Формула Таффлера (2006)

2. Формула Таффлера (2006)

Таблица 22

Z = 0,53K1 + 0,13K2 +0,18K3 +0,16K4
K1	операционная прибыль / краткосрочные пассивы = 1199855 / 1813389	0,53K1
K2	оборотные активы / долговой капитал = 4199886 / 2253534	0,13K2
K3	краткосрочные пассивы / валюта баланса = 1813389 / 13389088	0,18K3
K4	выручка (нетто) / активы (капитал) = 7648003 / 13389088	0,16K4
Z-счет	расчеты: 0,351+0,242+0,024+0,091 = 0,708
	критерий: хорошие долгосрочные финансовые перспективы

Формула Таффлера для западных компаний:

Z = 0,53K₁ + 0,13K₂ +0,18K₃ +0,16K₄,

где K₁ – операционная прибыль / краткосрочные обязательства;

K₂ – оборотные активы / сумма обязательств;

K₃ – краткосрочные обязательства / сумма активов;

K₄ – выручка от реализации / сумма активов.

При принятии решений в качестве критерия выступает:

Z > 0,3 – диагностируются хорошие долгосрочные финансовые

перспективы;

Z < 0,2 – диагностируется высокая вероятность банкротства;

0,2 < Z < 0,3 – «серая зона», требующая дополнительных исследований.

Раздел VII. Финансовые потребности в оборотных активах

Таблица 23

Определение циклов движения оборотных (денежных средств)

Наименование	2004
	Алгоритм, млн.руб.		оборот/год	дни/оборот	Алгоритм, млн.руб.
	числитель	знаменатель			числитель	знаменатель
Коэффициент оборачиваемости запасов	Себестоимость выпуска	Запасы	К1ф	Т1ф	Себестоимость выпуска	Запасы
	5007,435	933,098	5,366	67,083	5843,311	1320,237
Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»)	Выручка от продаж	Дебиторская задолженность	К2ф	Т2ф	Выручка от продаж	Дебиторская задолженность
	6756,281	590,435	11,443	31,461	7648,003	1791,130
Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»)	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность	К3ф	Т3ф	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность
	6756,281	1127,976	5,990	60,103	7648,003	1019,952
Операционный цикл (Т1+Т2)				98,5	165,6
Финансовый цикл (Т1+Т2 –Т3)				38,4	117,6

Операционный цикл = 98,5 дней (2004)
Длительность производственного цикла (67,1 дней)	Длительность коммерческого цикла (31,5 дней)
Финансовый цикл (38,4 дней)	Срок использования кредиторской задолженности (60,1 дней)

Операционный цикл = 165,6 дней (2006)
Длительность производственного цикла (81,3 дней)	«Дни дебиторов» (84,3 дней)
Финансовый цикл (117,6 дней)	«Дни кредиторов» (48,0 дней)

Схема 3. Циклы движения денежных средств (сравнительное оценивание)

Таблица 24

Примечание	2004 факт	2006 прогноз	(±)	Темп роста, %
Производственный цикл	67,1	81,3	14,2	121,2
Коммерческий цикл	31,5	84,3	52,8	267,6
Операционный цикл	98,5	165,6	67,1	168,1
«Дни кредитора»	60,1	48,0	-12,1	79,9
Финансовый цикл предприятия	38,4	117,6	79,2	306,2

Таблица 25

Период	2004	2005	2006
Текущие финансовые потребности (±) ТФП = [(А290 - А260) - П620]	532,008	1294,147	2253,505
Собственные оборотные средства (±) СОС = [(П490 + П590) – А190]	221,652	1451,101	2388,629
Денежные средства (±) ДС = СОС - ТФП	-310,356	+156,954	+135,124

Таблица 26

Источники финансирования оборотных средств предприятия в 2006 г.

Потребность в оборотных средствах		Источники финансирования оборотных активов
Наименование	Тыс.руб.	Наименование	тыс.руб.	Структура, %
Оборотные средства предприятия (среднегодовая оценка)	4199886	Собственные оборотные средства	2388629	56,9
		Кредиторская задолженность	1019952	24,1
		Краткосрочные займы и кредиты	792052	18,9
		Прочие пассивы	1382	0,1
Всего потребность	4199886	Всего финансирование		100%

Примечание: Интерпретация состава источников и структуры финансирования оборотных средств предприятия

Операционный цикл = 165,6 дней
Финансовый цикл (117,6 дней)	«Дни кредиторов» (48,0 дней)

П_630…660

А₂₉₀ = 100%

Схема 5

По традициям хозяйственной жизни отгрузка продукции происходит в соответствии с ранее заключенными договорами. Поэтому поставщик должен выполнить все условия хозяйственного договора. Поставщик, как правило, предоставляет покупателю товарный кредит, на сумму которого формируется дебиторская задолженность. По мере инкассации дебиторской задолженности (факт оплаты) денежные средства поступают на расчетный счет и формируют годовой доход предприятия. Время в течение которого отгруженная продукция оплачивается покупателем (поступление денег на расчетный счет), называется коммерческий цикл предприятия. В 2006 г. коммерческий цикл ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» составил 84,3 дня. При этом он в 2,68 раза увеличился по сравнению с 2004 г, таким образом за анализируемый период наблюдается негативная тенденция в работе ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» с потребителями.

