ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

4 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Для технико-экономического обоснования проекта использован программный продукт исследовательско-консультационной фирмы «Альт» под названием «Альт-инвест-сумм-Строительство», версия 5.11 от 25.01.07г.

3.6.  Основные допущения и нормативы для финансово-экономических расчетов

При расчете использованы следующие допущения:

§ Система налогообложения - обычная

§ ЕСН – 26%;

§ ФСС – 3,4%;

§ НДС – 18%;

§ Налог на прибыль – 24%;

§ Налог на имущество – 2,2%;

§ Земельный налог – исходя из кадастровой стоимости земли;

§ Инфляция не предусмотрена.

3.7. Смета затрат проекта

Объем и структура затрат на реализацию проекта

(в период инвестиционной фазы)

Показатель	Инвестиционные затраты, руб.
Здания, сооружения	57 456 250,00
Основное технологическое оборудование, в т.ч:	367 946 562,35
Металлоискатель (Швеция)	740 000,26
Станок окорочный (Финляндия)	3 812 480,00
Линия лущения (Бразилия)	28 609 430,97
АЛРУ (Россия)	14 280 000,00
Дробилка (Бразилия)	3 100 000,00
Корорубка (Бразилия)	2 000 000,00
Линия сушки шпона (Бразилия)	34 887 600,04
Станок шпонопочиночный (Россия)	2 436 000,00
Участок обработки лицевого шпона (Германия)	3 000 000,00
Линия ребросклеивания (Германия)	14 534 380,80
Автоматическая линия сращивания шпона (Финляндия)	25 000 000,00
Термомасленная котельная (Турция)	29 038 666,30
Водогрейная котельная (Россия)	20 000 000,00
Погрузчики (3шт) (Россия)	1 183 200,33
Автоматическая линия прессования (Япония) (1шт)	61 009 584,20
Автоматическая линия шлифования фанеры (Германия) (1шт)	21 152 052,89
Консольно-козловой кран (Россия)	3 173 771,19
Лесовозы (3 шт.) (Россия)	5 400 000,00
Машина трелевочная чокерная (Россия)	2 000 000,00
Валочно-пакетирующая машина (Россия)	4 000 000,00
Сучкорезная машина (Россия)	3 500 000,00
Заточной станок (Бразилия)	2 000 000,00
Клеевальци (Италия) (2шт)	3 983 947,27
Автоматическая линия форматной обрезки фанеры (Германия)	25 855 048,10
Автоматическая линия ламинирования фанеры (Германия)	53 250 400,00
Проектные работы, в т.ч.	6 347 884,58
Проектирование предприятия	5 508 474,58
Составление сметы СМР	132 000,00
Геологические исследования	431 027,00
Геодезическая съемка	276 383,00
Строительно-монтажные работы, в т.ч:	24 741 500,00
Проведение экспертизы зданий и сооружений, коммуникаций, получение заключения на возможность использования и эксплуатации	200 000,00
Проект, реконструкция бассейна и цеха	24 541 500,00
Механическая и электрическая инфраструктура (Приобретение кабельной продукции, трубопроводы, электрораспределительные шкафы и т.д.)	4 312 500,00
ИТОГО:	460 804 696,93

Расходы на производство (постоянные и переменные)

