Основные принципы формирования платежного баланса

1.3 Основные принципы формирования платежного баланса

Платежный баланс (ПБ) – это статистическая система, в которой отражены все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами (резидентами других стран), которые произошли в течение определенного периода времени. Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов, непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей, таких как валовой внутренний продукт и национальный доход [1].

Платежный баланс построен на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды – по кредиту одного счета и по дебету корреспондируемого счета. Это правило имеет простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. В тех случаях, когда происходит безвозмездное предоставление (получение) экономических ценностей в виде товаров, услуг или финансовых активов, такие операции называются трансфертами; они также показываются дважды: для получающей стороны (по кредиту) и для предоставляющей стороны (по дебету).

Из сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике платежный баланс никогда не допускается. На наш взгляд, это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров исчисляются таможенной статистикой, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий-экспортеров собираются банковской статистикой. Такая технология сбора и обработки экономической информации необходима не только в силу двойственного характера экономических операций, но также для взаимной проверки разных потоков такой информации. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если расхождение составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Существуют определенные правила отражения операций в платежном балансе. В платежном балансе проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (следует иметь в виду, что текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. Ниже приводятся основные статьи платежного баланса РФ [3]:

Основные компоненты платежного баланса России.

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги.

1) Товары

2) Услуги

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда.

1) Оплата труда

2) Доходы от инвестиций

В. Текущие трансферты.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом

1) Капитальные трансферты.

Б. Финансовый счет

1) Прямые инвестиции

1.1 За границу

1.2 В экономику России

2) Портфельные инвестиции.

2.1 Активы

2.2 Обязательства

3. Прочие инвестиции

3.1 Активы

Наличная иностранная валюта

Остатки на текущих счетах и депозиты

Торговые кредиты и авансы предоставленные

Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)

Прочие активы

3.2 Обязательства

Наличная национальная валюта

Торговые кредиты и авансы привлеченные

Просроченная задолженность (резидентов)

Прочие обязательства

4. Резервные активы

Платежный баланс состоит из счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансового счета. Финансовый счет отражает экономические (внешнеэкономические и финансовые) операции резидентов с нерезидентами в виде прямых инвестиций, портфельных инвестиций, прочих инвестиций и резервных активов.

Важнейшими обобщающими характеристиками экономических и финансовых взаимоотношений страны с другими государствами мира являются внешнеторговое сальдо (экспорт за вычетом импорта товаров и услуг), внешнее сальдо по текущим операциям (внешнеторговое сальдо + сальдо поступлений доходов от инвестиций и в виде оплаты труда + сальдо текущих трансфертов), внешнее сальдо капитальных трансфертов, разница между активами и обязательствами по операциям с финансовыми инструментами по счету операций с капиталом (между резидентами и нерезидентами), размер и структура резервных активов.

Классификация внешнеэкономических и финансовых операций между резидентами и нерезидентами в целом должна соответствовать международным стандартам (Руководство по платежному балансу (5-е изд.) Международный валютный фонд). По нашему мнению, необходимо считать основными показателями, формирующими центральные разделы платежного баланса, экспорт (импорт) товаров, экспорт (импорт) услуг, доходы от инвестиций и оплата труда (операции между резидентами и нерезидентами), трансферты (операций между резидентами и нерезидентами), операции с финансовыми инструментами (между резидентами и нерезидентами).

Товары (кроме экспорта и импорта традиционных товаров внешней торговли, отражаемых по статьям «Основной экспорт товаров», «Основной импорт товаров»). Указанный показатель включает товары, приобретаемые в портах для пассажиров транспортные средства и товары, экспортируемые (импортируемые) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом).

Экспорт и импорт товаров учитывается на момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций используется контрактные цены или цены, которые фактически имели место при осуществлении операций. В отличие от таможенной статистики, импорт товаров в платежном балансе оценивается по ценам ФОБ (в таможенной статистике импорт товара регистрируется по ценам СИФ), а экспорт товара, как и в таможенной статистике, отражается по ценам ФОБ.

