Анализ и оценка рентабельности

2.5 Анализ и оценка рентабельности

Финансовая деятельность предприятия и её результат характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих фактором объем проданной продукции, затратоёмкость, организация производства и др.

В числе ключевых факторов – уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами и этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели — уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных, категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения. Так, данные о том, что предприятие работает рентабельно, а его прибыль равна Р, безусловно полезны, но мало информативны, поскольку неясно, о какой прибыли идет речь.

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Потому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж. Рентабельность инвестиций может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы являются основными уставщиками капитала предприятия. Их совокупный доход — чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом.

Таблица 4 - Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, в %.

Название коэффициента	Характеристика коэффициента	Способ расчёта	Расчёт показателя	Интерпретация показателя
1.Рентабель-ность реализации продукции	ПР – прибыль от реализации услуг; (ф.2. с.029) СРП – полная себестоимость реализации услуги (товаров) (ф.2 с.020)		РРП= 456925/3022394*100=15,12%   РРП= 167200/2131105*100= =7,85%	Показывает, сколько прибыли от реализации услуг приходится на один рубль полных затрат
Рентабельность реализованной услуги
2. Рентабель-ность производства	БП – бух. прибыль (общая прибыль до налогообложения); (ф.2 с.140)  – средняя стоимостьсть ОС за расчетный период; (ф.1 с.120  – средняя стоимость материльно-произв-ых запасов за расчетный период (ф.1 с.210)		Рп= -310664/(644049+1018355)*100=-19%   Рп= -453171/(617646+1340686)*100=-23%	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия
3. Рентабельность активов (имущества)	БП – бухгалтерская прибыль; (ф.2 с.140) Ā – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период (ф.1 с.190+290) – среднее значение		РА= -310664/(779071+1873198)*100= =-11,7%   РА= -453171/(963717+1877750)*100= =-15,9%	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов
Рентабельность совокупных активов
Рентабельность внеоборотных активов	– средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (ф.1 с.190)		РВОА= -310664/779071*100= =-39,9%   РВОА= -453171/963717*100= =-47%	Характеризует величину бух. прибыли, приходящейся на каждый руб. внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов	– средняя стоимость оборотных активов за расчетный период(ф.1 с.290)		РОА=-310664/1873198*100= =-16,6%   РОА=-453171/1877750*100= =-24,1%	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов
Рентабельность чистого оборотного капитала	– средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период; ЧОК = СК +ДО - ВОА		РЧОК= -310664/(-707416+ +8592-(-1477895))* *100=-39,9   РЧОК= -453171/(-816156+ +10742-(-1769131))* *100=-47%	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала
4. Рентабельность собственного капитала	– средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (ф.1 с.490), Чпф.2 с. 190		РСК= -307709/-707416*100= =43,5%   РСК= -465029/-816156*100= =57%	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
5. Рентабельность инвестиций	– средняя стоимость инвестиций за расчетный период Инвестиции = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства		Ри=-307709/(-707416+8592)*100=44%   Ри=-465029/(-816156+10742)*100=57,7	Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала
6. Рентабельность продаж	БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОП – объем продаж (ф.2 с.010)		Рпрод= -310664/ /3479319*100=-8,93%   Рпрод= -453171/ /2298305*100=-19,7%	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж

Вывод: Исходя из результатов в данной таблице, мы можем сделать вывод, что деятельность ОАО «ПО»КЗК»» является нерентабельной в большей степени из-за убытков и недостатка собственного капитала.

Заключение

В ходе выполнения данной курсовой работы согласно определенной цели, поставленным задачам мы пришли к следующим выводам, касаемо ОАО «ПО»Красноярский завод комбайнов»»:

1.  Источниками формирования имущества в большинстве своем являются заемные средства предприятия. Предприятие в значительной степени зависит от внешних источников финансирования.

2.  По результатам финансово-хозяйственной деятельности выручка за 2009 год уменьшилась до 2298305 тыс. руб., что почти на 51% больше выручки за аналогичный период предыдущего года 3479319 тыс. руб. Так же за отчетный период увеличился убыток.

