Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг

3.3.     Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг

Финансовые результаты предприятия характеризуются размером полученной прибыли (убытка). В этом показателе находят отражение уровень организации производства, эффективность использования ресурсов, экономические отношения между сельскохозяйственным предприятием и государством, покупателями, поставщиками и т.д. Выполнение и особенно перевыполнение плана по прибыли создает благоприятные условия для расширения производства, материального стимулирования работников, развития материально-технической базы, проведения социально-культурным мероприятий, а также увеличения отчислений в доход государства.

Следует отметить, что прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получает предприятие. И только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Выражается прибыль количественно как разность между выручкой (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений от выручки в бюджет) и полной себестоимостью реализованной продукции. Увеличение прибыли является результатом увеличения производства и повышения качества продукции, снижения ее себестоимости, роста производительности труда, улучшения использования производственных фондов. Поэтому, наряду с анализом выполнения плана реализации продукции необходимо тщательно анализировать и показатели выполнения плана получения прибыли.

Таким образом, основными задачами анализа прибыли от реализации всей продукции и отдельных ее видов являются: изучение динамики прибыли за последние 3 года, определение степени выполнения плана получения прибыли и установление размера влияния отдельных факторов на отклонение в выполнении плана.

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый период или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим при анализе важно дать оценку динамики прибыли от реализации продукции. Для этого обратимся к данным формы № 7 «Реализация продукции» за 2002, 2003 и 2004 год (приложение Ш, Щ, Э).

В таблице 3.14 приведены показатели динамики прибыли от реализации отдельных видов продукции, по отраслям и в целом по организации.

Таблица 3.14. Анализ динамики прибыли от реализации продукции МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи»

Вид продукции	Год			Абсолютный прирост, млн руб.
	2002	2003	2004	базисный	цепной
Зерно	+68	-184	+284	+216	+468
Сахарная свекла	-163	+140	+192	+355	+52
Картофель	+14	-66	-135	-149	-69
Овощи	+360	+1823	+1019	+659	-804
Растениеводство	+244	+1642	+1350	+1106	-292
Мясо	-30	-148	-678	-648	-530
Молоко	-227	-442	+240	+467	+682
Животноводство	-217	-751	-297	-80	-454
Всего по агрокомбинату	-24	+891	+1053	+1077	+162

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

Из данных таблицы 3.14 видно, что от реализации зерна в 2001 и 2003 году организация получила убыток, а в 2002 и 2004 году – прибыль. По реализации картофеля наибольший размер прибыли в 2001 году, который с каждым годом снижался и, в результате, в 2003 и 2004 году организация получила убыток. По овощам наблюдается устойчивый рост прибыли с 2001 по 2003 год, но в отчетном 2004 году прибыль от реализации овощей составила 1019 млн руб., что соответствует 60 % от уровня прошлого года.

Что касается в целом прибыли от реализации продукции, то она носит неустойчивый характер. Так, в 2002 году она составила 224 млн руб., в 2003 году наблюдается значительный рост прибыли до 1642 млн руб., а в 2004 году она составила 1350 млн руб., что соответствует 80 % от уровня прошлого года.

По реализации продукции животноводства, напротив, организация получала убытки. Причем наибольший размер убытка наблюдался в 2003 году – 751 млн руб., а в 2004 убыток уменьшился и составил 297 млн руб., что соответствует 40 % от 2003 года.

В целом по агрокомбинату прибыль от реализации продукции с каждым годом увеличивалась, несмотря, что в 2002 году был убыток. В 2004 году прибыль составила 1053 млн руб., что больше прибыли прошлого года на 20 %.

Таким образом, на рост прибыли от реализации продукции в целом по организации положительное влияние оказывает реализация продукции растениеводства, которая является прибыльной, а отрицательно – реализация продукции животноводства, которая является убыточной.

На основании данных, необходимых для проведения анализа финансовых результатов от реализации основных видов продукции, по отраслям и по агрокомбинату в целом, приведенных в таблице 3.15, определим показатели выполнения плана от реализации продукции.

 

Таблица 3.15. Исходные данные для анализа финансовых результатов от

реализации продукции за 2004 год, млн руб.