Услуги. По данной статье регистрируются услуги (транспортные, страховые, юридические, туристические и т.п.), предоставленные резидентами нерезидентам или оказанные нерезидентами резидентам. Экспорт товаров и услуг за вычетом импорта товаров и услуг представляет один из компонентов конечного использования ВВП.

Доходы от инвестиций и оплата труда. Имеются в виду доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала) нерезидентам (или наоборот). Так, по статье «оплата труда» показывается вознаграждение граждан данной страны, полученное от нерезидентов. По статье «Доходы от инвестиций» отражаются доходы от владения иностранными активами (выплачиваемые резидентам от нерезидентов или наоборот).

Трансферты. По определению являются экономическими операциями, в которых одни институциональные единицы передают другим товары, услуги, активы или права собственности, не получая взамен никакого эквивалента. Проводится различие (как в СНС) между текущими и капитальными трансфертами. Текущие трансферты увеличивают располагаемый доход и потребление товаров и услуг получателем и одновременно уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления отдающей стороны (донора). Текущие трансферты отражаются в счете текущих операций.

Трансферты, не являющиеся текущими, по определению являются капитальными. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом.

Операции с финансовыми инструментами. Отражаются в финансовом счете. Имеются в виду экономические операции с активом и обязательствами между резидентами и нерезидентами в рассматриваемом периоде. Изменение задолженности в результате переоценки активов и обязательств в финансовом счете не отражается.

Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает увеличение иностранных активов резидентов или снижение их иностранных обязательств в результате экономических обязательств (как в первом, так и во втором случае увеличение или уменьшение показывается на сальдовой основе).

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают четыре функциональные группы: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции и резервные активы. Прямые инвестиции осуществляются для оказания прямого воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия инвестора в принятии принципиальных решений по поводу капитала предприятия. Все экономические операции, осуществляемые между инвестором и предприятием прямого инвестирования в форме, отличной от участия в управлении собственным капиталом.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода. При разграничении прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 % и более обыкновенных акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций [1].

Прочие инвестиции, как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов. Активы или обязательства по статье «Прочие инвестиции» по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее во многих случаях указывается сектор дебитора-резидента (для обязательств) или кредитора-резидента (для активов).

По статье «Наличная иностранная валюта» показывается чистый рост/снижение наличной иностранной валюты в кассе банков и в небанковской сфере (например, у населения). По статье «Остатки на текущих счетах и депозитах» показывается изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского секторов), в банках-нерезидентах. По аналогии по статье «Оаличная национальная валюта» отражается чистое приобретение/продажа наличных рублей нерезидентами, а по статье «Остатки на текущих счетах и депозиты» (обязательства) – изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.

По статье «Торговые кредиты и авансы» (привлеченные или предоставленные) показывается изменение (в результате экономических операций) задолженности по авансам и рассрочкам платежей за экспорт и импорт товаров и услуг. По статье «Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)» и «Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)» показываются все экономические операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Экономическими операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение непросроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

По статье «Изменение задолженности своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручки и непогашенным импортным авансам» показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.

По статье «Просроченная задолженность» (активы и обязательства) показываются все экономические операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, отражаемой отдельной статьей): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления в новое кредитное соглашение. Таким образом, в платежном балансе считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предоставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.

Сходный подход используется для отражения просрочек по процентам. Например, если проценты, подлежащие выплате, фактически не были выплачены, то в платежном балансе в счете текущих операций показывается плановый график процентных платежей (сколько должно быть выплачено), а в финансовом счете – возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде проценты, просроченные в предыдущих периодах, фактически выплачиваются, то в финансовом счете платежного баланса показывается погашение просроченной задолженности по процентам, но не выплаты процентов – по счету текущих операций.