Переменные издержки 1 куб.м. шлифованной фанеры
№ п.п.		Наименование статей	расход	Цена, руб. без НДС	руб.
1		Сырье (Кряж березовый)	3,2	1 610,17	5 152,54
2		Материалы и комплектующие			2 617,62
2.1		Смола СФЖ	135	17,00	2 295,00
2.2		Хлористый аммоний	0,74	10,25	7,59
2.3		Лента стальная упаковочная	2,09	30,00	62,70
2.4		Нить термопластичная	0,42	60,00	25,20
2.5		Ножи лущильные	0,00157	6 000,00	9,42
2.6		Пилы тв.сплавные	0,00054	2 000,00	1,08
2.7		Пилы циркулярные	0,00225	1 000,00	2,25
2.8		Фетр	0,019	211,00	4,01
2.9		Шлиф-шкурка	1,942	108,00	209,74
2.10		Шпаклевка	0,04	8,00	0,32
2.11		Краска маркировочная	0,009	35,00	0,32
3		Потребность в электроэнергии	360	1,35	486,00
4		Потребность теплоэнергии	1,092	495,00	540,54
5		Вода	0,703	22,00	15,47
Итого суммарные прямые издержки без НДС:					8 812,17
		Заработная плата			384,36
		отчисления	29,4		113,00
		ИТОГО: прямых затрат			9 309,53
Переменные издержки 1 куб.м. нешлифованной фанеры
№ п.п.		Наименование статей	расход	Цена, руб. без НДС	руб.
1		Сырье (Кряж березовый)	3,2	1 610,17	5 152,54
2		Материалы и комплектующие			2 407,88
2.1		Смола СФЖ	135	17,00	2 295,00
2.2		Хлористый аммоний	0,74	10,25	7,59
2.3		Лента стальная упаковочная	2,09	30,00	62,70
2.4		Нить термопластичная	0,42	60,00	25,20
2.5		Ножи лущильные	0,00157	6 000,00	9,42
2.6		Пилы тв.сплавные	0,00054	2 000,00	1,08
2.7		Пилы циркулярные	0,00225	1 000,00	2,25
2.8		Фетр	0,019	211,00	4,01
2.9		Шпаклевка	0,04	8,00	0,32
2.10		Краска маркировочная	0,009	35,00	0,32
3		Потребность в электроэнергии	360	1,35	486,00
4		Потребность теплоэнергии	1,092	495,00	540,54
5		Вода	0,703	22,00	15,47
Итого суммарные прямые издержки без НДС:					8 602,43
		Заработная плата			352,33
		отчисления	29,4		103,59
Итого суммарные прямые издержки					9 058,35
Переменные издержки 1 куб.м. ламинированной фанеры
№ п.п.		Наименование статей	расход	Цена, руб. без НДС	руб.
1		Сырье (Кряж березовый)	3,2	1 610,17	5 152,54
2		Материалы и комплектующие			4 694,87
2.1		Смола СФЖ	135	17,00	2 295,00
2.2		Хлористый аммоний	0,74	10,25	7,59
2.3		Пленка Фенольная	175	11,87	2 077,25
2.4		Лента стальная упаковочная	2,09	30,00	62,70
2.5		Нить термопластичная	0,42	60,00	25,20
2.6		Ножи лущильные	0,00157	6 000,00	9,42
2.7		Пилы тв.сплавные	0,00054	2 000,00	1,08
2.8		Пилы циркулярные	0,00225	1 000,00	2,25
2.9		Фетр	0,019	211,00	4,01
2.10		Шлиф-шкурка	1,942	108,00	209,74
2.11		Шпаклевка	0,04	8,00	0,32
2.12		Краска маркировочная	0,009	35,00	0,32
3		Потребность в электроэнергии	360	1,35	486,00
4		Потребность теплоэнергии	1,092	495,00	540,54
5		Вода	0,703	22,00	15,47
Итого суммарные прямые издержки без НДС:					10 889,42
		Заработная плата			415,10
		отчисления	29,4		122,04
		ИТОГО: прямых затрат			11 426,56
Постоянные издержки
№	Постоянные затраты в месяц		ед.изм.	Сумма, руб.
1.1.	Оплата труда вспомогательного персонала		71	637 356,32
1.2.	Оплата труда АУП		28	606 896,55
1.3.	отчисления		29%	365 810,34
1.	Итого ФОТ		руб.	1 610 063,21
2	Амортизация оборудования		руб.	374 631,95
3	Содержание оборудования		руб.	200 000,00
4	Связь, интернет		руб.	50 000,00
5	Электроснабжение непроизводственных помещений		руб.	10 000,00
6	Вода на хозяйственно-бытовые нужды		руб.	17 416,67
7	Коммунальные расходы		руб.	558 085,00
8	Охрана		руб.	50 000,00
9	Транспортные услуги		руб.	50 000,00
10	Прочие административные расходы		руб.	50 000,00
11	Реклама		руб.	100 000,00
12	Командировочные		руб.	50 000,00
11	Непредвиденные расходы (7 % от всех затрат)		руб.	2 352 385,66
ИТОГО:				5 472 582,49

3.8. Расходы на персонал

В соответствии с технологическим процессом и штатным расписанием затраты по персоналу составляют 3865 тыс. руб. в месяц.

3.9. Источники финансирования и выплат

Финансирование проекта предполагается осуществлять за счет следующих источников:

Здания, сооружения – за счет вкладов в уставный капитал участников Общества. Участники Общества (ОАО «Комбин» и ООО «МАК») вносят в уставный капитал следующее имущество:

§ здание столярного цеха;

§ здание лесопильного цеха;

§ здание дробильного отделения столярного цеха;

§ станция перекачки конденсата столярного цеха

Оценочная стоимость имущества составляет 57 456 тыс. руб.

Основное технологическое оборудование – предполагается использование услуг лизинговых компаний. Лизинг используется для приобретения основного технологического оборудования для производства шпона и фанеры.

Общая стоимость оборудования, приобретаемого в лизинг составляет 367 947 тыс. руб. При расчете лизинговых платежей в целях составления бизнес-плана были сделаны следующие предположения: срок лизинга – 7 лет, первоначальный взнос составляет – 0% от стоимости приобретаемого оборудования.

За весь период действия договоров лизинга общая величина платежей составит 707 929 тыс. руб.

Лизинговые платежи включены в затраты предприятия.