Вид продукции	План			По плану на фактический объем реализованной продукции			Факт
	выручка	себестоимость	прибыль	выручка	себестоимость	прибыль	выручка	себестоимость	прибыль
Зерно	913	1097	-184	1213	1458	-245	1697	1413	+284
Сахарная свекла	500	360	+140	677	487	+190	630	438	+192
Картофель	448	514	-66	279	320	-41	208	343	-135
Овощи	8168	6345	+1823	7694	5977	+1717	9812	8793	+1019
Прочая	79	150	-71	105	199	-94	157	167	-10
Растениеводство	10108	8466	+1642	9968	8441	+1527	12504	11154	+1350
Мясо	414	526	-112	626	796	-170	538	1216	-678
Молоко	2665	3107	-442	2882	3360	-478	4063	3823	+240
Прочая	682	879	-197	865	1114	-249	277	136	+141
Животноводство	3761	4512	-751	4373	5270	-897	4878	5175	-297
Всего	17012	16121	+891	14341	13711	+630	21018	19965	+1053

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

В таблице 3.16 приведены показатели выполнения плана финансовых результатов от реализации продукции за 2004 год. По данным таблицы видно, что в отчетном году организация получила наибольшую прибыль от реализации овощей в размере 1019 млн руб., но она меньше плановой на 804 млн руб. По отрасли растениеводства размер прибыли в отчетном году составил 1350 млн руб., что меньше планового на 292 млн руб. По отрасли животноводства планировался убыток в размере 751 млн руб., фактическая сумма полученного убытка на 454 млн руб. меньше планового и составила 297 млн руб. Общая сумма прибыли от реализации продукции составила 1053 млн руб., что выше планового показателя на 162 млн руб. Таблица 3.16. Показатели выполнения плана финансовых результатов от реализации продукции за 2004 год, млн руб.

Вид продукции	Финансовый результат (прибыль +, убыток - )		Отклонение, +, -
	план	факт
Зерно	-184	+284	+468
Сахарная свекла	+140	+192	+52
Картофель	-66	-135	-69
Овощи	+1823	+1019	-804
Прочая	-71	-10	+61
Растениеводство	+1642	+1350	-292
Мясо	-112	-678	-566
Молоко	-442	+240	+682
Прочая	-197	+141	+338
Животноводство	-751	-297	+454
Всего по агрокомбинату	+891	+1053	+162

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

Далее мы рассмотрим, какие именно факторы вызвали данное изменение показателей финансовых результатов. Мы знаем, что на размер прибыли, полученной от реализации продукции, влияют следующие четыре фактора:

-    объем реализованной продукции,

-    структура реализованной продукции,

-    уровень себестоимости реализованной продукции,

-    среднереализационные цены.

Каждый из этих факторов, в свою очередь, является производным от целого ряда других.

Отметим, как именно влияют указанные факторы на размер прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приведет к пропорциональному увеличению прибыли. Если продукция является убыточной, то при увеличении объема ее реализации произойдет уменьшение суммы прибыли. Структура товарной продукции также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если доля более рентабельных видов продукции увеличится в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

В свою очередь себестоимость и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. [41, с. 257].

Углубляя анализ, необходимо изучить результаты реализации отдельных видов продукции, величина которых зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРПi), себестоимости (Сi) и средне реализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид: П = VРПi*(Цi – Сi). [41, с. 262]. Мы использовали методику расчета влияния факторов способом абсолютных разниц (таблица 3.17).

Таблица 3.17. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов

продукции МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи» за 2004 г.

Вид  продукции	Количество реализованной продукции, тыс. руб.		Средняя цена реализации 1 т продукции, тыс. руб.		Себестоимость 1 т продукции, тыс. руб.		Сумма прибыли от реализации продукции,  млн руб.
	план	факт	план	факт	план	факт	план	факт
Зерно	6584	8748	138,7	194	166,6	161,5	-184	+284
Сахарная свекла	7945	10750	62,9	58,6	45,3	40,7	+140	+192
Картофель	1845	1148	242,8	181,2	278,6	298,8	-66	-135
Овощи	9708	9145	841,4	1072,9	653,6	961,5	+1823	+1019
Мясо	374	363	1107	1482,1	1406,4	3349,9	-112	-678
Молоко	8727	9438	305,4	430,5	356,0	405,1	-442	+240

Окончание таблицы 3.17

Вид  продукции	Изменение суммы прибыли, млн руб.
	общее	в том числе за счет
		объема  реализации	цены реализации	себестоимости
Зерно	+468	-60	+484	+44
Сахарная свекла	+52	+49	-46	+49
Картоф6ель	-69	+25	-71	-23
Овощи	-804	-106	+2117	-2815
Мясо	-566	+3	+136	-705
Молоко	+682	-36	+1181	-463

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

Рассчитаем влияние факторов на изменение прибыли от реализации, например, зерна, используя способ цепной подстановки:

П0 = VРПi0*(Цi0 – Ci0) = 6584*(138,7 – 166,6) = -183694 тыс. руб.