В том случае, если непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит, то по статье «Ссуды и займы» показывается ее погашение и одновременно по этой же статье отражается возникновение новой задолженности в соответствии с новым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности: по статье «Просроченная задолженность» проводкой отражается снижение задолженности, а по статье «Ссуды и займы непросроченные» – возникновение задолженности.

Если реструктуризация ссуд (непросроченных и просроченных) осуществляется посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям «Ссуды и займы непросроченные» и «Просроченная задолженность» показывается снижение задолженности, а по статье «Портфельные инвестиции» – рост задолженности (переоформленной в ценные бумаги).

Описанные методы отражения экономических операций с долговыми финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформацию долга и перехода его из одной категории в другую независимо от того, связаны они фактическими (кассовыми) платежами или нет.

По определению, которое используется банковской статистикой, резервами являются ликвидные иностранные активы Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ в свободно конвертируемой иностранной валюте. В их состав включаются наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах, ликвидные ценные бумаги иностранных правительств, активы в МВФ (специальные права заимствования – СПЗ, резервная позиция в МВФ) и другие ликвидные активы.

В российской практике, как и в ряде других стран СНГ, платежный баланс реализуется в рамках международных стандартов.

Суть модификации состоит в том, что статьи платежного баланса группируются таким образом, чтобы акцент сделать на тех экономических операциях, которые имеют наибольшее значение для страны в рассматриваемый период экономического развития.

В платежном балансе (в его аналитическом представлении) активы и обязательства прежде всего классифицируются не по функциональному признаку (как в нейтральном представлении), а по секторам экономики, что позволяет проследить влияние различных секторов экономики на платежный баланс страны.

Основные источники информации, используемые при построении платежного баланса РФ, это данные таможенной статистики (ГТК России), ЦБ РФ, Госкомстата России, Минфина России и ряда других ведомств. Рассмотрим подробнее информационную базу платежного баланса на примере основных его статей.

Товары – основу счета экспорта товаров и импорта услуг составляют данные таможенной статистики. Затем осуществляется ряд дополнений и поправок. В частности, по данным Банка России корректируется импорт товаров (от цен СИФ к ценам ФОБ), а затем добавляются следующие позиции:

-      Товары, не пересекающие таможенную границу (Госкомстат России, форма № 8 – вэс (рыба)).

-      Поправка по экспорту энергоресурсов (расчет Банка России по данным ГТК России, ВЭП «Газэкспорт» и Внешэкономбанка).

-      Экспорт/импорт товаров, приобретаемых транспортными средствами в портах (Госкомстат России, форма № 8 – вэс (бункер), форма № 8 – вэс (услуги)).

-      Услуги – по экономическим операциям с нефинансовыми услугами (между резидентами и нерезидентами) основной обладатель информации – Госкомстат России и Банк России.

Доходы от инвестиций и оплата труда – по указанным показателям информация собирается в основном ЦБ РФ. Общая величина доходов от инвестиций (в экономических операциях между резидентами и нерезидентами) исчисляется путем суммирования величины дивидендов и прибыли, процентов по депозитам и ценным бумагам, процентов по кредитам.

Дивиденды и прибыль (одна из важных составляющих доходов от инвестиций) определяются Банком России и Внешэкономбанком; для сектора нефинансовых предприятий – использованием данных формы № 1 – инвест Госкомстата России, формы № 1 – прив РФФИ, данных депозитариев, обследовании брокерских и инвестиционных компаний.

Проценты по депозитам и ценным бумагам исчисляются на основе разных источников (по сектору государственного управления – данные МВФ по операциям со специальными правами заимствования и резервной позицией России в МВФ, данные депозитарно-клиринговых систем), информация о процентах по кредитам предоставляется ЦБ РФ, Внешэкономбанком, Минфином, субъектами РФ.

Включаемый в платежный баланс показатель оплаты труда (в экономических операциях между резидентами и нерезидентами) рассчитывается Банком России по данным форм общегосударственной статистики № 1-т, № 2-т (миграция) и некоторых других форм, данным Федеральной миграционной службы России и публикаций МВФ.

Текущие трансферты. Полученная гуманитарная и техническая помощь из-за рубежа определяется как балансирующая проводка к показателю импорта товаров (если она оказана в натуральной форме) или как балансирующая проводка к показателю грантов МБРР, включаемому в импорт прочих услуг (если она оказана в денежной форме). Оказанная гуманитарная и техническая помощь другим странам рассчитывается как балансирующая проводка к показателю экспорта товаров. Данные о взносах страны в международные организации предоставляются Минфином России.

Капитальные трансферты, связанные с миграцией населения, оцениваются банком России на основе данных Федеральной миграционной службы России и Госкомстата России. Трансферты, полученные от других стран для финансирования жилищного строительства (для российских военнослужащих), оцениваются Министерством обороны России [2].

Прямые, портфельные и прочие инвестиции. Информацией об инвестициях за границу (по всем секторам экономики) и инвестициям в Россию (по банковскому сектору) располагают прежде всего Банк России и Внешэкономбанк России (соответственно формам № 401 – кредитные организации и форма № 1-АП). Что касается ввоза капитала в Россию (по сектору нефинансовых предприятий, по сектору государственного управления – последние для портфельных и прочих инвестиций), то его оценка в рамках платежного баланса (разумеется, без теневых операций) основана на данных не только Банка России, но и Госкомстата России (форма № 1-инвест), Внешэкономбанка России, Минфина России, ГТК России.

Резервные активы и поправка к резервным активам. Размер специальных прав заимствования и резервной операции в МВФ определяется Международным валютным фондом (о состоянии его взаиморасчетов с Россией). Величина прочих валютных активов рассчитывается на основе данных об операциях Банка России с нерезидентами и данных Минфина России о его валютных резервах. Эти же ведомства отвечают за оценку поправки к резервным активам.

Похожие работы

Российское экологическое законодательство: современное состояние и перспективы развития

Скачать

112193

0

0

... Советом МАССР.На сегодняшний момент в РМ нет головного акта, определяющего вопросы взаимоотношения общества и природы. В связи с этим в этой области применяется российской экологическое законодательство. Однако, в развитии природоресурсового законодательства сделаны определенные шаги. Так, в настоящее время действует Земельный кодекс МАССР 1 , Лесной кодекс РМ 2. --------------- 1 Советская ...

Современное состояние и перспективы международной торговли лицензиями и ноу-хау

Скачать

118097

3

0

... долл. в год, то к началу 90-х гг. текущего столетия он увеличился более чем в 80 раз и составил 30 млрд. долл. в год. На современном этапе следует говорить о качественно новом состоянии международной торговли лицензиями, развитие которой привело к образованию в мировом капиталистическом хозяйстве нового, самостоятельного рынка мировой торговли, оказывающего возрастающее воздействие на всю систему ...

Кредитование потребительских нужд населения, современное состояние и перспективы развития на примере ЗАО Банк "Русский Стандарт"

Скачать

108182

14

2

... кредитования) стал одним из лидеров рынка, однако столкнулся с очень высоким уровнем просроченной задолженности. 2. Оценка современного состояния кредитования потребительских нужд населения   2.1 Краткая экономическая характеристика Банка «Русский Стандарт» Банк Русский Стандарт (Генеральная лицензия ЦБ РФ № 2289 от 19 июля 2001 года) — закрытое акционерное общество, является юридическим ...

Страхование средств автотранспорта в РФ: современное состояние и перспективы развития

Скачать

158311

3

18

... ответственности (ОСАГО) не считается высокоприбыльным, но, по оценкам, страховщикам они дают стабильный и гарантированный заработок. Рассмотрим направления развития страхования в России.   3.3 Перспективы развития автострахования в РФ   3.3.1 Предложения по улучшению финансовой устойчивости страховых компаний В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные интересы юридических и ...