Проектные работы – финансирование за счет денежных вкладов в уставный капитал участников Общества

Строительно-монтажные работы – финансирование за счет денежных вкладов в уставный капитал участников Общества

Механическая и электрическая инфраструктура – финансирование за счет денежных вкладов в уставный капитал участников Общества.

Размер уставного капитала Общества составит 112 659 млн. руб., в т.ч. денежными средствами – 55 203 млн. руб.

Дополнительно для реализации проекта требуется привлечение кредита на пополнение оборотных средств. Сумма кредитов, необходимых для пополнения оборотных средств, составляет 59 355 тыс. руб.

Для целей расчета принято допущение, что возврат кредитов и лизинговых платежей имеет приоритет перед возвратом средств акционерам.

 

3.10. Прогнозные балансы, прогнозные отчеты о прибыли и убытках, прогнозные отчеты о движении денежных средств

Отчеты представлены в приложениях 2-4.

3.11. Эффективность проекта

Показатели эффективности реализации проекта:

Чистая приведенная стоимость – 698 274 тыс. руб.;

Внутренняя норма рентабельности – 181,2%;

Период окупаемости дисконтированный – 1,8 года.

Анализ показателей проекта позволяет сделать вывод о его полной финансовой состоятельности. Проект обеспечивает заданную норму рентабельности при достаточно осторожных ценах на производимую продукцию. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности говорят о том, что предприятие способно своевременно и в полной мере отвечать по своим финансовым обязательствам, как краткосрочным, так и долгосрочным.

Свободные денежные средства, рассчитанные исходя из баланса доходов и расходов предприятия, составляют резерв, которым могут быть покрыты неучтенные в данном проекте расходы и риски.

4. Риски и гарантии

Для данного проекта можно выделить четыре группы риска:

§   конъюнктурные риски;

§   ресурсные риски;

§   финансовые риски,

§   институциональные риски.

Конъюнктурные риски связаны со структурными и количественными изменениями спроса и предложения и динамикой цен. Для данного проекта можно выделить следующие конъюнктурные риски:

§ усиление конкуренции;

§ появление на рынке конкурентов путем перепрофилирования уже имеющихся. Риски изменения рынка, связанные с непрогнозируемыми факторами его колебаний, которые могут повлечь за собой остановку проекта: изменения в условиях продажи производимой после реализации проекта продукции; снижение спроса или резкое колебание цен; существенное изменение условий поставки необходимых для реализации проекта материалов и оборудования, связанное с ростом цен или трансформацией спроса на используемые сырье и материалы. Этот риск очень мал, так как за расчетную цену приняты не максимальные цифры, а конъюнктура рынка позволяет «выбирать» потребителей.

Ресурсные риски:

§ неэффективность менеджмента;

§ кадровые риски;

§ технические, связанные со строительством, вводом в действие и эксплуатацией проекта (замораживание незавершенного строительства, задержка ввода в строй, технические неполадки при пуске и эксплуатации и др.);

§ технологические – выход из строя одной из единиц технологического оборудования, в результате чего могут быть сорваны контрактные обязательства перед покупателями; отсутствие взаимозаменяемости основного технологического оборудования.

Для сведения к минимуму данного вида риска техническому состоянию придается первостепенное значение. Наличие определенных технологических запасов также сводит к минимуму технологический риск остановки оборудования. Техническое состояние технологического оборудования контролирует в процессе эксплуатации непосредственно оператор данного станка (линии), механик предприятия. Ежегодно выполняется профилактический ремонт с привлечением специалистов.

Конъюнктура внешнего рынка способствует тому, что заготовительные предприятия готовы отгружать на экспорт продукцию низкого передела и доля такой продукции высока. При подобной ситуации потребитель сырья поставлен в конкурентные условия по отношению к экспортерам и вынужден платить заготовителю за приобретенное сырье цену, определяемую экспортным сегментом рынка этого высоколиквидного продукта. При осуществлении проекта этот негативный фактор будет устранен путем создания собственной лесозаготовительной базы.

Кроме того, производственная площадка расположена в регионе, обладающем одним из самых высоких показателей лесистости в РФ и сырьевая база, расположенная на удалении не более 150 км, уже позволят успешно развиваться проекту.

Сильная сторона проекта – отсутствие импортируемых сырьевых компонентов.

Финансовые риски:

§ риск увеличения инвестиционных издержек;

§ увеличение инвестиционной фазы – сроков приобретения импортного оборудования;

§ налоговые риски.

Институциональные риски:

·     Военные действия или гражданские беспорядки, влекущие за собой остановку проекта;

·     Изменения текущего законодательства или системы налогообложения;

·     Резкий рост инфляции или обменного курса валют и др.

В большинстве случаев риски принимают на себя специальные организации, т.е. финансово-кредитные институты, специализирующиеся на страховании подобного типа рисков.