Пусл1 = VРПi1*(Цi0 – Ci0) = 8748*(138,7 – 166,6) = -244069 тыс. руб.

Пусл2 = VРПi1*(Цi1 – Ci0) = 8748*(194 – 166,6) = 239695 тыс. руб.

П1= VРПi1*(Цi1 – Ci1) = 8748*(194 - 161,5) = 284310 тыс. руб.

∆Побщ = П1 – П0 = 284310 – (-183694) = 468004 тыс. руб.

∆Пvрп = (VРП1 - VРП0)*(Ц0 - C0)=(8748 – 6584)*(138, - 166,6) = -60375 тыс. руб.

∆Пц = (Ц1 – Ц0)* VРП1 = (194 – 138,7)*8748 = 483764 тыс. руб.

∆Пс = -(С1 – С0)* VРП1 = -(161,5 – 166,)* 8748 = 44615 тыс. руб.

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции.

Из данных таблицы 3.17 видно, что по зерну план по сумме прибыли перевыполнен на 468 млн руб., на что положительно повлияло увеличение среднереализационных цен и снижение себестоимости. От реализации картофеля в 2004 году был получен убыток в размере 135 млн руб., хотя планировался убыток в размере 66 млн руб. На увеличение размера убытка повлияло снижение цены реализации и увеличение себестоимости.

Наибольший размер прибыли в 2004 году организация получила от реализации овощей в размере 1019 млн руб., хотя он ниже запланированного на 804 млн руб. На размер прибыли повлияло снижение объема реализации овощей и увеличение их себестоимости.

Наибольший убыток в 2004 году наблюдается по реализации мяса – 678 млн руб. По сравнению с прошлым годом он увеличился на 566 млн руб. в основном за счет увеличения себестоимости живой массы.

Следовательно, по основным видам продукции (зерну, сахарной свекле, овощам и молоку) в отчетном 2004 году организация получила прибыль, на что, в общем, положительно повлияло увеличение среднереализационных цен, снижение уровня себестоимости и увеличение объема реализации.

Рентабельность является одним из важнейших обобщающих показателей, используемых для экономической оценки эффективности работы предприятия. Она полнее, чем прибыль, отражает конечные результаты деятельности, так как ее величина характеризует соотношение эффекта с имеющимися в наличии или потребленными ресурсами. [51, с.29].

Проводимый комплексный и глубокий анализ показателей рентабельности позволяет изучать и оценивать эффективность деятельности организации, определить финансовую устойчивость, разработать оптимальные стратегические и тактические управленческие решения.

Методика анализа рентабельности реализованной продукции состоит в определении величины и факторов изменения рентабельности.

Для расчета уровня рентабельности товарной продукции за предыдущий и отчетный период, изучения влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности используются следующие источники информации: ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», (приложение Ф, Х, Ц), ф. № 7 «Реализация продукции» (приложение Ш, Щ, Э).

Рентабельность продукции (Рпр) исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции (П) к полной ее себестоимости (С). Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов продукции, внедрение в производство новых видов продукции и снятие с производства нерентабельной продукции. Исчисляется по формуле: Рпр = П/С*100 %.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью продукции, так и с ценой, по которой она реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж (В).

Рентабельность продаж (Рп) показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализуемой продукции: Рп = П/В*100 %.

Рост показателя является свидетельством роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижение затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. Поэтому при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции.

Весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов продукции с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (Рd) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З): Рd = П/З*100 %.

Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по организации, по отдельным отраслям и видам продукции. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.

Теперь проанализируем рассмотренные показатели применительно к деятельности МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи», используя форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2003 и 2004 год (приложение Ф, Х).

Рентабельность продукции: Рпр = (П/С)*100 %.

Отчетный период: Рпр = 1053/19965*100 % = 5,3 %.

Базовый период: Рпр = 891/16121*100 % = 5,5 %.

За анализируемый период рентабельность продукции снизилась на 0,2 процентных пункта, далее будут выявлены причины падения рентабельности продукции.

Рентабельность продаж: Рп = П/В*100 %.

Отчетный период: Рп = 1053/21018*100 % = 5 %.

Базовый период: Рп = 891/17012*100 % = 5,2 %.

Рентабельность продаж за данный период уменьшилась на 0,2 процентных пункта.

Рентабельность производственной деятельности: Рd = П/З*100 %. Совпадает с рентабельностью продукции.

