Россия как импортер капитала

2.2 Россия как импортер капитала

Как не раз уже было сказано, по поводу привлечения иностранного капитала в экономику страны существует колоссальное количество различных мнений. Что ж, давайте разберемся, в чем тут дело.

Основной формой притока капитала в нашу страну являются вне всяких сомнений прочие инвестиции, доля которых держится на уровне 70-75% на протяжении шести последних лет:

Таблица 2.5

Поступление иностранных инвестиций по видам

Да и доля остальных видов инвестиций практически не меняется: 22-25% для прямых и 1-5% для прочих инвестиций. Это свидетельствует о том, что правительство полностью устраивает подобная ситуация. А между тем, это означает, что капитал поступает в основном в форме кредитов и займов. То есть наша страна рассматривается как потенциальный должник, на котором можно зарабатывать, а не как страна, с которой можно сотрудничать в производственной сфере. Также хочется отметить стабильное увеличение объемов инвестиций в нашу страну и уменьшение на 14,2% общего объема инвестиций в страну в 2008 г. по сравнению с предыдущим, что является последствием мирового экономического кризиса, вызвавшего ухудшение инвестиционного климата страны.

Анализируя таблицу 2.6, можно сделать вывод о том, что главными экспортерами капитала в нашу страну являются развитые страны (Великобритания, Нидерланды, Франция, Германия), и оффшорные зоны (Кипр, Люксембург, Швейцария).

Таблица 2.6

Поступление иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам

Причем Великобритания вырвалась на первое место лишь в 2007 г. Причем приятен тот факт, что «известнейшие компаний Великобритании, такие как Shell, участвуют в крупных проектах, подобных «Сахалину-2». Однако британские инвестиции возможны не только в сырьевые проекты - наметилась устойчивая выгода вложений в российскую розничную торговлю, фармацевтику, табачную промышленность» - заявляет британский министр торговли и инвестиций Дигби Джонс[24]. Большую кредитную составляющую в общем объёме инвестиций формируют оффшорные центры. Страны СНГ инвестируют в нашу страну не очень охотно, предпочитая ориентироваться на более привлекательные в этом плане страны.

Очень высока концентрация привлекаемого капитала по видам экономической деятельности: на 5 из них приходится 92% от всех инвестиций в 2007 г.:

Таблица 2.7

Поступление иностранных инвестиций по видам деятельности

Источник: [9, с.733].

Это свидетельствует о том, что очень низка диверсификация производства в нашей стране, несмотря на множество потенциальных возможностей для развития самых разнообразных отраслей. Радует разве тот факт, что на добычу полезных ископаемых приходится не самый большой процент инвестиций (только 14.4%), главными областями вложения капиталов являются оптовая и розничная торговля (38.7%) и обрабатывающие производства (26.4%). Также инвестиции успешно привлекают такие отрасли как операции с недвижимым имуществом (7.0%) и транспорт и связь (5.5%), причем такая структура привлечения капитала по отраслям сохраняется практически неизменной на протяжении всей пятилетки. Это свидетельство не очень высокого развития нашей страны, что никого, наверное, не удивит, потому что капиталы имеют тенденцию идти в наиболее развитые отрасли экономики страны.

Естественно, что главный объем инвестиций на протяжении почти всей пятилетки приходится на наиболее развитые и крупнейшие города нашей страны, в 2007 г. конкретно на Москву (58.6%) и Санкт-Петербург (5.2%):

Таблица 2.8

Поступление иностранных инвестиций по субъектам РФ

Источник: [9, с.734].

Интересен неожиданный выход в лидеры в 2007 г. Красноярского края, на долю которого пришлось 10.2% инвестиций. Это связано главным образом с успешным экономическим развитием самого края, а также реализацией крупных инвестиционных проектов в нем. Также активно притягивают инвестиции Московская (4.4%), Сахалинская (4.1%) и Самарская (2.0%) области. Но поскольку на 9 из 83 субъектов РФ приходится 88.1% всех зарубежных инвестиций, то в целом хочется отметить очень высокую неравномерность распределения инвестиций по субъектам РФ, что с легкостью объясняется неравномерностью экономического развития регионов страны.