Производственный цикл предприятия – время, в течение которого запасы превращаются в готовую продукцию. В 2006 г. составил 81,3 дня. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, причем по сравнению с 2004 г. производственный цикл ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» увеличился на 121,2%, что негативно сказывается на экономии оборотных средств в сфере производства (снижение производственного цикла приводит к экономии оборотных средств).

Операционный цикл предприятия – совокупность коммерческого и производственного циклов предприятия. В 2006 г. составил 165,6 дня, т.е. оборотные средства ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» выполнили 2,174 об/год. Таким образом, можно констатировать, что в 2006 г. каждый рубль оборотных средств принес ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 2,17 рубля выручки.

За анализируемый период ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» имеет текущую финансовую потребность (ТФП), которая определяется финансовым циклом предприятия, со знаком «плюс». Наличие ТФП у любого хозяйствующего субъекта – негативный показатель финансового состояния предприятия. Этому способствуют следующие причины:

1)  ТФП создает ежедневные финансовые проблемы, связанные с поиском источником денежных средств

2)  Предприятие постоянно зависит от краткосрочных займов и кредитов

3)  Предприятию приходится изыскивать альтернативные источники неденежных оборотных средств (лучший вариант – наличие собственных неденежных оборотных средств).

В 2006 г. она составила 2253,505 млн.руб., причем за 2004-2006 гг. она увеличивается. Однако ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» располагает СОС, которые в 2006 г. составили 2388,629 млн.руб., что позволяет полностью покрыть ТФП.

Таким образом, в 2006 г. ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» генерирует избыток финансовых ресурсов, которые позволяют увеличить денежные средства предприятия, которые в 2006 г. составили 135,124 млн.руб.

Раздел VIII. Оценка эффективности и качества работы предприятия

Таблица 27

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета				Финансовые коэффициенты
		числитель, млн.руб.		знаменатель, млн.руб.		2004	2006
		2004	2006	2004	2006
Деловая активность предприятия (оборачиваемость капитала) Кдак = 0,270	Кдак	Чистые доходы от реализации продукции		Среднегодовая стоимость капитала (активов)		2,116	0,571
		6756,281	7648,003	3192,224	13389,008
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Кобсбс = 0,146	Кобсбс	Выручка от продаж		Собственный капитал		4,703	0,687
		6756,281	7648,003	1436,489	11137,686
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)	ФО	Выручка (нетто) от продажи товаров		Среднегодовая стоимость основного имущества		4,572	0,832
		6756,281	7648,003	1477,591	9189,202
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Кобоб	Объем реализации товаров (продукции, работ, услуг)		Среднегодовая стоимость оборотных активов		3,940	1,821
		6756,281	7648,003	1714,633	4199,886

Таблица 28

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета				Финансовые коэффициенты
		числитель, млн.руб.		знаменатель, млн.руб.		2004	2006
		2004	2006	2004	2006
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)	Rc	Валовая прибыль		Себестоимость проданных товаров
		1748,846	1804,692	5007,435	5843,311	34,9%	30,9%
Рентабельность оборота (продаж) Rц = 0,853	Rц	Прибыль от продаж		Выручка (нетто) от реализации продукции
		1243,119	1199,855	6756,281	7648,003	18,4%	15,7%
Норма прибыли (коммерческая маржа) Нпр = 0,623	Нпр	Чистая прибыль		Чистая выручка от продаж
		822,588	580,553	6756,281	7648,003	12,2%	7,6%
Уровень самоокупаемости предприятия Ксам = 0,970	Ксам	Выручка от продаж		Себестоимость проданных товаров		1,349	1,309
		6756,281	7648,003	5007,435	5843,311

Таблица 29

Оценка рентабельности использования капитала (активов)

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета					Финансовые коэффициенты
		числитель, млн.руб.			знаменатель, млн.руб.		2004	2006
		2004	2006		2004	2006\
Экономическая рентабельность (ROI) Rk = 0,246	Rk	Валовая прибыль			Денежный капитал
		1748,846	1804,692		3192,224	13389,088	54,8%	13,5%
Финансовая рентабельность (ROE) Rck = 0,091	Rck	Чистая прибыль			Собственный капитал
		822,588	580,553		1436,489	11137,686	57,3%	5,2%
Рентабельность перманентного капитала		Прибыль до налогообложения			Перманентный капитал
		1144,828	791,448		1699,243	11577,831	67,4%	6,8%
Рентабельность перманентного капитала		Прибыль до налогообложения			Перманентный капитал		67,4%	6,8%
		1144,828		791,448	1699,243	11577,831

Таблица 30

Оценка коммерческой эффективности предприятия.

Наименование	Алгоритм расчета				Финансовые коэффициенты		Примечание
	числитель, млн.руб.		знаменатель, млн.руб.		2004	2006
	2004	2006	2004	2006
Коэффициент покрытия процентных платежей	Прибыль от продаж		Финансовые издержки по обслуживанию долга		0,152	0,075	Оценка рейтинга кредитоспособности предприятия
	1243,119	1199,855	8193,224	16018,600
Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность)	Чистая прибыль		Проценты к выплате		0,100	0,036
	822,588	580,553	8193,224	16018,600
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	Прирост чистого оборотного капитала (±СОС)		Прирост накопленного капитала (±П460)		-	-	-
	-	-	0	0
Рентабельность процесса самофинансирования	Потенциал самофинансирования		Собственный капитал П490		121,70	14,895
	1748,1985	1658,92142	1436,489	11137,686

Деловая активность предприятия – способность капитала предприятия генерировать выручку от продаж в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Норматива по данному коэффициенту нет, однако по статистике деловая активность предприятий РФ промышленного профиля приближается к 1,5 об/год.

