Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости и ее динамики с помощью абсолютных показателей проводится по данным таблицы 2.8 и состоит в определении излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, получаемого в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Таблица 2.8

Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Одним из основных источников покрытия запасов являются собственные оборотные средства (СОС) предприятия. Значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:

СОС= СК + ДО - ВА,

где СК – собственный капитал предприятия;

ДО – долгосрочные обязательства предприятия;

ВА – внеоборотные активы.

Кроме собственных оборотных средств, источниками покрытия запасов, как правило, являются краткосрочные ссуды и займы, а так же кредиторская задолженность по товарным операциям. Таким образом, величина нормальных источников формирования запасов (НИФЗ) может быть определена следующим образом:

НИФЗ = СОС + Непросроченные краткосрочные кредиты и займы, используемые для покрытия запасов + Непросроченная кредиторская задолженность по товарным операциям.

В зависимости от соотношения показателей запасов, СОС и НИФЗ можно определить, к какому типу текущей финансовой устойчивости относится финансовая ситуация, сложившаяся на анализируемом предприятии.

В данном случае имеет место неравенство: СОС < З < НИФЗ, что соответствует нормальному уровню финансовой устойчивости.

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие для формирования запасов использует различные «нормальные» источники средств, как собственные, так и привлеченные.

Нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия, а также отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Данный тип устойчивости финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность.

 Для анализа финансовой устойчивости также используется система относительных показателей, характеризующих финансовую независимость, автономность предприятия по каждому элементу активов (оборотные средства и основные средства) и по имуществу в целом, рассчитываемых в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Изменение относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К_оз) рассчитывается по формуле:

На конец отчетного периода К_оз = – 0,51. Данный коэффициент имеет отрицательное значение, следовательно, оборотные средства, не могут покрыть материальные запасы. Исходя из экономической практики, для показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами нормальным считается значение на уровне не ниже 0,6.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент маневренности собственных средств рассчитывается по формуле:

На конец отчетного периода К_м = – 0,2, что не соответствует рекомендуемому значению данного критерия (>0,5).

Коэффициент чистых мобильных средств (К_чмс)характеризует устойчивость структуры оборотных средств, то есть устойчивость той части актива баланса, которая подвержена наиболее частым изменениям в процессе текущей деятельности предприятия. Данный коэффициент определяется по формуле:

На конец отчетного периода К_чмс = -0,15. Считается, что данный коэффициент не должен снижаться ниже 0,5. Но в нашем случае он снизился, что говорит о неустойчивой структуре оборотных средств.

Индекс постоянного актива (К_па) определяется по формуле:

На начало 2009 г. К_па = 0,99, на конец отчетного периода К_па = 1,21, т.е. видна тенденция к увеличению данного показателя.

Индекс постоянного актива отражает долю собственного капитала, отвлекаемого в основные средства и внеоборотные активы. Следует иметь в виду, что чем он выше, тем более необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов, или решение вопроса о возможностях уменьшения основных средств, но в первую очередь уменьшения других внеоборотных активов (незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений).

Самостоятельное значение индекса постоянного актива достаточно ограничено. Его необходимо рассматривать только вместе с показателями, характеризующими результативность производственно-хозяйственной деятельности.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_дп) рассчитывается по формуле:

На начало 2009 г. К_дп = 0,44, на конец отчетного периода К_дп = 0,71, заметна тенденция к увеличению данного показателя, что говорит об увеличении доли долгосрочных заемных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества (К_ри) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, а также он определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Для расчета данного коэффициента используют следующую формулу:

Нормальное ограничение составляет более 0,5. Рассчитанный коэффициент для основных и материальных оборотных средств на начало 2009 г. К_ри = 0,4, а на конец отчетного периода К_ри = 0,5, т.е. значение коэффициента приблизилось к нормальному. Для основных средств К_ри = 0,27, К_ри = 0,35 на начало отчетного года и на конец отчетного периода соответственно. Наблюдается тенденция к увеличению данного показателя за счет увеличения доли основных средств.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы СК в итоге всех средств, авансированных предприятием (коэффициент автономии (К_а)). Расчет осуществляется по формуле:

Коэффициент автономии показывает насколько предприятие независимо от заёмного капитала. Рекомендованный критерий К_а >0,5. Рассчитанный К_а = 0,49 на начало года, и К_а =0,4 на конец отчетного периода. Можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия снижается. Возрастает доля заемных средств в структуре пассива баланса. Коэффициент превышения доли заемных средств над собственным капиталом определяется с помощью коэффициента соотношения заёмных и собственных средств (К_зс):

Чем больше К_зс превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заёмных средств. Рассчитанный К_зс на начало отчетного года был равен 1,03, а на конец отчетного периода уже 1,51, следовательно, предприятие становится все более зависимым от заемных средств. Величина заемного капитала уже в 1,5 раза превышает величину собственного капитала, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Похожие работы

Управление затратами

Скачать

178614

23

6

... и информационную подсистемы. Экономико-правовую подсистему правомерно определить как совокупность экономико-правовых методик, правил, рекомендаций, принципов, обусловливающих организацию и управление затратами, взаимоотношения управленческих и производственных служб предприятия, их права и обязанности. Организационно-техническую подсистему образует совокупность технических средств и структур ( ...

Система учета затрат торгового предприятия

Скачать

120551

4

9

... уровень, наличие и стоимость сырья, технологические особенности), и кто несет ответственность за неблагоприятные отклонения. Платформой для внедрения бюджетирования на предприятии является управленческий учет - система учета фактических затрат и расчета экономических показателей. Итак, ключевые слова при описании бюджетирования - это планы, отклонения, нормативы, управленческий учет, управление ...

Учет затрат и калькулирование себестоимости продукции

Скачать

45779

0

0

... и контроля затрат и выручки, связанных с процессом производства и реализации продукции.  В этой связи большое значение приобретает выбор того или иного метода учета затрат и калькулирования себестоимости продукции. ПОПРОЦЕССНЫЙ МЕТОД Попроцессный метод чаще всего применяется в добывающих отраслях промышленности (угольной, горнорудной, газовой, нефтяной и др.) и энергетике. В настоящее ...

Учет затрат на производство в ГЛХУ "Новогрудский лесхоз"

Скачать

101232

12

3

... отражения в учете отдельных операций по учету затрат на производство. Данными нормами и правилами руководствуются при ведении учета труда и его оплаты в ГЛХУ «Новогрудский лесхоз».  3. Учет затрат на производство по хозрасчетной деятельности ГЛХУ «Новогрудский лесхоз»   3.1 Основные положения учетной политики ГЛХУ «Новогрудский лесхоз»   Учетная политика представляет собой выбор предприятием ...