Методика анализа финансовых результатов от реализации

1.3      Методика анализа финансовых результатов от реализации

продукции

 

При проведении анализа финансовых результатов деятельности организации используются:

-  абсолютные значения показателей;

-  их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества организации и запасов;

-  изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях наконец и начало отчетного периода), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса

-  изменения в удельных весах (разница в удельных значениях наконец и начало отчетного периода), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, имущества и запасов организации.

В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств организации и структура заемных средств (долгосрочных либо краткосрочных).

На основании полученных результатов, проводится оценка соотношения размеров собственных и заемных средств, определяется динамика источников собственных средств, анализируется кредиторская задолженность и ее составляющие.

Внешним проявлением финансовой устойчивости любой организации является платежеспособность – обеспечение запасов и затрат источниками формирования.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у организации излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует следующему неравенству по формуле (1.1).

СОС ≥ 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0 (1.1)

где СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

СДС – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств;

СЗС – излишек или недостаток собственных оборотных средств и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных).

2) нормально устойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных средств организации и долгосрочных заемных средств, что соответствует следующему неравенству по формуле (1.2).

СОС < 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0 (1.2)

3)         неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству по формуле (1.3).

СОС < 0; СДС < 0; СЗС ≥ 0 (1.3)

4)         кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) – запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству по формуле (1.4).

СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0 (1.4)

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т. е. его способность рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы [23]:

-  наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации), НЛА;

-  быстрореализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

-  медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, НДС, долгосрочных финансовых вложений и запасов, за исключением расходов будущих периодов), МРА;

-  трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

-  наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

-  краткосрочные пассивы (краткосрочные обязательства), КСО;

-  долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства), ДСО;

-  постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства по формулам (1.5 – 1.8).

НЛА ≥ НСО (1.5)

БРА ≥ КСО (1.6)

МРА ≥ ДСО (1.7)

ТРА ≤ ПСП (1.8)

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, вторые два неравенства – перспективную.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой для выбора надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса (К_ол). Для соблюдения ликвидности, коэффициент общей ликвидности баланса (К_ол) должен быть больше либо равен 1.

Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения организации.

Наиболее важные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормальные ограничения и их расчетные величины на начало и конец анализируемого периода приведены ниже:

-  коэффициент автономии – коэффициент, характеризующий финансовую независимость предприятия;

-  коэффициент соотношения заемных и собственных средств – коэффициент, показывающий обеспеченность предприятия собственными средствами для покрытия своих обязательств на конец периода;

-  коэффициент маневренности – коэффициент, показывающий величину собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме (возможность маневрирования);

-  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования – коэффициент, характеризующий степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования;

-  коэффициент покрытия – коэффициент, связанный с оценкой платежных возможностей организации при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств;

-  коэффициент абсолютной ликвидности – коэффициент, показывающий, какая часть краткосрочной задолженности организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов;

-  коэффициент ликвидности – коэффициент, характеризующий платежные возможности организации при условии своевременного расчета с дебиторами;

-  коэффициент имущества производственного назначения – коэффициент, показывающий долю имущества производственного назначения в валюте баланса предприятия;

-  коэффициент прогноза банкротства – коэффициент, характеризующий перспективную платежеспособность предприятия;

-  показатель денежных средств в выручке – показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности, работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;

-  степень платежеспособности общая – коэффициент, характеризующий общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя “степень платежеспособности общая” на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации;

-  коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

-  коэффициент задолженности другим организациям;

-  коэффициент задолженности фискальной системе;

-  коэффициент внутреннего долга;

-  степень платежеспособности по текущим обязательствам – коэффициент, характеризующий ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами;

-  собственный капитал в обороте – коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость организации;

-  коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации;

-  коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации;

-  коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Анализ финансовых результатов включает в себя оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия. Он позволяет сделать выводы о динамике изменения удельного веса прибыли в выручке, о темпе прироста прибыли и себестоимости, а также проводится структурный анализ прибыли.

Анализ рентабельности проводится также посредством расчета коэффициентов рентабельности, в результате которого делается вывод о качестве активов организации, рентабельности доходных вложений и собственного капитала.

Значения показателей рентабельности целесообразно анализировать в динамике и сопоставлять с показателями аналогичных организаций. Каждый участник проекта может иметь собственное представление о предельных значениях показателей рентабельности, свидетельствующих о неблагоприятном финансовом положении организации. Однако в любом случае эти предельные значения существенно зависят от технологии производства и структуры цен на продукцию, а также потребляемых ресурсы.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если рассматриваемый период организация не приобрела новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Основную часть прибыли, предприятия получают от реализации продукции и услуг.