В 2006 г. деловая активность ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» составила 0,571 об/год, т.е. в течение года 1 рубль капитала приносит 57 копеек выручки. По сравнению с 2004 г. деловая активность значительно снизилась (в 2004 г. составляла 2,116 об/год). Несмотря на рост финансового результата (на 113,2%), ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» в 2006 г. работает хуже, чем в 2004 г., т.к. оно снизило свою деловую активность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает способность собственного капитала генерировать выручку. В 2006 г. составил 0,687 об/год, т.е. в течении года 1 рубль собственного капитала ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» приносит 69 копеек выручки. За анализируемый период наметилась понижательная тенденция данного коэффициента (в 2004 г. составлял 4,703 об/год).

Коэффициент оборачиваемости основного капитала позволяет определить сколько рублей (копеек) выручки способен принести рубль стоимости основного имущественного комплекса предприятия. В 2006 г. составил 0,832, что в разы отличается в худшую сторону от значения 2004 г., которое составляло 4,572.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, так же как и предыдущие три коэффициента оценки оборачиваемости капитала, показал значительный спад с 3,940 в 2004 г. до 1,821 в 2006 г.

Рентабельность основной деятельности – способность предприятия генерировать в процессе своей производственно-хозяйственной деятельности валовую прибыль за счет себестоимости проданных товаров. В 2006 г. составила 30,9%, т.е. 1 рубль себестоимости приносит ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 31 коп. валовой прибыли. За анализируемый период остается на относительно стабильном уровне.

Рентабельность продаж – способность предприятия за счет выручки от продаж генерировать операционную прибыль. В 2006 г. составила 15,7%, т.е. 1 рубль выручки приносит ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» около 16 коп. прибыли от продаж. За анализируемый период наблюдается относительно стабильный уровень рентабельности от продаж (в 2004 г. составила 18,4%).

Норма прибыли – финансовый коэффициент, показывающий способность предприятия за счет выручки от продаж генерировать чистую прибыль. В 2006 г. составила 7,6%, т.е. рубль выручки приносит ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 7 коп. чистой прибыли. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция (в 2004 г. составила 12,2%).

Уровень самоокупаемости показывает насколько выручка от реализации продукции превышает затраты (себестоимость) на ее изготовление. В 2006 г. составил 1,309, т.е. выручка от продаж в 1,31 раз превысила себестоимость реализованной продукции. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция, что является негативным фактором оценки рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова».

Экономическая рентабельность относится к числу наиболее значимых индикаторов, оценивающих работу предприятия в условиях рыночной экономики.

Экономическая рентабельность – способность капитала в процессе функционирования предприятия генерировать валовую прибыль. В 2006 г. составила 13,5 %, т.е. 1 рубль капитала ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» приносит за год 13 коп. прибыли. К сожалению, за анализируемый период она значительно снизилась (в 2004 г. составила 54,8%).

Финансовая рентабельность – способность собственного капитала в процессе функционирования предприятия генерировать чистую прибыль. В 2006 г. составила 5,2%, т.е. рубль собственного капитала принес в 2006 г. ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 5 коп. чистой прибыли. Аналогично остальным показателям оценки эффективности, финансовая рентабельность значительно снизилась по сравнению с 2004 г., в котором она составляла 57,3%.

Рентабельность перманентного капитала – способность перманентного капитала генерировать прибыль до налогообложения. В 2006 г. составила 6,8%, т.е. 1 рубль перманентного капитала принес ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 6 коп. прибыли от продаж. За анализируемый период наблюдается значительный спад (в 2004 г. составляла 67,4%).

Коэффициент покрытия процентных платежей показывает способность предприятия за счет прибыли от продаж покрывать финансовые издержки по обслуживанию долга (сколько раз можно покрывать финансовые издержки за счет прибыли от продаж). В 2006 г. составил 0,075. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Коэффициент обслуживания долга показывает способность предприятия за счет чистой прибыли покрывать процентные платежи. В 2006 г. составил 0,036. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Рентабельность процесса самофинансирования – способность предприятия наращивать собственный капитал, используя для этого потенциал самофинансирования. В 2006 г. составила 14,895%. За анализируемый период наблюдается значительный спад (в 2004 г. составила 121,70%).

Раздел IX. Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия.

Таблица 31

Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика

№ п/п	Финансовые коэффициенты	Значение 2006	Класс кредитоспособности	Весовой ранг	Сводная оценка (4*5)
1	Коэффициент текущей ликвидности	2,318	2	0,10	0,2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	1,500	1	0,25	0,25
3	Уровень перманентного капитала	0,865	1	0,15	0,15
4	Коэффициент обеспеченности запасов	1,611	1	0,20	0,20
5	Коэффициент покрытия процентных платежей	0,075	5	0,05	0,25
6	Коэффициент обслуживания долга	0,036	5	0,05	0,25
7	Рентабельность оборота	0,157	5	0,20	1,00
ИТОГО, средневзвешенная оценка		0,937	2,85	1,00	2,85

При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет (2006), что соответствует среднему классу кредитоспособности, из которого и будут исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту. При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия (табл. 34).

Таблица 33

Оценка финансового равновесия предприятия.

