Оценка силы влияния операционного рычага, порога рентабельности и запаса финансовой прочности

3.2 Оценка силы влияния операционного рычага, порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Значение данного показателя не является постоянным для организации и зависит от базовых уровней выручки, постоянных и переменных расходов.

Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по формуле [9]:

СВОР=ВМ / Прп (3.3)

где СВОР – сила воздействия операционного рычага;

ВМ – валовая маржа, р.;

Прп – прибыль от реализации продукции, р.

Валовая маржа представляет собой доход, который получает предприятие после возмещения переменных расходов. Валовая маржа рассчитывается по формуле:

ВМ=Врп-Спер (3.4)

где Спер – общая сумма переменных затрат предприятия в базовом году, р.

Переменные затраты рассчитываются как разница между себестоимостью и постоянными затратами. Постоянные затраты включают в себя амортизацию, коммерческие расходы и управленческие расходы.

Рассчитаем силу воздействия операционного рычага для предприятия ООО «Люкс Аетерна» в 2004 и 2005 годах, используя приложения А и Б.

С_{пост 2004} = 7562 + 27894 + 31487 = 66943 тыс. р.

С_{пост 2005} = 8012 + 15632 + 15607 = 39251 тыс. р.

С_{пер 2004} = 162341 – 66943 = 95398 тыс. р.

С_{пер 2005} = 175698 -39251 = 136447 тыс. р.

ВМ₂₀₀₄ = 251858 – 95398 = 156460 тыс. р.

ВМ₂₀₀₅ = 236589 – 136447 = 100142 тыс. р.

СВОР₂₀₀₄ = 156460/30136 = 5,19

СВОР₂₀₀₅ = 100142/29652 = 3,37

Как видно из расчетов, выручка предприятия в 2005 году снизилась по сравнению с 2004 на 415269 тыс. р. Однако сократились постоянные затраты и возросли переменные, поэтому произошло снижение значения операционного рычага. Для повышения его значения необходимо оптимизировать структуру затрат с целью увеличения в их доле постоянных затрат.

Порог рентабельности – это такая выручка от продаж, при которой предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то предприятие начинает получать убытки.

При объеме продаж предприятия, равному порогу рентабельности, валовая маржа полностью покрывает постоянные затраты, а прибыль равна нулю.

Порог рентабельности рассчитывается по формуле [9]:

ПР=С_пост*В_рп/ВМ (3.5)

где В_рп – выручка от реализации продукции в базовом году, тыс. р.;

ВМ – валовая маржа в базовом году, тыс. р.;

С_пост – общая сумма постоянных затрат предприятия, тыс. р.

Рассчитаем порог рентабельности предприятия ООО «Люкс Аетерна» в 2004 и 2005 годах, используя приложения А и Б.

ПР₂₀₀₄ = 66943*251858/156460 = 107760 тыс. р.

ПР₂₀₀₅ = 39251*236589/100142 = 92732 тыс. р.

Как видно из расчетов, порог рентабельности со 107760 тыс. р. в 2004 году снизился до 92732 тыс. р. в 2005 году, что свидетельствует соответственно о снижении прибыли предприятия. Но, с другой стороны предприятие стало несколько защищенной от колебаний спроса, так как объем производства, необходимый для покрытия постоянных и переменных расходов, снизился.

Запас финансовой прочности (ЗФП) – это величина, на которую объем производства и реализации продукции предприятия отклоняется от критического объема.

Запас финансовой прочности может характеризоваться абсолютным и относительным показателями [9].

Разница между достигнутой фактической выручкой и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия в абсолютном выражении:

ЗФП=В_рп-ПР (3.6)

Относительное значение запаса финансовой прочности рассчитывается по формуле:

ЗФП=(В_рп-ПР)*100/В_рп (3.7)

Запас финансовой прочности, характеризуемый относительным показателем, показывает на сколько процентов предприятие может позволить снижение объема реализации, чтобы не попасть в зону убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше предпринимательский риск предприятия.

Рассчитаем запас финансовой прочности для предприятия ООО «Люкс Аетерна» в 2004 и 2005 годах в абсолютном и относительном выражении, используя приложения 1 и 2.

ЗФП₂₀₀₄(а) = 251858 – 107760 = 144098 тыс. р.