Более подробно остановимся на факторном анализе рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Ri = Пi/Зi = VРПi*(Цi – Сi)/VРПi*Сi = (Цi – Сi)/Сi = Цi/Сi – 1. [41, с. 273].

По данным таблицы 3.17 рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности на примере зерна способом цепной подстановки, используя данные ф. № 7-АПК «Реализация продукции» (приложение Ш, Щ).

R0 = (Ц0 – С0)/С0 = (138,7 - 166,6)/166,6*100 = -16,7 %;

Rусл = (Ц1 – С0)/С0 = (194 –166,6)/166,6*100 = 16,4 %;

R1 = (Ц1 – С1)/С1 = (194 – 161,5)/161,5 = 20,1 %.

Уровень рентабельности зерна вырос в целом на 36,8 процентных пункта (20,1-(-16,7)), в том числе за счет повышения цены – на 33,1 процентных пункта (16,4-(-16,7)), а из-за снижения себестоимости продукции уровень рентабельности повысился на 3,7 процентных пункта (20,1-16,4).

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции с отражением результатов в таблице 3.18.

 

Таблица 3.18. Факторный анализ рентабельности отдельных видов

продукции МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи» за 2004 г.

Вид  продукции	Средняя цена реализации, тыс. руб.		Себестоимость 1 т, тыс. руб.		Рентабельность, %
	план	факт	план	факт	план	условная	факт
Зерно	138,7	194	166,6	161,5	-16,7	16,4	20,1
Сахарная свекла	62,9	58,6	45,3	40,7	38,9	29,4	44
Картофель	242,8	181,2	278,6	298,8	-12,8	-35	-39,4
Овощи	841,4	1072,9	653,6	961,5	28,7	64,2	11,6
Мясо	1107	1482,1	1406,4	3349,9	-21,3	5,4	-55,8
Молоко	305,4	430,5	356,0	405,1	-14,2	20,9	6,3

 

Окончание таблицы 3.18

Вид  продукции	Изменение, %
	общее	за счет
		цены	себестоимости
Зерно	+36,8	+33,1	+3,7
Сахарная свекла	+5,1	-9,5	+14,6
Картофель	-26,6	-22,2	-4,4
Овощи	-17,1	+35,5	-52,6
Мясо	-34,5	+26,7	-61,2
Молоко	+20,5	+35,1	-14,6

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

Данные таблицы 3.18 показывают, что наибольшее увеличение уровня рентабельности наблюдается по зерну – на 36,8 процентных пунктов. По мясу, напротив, уровень рентабельности снизился – на 34,5 процентных пунктов, в том числе за счет повышения цены увеличился - на 26,7 процентных пунктов, а за счет повышения себестоимости, напротив, снизился - на 61,2 процентных пунктов.

Методика анализа рентабельности, изложенная выше, не учитывает взаимосвязь факторов, определяющих ее уровень. По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. С точки зрения Савицкой Г.В. и прибыль, и издержки организации не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов постоянна.

 

Таблица 3.19. Данные для факторного анализа рентабельности отдельных

видов продукции МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи»

Показатель	Зерно		Сахарная  свекла		Картофель
	2003	2004	2003	2004	2003	2004
Объем реализации, т	6584	8748	7945	10750	1845	1148
Цена за 1 т, тыс. руб.	138,7	194	62,9	58,6	242,8	181,2
Себестоимость 1 т, тыс. руб.	166,6	161,5	45,3	40,7	278,6	298,8
В том числе удельные переменные расходы, тыс. руб.	108,3	110	29,4	27,7	181,1	203,2
Сумма постоянных затрат на весь объем производства, тыс. руб.	383847	450522	126326	139750	179888	109749

 

Окончание таблицы 3.19

Показатель	Овощи		Мясо		Молоко
	2003	2004	2003	2004	2003	2004
Объем реализации, т	9708	9145	374	363	8727	9438
Цена за 1 т, тыс. руб.	841,4	1072,9	1107	1482,1	305,4	430,5
Себестоимость 1 т, тыс. руб.	653,6	961,5	1406,4	3349,9	356	405,1
В том числе удельные переменные расходы, тыс. руб.	424,8	653,8	914,2	2277,9	231,4	275,5
Сумма постоянных затрат на весь объем производства, тыс. руб.	2221190	2813917	184083	389136	1087384	1223165

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

По данным таблицы 3.19 проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (зерна), для чего используем следующую факторную модель:

Ri = Пi/Зi = VРПi*(pi – bi) - Ai/VРПi*bi + Ai;