Критерии финансового благополучия	Алгоритм расчета	Формула	Абсолютные значения по периодам			Нормативные значения
			2004	2005	2006
Критерий ликвидности	Оборотные активы / краткосрочные пассивы	А290 / П690	1,146	1,889	2,316	Более 1,0
Критерий платежеспособности	Оборотные активы / долговые обязательства	А290 / (П590 +П690)	0,975	1,557	1,864	Более 1,0
Критерий финансовой самодостаточности	Собственный капитал / долговые обязательства	П490 / (П590 +П690)	0,817	2,188	4,942	Более 1,0
Критерий формирования чистого оборотного капитала	Перманентный капитал / внеоборотные активы	(П490 +П690) / А290	1,150	1,450	1,260	Более 1,0

Таблица 34

Оценка перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности

Финансовые показатели (индикаторы)	Формула	2006 г.
			Первая группа (5 баллов)	Вторая группа (3 балла)	Третья группа (1 балл)
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)		0,052	Более ставки рефинансирования[3]	От 0,5 до 1,0 ставки рефинансирования	От 0 до ½ ставки рефинансирования
Уровень собственного капитала		83,2%	Более 70%	60,0%...69,9%	50,0%...59,9%
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом		1,212	Более 1,1	От 1,0 до 1,1	От 0,8 до 0,99
Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам		43,6	Менее 60 дней	61-90 дней	91-180 дней
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала		11,24	Меньше 60 дней (положитель ное значение)	От (-10) дней до нуля	От (-30) дней до (-11) дней

Интерпретация:

Первая группа (сумма баллов от 21 до 25) – предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития

Вторая группа (сумма баллов от 11 до 20) – работа с предприятием требует взвешенного подхода

Третья группа (сумма баллов от 4 до 10) – инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском

Четвертая группа (сумма баллов от 3 до 0) – предприятие находится в глубоком финансовом кризисе

Тест на возможность включения анализируемого предприятия в Реестр Торгово-Промышленной Палаты РФ

Таблица 35

Финансовые коэффициенты	Набор требований	2005	2006
Прибыльность по итогам хозяйственного года	В течение последних 2 лет	да	да
Просроченная задолженность по банковским кредитам и займам	Не имеет	нет	нет
Коэффициент покрытия краткосрочных долговых обязательств	Не менее 2	2,655	6,142
Коэффициент срочной ликвидности	Более 60%	311,64%	587,33%
Коэффициент абсолютной ликвидности	Не менее 30%	43,6%	51,2%
Уровень собственного капитала (коэффициент автономии)	Не менее 60%	68,7%	83,2%
Отношение заемного капитала к собственному	Не более 70%	45,7%	20,2%
Оборачиваемость собственного капитала предприятия	Прирост	1,672	0,687
Отношение чистой прибыли к затратам на производство	Более 25%	11,98%	9,93%
Рентабельность активов (экономическая рентабельность предприятия)	Прирост	28,0%	13,5%
Рентабельность оборота (по прибыли от продаж)	Прирост	16,4%	15,7%

Примечание: Торгово-Промышленная Палата РФ включает в Реестр ТПП России только те предприятия, чье финансовое положение, опыт и деловая репутация свидетельствуют об их надежности как партнеров по хозяйственным связям.

Таблица 36

Индикаторы эффективности и качества работы предприятия в 2006 г.

Наименование	Расчетные алгоритмы (формулы)			Выводы
	Статика 2006 г.		Динамика 2006 г.
«Золотое правило бизнеса»			QП >QЦ >К > 1,0 1,032<1,192<4,194>1,0	«Золотое правило бизнеса» не выполняется. Однако все индексы больше 1,0
Финансово-экономическая эффективность предприятия	Кдак = 0,571	Rц = 0,157	Rц >Rк >Rц >Кдак > 1,0 0,091<0,246<0,853>0,270<1,0	По большому счету условие не выполняется
	Rк = 0,135	Rскчп = 0,052
Формула Дюпона (для экономической рентабельности)	Rк = Rц * Кдак 0,135=0,236*0,571		Rк =Rц *Кдак 0,246 = 0,911*0,270	Равенство выполняется как в статике, так и в динамике
Формула Дюпона (для финансовой рентабельности)	Rск = Нпр * Кдак *ФР 5,2 = 7,6*0,571*1,202		Rск =Нпр *Кдак *ФР 0,091=0,623*0,270*0,541	Равенство выполняется как в статике, так и в динамике
Коэффициент устойчивости экономического развития	Кустэр = (реинвестиции / собственный капитал) *100% (475,818/11137,686)*100% = 4,272			На 4,272% увеличился в 2006 г. собственный капитал за счет осуществления реинвестиций
Эффект «финансового рычага»	ЭФР = Кнал* (Rк – d)* 0,733*0,5*0,111 = 0,00406815 = 4,068%			На 4,068% увеличится чистая прибыль, если использовать банковские заимствования
Эффект производственного (операционного) рычага	ЭОР = QП до нал. / Q = 0,691/1,042 = 0,663 = 6,63%			Полученная величина позволяет утверждать, что даже незначительное изменение объема производства предприятия может привести к существенному изменению прибыли

Пояснительная записка

Проанализировав финансовое состояние ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» за 2004-2006 гг., можно выявить как позитивные, так и негативные тенденции, характерные для деловых финансов предприятия, которые представлены в таблице 36.

Таблица 37

Диалектика финансового состояния ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» (2004-2006 гг.)

