Анализ платежеспособности предприятия

2. Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности, проведенный по предложенной выше схеме, является приближенным. Проведем более детальный анализ платежеспособности, основанный на расчете финансовых коэффициентов.

1) Общий показатель платежеспособности.

Л_общ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ +0,5П₂ +0,3П₃) (2.15)

Л_общ⁰⁷= (418 + 0,5*0 + 0,3*13454)/ (21117 + 0,5*0 + 0,3*2348) = 4454,2/21821,4 = 0,2

Л_общ⁰⁸ = (631 + 0,5*0 + 0,3*14867) / (20649 + 0,5*0 + 0,3 * 2605) = 5091,1/21430,5= 0,24

В 2007 и 2008 годах показатель общей ликвидности меньше 1, что говорит о неплатежеспособности организации, но при это наблюдается повышение уровня ликвидности на 0,04.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности

Л_абс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /текущие обязательства; (2.16)

Л_абс⁰⁷ = (418 + 0) / 21117 = 0,02

Л_абс⁰⁸ = (631 + 0) / 20649 = 0,03

Ограничение коэффициента Л_абс ≥ 0,1, а следовательно в 2007 и 2008 годах краткосрочные обязательства предприятия не могут быть полностью удовлетворены при предъявлении требований кредиторов.

3) Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности или срочной ликвидности).

Л_ср = (ДС + К_рф.вл. + К_р.д.з) / ТО, (2.17)

где ДС - денежные средства,

К_рф.вл. - краткосрочные финансовые вложения,

К_Р.д.з - краткосрочная дебиторская задолженность,

ТО - текущие обязательства.

Л_ср⁰⁷ = (418 + 0 + 0) / 21117 = 0,02

Л_ср⁰⁸ = (631 + 0 + 0) / 20649 = 0,03

Значение Л_ср < 1, а значит, что предприятие не сможет покрыть краткосрочную задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности.

4) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Л_т = (А_об) / ТО, (2.18)

где А_об - оборотные активы;

Л_т⁰⁷ = 21763 / 21117 = 1,03

Л_т⁰⁸ = 23525 / 20649 = 1,14

Положительным результатом является значение Л_т больше 2. В нашем случае Л_т равно 1,03 и 1,14 в 2007 и 2008 годах соответственно, а значит предприятие не имеет платежеспособности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

5) Доля оборотных средств в активах.

Д_ос = (А_об) / ВБ, (2.19)

где ВБ - валюта баланса,

Д_ос⁰⁷ = 21763 / 37259 = 0,58

Д_ос⁰⁸ = 23525 / 38187 = 0,62

Доля оборотных средств в активах в 2007 году составила 58%, а в 2008 году - 62%, что говорит об увеличении доли оборотных средств в активах предприятия.

Перейдем к анализу финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:

- способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;

- степень независимости организации от заемных источников финансирования.

Проведем оценку финансовой устойчивости посредством следующих коэффициентов:

2) Собственный капитал в обороте.

СК_об = КР – А_во, (2.20)

где КР - капитал и резервы.

СК_об⁰⁸ = 14933 - 14662 = 271 тыс. руб.

В 2008 году наблюдается сумма собственного оборотного капитала в обороте составляет 271 тысячу рублей.

3) Коэффициент автономии.

К_авт = СК / ВБ, (2.21)

К_авт⁰⁷ = 13794 / 37259 = 0,2%

К_авт⁰⁸ = 14933 / 38187 = 0,2%

Данный коэффициент соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Положительным результатом является отношение равное 0,4 ≤ К_авт ≤0,6. В нашем случае данное соотношение не соблюдается, что говорит о высокой зависимости предприятия от кредиторов и заемщиков.

5) Коэффициент финансовой устойчивости.

К_фу = (СК + ДО) / ВБ, (2.22)

где ДО - долгосрочные обязательства.

К_фу⁰⁷ = (13794 + 2348) / 37259 = 0,43

К_фу⁰⁸ = (14933 + 2605) / 38187 = 0,46

В 2007 году 43% актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормой данного показателя является К_фу ≥ 0,6. В данном случае значение показателя не соответствует установленной норме, а значит предприятие не является достаточно устойчивым в финансовом отношении.

6) Коэффициент маневренности.

Кман = (СК – А_во)/ СК, (2.23)

К_ман⁰⁷ = (13794 - 15496) / 13794 = = -0,12

К_ман⁰⁸ = (14933 – 14662) / 14933 = 0,02

К_ман равное в 2007 году -0,12, а в 2008 – 0,02 показывает улучшение финансового состояния предприятия.

7) Коэффициент иммобилизации.

К_имм = А_во / А_о, (2.24)

К_имм⁰⁷ = 15496 / 21763 = 0,71

К_имм⁰⁸ = 14662 / 23525 = 0,62

В 2007 году предприятие составляют 29% постоянных и 71% текущих активов. В 2008 году - 38% постоянных и 62% текущих активов.