Теперь давайте посмотрим, какое место занимает страна, в которой мы живем, по сравнению со своими конкурентами (другими странами) по вопросам привлечения иностранного капитала:

Таблица 2.9

Страны-лидеры по объему накопленных прямых инвестиций к 2007 г.

Источник: [25].

Как видите, США наголову выше своих оппонентов (и России в том числе) по данному показателю. Это объясняется высокой конкурентоспособностью американских компаний, известными торговыми марками, благоприятным инвестиционным климатом и относительной стабильностью экономики. Не скоро еще другие государства приблизятся к планке, взятой США.

Если судить по таблице, то Россия занимает далеко не последнее место как страна, привлекательная для вложения инвестиций, располагаясь по соседству с Китаем и Австралией. Отдельно хочется отметить Китай. Согласно рейтингу известной консалтинговой компании «А.Т. Kearney» в 2007 г. Китай являлся самой привлекательной страной для иностранных инвесторов, за ним по пятам следуют Индия, США и Великобритания, Россия в 2007 г. занимала 9 место:

Таблица 2.10

Топ-20 стран по индексу инвестиционного доверия FDI в 2007 г.

Источник: [26, с.4].

Если сопоставить данные двух крайних таблиц, становится понятно, что Индия и страны, которые не присутствовали в топ-20 в 2005 г. лишь совсем недавно стали пользоваться доверием среди иностранных инвесторов, поскольку объем накопленных ими инвестиций не так высок. Про Китай разговор отдельный – Гонконг как специальный административный район Китая на протяжении долгого времени притягивает к себе жирную часть инвестиций, но это не мешает стране находится на вершине таблицы.

Существует множество причин, из-за которых капитал не столь охотно, как хотелось бы, направляется в нашу страну. Во-первых, это неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу. Дело в том, что законы в РФ зачастую изложены сложным, запутанным языком, а порой и вовсе могут быть истолкованы двояко, а оттого соблюдаются не должным образом. Все это создает препятствия для инвесторов. Очень тесно с этой проблемой коррелирует высокий уровень коррупции, который, несмотря на все увещевания СМИ, снизился не очень существенно по сравнению с предыдущими временами.

Серьезным препятствием к инвестированию является и большое количество разнообразных проверяющих и контролирующих органов, которые зачастую оказывают губительное воздействие на недавно сформировавшиеся предприятия, особенно в малом бизнесе.

Сильно бьют по инвестиционной привлекательности страны высокие уровни инфляции, внешнего и внутреннего долга, нестабильность рубля как основной российской валюты, экономическая нестабильность в стране. Прибавьте ко всему этому ситуацию, когда экономика страны почти полностью зависит от мировых цен на энергоресурсы, и вы поймете, почему инвесторы лишний раз подумают, прежде чем направлять свои капиталы в Россию.

Но это вовсе не означает, что с инвестиционным климатом в России все обстоит очень плохо. Наоборот, факторов, благоприятствующих притоку иностранных инвестиций едва ли не больше, чем им обратных. Например, в России сравнительно низкая стоимость всевозможных ресурсов, дешевая и квалифицированная рабочая сила, высокая норма прибыли (особенно в ресурсно-сырьевых проектах), низкий уровень конкуренции во многих отраслях, а также огромный потенциал внутреннего рынка.

Другое дело, что необходима эффективная государственная политика, направленная на усовершенствование и развитие уже имеющихся положительных факторов и на постепенное избавление от факторов отрицательных.

В мировой практике уже накопилось достаточно различных примеров проведения успешной политики по привлечению иностранных инвестиций. Давайте рассмотрим, чем же сегодняшние лидеры привлекают своих инвесторов.

3. Перспективы участия России в системе международного движения капитала

3.1 Зарубежный опыт привлечения иностранного капитала

3.1.1 Инвестиционная политика Китая

Китай является одним из наиболее успешных примеров оздоровления экономики при помощи иностранных инвестиций. Он демонстрирует, как крупная растущая экономика может достичь высоких темпов роста за счёт разумного макроэкономического управления в сочетании с долгосрочной политикой привлечения иностранных инвестиций.

Применяя достаточно гибкую систему налогообложения и установив главенство закона, правительство Китая сумело создать атмосферу полного взаимопонимания с инвесторами, предложив последним настолько привлекательные условия налогообложения, что они не смогли отказаться.