Исследуемый показатель	Доминирующие тенденции, характеризующие финансовое состояние
	Позитив	Негатив
1	2	3
Темпы роста капитала	Статистика российской промышленности утверждает, что среднегодовые приросты активов составляют 5…7%, т.е. анализируемое предприятие вписывается в статистику (темп роста активов 419%). Данное значительное увеличение капитала связано с проводимой на ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» масштабной реконструкцией
Темп роста финансовых результатов	Предприятие демонстрирует достаточно высокие темпы выручки (113,2%) и валовой прибыли (103,2%)	Увеличение коммерческих и управленческих расходов привело к снижению объема прибыли от продаж и, как следствие, чистой прибыли
Ликвидность активов	Совокупный показатель ликвидности ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» за 2006 г. составил 1,586, что существенно превышает среднестатистические значения предприятий
Платежеспособность	Три базовых показателя платежеспособности (абсолютная, текущая, быстрая ликвидность) по данным 2006 г. выше нормативных значений. По западным методикам ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» располагает высоким уровнем критической оценки (в 2006 г. – 209,7%). Это значит, что при наступлении форс-мажора предприятие полностью может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Коэффициент Бивера в 2006 г. составил 0,736, т.е. предприятие имеет незначительный риск потери платежеспособности
Состояние основных средств	По итогам 2006 г. предприятие полностью профинансировало своим собственным капиталом внеоборотные активы (Кинвест. = 121,2%). Также предприятие продолжает финансировать значительные объемы незавершенного строительства; по мере сдачи готовых объектов в эксплуатацию ожидается существенный прирост стоимости основных средств (в 5,945 раз)
Состояние оборотных средств		Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2006 г. составил 1,821 об/год, при этом наметилась понижательная тенденция (по сравнению с 2004 г. снизился почти в 2 раза).
Собственные оборотные средства	В 2006 г. ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» располагает собственными оборотными средствами в размере 2388,629 млн.руб. Это хороший источник финансирования текущих активов. Куст.стр.об.активов = 0,568 при нормативе 0,010. За счет ЧОК предприятие может профинансировать 17,8% своих запасов
Рыночная устойчивость предприятия	По финансовым коэффициентам, регламентированными нормативами, ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» не выходит за их рамки. Предприятие имеет высокий уровень перманентного капитала (в 2006 г. 86,5%)	В обороте предприятия преобладают краткосрочные займы и кредиты, когда как «длинные» деньги существенного влияния на финансирование активов не оказывают
Текущая финансовая потребность		Все три года предприятие генерируют свои ТФП в значительных объемах. Причина состоит в том, что источник спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием неденежных оборотных средств (запасов).
Прогнозирование вероятности банкротства	Формулы Альтмана (2004 г.) и Таффлера (2006 г.) не дают основания прогнозировать ухудшение финансовой ситуации, чреватой банкротством предприятия
Кредитоспособность	Рейтинговая оценка кредитоспособности ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» (2006 г.) позволяет отнести к группе «удовлетворительно» (средний класс кредитоспособности)	Уровень кредитоспособности страдает из-за низких финансовых результатов (прибыль от продаж и чистая прибыль)
ИТОГ: преобладание позитивных тенденций дает основание считать, что ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» демонстрирует хорошую финансовую устойчивость в 2006 г.
«Золотое правило бизнеса»		По данным 2006 г. предприятие способно обеспечить рост по всем балансовым стоимостным показателям (капитал, активы, доходы, прибыль). Однако требование «золотого правила» не выполняется, поскольку его составляющие растут в обратной последовательности (больше всего – рост капитала; меньше всего – рост прибыли)
Деловая активность		За анализируемый период наблюдается значительный спад деловой активности (в 2006 г. составила 0,571 об/год)
Рентабель ность хозяйствова ния	ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» за анализированный период обладает стабильной рентабельностью оборота, которая превышает среднестатистические показатели по промышленности
Рентабель ность использования капитала		ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» имеет незначительный запас прочности по экономической рентабельности, т.к. при банковском проценте 13% годовых экономическая рентабельность в 2006 г. составила 13,5%
Устойчивость экономическо го роста	Реинвестиции с чистой прибыли позволяют наращивать ежегодно собственный капитал 4,3%
Эффект финансового рычага	В 2006 г. ЭФР составил 4,068%, т.е. привлекая банковский капитал, ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» имеет возможность постоянно наращивать как финансовая рентабельность, так и чистую прибыль
ИТОГ: В 2006 г. наблюдается значительный спад по всем показателям, характеризующим эффективность работы предприятия (деловая активность, видовые показатели рентабельности), что в конечном итоге приводит к небольшому ЭФР, который непосредственно зависит от одного из значимых показателей эффективности – экономической рентабельности

Таким образом, можно разработать рекомендации, обеспечивающие улучшение финансового состояния ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова». Для улучшения эффективности работы предприятия необходимо уменьшить коммерческие и управленческие расходы, которые повлияли на размер финансовых результатов деятельности ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова», а те в свою очередь оказали влияние на эффективность работы предприятия. Рассмотрев позитивные и негативные тенденции, выявленные в ходе финансового анализа, можно обнаружить, что большинство негативных тенденций связано с финансовыми результатами ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова».

