Навигация
Показатели финансовой устойчивости
44024
знака
8
таблиц
0
изображений
2.2 Показатели финансовой устойчивости
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с поставщиками заемного капитала. Краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться воспользоваться лишь собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.
Таблица 1 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
| Название коэффициента | Характеристика коэффиц. | Способ расчёта | Расчёт показателя | Интерпретация показателя |
| Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | Показывает долю собственного капитала в валюте баланса |
СК – собственный капитал; ф1,ст.490 ВБ – валюта баланса, ф1,ст.700 | На начало года: 71655/2652269= =0,027 На конец года: 147561/2841467= =0,052 | Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепл. финансовой независимости предприятия от внешних источников. |
| Увеличение коэффициента концентрации говорит о том, что предприятие становится немногим менее зависимым от внешних источников финансирования, не имеет серьезной финансовой независимости и превышения собственных источников финансирования над заемными | ||||
| Коэффициент задолженности (Кз) | Соотношение между заемными и собств. средствами |
ЗК – заемный капитал; ф1,ст 690, СК – собственный капитал; ф1,ст.490 | На начало года: 3351093/-707416= =-4,737 На конец года: 3646881/-816156= =-4,468 | Чем меньше значение коэффициента, тем меньшую долю занимают заемные средства в структуре пассива баланса. |
| Коэффициент самофинансирования (Ксф) | Соотношение между собственными и заемными средствами |
| На начало года: -707416/3351093 =-0,21 На конец года: -816156/3646881= =-0,22 | Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
| Предприятие не в состоянии покрыть заемные средства собственным капиталом. | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) | Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах |
СОС – собственные оборотные средства;ф1 ст.490-190+590 ОА – оборотные активы. Ф.1 ст.290 | На начало года: -1477895/ /1873198=-0,79 На конец года: -1769131/ /1877750=-0,94 | Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| Предприятие не в состоянии вести независимую финансовую политику. | ||||
| Коэффициент маневренности (Км) | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
| На начало года: -1477895/ /-707416=2,09 На конец года: -1769131/-816156= =2,17 | Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра |
| У предприятия есть финансовые возможности для маневра, к концу отчетного периода данный показатель увеличился, что говорит об увеличении возможностей для маневра. | ||||
| Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса заемщика | На начало года: 3351093/2652269= =1,26 На конец года: 3646881/2841467= =1,28 | Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников |
| Предприятие находится в большой зависимости от внешних источников финансирования. | ||||
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
ОА – оборотные активы; ф.1.с.290 ВОА внеоборот. (иммобилизованные) активы; ф.1 с.190 | На начало года: 1873198/779071= =2,40 На конец года: 1877750/963717= =1,95 | Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
| За 2009 год данный показатель уменьшился с 2,40 до 1,95, что говорит об уменьшении доли авансируемых средств в оборотные активы. | ||||
| Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) | Долю имущества производственного назначения в активах предприятия |
ВОА – внеоборот. активы; З – запасы; ф.1 с.210 А – общий объем активов (имущ.); ф.1. с.300 | На начало года: 1797426/2652269= =0,68 На конец года: 2304403/2841467= =0,81 | Кипн ≥ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |
| Показатель доли имущества производственного назначения в активах предприятия выше нормативного. И за анализируемый период немного увеличился, в основном за счет роста объемов запасов и суммы внеоборотных активов. | ||||
Вывод: В целом, по анализируемым коэффициентам можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым. Многие коэффициенты ниже минимального значения, что свидетельствует о малой степени финансовой независимости предприятия.
2.3 Показатели ликвидности (платежеспособности)Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами (банками) осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия используются следующие основные методы:
- анализ ликвидности баланса
- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
- анализ денежных потоков
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
Оборотные активы ≥ Краткосрочные обязательства
На начало периода:
1873198<3351093
На конец периода:
1877750<3646881
Основной принцип оценки платежеспособности не соблюден, отсюда следует, что предприятие неплатежеспособно.
Таблица 2 - Показатели платежеспособности и ликвидности
| Название коэффициента | Характеристика коэффициента | Способ расчёта | Расчёт показателя | Интерпретация показателя |
| Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) |
КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ф1 с.250 КО – краткосрочные обязательства ф1с.690 | На начало года: (696+162)/ /3351093= =0,0003 На конец года: (1429+32)/ /3646881= =0,0004
| Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности. |
| За отчетный период произошло незначительное увеличение коэффициента, но его размер не попадает в указанный лимит, что свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточно ликвидных активов для немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств при необходимости. | ||||
| Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) | Прогнозирование платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами |
| На начало года: (696+162+791849)/3351093==0,24 На конец года: (1429+32+477128)/3646881=0,131 | Нижнее значение показателя – 1 (по мнению некоторых западных аналитиков). Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства |
| Данный коэффициент уменьшается в течение года и остается значительно ниже указанного лимита, что свидетельствует об увеличении краткосрочных обязательств и превышении их касаемо реализуемых оборотных активов. | ||||
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) | Степень зависимости платежеспособности предприятия от мат. запасов с точки зрения мобилизации д/с для погашения краткосрочных обязательств |
З–запасы товарно-материальных ценностей ф1,с.210 | На начало года: 1018355/3351093=0,304 На конец года: 1340686/3646881=0,368 | Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств |
| На начало года данный коэффициент было ниже нормы 0,304. К концу года его значение увеличилось до 0,368, что и говорит о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств и о ее незначительном уменьшении за отчетный период. | ||||
| Коэффициент общей ликвидности (Кол) | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас фин. прочности вследствие превышения ОА над краткосрочными обязательствами |
| На начало года: (696+162+791849+1018355)/3351093=0,54 На конец года: (1429+32+477128+1340686)/3646881=0,50 | Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств |
| Коэффициент текущей ликвидности к концу периода уменьшился и ниже нормы, что свидетельствует об увеличении разницы между оборотными средствами предприятия и текущими обязательствами. Маленькое значение коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия не достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. | ||||
| Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Характеризует долю ЧОК в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства |
ЧОК – чистый оборотный капитал СК+ДО-СОС ДО – долгосрочные обязательства | На начало года: (-707416+8592-(-1477895))/3351093=0,23 На конец года: (-816156+10742-(-1769131)/3646881=0,26 | Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности |
ДС – денежные средства; ф.1, с.260
ДЗ –дебиторская задолженность ф.1 с.230+240
Вывод: Все показатели к концу отчетного периода находятся ниже значений норм, что говорит о неликвидности предприятия и об ее неплатежеспособности.
2.4 Показатели деловой активностиДеловая активность и качество управления является косвенным индикатором благополучия предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность основной деятельности предприятия. Как правило, к этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Таблица 3- Показатели деловой активности
| Название коэффициента | Характеристика коэффициента | Способ расчёта | Расчёт показателя | Интерпретация показателя |
| 1.Показатели оборачиваемости активов | ВР – выручка от реализации тов., (продукции, работ, услуг) без косв. налогов; (ф.2 ст.010) Ā – средняя стоимость активов за расчетный период ф.1. с.190+290 – среднее значение |
| КОА= 3479319/(779071+1873198)=0,31
КОА= 2298305/(963717+1877750)=0,81 | Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период |
| КОА – коэффициент оборачиваемости активов; | ||||
| ПА – продолжительность одного оборота, дни; | Д – количество дней в расчетном периоде (квартал – 90 дней, полугодие – 180 дней, год – 365 дней) |
| ПА = 365/ /0,31 = 1177
ПА = 365/ /0,81=450 | Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях |
| КОВОА – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса); | ВŌА – средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период; ф.1. с.190 – среднее значение |
| КОВОА= 3479319/779071=4,47
КОВОА= 2298305/963717=2,38 | Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период |
| ПВОА – продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни; |
| ПВОА=365/ /4,47=81,6
ПВОА=365/ /2,38=153,4 | Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях | |
| КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса); | ŌĀ – средняя стоимость оборотных активов за отчетный период; ф.1 с.290 – среднее значение |
| КООА= 3479319/1873198=1,86
КООА= 2298305/1877750=1,22 | Показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период |
| ПОА – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; | КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
| ПОА = 365 / /1,86 = 196
ПОА = 365 / /1,22=299 | Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, то есть. Длительность производственного (операционного) цикла предприятия |
| КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов; | СРТ– себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); (ф.2 ст.020) З – средняя стоимость запасов за расчетный период (ф.1.с.210) – среднее значение |
| КОЗ= -3022394/1018355=-3,0
КОЗ= -2131105/1340686=-1,6 | Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров) |
| ПЗ – продолжительность одного оборота запасов, дни; | КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов |
| ПЗ= 365/-3,0= (122)
ПЗ = 365 / /-1,6=(228) | Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция |
| КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период (ф.1 с.230+240) – среднее значение |
| КОдз= 3479319/791849=4,39
КОдз= 2298305/477128=4,82 | Показывает число оборотов, соверш. дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускор. оборачиваемости происх. снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расч. с дебиторами |
| ПДЗ – продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни |
| Пдз = 365/4,39 = 83
Пдз = 365/4,82 = 75 | Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция | |
| 2. Показатели оборачиваемости собственного капитала | СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (ф.1 с.490) |
| КОск= 3479319/-707416= -4,92
КОск= 2298305/-816156= -2,82 | Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. |
| КОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III баланса); | ||||
| ПСК – продолжительность одного оборота собственного капитала, дни |
| Пск =365 / -4,92 = (74)
Пск =365 / -2,82 = (129) | Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию | |
| 3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности | КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период (ф.1 с.620) |
| КОКЗ = =3479319/942835=3,69
КОКЗ = 2298305/1002500=2,29 | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предпр-ия, если ОКЗ < ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия |
| КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; | ||||
| ПКЗ - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни |
| ПКЗ = 365 / /3,69 =98
ПКЗ = 365 / /2,29 =159 | Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия |
Вывод: Проведя расчеты показателей деловой активности, можно сделать вывод о неблагоприятной тенденции развития предприятия, так как выручка снизилась в разы со значения 3479319 тыс. руб. до 2298305 тыс. руб. Мы видим очень большие скачки показателей оборачиваемости.
Так же снизилась и себестоимость с 3022394 до 2131105, что является следствием снизившейся выручки.
Также, об ухудшении деловой активности фирмы может служить уменьшение всех коэффициентов оборачиваемости и скачки продолжительности оборотов предприятия.
Похожие работы
... это говорит о неспособности предприятия оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного воспроизводственного процесса. 2.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 2.1. Задачи анализа финансовых результатов Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль ...
... на грани банкротства. Слишком высокие затраты на производство продукции и низкие доходы, для покрытия этих затрат. 3. Пути улучшения финансового планирования и прогнозирования на предприятии За счет прибыли предприятие планирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития и совершенствования производства, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских ...
... необходимо четко сформулировать побудительные мотивы к росту или расширению, проанализировать конкретные ситуации и выводы. 1.3 Основные направления и методы улучшения финансового состояния предприятия В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, повышению ликвидности, платежеспособности, ...
... предприятия необходимо четко сформулировать побудительные мотивы к росту или расширению, проанализировать конкретные ситуации и выводы, полученные в ходе текущего и стратегического финансового менеджмента 1.3 Анализ финансового состояния предприятия Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку ...
0 комментариев