Показатели финансовых результатов (прибыли или убытка) деятельности предприятия содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В отчете содержатся показатели прибыли отчетного года.

На основе данных «Отчета о прибылях и убытках» проведем анализ деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижения поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно охарактеризовать двумя группами показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

1. Общие показатели оборачиваемости:

1) коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К_обк = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов, (2.25)

К_обк⁰⁷ = 32513 / 37529 = 0,86

К_обк⁰⁸ = 40266 / 38187 = 1,05

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов

К_обос = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов.(2.26)

К_обос⁰⁷ = 32513 / 21763 = 1,49

К_обос⁰⁸ = 40266 / 23525 = 1,71

В 2007 - 2008 годах среднее количество оборотов, совершаемое оборотными средствами (материальными и денежными) равно 1,49 и 1,71 соответственно, то есть оборотные активы обернулись за 2007 год 1,49 раз, а за 2008 год – 1,71 раз, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

3) Фондоотдача.

Ф_отд = выручка от продажи / среднегодовая стоимость основных средств,

Ф_отд⁰⁷ = 32513 / 15479 = 2,1

Ф_отд⁰⁸ = 40266 / 14648 = 2,75

4) Коэффициент отдачи собственного капитала.

К_отдск = выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала.(2.27)

К_отдск⁰⁷ = 32513 / 13794 = 2,35

К_отдск⁰⁸ = 40266 / 14933 = 2,7

В 2007 году оборачиваемость собственного капитала составляет 2,35 оборотов, в 2008 – 2,7 оборотов.

2. Показатели управления активами:

5) Оборачиваемость денежных средств.

ОБ_дс = (средняя стоимость денежных средств х Т) / выручка от продаж, (2.28)

Где Т – временной период (в данном случае год)

ОБ_дс⁰⁷ = (418 х 360) / 32513 = 4,62

ОБ_дс⁰⁸= (631 х 360) / 40266 = 5,64

Денежные средства в 2007 году обернулись 4,62 раза, в 2008 – 5,64 раза.

6) Срок погашения кредиторской задолженности, в днях.

СПКЗ = Средняя стоимость кредиторской задолженности х Т / выручка от продаж (2.29)

СПКЗ⁰⁷ = (21117 х 360) / 32513 = 233,81

СПКЗ⁰⁸ = (20649 х 360) / 40266 = 184,61

В 2007 и 2008 году средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам составляет 234 дня и 184,61 день соответственно.

Проанализировав финансовое состояние предприятия при помощи определенных коэффициентов можно сказать, что организация не имеет способности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам. Положительными показателями данного анализа выступает повышение ликвидности и платежеспособности фирмы. При хорошей платежеспособности организация в то же время имеет неустойчивое финансовое положение, т.к. лишь 29% актива финансируется за счет устойчивых источников. Вследствие данных условий предприятие является финансового неустойчивым.

Похожие работы

Оптимизация путей повышения конкурентоспособности рекламного предприятия

Скачать

82307

34

10

... . С помощью этого метода выявлено, что у конкурентов, по сравнению с ООО "Ника", такие преимущества как рыночная доля, уровень цен на услуги, количество рекламных мест и репутация. 3. Пути повышения конкурентоспособности ООО "Ника" 3.1 Предложения, связанные со снижением цен и предоставлением скидок Анализ конкурентоспособности ООО "Ника" показал, что она значительно уступает по некоторым ...

Планирование инвестиционной стратегии повышения конкурентоспособности предприятия (на примере ОАО "Нижнекамскнефтехим")

Скачать

32104

4

2

... деятельности и конкурентоспособности предприятий. Цель и задачи исследования Цель диссертационного исследования состоит в исследовании и оценке системы планирования инвестиционной стратегии повышения конкурентоспособности предприятия. Поставленная цель предопределила решение ряда задач: -  определить принципиальные качественные характеристики понятия "конкурентоспособность предприятия"; -  ...

Анализ конкурентоспособности предприятия

Скачать

34259

0

0

... между предприятиями, которые подвергаются нарастающему совокупному воздействию конкурентных факторов. Тем не менее, на многих предприятиях не проводится целенаправленная работа по анализу конкурентов, отсутствуют систематизированные представления о том, что является конкурентоспособностью предприятия, как ее создавать, поддерживать и как грамотно реализовывать. Под конкуренцией понимается ...

Повышение конкурентоспособности предприятия

Скачать

121708

25

0

... трудоемких, требующий достаточного навыка владения математическим аппаратом. При выборе образца-конкурента необходимо, чтобы он удовлетворял аналогичную группу потребительских предпочтений.   2. Анализ конкурентоспособности предприятия   2.1 Организационно – экономическая характеристика ООО «Торговый дом «КИО» Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «КИО» (ООО Торговый дом ...