Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для эффективной деятельности предприятия необходимо сочетать оперативное управление с генеральной финансовой стратегией. И здесь существует два главных направления:

1.Инвестиции – постоянные и переменные затраты – текущие финансовые потребности – структура капитала.

2.Финансовая устойчивость предприятия – платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность – финансовые коэффициенты.

В рамках этой проблемы конкретно-практическим воплощением комплексного управления активами и пассивами предприятия являются матрицы финансовой стратегии. Рассматривая их, можно в самой общей форме составить прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия, выявить неблагоприятные факторы и явления. Для этого используются следующие показатели:

1. Результат хозяйственной деятельности (РХД) = брутто-результат эксплуатации инвестиций – изменение текущих финансовых потребностей – производственные инвестиции + обычные продажи имущества.

Текущие финансовые потребности = запасы сырья и готовой продукции + долговые права к клиентам (дебиторская задолженность) – долговые обязательства поставщикам (кредиторская задолженность).

2. Результат финансовой деятельности (РФД) = изменение заемных средств – проценты – налог на прибыль – выплаченные дивиденды + доходы от эмиссии акций – вложения в уставные фонды других предприятий и другие долгосрочные финансовые вложения + полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий и доходы от других долгосрочных финансовых вложений.

В показателе РФД отражается финансовая политика предприятия: при привлечении заемных средств РФД может иметь положительное значение, без привлечения заемных средств – отрицательное. Резко отрицательное значение РФД может быть компенсировано лишь положительным значением РХД.

3. Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД) есть сумма результатов его хозяйственной и финансовой деятельности:

РФХД = РХД + РФД.

Анализ РХД, РФД и суммарного РФХД нужен для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно-инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, совершать инвестиции в основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, т.е. иметь положительные денежные потоки – превышение расходов над доходами в обозримой перспективе. Один из самых распространенных способов добиться положения равновесия – методом последовательных итераций всячески комбинировать РХД и РФД, добиваясь приближения их суммы к нулю. Обычно равновесное положение достигается при РХД и РФД, находящихся в интервале между 0% и ±10% добавленной стоимости и имеющих разные знаки.

Достичь идеального значения РФХД трудно, да и не всегда необходимо, но надо по возможности стараться удерживаться в границах безопасной зоны. В связи с этим обычно ставят перед собой задачу найти наиболее приемлемое сочетание РХД и РФД в пределах допустимого риска.

Большую помощь в решении этой задачи могут оказать матрицы финансовой стратегии. Матрицы помогают спрогнозировать «критический путь» предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятия. Из большого разнообразия матриц выбирается такая, в которой значение результата финансово-хозяйственной деятельности комбинируется с различными значениями результата хозяйственной деятельности и результата финансовой деятельности – и все это в корреляции с темпами роста оборота предприятия (рис. 1.3).

Рис. 1.3 Матрица финансовой стратегии

По диагонали проходит граница между двумя основными зонами:

·  над диагональю – зона успехов – зона положительных значений аналитических показателей;

·  под диагональю – зона дефицитов – зона отрицательных значений аналитических показателей.

Рассчитаем результат хозяйственной деятельности (РХД) для сети салонов сотовой связи «Мобильный век», он представлен в таблице 1.5.

Таблица 1.5 – Расчет показателя РХД (тыс. руб.)

Рассчитаем показатель «результат финансовой деятельности» (РФД) организации.

Таблица 1.6 – Расчет показателя РФД (тыс. руб.)

Таблица 1.7 – Расчет показателя РФХД

Результат хозяйственной деятельности сети салонов сотовой связи «Мобильный век» за все три года получился положительный, а результат финансовой отрицательный. РФХД для 2003–2005 гг. попадает в квадрат №1, что характеризует устойчивое положение организации, но «Мобильный век» использует далеко не все возможности. При сохранении данных позиций возможна потеря конкурентных преимуществ (перемещение в квадрат №7). Чтобы этого не произошло организации необходимо использовать дополнительные внешние источники финансирования, что позволит увеличить оборот предприятия и / или нарастить масштабы деятельности.

Похожие работы

Особенности финансирования инвестиционных проектов

Скачать

77651

5

0

... от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских кредитов. 2 Формы финансирования инвестиционных проектов   2.1 Источники финансирования инвестиционных проектов Известно, что инвестиционные проекты требуют немалых затрат. Особенно проекты, реализуемые в сфере недвижимости. Считаясь самым надежным вложением капитала, недвижимость становится ...

Оценка коммерческой эффективности интернет-предприятия на примере ООО "Баксмарт"

Скачать

98180

15

1

... Качество обслуживания, скорость и удобство совершения покупки, один из лучших в стране гарантийных сервисов являются визитной карточкой торговой марки БаксМарт! Владелец интернет магазина самообслуживания - рассматривает 2 варианта развития: Первый: предприятие открывается со складом в 500 кв.м с возможностью заказа товара только через интернет магазин и по телефону. стоимость проекта 1,5 млн. ...

Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности ООО "Рекламное агентство"

Скачать

134332

41

13

... …m – новые номера предпочтительности предприятий в порядке убывания их интегрального показателя конкурентоспособности. 6) Проведение анализа одиночных и интегральных показателей конкурентоспособности предприятия. 3 Анализ конкурентоспособности ООО «Рекламное агентство» и разработка мероприятий по ее повышению   3.1 Общая характеристика ООО «Рекламное агентство» ООО «Рекламное агентство» ...

Разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности ОАО "Московская Городская Телефонная Сеть"

Скачать

142308

16

12

... сравнению с 2006 г. оборачиваемость активов в 2007 г. увелечена: 705 дней против 737 дней в 2006 г., в основном за счет улучшения оборачиваемости кредиторской задолженности. Глава 3 Разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности ОАО МГТС   3.1 Организационно-технические мероприятия по повышению показателей эффективности деятельности предприятия   Основными целями технической ...