Раздел Х «Рычажное управление» прибылью

Таблица 38

Исходные данные для реализации методики CVP

«Издержки-Оборот-Прибыль»

Наименование	Обозначение	Ед.измерения	Абсолютное значение, млн.руб.
			2004	2006
Годовая выручка от продажи товаров	QЦ	Млн.руб.	6756,281	7648,003
Себестоимость проданных товаров – всего за год	QС	Млн.руб.	5007,435	5843,311
Прибыль от продаж	QП	Млн.руб.	1243,119	1199,855
Переменные затраты в себестоимости выпуска	QСпрм	Млн.руб.	535,796	1010,893
Постоянные затраты предприятия	QСпост	Млн.руб.	4471,639	4832,418
Валовая прибыль	QП	Млн.руб.	1748,846	1804,692
Маржинальный доход (валовая маржа)	МД	Млн.руб.	6220,485	6637,110
Маржинальный доход на единицу продукции	мд	Руб.	12,975	13,290
Коэффициент вклада на покрытие	(1-β)	-	0,921	0,868

Примечание: постоянные затраты – затраты на сырье, материалы, топливо, энергию, оплату труда работников ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова». В 2004 г. доля постоянных затрат составила 89,3%, в 2006 г. – 82,7%[4].

Расчетные формулы
QС	Маржинальный доход		β
	МД	мд
(QСпрм + QСпост)	(QСпост + QП)	МД / Q	β = QСпрм / QЦ

Таблица 39

Реализация методики CVP «Издержки-Оборот-Прибыль»

Наименование	Единица измерения	Формулы	Абсолютные значения
			2004	2006
КРИТИЧЕСКИЕ ОБЪЕМЫ 1. Точка безубыточности	Тыс.тонн	Qk = QСпост / мд	344635	363613
	%	(Qk / Q) *100%	71,887	72,807
2. Порог рентабельности	Млн.руб.	Qk Цk = QСпост / (1-β)	4855,200	5567,302
ЗАПАС ПРОЧНОСТИ 1. Запас безопасности	Тыс.тонн	ЗПQ = (Q - Qk)	134778	135810
1.1. Запас финансовой прочности	Млн.руб.	ЗФПQЦ = (QЦ - Qk Цk)	1901,081	2080,701
1.2. Запас финансовой прочности	%	ЗПФ = (ЗФПQЦ / QЦ)	28,14	27,21
ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ предприятия	-	ОР = МД / QП	3,557	3,678

Заключение

Таким образом, я проанализировал финансовое состояние ОАО «Металлургический завод им.А.К. Серова», градообразующего предприятия МО «Серовский городской округ». Были выявлены как положительные, так и отрицательные тенденции, характеризующие деловые финансы предприятия.

Несмотря на то, что за 2004-2006 гг. наблюдается рост объема производства, финансовые результаты предприятия снизились, что отразилось на эффективности работы предприятия.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности не раз делался акцент на рост незавершенного строительства, который связан с реконструкцией сталеплавильного комплекса на заводе. В настоящее время подходит к концу второй этап этого масштабного мероприятия – запущена в эксплуатацию дуговая 80-тонная сталеплавильная печь (производство итальянской фирмы Danieli), а также построена новая кислородная станция с оборудованием итальянской фирмы Siad MI, позволяющим обеспечить технологический процесс выплавки стали продуктами разделения воздуха (кислород, азот, аргон), часть которых предприятие было вынуждено закупать у сторонних организаций.

Помимо заводских нужд налаживается сбыт продуктов разделения воздуха внешним потребителям как Серовского городского округа (ОАО «Серовский завод ферросплавов», МУЗ «Городская больница №1), так всей Свердловской области (ООО «КриоГазСервис» г. Нижний Тагил; ООО «Иней» г. Екатеринбург).

Благодаря развитию градообразующего предприятия, развивается и Серов – на протяжении пяти лет подряд МО «Серовский городской округ» занимает первое место в номинации «Лучшее муниципальное образование» областного конкурса «Евразия. Лидер в бизнесе».

Все это говорит о том, что ОАО «Металлургический завод им.А.К. Серова» - предприятие с большим будущим, как для головной компании ООО «УГМК-холдинг», как для управляющей организации ООО «УГМК-сталь», как для руководства предприятия, так и для всего МО «Серовский городской округ».

Список использованной литературы

1.  Положение «О единоличном исполнительном органе» открытого акционерного общества «Металлургический завод им. А.К. Серова» утверждено общим собранием акционеров (протокол от 04.07. 2003 г.)

2.  Устав ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» утв.решением собрания акционеров ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» (протокол от 05.03.2004г)

3.  Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002

4.  Белоусенко Г.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. - М.: Финансы и статистика, 2004

5.  Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2002.

6.  Волков О.И. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2002

7.  Володин А.А. Управление финансами (финансы предприятий). - М.: Инфра-М, 2006

8.  Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий). - М.: КноРус, 2006

9.  Головнин С.Д. Оценка результатов хозяйственной деятельности промышленных предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2001

10.  Демченков В.С. Системный анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2004

11.  Карелин В.С. Финансы корпораций: практикум. - М.: Дашков и К, 2006

12.  Карлик А.Е. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2004

13.  Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: Проспект, 2003

14.  Колчина Н.В. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ - Финансы, 2003

15.  Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2005

16.  Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2004

17.  Незамайкин В.Н. Финансы организаций: Менеджмент и анализ. - М.: ЭКСМО, 2005

18.  Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ - Финансы, 2004

19.  Раевский В.А. Экономика и финансы производственных объединений (предприятий). - М.: Финансы и статистика, 2000

20.  Рыбин В.И. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений. - М.: Финансы и статистика, 2003

21.  Сафронов Н.А. Экономика предприятия. - М.: Юристъ, 2002.