ЗФП₂₀₀₅(а) = 236589 – 92732 = 143857 тыс. р.

ЗФП₂₀₀₄(о)=(251858 – 107760)*100/251858 = 57,2%

ЗФП₂₀₀₅(о)=(236589 – 92732)*100/236589 = 60,7%

Из расчетов видно, что в 2004 году запас финансовой прочности составлял 57,2%, а в 2005 году вырос до 60,7%. Такая ситуация благоприятна для предприятия, т. к. оно может снизить объем реализации на 60,7%, не потерпев при этом убытка, а также предпринимательский риск при таком запасе финансовой прочности будет невысоким.

3.3 Рекомендации по совершенствованию производственно-хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Люкс Аетерна»

Проведенный анализ показал, что исследуемое предприятие находится в благоприятном положении, его экономические показатели свидетельствуют о том, что в ближайшее время при условии не возникновения каких-либо серьезных угроз со стороны внешней среды кризиса на предприятии не предвидится. Однако на данном предприятии, как и на любом другом, существуют определенные проблемы, а, следовательно, резервы совершенствования.

Анализ баланса показал, что на предприятии имеются значительные запасы материалов. При условии постоянных и долгосрочных связей с поставщиками хранение большого количества запасов нецелесообразно, так как повышается доля средств, выведенных из оборота, то есть не приносящих в данный момент прибыль, а также растут затраты, связанные с хранением запасов материально-производственных ценностей. В прочем, хранение запасов может быть оправдано намерением руководства предприятия расширять производство. В любом случае, необходимо разрабатывать оптимизированные схемы поставок с тем, чтобы свести к допустимому минимуму запасы на складах.

В отчетном периоде было выявлено резкое повышение количества денежных средств. Денежные средства необходимо вкладывать либо в расширение производства, либо инвестировать их. Однако политика в области расходования денежных средств определяется руководством предприятия и является коммерческой тайной.

Рост дебиторской задолженности не является однозначно отрицательным явлением, так как это нормальная ситуация в практике функционирования любого предприятия.

Структура пассива бухгалтерского баланса ООО «Люкс Аетерна» также подверглась изменениям. Если в предыдущем году отношение собственных и заемных средств было 61,3: 38,6, то в отчетном периоде заемные средства превысили собственные, и отношение их стало 48,7: 51,3. Такое соотношение собственных и заемных средств является оптимальным. Необходимо стараться поддерживать баланс собственных и заемных средств на подобном уровне.

В результате анализа обеспеченности запасов и затрат источниками средств было выяснено, что наличествует излишек собственного оборотного капитала, собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, а также общей величины источников средств, что означает полную обеспеченность запасов и затрат источниками средств, при этом излишки общей величины источников средств предоставляют определенный оперативный простор для хозяйственной деятельности. Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется как абсолютная финансовая устойчивость.

Из таблицы 1.8 видно, что на начало года предприятие было способно покрыть все свои обязательства имеющимися в наличии активами. На конец года наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы сумму 1739 тыс. р., в остальном же условие абсолютной ликвидности выполняется. Из этого следует, что баланс предприятия ликвиден, то есть все обязательства обеспечены имуществом и могут быть погашены. Следовательно, предприятию не грозит банкротство.

У исследуемого предприятия также отсутствуют проблемы с платежеспособностью, что означает способность оного расплатиться с кредиторами по всем имеющимся обязательствам.

Показатели деловой активности предприятия, такие как коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, существенно снизились. Главным образом это обусловлено увеличением размера активов, не повлекшим за собой адекватного увеличения прибыли, что указывает на неэффективное использование предприятием активов. Таким образом, целесообразно провести более детальный анализ структуры активов и их значения в формировании прибыли для оптимизации их количественного и качественного состава.

По всем показателям выработки данное предприятие превысило плановые значения, однако не достигло значений по аналогичным показателям прошлого года. Снижение объема выпущенной продукции, с большой долей вероятности, было обусловлено именно экстенсивными факторами, например, изменениями в спросе.

Факторный анализ показал, что существенную роль в увеличении производительности труда сыграло сокращение целодневных простоев и увеличение средней продолжительности смены на 0,5 часа. Рост среднечасовой выработки одного рабочего оказал крайне незначительное влияние на рост производительности труда в целом. Следовательно, необходимо стремиться к повышению часовой выработки рабочего как основного фактора интенсивного развития. Способствовать этому может улучшение условий труда, применение разнообразных схем стимулирования, совершенствование технического уровня рабочих мест и т.д.

Прирост зарплаты на 1% прироста производительности труда составляет 2,7%. Приближенный корреляционный анализ показывает, что связь между средней производительностью труда и средней зарплатой одного работающего самая тесная, однако специалистам предприятия необходимо провести дополнительные исследования с целью выявления реальной роли каждой категории работающих в производственном процессе с целью более тесной увязки заработных плат с изменениями в производительности труда.

Можно предложить ряд организационно-технических и социально-экономических мероприятий по улучшению использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы.

Основной упор следует сделать на использование опыта по единой тарификации рабочих и инженерного персонала. Введение единой тарифной сетки позволит стандартизировать систему рабочих и должностных окладов, приведя их в соответствие с квалификацией, сложностью выполняемых функций и опытом работы.

Эффективным будет повсеместное внедрение на рабочих местах системы сдельно-премиальной оплаты труда, с целью заинтересовать исполнителей в росте объемов производства и качества выполняемых работ.

Следует отметить также повсеместное внедрение контрактной системы оплаты труда (в основном руководящих работников).

Учет труда и его оплаты должен быть организован так, чтобы способствовать повышению производительности труда, улучшению организации труда, повышению заработной платы, нормированию труда, полному использованию рабочего времени, укреплению дисциплины труда, повышению качества продукции.

Для сокращения непроизводительных потерь рабочего времени следует наладить строгий учет использования рабочего времени и внедрять разнообразные времясберегающие технологии.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Люкс Аетерна» находится в благоприятном финансово-хозяйственном состоянии с перспективами дальнейшего развития.

Заключение

В процессе выполнения данной курсовой работы автором были усвоены основные принципы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с применением разнообразных методик, были изучены основные показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия. Был проведен факторный анализ эффективности использования трудовых ресурсов. В третьей главе по предложенной автором методике был проведен анализ наличия взаимосвязи между среднегодовой выработкой в расчете на одного работающего и среднегодовой зарплатой одного работающего с использованием специального программного обеспечения. А также предложены основные направления совершенствования использования трудовых ресурсов на исследуемом предприятии.

В итоге, проведенный анализ показал, что исследуемое предприятие находится в устойчивом состоянии и характеризуется высокой эффективностью финансово-хозяйственной деятельности. Анализ запаса финансовой прочности выявил, что предприятие может существенно снизить объемы производства в результате непредвиденных колебаний спроса или иных факторов, не неся при этом убытков. В целом, анализ показал, что предприятие ООО «Люкс Аетерна» находится в хорошем финансовом состоянии. Автор считает, что основные цели, поставленные перед ним, достигнуты в ходе выполнения работы.

Список литературы

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2001.

2. Генкин Б.М. Экономика и социология труда. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1999

3. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.

5. Колосицина М.Г. Экономика труда. М.: «Магистр», 1998

6. Лавренова Г.А., Чернышева Г.Н., Щупак Л.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Воронеж: Воронеж. гос. техн. ун-т, 2003. 175 с.

7. Учебное пособие к курсовой работе по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» / Воронеж. гос. техн. ун-т; Сост. Г.Н. Чернышева, Г.А. Лавренова, И.А. Калашникова, Л.В. Щупак. Воронеж, 2004. 115 с.

8. www.glossary.ru

9. Хорошилова О.В Финансы машиностроительных предприятий: Учеб. пособие. Воронеж: Воронеж. гос. техн. ун-т, 2004. с.

10. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. – М.: Инфа-М, 1998

11. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Новое знание, 2001

13. Травин В.В., Дятлов В.А. Основы кадрового менеджмента. М.: 1995

14. Шекшля С.В. Управление персоналом современной организации. М.: 1996

15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. М.: Финансы и статистика, 1997

19. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. М.: ИНФРА-М, 1998

20. Управление персоналом организации: Учебник / Под ред. А.Я. Кибанова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 638 с.

21. Уткин Э.А. Мотивационный менеджмент. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд-во «Эксмос», 1999. – 256 с.

22. www.artkmv.ru

23. www.big-library.narod.ru

24. www.fsc.kiev.ua

25. www.qpronline.ru

26. www.slovari.yandex.ru