Размер прибыли от реализации продукции зависит:

-  от методов списания безнадежных долгов;

-  от принятой оценки товарно-материальных ценностей;

-  от методов начисления амортизации основных фондов и нематериальных активов;

-  от изменения сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) и затратами на производство и реализацию продукции. Рассчитывается по формуле (1.9).

 ПрQ = Вр – Ср – Рк – Ру (1.9)

где ПрQ – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

Вр – выручка от реализации (без НДС и акцизов);

Ср – себестоимость реализации продукции (работ, услуг);

Рк – расходы коммерческие;

Ру – расходы управленческие.

Анализ прибыли от реализации предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации, но и оценку различных факторов, воздействующих на величину и динамику прибыли от реализации.

На прибыли от реализации оказывается влияние изменение следующих факторов:

1)         изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы;

2)         изменение полной себестоимости объемов реализации;

3)         изменение объема реализации;

4)         изменение структуры и ассортимента реализованной продукции.

Изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы прямо пропорционально влияют на изменение прибыли, т. е. с увеличением уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Себестоимость продукции находится в обратной зависимости: увеличение себестоимости снижает прибыль, и наоборот.

Объем реализации продукции (работ, услуг) может оказывать различное влияние на сумму прибыли.

При увеличении объема реализации убыточной продукции сумма прибыли снижается, а рентабельность увеличивается.

Изменение структуры и ассортимента выпускаемой продукции также оказывает различное влияние на величину прибыли. С увеличением доли рентабельных изделий в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Для того чтобы проанализировать прибыль от реализации продукции (работ, услуг), необходимо дать общую оценку изменения прибыли. Изменение прибыли рассчитывается по формуле (1.10).

 ± П = П1 – П0 (1.10)

где ±П – изменение прибыли;

 П0, П1 – прибыль базисного и отчетного периодов.

Затем необходимо определить количественное вли­яние изменений факторов.

Расчет влияния на прибыль изменений продажных цен на реализованную продукцию определяется как разница между реализацией в отчетном году в ценах отчетного года и реализацией в отчетном году в ценах базисного года (через выручку от реализации). Изменение прибыли за счет изменения цены рассчитывается по формуле (1.11).

 ±Пz = ∑q1z1 – ∑q0z0 (Vрп1 – Vрп0) (1.11)

 где ±Пz – изменение прибыли за счет изменения цены;

∑q1z1, ∑q0z0 – соответственно объем реализации в отчетном и базисном году;

Vрп1, Vрп0 – соответственно объем реализации в отчетном и базисном году.

Расчет влияния на прибыль изменений себестоимо­сти (за счет структурных сдвигов в составе продукции) определяется как разница между фактической себесто­имостью реализованной продукции отчетного года и се­бестоимостью реализованной продукции отчетного пе­риода в ценах и условиях базисного года (через затра­ты на производство реализованной продукции). Изменение прибыли за счет изменения себе­стоимости рассчитывается по формуле (1.12).

±Пс = Сzо.от – Сzб.от (1.12)

где ±Пс – изменение прибыли за счет изменения себе­стоимости;

Сzо.от – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года;

Сzб.от – себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах базисного года.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме и структуре определяется как разница между прибылью от реализации, исчисленной по ценам и себестоимости базисного года на фактический объем реализации, и прибылью базисного года (или плановой величиной). Изменение прибыли за счет измене­ния объема и структуры рассчитывается по формуле (1.13).

 ±Пv и стр. = Прvф.zб – Прzб (1.13)

где ±Пv и стр. – изменение прибыли за счет измене­ния объема и структуры;

Прvф.zб – прибыль от реализации на фактический объем в ценах и себестоимости базисного года;

Прzб – прибыль, исчисленная при всех базисных или плановых показателях.

Чтобы найти влияние только объема продаж, необ­ходимо определить влияние объема через коэффици­ент роста реализации продукции (Кр), т. е. определить процент выполнения плана по реализации продукции в оценке по плановой себестоимости или в натураль­ном исчислении. Рассчитывается по формуле (1.14) и (1.15).

±Пv = П0Кр – П0 = П0 (Кр – 1) (1.14)

Кр = qф / qпл (1.15)

где ±Пу – изменение прибыли за счет изменения объ­ема реализации;

П0 – балансовая прибыль;

 Кр – коэффициент роста объема реализованной продукции;

qф, qпл – фактический плановый выпуск продук­ции в условно-натуральном выражении [10, с. 240].

Глава 2 Анализ финансовых результатов ЗАО «Управление механизации и автотранспорта»