22.  Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ, 2006

23.  Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. - М.: Альфа-Пресс, 2005

24.  Фирсова А.А. Финансы предприятий. - М.: Альфа-Пресс, 2004

25.  Фролова В.Б. Оценка финансового состояния предприятия. - М.: АТиСО, 2005.

26.  Черевко А.С. Финансы организаций (предприятий): учеб.-наглядное пособие / А.С. Черевко, С.Е. Евдошенко, Е.В. Стокоз; УрСЭИ АТиСО, Каф. фин. менеджмента. - Челябинск, 2006

27.  Чернов В.А. Финансовая политика организации. - М.: ЮНИТИ, 2003

28.  Шеремет А.Д. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА, 2006

29.  Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К, 2006

30.  www.serovmet.ru – официальный сайт ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»

Приложения

Рис. 1 Организационная структура управления ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»

ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2004 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
на 31 декабря 2004г.	Дата (год, месяц, число)		2004	12		31
Организация: ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности:		по ОКВЭД	27.11. 24.14.27.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384
Местонахождение: г.Серов, ул. Агломератчиков, 6

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	456	353
Основные средства (01, 02, 03)	120	901252	958614
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	75614	472913
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	24623	46064
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1746	1722
Прочие внеоборотные активы	150	696	728
ИТОГО по разделу I	190	1004387	1480394
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	692226	933098
В том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	366342	383989
животные на выращивании и откорме (11)	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	198680	260317
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	91205	197195
товары отгруженные (45)	215	32	939
расходы будущих периодов (31)	216	35967	90658
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	107719	133891
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	271734	590435
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	193930	327236
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	96634	2560
Денежные средства	260	4907	54649
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	1173220	1714633
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	2177607	3195027

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	262	262
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0	0
Добавочный капитал (87)	420	418597	412880
Резервный капитал (86)	430	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года(88)	470	194917	1023347
ИТОГО по разделу III	490	613776	1436489
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510	0	29631
Отложенные налоговые обязательства	515	17677	30737
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	202386
ИТОГО по разделу IV	590	17677	262754
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610	284673	367494
Кредиторская задолженность	620	1261443	1127976
В том числе поставщики и подрядчики (60, 76)	621	458240	531994
задолженность перед персоналом организации (70)	622	3962	4784
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	623	210517	194527
задолженность по налогам и сборам	624	203207	138099
прочие кредиторы	625	385517	258572
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0	0
Доходы будущих периодов (83)	640	38	314
Резервы предстоящих расходов (89)	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	0
ИТОГО по разделу V	690	1546154	1495784
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	2177607	3195027

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства (001)	910	47026	131820
в том числе по лизингу	911	19852	32604
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920	115	247
Товары, принятые на комиссию (004)	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)	940	220276	223093
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные (008)	960	278828	582954
Износ жилищного фонда (014)	970	3768	3959
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

			Коды
Форма № 2 по ОКУД			0710002
За январь-декабрь 2004 г.	Дата (год, месяц, число)		2004	12		31
Организация: ОАО «Метзавод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности: черная металлургия		По ОКВЭД	27.11.24.11.
Организационно-правовая форма / форма собственности:		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	6756281	4123049
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	(5007435)	(3177548)
Валовая прибыль	29	1748846	945501
Коммерческие расходы	30	(70288)	(54462)
Управленческие расходы	40	(435439)	(306439)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	50	1243119	584600
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	773	699
Проценты к уплате	70	(36164)	(50384)
Доходы от участия в других организациях	80	0	0
Прочие операционные доходы	90	1418544	662692
Прочие операционные расходы	100	(1449240)	(695084)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	175962	137955
Внереализационные расходы	130	(208166)	(159952)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)	140	1144828	480526
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(24)	1444
Отложенные налоговые обязательства	160	(13059)	(7839)
Текущий налог на прибыль	170	(304426)	(137075)
Иные аналогичные платежи	180	(4731)	(7628)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))	190	822588	329428
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	42750	28144
Базовая прибыль (убыток) на акцию	210	0	0
Разводненная прибыль	220	0	0

ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2005 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
на 31 декабря 2005г.	Дата (год, месяц, число)		2005	12		31
Организация: ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности:		по ОКВЭД	27.11. 24.14.27.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384
Местонахождение: г.Серов, ул. Агломератчиков, 6

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	353	234
Основные средства (01, 02, 03)	120	958614	1034681
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	472913	2128108
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	46064	59616
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1722	1387
Прочие внеоборотные активы	150	728	803
ИТОГО по разделу I	190	1480394	3224829
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	933098	1132155
В том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	383989	392109
животные на выращивании и откорме (11)	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	260317	349988
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	197195	230047
товары отгруженные (45)	215	939	2582
расходы будущих периодов (31)	216	90658	157429
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	133891	142648
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	590435	1092644
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	327236	496651
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	2560	521
Денежные средства	260	54649	710382
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	1714633	3078350
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	3195027	6303179

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	262	262
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0	0
Добавочный капитал (87)	420	412880	404748
Резервный капитал (86)	430	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года(88)	470	1023347	3921192
ИТОГО по разделу III	490	1436489	4326202
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510	29631	25374
Отложенные налоговые обязательства	515	30737	54819
Прочие долгосрочные обязательства	520	202386	267111
ИТОГО по разделу IV	590	262754	347304
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610	367494	554916
Кредиторская задолженность	620	1127976	1073821
В том числе поставщики и подрядчики (60, 76)	621	531994	640223
задолженность перед персоналом организации (70)	622	4784	5359
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	623	194527	172994
задолженность по налогам и сборам	624	138099	88400
прочие кредиторы	625	258572	166845
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0	0
Доходы будущих периодов (83)	640	314	936
Резервы предстоящих расходов (89)	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	1495784	1629673
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	3195027	6303179

