельности предприятия, является Положение о составе затрат. Согласно этому документу себестоимость продукции - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию ( Приложение 7).

Из таблицы ( Приложение 7) видно, что из 18540 т.р. выручки в 2004 году на затраты по себестоимости израсходовано 18430 т.р. или 99 %, ив 2005году при выручке в 20810 т.р. затраты составили 20460 т.р. или 98%.Темп прироста издержек в 2005 году составил 11% ( (20460-18430)*100/18430).Очевидно ,что предприятие несет большие расходы для получения имеющейся прибыли. Однако, нужно учитывать, что в себестоимость производимых услуг включены все возможные виды затрат и прибыль в 110 т.р. в 2004году и 350 т.р. в 2005 году является чистой, а в масштабе сельского поселения это не плохие результаты, тем более, что в 2005 году прибыль увеличилась более чем в 3 раза (Приложение 8).

Главной целью деятельности любой коммерческой организации является получение максимально возможной прибыли. Чистая прибыль компании может сама по себе служить результативным показателем. Прибыль можно представить как разницу между доходами и совокупными затратами.

Рассмотрим формирование прибыли на примере МКП «Бытовик» (рис.2.2).Так как предприятие находится на спецрежиме (упрощенная система налогообложения + ЕНВД), то не платит налог на прибыль. Уплачиваемые налоги предприятие включает в структуру затрат, в частности в состав общецеховых расходов. Таким образом, чистая прибыль на предприятии рассчитывается как разница между выручкой от реализации товаров, работ, услуг и их себестоимостью, включающей в себя все возможные затраты.

Выручка от реализации работ, услуг ( без НДС) 2004г-18540т.р

Выручка от реализации работ, услуг (без НДС) 2005г-20810т.р

Себестоимость проданных товаров,продукции,работ,услуг 2004г-18430т.р.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2005г-20460т.р.

Прибыль 2004г  110т.р.

Прибыль 2005г  350 т.р.

Рис.2.2. Формирование прибыли по МКП «Бытовик» за 2004-2005г

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2005 году составила 20820 т.р. Произошло увеличение на 2270т.р. или на 12,24%.

При увеличении объема реализации происходит и увеличение дохода от реализации и следовательно увеличение прибыли. Прибыль МКП «Бытовик» в 2004 году составила 110 т.р., а в 2005 году 350 т.р. Увеличение в денежном выражении составило 240 т.р. Темп роста составил 318 %. Увеличение прибыли по МКП «Бытовик» свидетельствует о том, что предприятие развивает свою деятельность.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия распределяется в резервный фонд и фонд потребления.

Анализ прибыли торгового предприятия необходимо начинать с сравнения фактически достигнутых результатов с показателями за аналогичный период прошлых лет. Цель анализа доходности предприятия-выявить резервы повышения доходности. Основной аналитический показатель- уровень прибыли, рассчитываемый как отношение суммы прибыли к товарообороту.