3.  По сравнению с прошлым годом за 2009 год объем активов предприятия увеличился.

4.  Предприятие неликвидно и неплатежеспособно, так как практически все показатели на конец года уменьшились и их фактическое значение ниже нормы. Оборотные активы необеспечены собственными средствами и недостаточны для своевременного покрытия краткосрочных обязательств.

Для улучшения положения предприятия на рынке возможно принятие некоторых мер:

-  необходимо по возможности наращивать значения производства и продаж путем проведения более интенсивной маркетинговой политики;

-  сокращать коммерческие расходы с целью повышения бухгалтерской прибыли;

-  следить за изменениями в стоимости активов и пассивов баланса;

-  необходимо сократить производственные запасы, стремиться к тому, чтобы текущие активы хотя бы частично покрывались краткосрочными обязательствами.

Список используемых источников

 

1. Анализ хозяйственной деятельности / Савицкая Г.В// 2008 г. - С.177-184

2. Анализ финансовой отчетности / Донцова Л.В, Никифорова Н.А. // 2004 г. - 368 с.

2. Методика финансового анализа / Шеремет А.Д.// С. 139-171

3. Финансовый анализ / Ионова А.Ф.// С. 389-392

4. Финансы / Литовченко В.П. // М.: 2008 г. - С.494 -498

5. Финансы / Ковалев В.В.// М.: 2009 год - С. 337- 341

6. Экономический анализ деятельности предприятий/ Пястолов С.М. // Учебное пособие. - М.: Академический Проект, 2003г.- С. 243-267

7. Экономика предприятия/ Сергеев И.В.// Учебное пособие. - М.: Финансы и Статистика, 2003г.- С. 120-145

8. Анализ финансового состояния. Финансовый анализ/ Ефимова О.В.// М.: Бухгалтерский учет, 2004г.- С. 110-132

6. http://www.dist-cons.ru/modules/finm/tm2/text2_4.html

7. http://www.finanalis.ru/litra/395/2997.html

8. http://ru.wikipedia.org/wiki/

9. http://www.altaicpp.ru/info/ipbp/dfsp/kl.html

 

Приложение №1 «Уплотненный баланс»

Статья	Обозначение		Алгоритм рассчета	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1.Баланс Форма №1
I.Внеоборотные активы	LTA		стр.190+230	779071	963717
В том числе	FA		стр.120	644049	617646
основные средства
II. Оборотные активы	CA		стр.290	1873198	1877750
В том числе:
производственые запасы	Inv		стр.210+270	1019252	1342427
дебиторская задолженность	AR		стр.220+240	853088	533862
денежные средства и их эквиваленты	CE		стр.250+260	858	1461
Баланс	TA			5169516	5336863
III.Капитал и резервы	E		стр.490	(707416)	(816156)
IV.Долгосрочные обязательства	LTD		стр.590	8592	10742
V.Краткосрочные обязательства	CL		стр.690	3351093	3646881
Баланс	TL			2652269	2841467
2.Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
Выручка (нетто) от продажи	S		стр.010	3 479 319	2 298 305
Себестоимость проданных товаров	COGS		стр.020	(3 022 394)	(3 022 394)
Валовая прибыль	MI		стр. 029=010-020	456 925	167 200
Коммерческие и управленческие расходы	SAE		стр.030+040	445 984	548 403
Прибыль (убыток )от продаж	IO		стр.050=010-020-030-040	10 941	(381 203)
Сальдо прочих доходов и расходов	OIE		стр. 060-070+080+090-100+120-130+170-180	(321605)	(71968)
В том числе проценты к уплате	IE		стр.070	355 385	268 927
Прибыль до налогообложения	EBT		IO+OIE	(310664)	(690438)
Налог на прибыль	T		стр.150	0	0
Чистая прибыль	NI		стр.190	(307709)	(465029)
3. Дополнительные данные
Основные средства (первоначальная стоимость)	FAT		стр.370 (форма№5)	0	0
Амортизация основных средств	D		стр.394(форма №5)	0	0