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства (001)	910	131820	189552
в том числе по лизингу	911	32604	61004
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920	247	418
Товары, принятые на комиссию (004)	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)	940	223093	225719
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные (008)	960	582954	847290
Износ жилищного фонда (014)	970	3959	4126
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

			Коды
Форма № 2 по ОКУД			0710002
За январь-декабрь 2005 г.	Дата (год, месяц, число)		2005	12		31
Организация: ОАО «Метзавод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности: черная металлургия		По ОКВЭД	27.11.24.11.
Организационно-правовая форма / форма собственности:		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	7234128	6756281
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	(5469818)	(5007435)
Валовая прибыль	29	1764310	1748846
Коммерческие расходы	30	(98898)	(70288)
Управленческие расходы	40	(476186)	(435439)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	50	1189226	1243119
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	604	773
Проценты к уплате	70	(57534)	(36164)
Доходы от участия в других организациях	80	0	0
Прочие операционные доходы	90	2642400	1418544
Прочие операционные расходы	100	(2673280)	(1449240)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	88754	175962
Внереализационные расходы	130	(285762)	(208166)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)	140	904408	1144828
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(44)	(24)
Отложенные налоговые обязательства	160	(12506)	(13059)
Текущий налог на прибыль	170	(234160)	(304426)
Иные аналогичные платежи	180	(2508)	(4731)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))	190	655190	822588
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	34668	42750
Базовая прибыль (убыток) на акцию	210	0	0
Разводненная прибыль	220	0	0

ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2006 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
на 31 января 2006г.	Дата (год, месяц, число)		2006	12		31
Организация: ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности:		по ОКВЭД	27.11. 24.14.27.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384
Местонахождение: г.Серов, ул. Агломератчиков, 6

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	234	196
Основные средства (01, 02, 03)	120	1034681	1228121
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	2128108	7301160
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	59616	659921
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1387	1004
Прочие внеоборотные активы	150	803	896
ИТОГО по разделу I	190	3224829	9191298
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1132155	1320237
В том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	392109	400371
животные на выращивании и откорме (11)	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	349988	428692
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	230047	262709
товары отгруженные (45)	215	2582	3475
расходы будущих периодов (31)	216	157429	225026
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	142648	161483
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1092644	1791130
В том числе покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	496651	680132
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	521	607
Денежные средства	260	710382	926429
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	3078350	4199922
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	6303179	13391220

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	262	262
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0	0
Добавочный капитал (87)	420	404748	399894
Резервный капитал (86)	430	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года(88)	470	3921192	10737530
ИТОГО по разделу III	490	4326202	11137686
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510	25374	19927
Отложенные налоговые обязательства	515	54819	90113
Прочие долгосрочные обязательства	520	267111	330105
ИТОГО по разделу IV	590	347304	440145
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610	554916	792055
Кредиторская задолженность	620	1073821	1019952
В том числе поставщики и подрядчики (60, 76)	621	640223	704889
задолженность перед персоналом организации (70)	622	5359	5895
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	623	172994	149732
задолженность по налогам и сборам	624	88400	68669
прочие кредиторы	625	166845	90767
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0	0
Доходы будущих периодов (83)	640	936	1382
Резервы предстоящих расходов (89)	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	1629673	1813389
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	6303179	13391220

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства (001)	910	189552	202774
в том числе по лизингу	911	61004	89973
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920	418	603
Товары, принятые на комиссию (004)	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)	940	225719	224769
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные (008)	960	847290	1036027
Износ жилищного фонда (014)	970	4126	4428
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

			Коды
Форма № 2 по ОКУД			0710002
За январь-декабрь 2006 г.	Дата (год, месяц, число)		2006	12		31
Организация: ОАО «Метзавод им.А.К.Серова»»		по ОКПО	00186387
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	6632004667
Вид деятельности: черная металлургия		По ОКВЭД	27.11.24.11.
Организационно-правовая форма / форма собственности:		по ОКОПФ/ОКФС	47		49
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	7648003	7234128
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	(5843311)	(5469818)
Валовая прибыль	29	1804692	1764310
Коммерческие расходы	30	(104610)	(98898)
Управленческие расходы	40	(500227)	(476186)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	50	1199855	1189226
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	568	604
Проценты к уплате	70	(64219)	(57534)
Доходы от участия в других организациях	80	0	0
Прочие операционные доходы	90	3046619	2642400
Прочие операционные расходы	100	(3114479)	(2673280)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	49882	88754
Внереализационные расходы	130	(326778)	(285762)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)	140	791448	904408
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(82)	(44)
Отложенные налоговые обязательства	160	(10866)	(12506)
Текущий налог на прибыль	170	(198535)	(234160)
Иные аналогичные платежи	180	(1412)	(2508)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))	190	580553	655190
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	27683	34668
Базовая прибыль (убыток) на акцию	210	0	0
Разводненная прибыль	220	0	0

[1] Сумма чистой прибыли, направленная на капитальные вложения (согласно годовым отчетам ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»

[2] Структурная характеристика активов факультативна, поэтому все значения, полученные при расчете, целесообразно перевести в процентное выражение (для наглядности)

[3] Ставка рефинансирования в 2006 г. составила 12%

[4] Согласно официального отчетности ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова»