Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НШЗ»

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НШЗ»

Показатели ликвидности считаются одними из основных в финансовом анализе. Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели.

Ликвидность – это скорость обращения активов предприятия в денежные средства [31, с.62].

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения [14, с. 26].

Группировка активов и пассивов баланса ОАО «НШЗ» представлена в приложении Г.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

- на конец 2006 года:

1917<1126033 – не соответствует;

711022<1787422 – не соответствует;

766435>338090 – соответствует;

2934595>1162819 - не соответствует;

- на конец 2007 года:

1164<926619 не соответствует;

663887<1957112 – не соответствует;

716230>400925 – соответствует;

3012851>1109833 – не соответствует;

- на конец 2008 года:

368<1335882 – не соответствует;

1113936<2202262 – не соответствует;

620366>327209 – соответствует;

3047934>917251 – не соответствует.

Как на конец 2006 года, так и на конец 2008 года баланс не является ликвидным. На протяжении трех лет не выполняется первое условие, однако в 2007 и 2008 году недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, но в то же время его несоответствие означает, что на анализируемом предприятии недостаток собственных оборотных средств.

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на конец 2006 года наиболее ликвидные активы покрывали лишь 0,17% обязательств ((1917/1126033)*100), на конец 2007 года – 0,12% обязательств ((1164/926619)*100), на конец 2008 года – 0,03% обязательств ((368/1335882)*100), то есть ситуация стала меняться в отрицательную сторону.

Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена соотношением (14) путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами:

на конец 2006 года: 1917+711022 < 1126033+1787422,

712939 < 2913455. на конец 2007 года: 1164+663887 < 926619+1957112,

 665051 < 2883731.

на конец 2008 года: 368+1113936 < 1335882+2202262,

1114304 < 3538144.

На конец 2006, конец 2007 и на конец 2008 года исследуемое предприятие неплатежеспособна, платежный недостаток составил на конец 2006 года 2200516 тыс.руб. (712939-2913455), на конец 2007 года – 2218680 тыс.руб. (665051-2883731) и на конец 2008 года – 2423840 тыс.руб. (1114304-3538144), то есть ее величина имеет тенденцию к увеличению.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием (15):

на конец 2006 года: 766435 > 338090;

на конец 2007 года: 716230 > 400925;

на конец 2008 года: 620366 > 327209.

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер:

на конец 2006 года: 766435-2200516=-1434081;

на конец 2007 года: 716230-2218680=-1502450;

на конец 2008 года: 620366-2423840 =-1803474.

На конец исследуемого периода платежеспособность предприятия снова понизилась, что оценивается негативно.

Оценка ликвидности баланса с использованием нормативных скидок и расчет платежного излишка или недостатка ОАО «Нижнекамскшина» приводятся в приложении Г.

Вновь выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку с использованием нормативных скидок показывает, что на конец 2006 года наиболее ликвидные активы покрывали лишь 0,21% обязательств ((1917/900826)*100), на конец 2007 года – 0,15% обязательств ((1164/741295)*100), на конец 2008 года – 0,03% обязательств ((368/1068705)*100), то есть также можно сказать, что ситуация меняется в отрицательную сторону.

Текущая платежеспособность по формуле (14) по вновь выполненному расчету составляет:

на конец 2006 года: 1917+942892 < 900826+225206;

944809 < 1126032;

на конец 2007 года: 1164+880117 < 741295+185323;

881281 < 926618.

на конец 2008 года: 368+1187822 < 1068705+267176;

1188190 < 1335881.

Текущая платежеспособность по состоянию на конец 2006 года по сравнению с результатами, полученными при расчете предыдущим методом увеличилась, платежный недостаток на конец 2006 года составил 181223 тыс.руб. (944809-1126032) против ранее полученного недостатка 2200516 тыс.руб., на конец 2007 года платежный недостаток составил 45337 тыс.руб. (881281-926618), на конец 2008 года – 147691 тыс.руб. (1188190-1335881) против ранее полученного недостатка 2423840 тыс.руб.

Перспективная платежеспособность определяется условием (15):

на конец 2006 года: 532367 > 338090;

на конец 2007 года: 498671 > 400925;

на конец 2008 года: 5386585 > 327209.

Общая платежеспособность составляет:

на конец 2006 года: 532367 – 338090 + 181223 = 375500 тыс.руб.;

на конец 2007 года: 498671 – 400925 + 45337 = 143083 тыс.руб;

на конец 2008 года: 5386585 – 327209 + 147691 = 5207067 тыс.руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле (16):

на конец 2006 года: ;

на конец 2007 года: ;

на конец 2008 года:

По коэффициенту абсолютной ликвидности на конец 2006 года анализируемое предприятие может покрыть 0,17% своих обязательств, на конец 2007 года – 0,12% обязательств, на конец 2008 года – 0,027% своих обязательств. Значение данного коэффициента не соответствует рекомендованному значению (0,2-0,5).

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности определяется по формуле (17):

на конец 2006 года:

на конец 2007 года:

на конец 2008 года:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется по формуле (18):

на конец 2006 года:

на конец 2007 года:

на конец 2008 года: .

На исследуемом предприятии на конец 2006 года коэффициент быстрой ликвидности был равен 0,23, а на конец 2008 года повысился до 0,31. Полученные значения не соответствуют рекомендованному значению (К_тл>1), это означает, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «НШЗ» составил по состоянию на начало и конец исследуемого периода от 0,454 до 0,49. Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства с трудом позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Таким образом, рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении ОАО «НШЗ». Предприятие не имеет денежные средства на расчетном счету и в кассе для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце 2008 года лишь на 0,027% и только, мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Однако, это равносильно остановке производства. Поэтому предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

- увеличение собственного капитала;

- продажа части постоянных активов;

- сокращение сверхнормативных запасов;

-совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;

- получение долгосрочного финансирования.

Прежде всего, предприятию ОАО "НШЗ" необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы "не замораживать" финансовые ресурсы.

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

Похожие работы

Анализ финансовых результатов и совершенствование деятельности предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

Скачать

125788

7

4

... финансовых результатов деятельности предприятия, перейдем к практическому анализу на основе данных ОАО «Нефтекамскшина». 2 Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскшина»   2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия   Полное наименование предприятия - открытое акционерное общество «Нефтекамскшина». Предприятие «Нефтекамскшина» существует с 1971 ...

Методы комплексного исследования состояния шинного рынка в системе маркетинга

Скачать

146495

5

8

... собранных и сгруппированных данных осуществляется в основном тремя способами: экспертными методами, аналитическими или сочетанием этих двух приемов. Место экспертных методов в системе маркетинга, и в частности при исследовании рынка, довольно значительно. Однако в последнее время более активное применение нашли математические методы и аппараты моделирования, что позволило сформировать в системе ...

Развитие инновационной системы предприятий как средство борьбы с экономическим кризисом

Скачать

159031

4

8

... стоимости на 8 процентных пункта, доли затрат на технологические инновации по отношению к объему валового регионального продукта - на 9 % [36]. 3 Развитие инновационной системы предприятий как средство борьбы с экономическим кризисом   3.1 Организация инновационной деятельности и НИОКР на ОАО «Нижнекамскшина» ОАО «Нижнекамскшина» как самостоятельная юридическая единица, существует с 1971 ...