Дифференциация льгот предусмотрена для регионов, для отраслей, для временных периодов, для национальности инвестиций, для стоимости земли, услуг и т.д. Государство прикрепляет к инвестору множество льготных нитей и, как опытный кукловод, управляет героями кукольного спектакля. Так китайская система льгот стимулирует инвесторов, получая дивиденды для развития своей экономики и повышения благосостояния народа. Льготы, по китайскому законодательству получают и реинвестиции, и экспортно-ориентированные производства, и предприятия, внедряющие высокие технологии. Это позволяет стимулировать развитие самых необходимых сфер в экономике.

Гибкость экономической политики Китая обусловлена желанием государства создать благоприятные условия всем категориям инвесторов, как собственным, так и иностранным. Жесткость законов, позволила уравнять возможности всех игроков рынка и создать одинаковые правила игры, не взирая на приоритеты - интересов государственных структур и частного бизнеса. Жесткая борьба с проявлениями коррупции, позволила Китаю устранить препоны и бюрократические проволочки в оформлении инвестиционных проектов и документации в различных сферах деятельности. Используемые в производстве технологии и оборудование обязательно должны быть передовыми и отвечать нуждам экономического развития КНР, если инвестор рассчитывает на льготы.

Кроме того, в последние годы Китай снял или существенно ослабил прежние ограничения на приток иностранного предпринимательского капитала в такие сферы, как розничная торговля, денежно-кредитные операции, в том числе банковская деятельность и страхование. Наметился крупный приток иностранных инвестиций в новейшие отрасли, например, в телекоммуникации. Чрезвычайно многообразной по формам становится территориальная структура внешнеэкономической открытости страны, что усложняет задачу анализа сравнительных преимуществ размещения средств в тех или иных регионах.

Ускорение ориентированных на рынок реформ, процесс подготовки вступления и само вступление во Всемирную Торговую Организацию повлекли за собой высокую нормотворческую активность в Китае, что подчас внесло серьезные новшества или дополнительные нюансы в юридические основы функционирования иностранного предпринимательского капитала в стране.

Обобщая вышесказанное, хочется отметить, что только своевременная и грамотная политика руководства Китая явилась причиной успешного притока иностранного капитала в экономику страны. Правительству удалось построить очень гибкую и дифференцированную законодательную и налоговую системы, успешно использовать имеющиеся благоприятствующие притоку инвестиций факторы, а также гарантировать сохранность вложенных инвестиций. Все это, в совокупности, дало синергетический эффект, который словно маяк в открытом море притягивает заблудшие корабли иностранных инвесторов.

Похожие работы

Международное движение капитала

Скачать

75539

6

9

... в нормах прибыли между странами должен быть существенным, чтобы покрыть еще и риск, который иностранный инвестор имеет в чужой стране. Окончательно неоклассическую теорию международного движения капитала сформулировали в первые десятилетия ХХ в.Э. Хекшер и Б. Олин, Р. Нурксе и К. Иверсен. Так, Э. Хекшер в рамках своей концепции, опираясь на теорию предельной полезности, сформулировал тезис о ...

Международное движение капитала. Проблема безработицы и трудовая миграция населения

Скачать

24481

2

0

... на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ; -  снижении расходов на охрану окружающей среды. 3.  Международная организация труда и ее роль в решении вопросов безработицы. Проблемы трудовой миграции и рынка рабочей силы в Украине Международная организация труда (МОТ) — специализированное учреждение ООН, международная организация, ...

Международное движение капитала и участие России в этом процессе

Скачать

41336

8

7

... 237 104,4 99,4 66,0 111,5 Итого 151 469 73 026 2 768 75 675 106,0 107,6 56,5 107,9 2.2 Специфика участия России в международном движении капитала Участие России в международном движении капиталов весьма специфично. Россия мало заметна на мировом рынке капиталов как импортер предпринимательского капитала и одновременно является важным объектом приложения ссудного капитала. ...

Международная миграция капитала

Скачать

40612

0

1

... в США на них приходилось 1/5 всех инвестиций. Побудительными мотивами для таких капиталовложений являются получение доступа к новейшей технологии, приближение производства к рынкам сбыта, экономия на налоговых платежах и т.п. Международная миграция капитала Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или ...