R0 = П0/З0 = VРП0*(p0 – b0) – A0/VРП0*b0 + A0 =

= 6584*(138,7-108,3) – 383847/6584*108,3 + 383847 =

= -183693,4/1096894,2*100 = -16,7 %;

Rусл1 = Пусл1/Зусл1 = VРП1*(p0 – b0) – A0/VРП1*b0 + A0 =

= 8748*(138,7 – 108,3) – 383847/8748*108,3 + 383847 =

= -117907,8/1331255,4*100 = -8,8 %;

Rусл2 = Пусл2/Зусл2 = VРП1*(p1 – b0) – A0/VРП1*b0 + A0 =

= 8748*(194 – 108,3) – 383847/8748*108,3 + 383847 =

= 365856,6/1331255,4*100 = 27,5 %;

Rусл3 = Пусл3/Зусл3 = VРП1*(p1 – b1) – A0/VРП1*b1 + A0 =

= 8748*(194 – 110) – 383847/8748*110 + 383847 =

= 350985/1346127*100 = 26,1 %;

R1 = П1/З1 = VРП1*(p1 – b1) – A1/VРП1*b1 + A1 =

= 8748*(194 – 110) – 450522/8748*110 + 450522 =

= 284310/1412802*100 = 20,1 %.

Приведенные данные показывают, что фактический уровень рентабельности в целом выше планового на 36,8 процентных пунктов.

∆Rобщ = 20,1 – (-16,7) = 36,8 процентных пунктов.

В том числе за счет изменения:

- объема реализованной продукции:

∆Rvрп = -8,8 – (-16,7) = 7,9 процентных пунктов;

- цены реализации:

∆Rp = 27,5 – (-8,8) = 36,3 процентных пунктов;

- удельных переменных затрат:  

∆Rb = 26,1 –27,5 = -1,4 процентных пунктов;

- суммы постоянных затрат:

∆RA = 20,1 –26,1 = -6 процентных пунктов.

Сравнение полученных результатов (таблица 3.20) с данными таблицы 3.18 показывает, что они значительно различаются. В приведенной первой методике объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет увеличения объема производства и реализации продукции рентабельность увеличилась на 7,9 процентных пунктов. Это более достоверные результаты, так как они показывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли. [41, с. 305-306].

Таблица 3.20. Результаты факторного анализа рентабельности продукции

МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи» за 2004 год, %

Фактор	Зерно	Сахарная свекла	Картофель	Овощи	Мясо	Молоко
Объем продаж	7,9	14	-15,2	-2,7	-0,8	2,3
Цены на продукцию	36,3	-10,5	-18,3	34,7	26,4	36,1
Себестоимость продукции	-7,4	1,6	6,9	-49,1	-60,1	-17,9
В том числе: переменные затраты	-1,4	6,1	-3,3	-41	-51,1	-14
постоянные затраты	-6	-4,5	10,2	-8,1	-9	-3,9
Итого	36,8	5,1	-26,6	-17,1	-34,5	20,5

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

Очень важным показателем для оценки финансовой устойчивости предприятия является запас финансовой устойчивости (ЗФУ).

Таблица 3.21. Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой

устойчивости МРУП «Агрокомбинат «Ждановичи»

Показатель	2003 год	2004 год
Выручка от реализации за минусом НДС, млн руб.	17012	21018
Прибыль, млн руб.	891	1053
Полная себестоимость реализованной продукции, млн руб.	16121	19965
Сумма переменных затрат, млн руб.	10479	13576
Сумма постоянных затрат, млн руб.	5642	6389
Сумма маржи покрытия, млн руб.	6533	7442
Доля маржи покрытия в выручке, %	38,4	35,4
Безубыточный объем продаж, млн руб.	14693	18048
Запас финансовой устойчивости: млн руб.	2319	2970
%	13,6	14,1

П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка

ЗФУ = Выручка – Безубыточный объем продаж / Выручка * 100.

Безубыточный объем продаж = Постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции / Доля моржи покрытия в выручке. [41, с. 518].

Моржа покрытия = Выручка – Переменные затраты или

= Прибыль + Постоянные затраты.

Как показывает расчет (таблица 3.21), в прошлом периоде нужно было реализовать продукции на сумму 14693 млн руб., чтобы покрыть постоянные затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. В отчетном периоде выручка составила 17012 млн руб., что выше критической суммы на 2319 млн руб., или на 13,6 %. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия. Запас финансовой устойчивости несколько увеличился, так как снизилась доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции с 35 до 32 %. Запас финансовой прочности достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 14,1 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие станет убыточным, будет «поедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.