Рефинансирование – погашение, накопившейся задолженности путем выпуска новых займов

1 Рефинансирование – погашение, накопившейся задолженности путем выпуска новых займов.

2. Конверсия займов – изменение условий выпущенных займов в интересах должника.

 Консолидация - один из методов управления долгом, связанный с изменением условий и срока действия займа.

Реструктуризация задолженности – используется для пересмотрения графиков по погашению и обслуживанию долговых обязательств.

Конверсионная схема:

-Долг в обмен на экспорт.

-Долг в обмен на собст-ть.

-Долг в обмен на налоги.

-Реструктуризация долга.

-Долг на собст-ть в федеральном казначействе.

-Выплаты процентных платежей по внешнегос-венному долгу в местной валюте.

Деньги – это экономическая категория, с помощью которой совершаются финансовые отношения гос-ва, ю. и ф. лиц.

Деньги – абсолютно ликвидное средство обмена.

Деньги – это ресурсы, выполняющие все базовые функции денег и участвующие в хоз. жизни страны. Появление той или иной формы товара влечет появление разл. форм денег.

Обращение денег – это движение денег, опосредствующее обороту товаров и услуг на всех трех рынках.

Функции денег:

• средство обращения – выступают посредниками при обмене товаров;

• мера стоимости – позволяют выразить стоимость всех товаров в едином масштабе, в качестве которого выступает национальная денежная единица (франк, доллар, рубль). Цена – денежное выражение стоимости,

• сохранение стоимости (накопления, сбережение) – деньги выступают здесь в роли отложенного на будущее платежеспособного спроса,

• средство платежа – возвращение кредита,

• ликвидность – способность обращения в денежную форму без потери стоимости.

Форма денег:

• натуральная

• полноценная (золото),

• неполноценная (бумажные, бумажно-наличные).

Покупательная способность современных денег, не имеющих внутренней стоимости, определяется соотношением стоимости товарной массы и массы покупательных средств. В качестве покупательных средств выступают не только наличные деньги, но и безналичные:

• Бумажные деньги – кредитные деньги, они представляют собой долговые обязательства гос-ва, и в отличие от золотых монет не имеют внутренней стоимости.

• Безналичные деньги – это особые инструменты расчетов, производимых банками, когда покупатель с помощью чеков, кредитных (пластиковых) карточек и иных средств поручает банку перевести определенную сумму денег со своего счета на счет продавца или выдать ему наличные.

Совокупность наличных и безналичных платежных средств, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и гос-во, образует денежную массу.

Спрос на деньги (МD) – общая потребность рынка в деньгах.

Денежный рынок, как и любой другой, предполагает наличие товара, цены и взаимодействие рыночного предложения и спроса на него. Товаром на денежном рынке являются сами денежные средства, а в качестве цены на них выступает банковский процент.

Почему люди хотят иметь деньги:

• во-первых, деньги нужны для покупок товаров и услуг;

• во-вторых, деньги нужны как средство сохранения стоимости;

• в-третьих, люди хотят не только сохранить, но и приумножить свое богатство, предоставляя свои временно свободные денежные средства в пользование другим лицам за плату.

Спрос на деньги – спрос на реальные денежные запасы.

Зависит от уровня цен, объема пр-ва, скорости обращения.

MV=PQ, где M –кол-во денег в обращении,V – скорость обращения,

Р – уровень цен, Q – объем выпуска.

Мотивы, порождающие спрос на деньги:

• Транзакционный мотив (определяет сколько денег желает держать на руках экономический субъект для осуществления повседневных сделок).

• Мотив предосторожности (определяет желание эк-х субъектов хранить деньги на случай возникновения непредвиденных обстоятельств).

• Спекулятивный мотив (это спрос на деньги как средство сохранения и приумножения стоимости).

Предложение денег – количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской сис-мы. Предложение денег регулируется центральными и коммерческими банками.

MS=C+D, где

MS – предложение денег

C – наличные деньги

D – депозиты до востребования.

Основные участники денежного обращения:

- ЦБ,

- КБ (депозитные учреждения),

- вкладчики (ч.л и организации, чьи депозиты хранятся в банках),

- заемщики (ч.л. и организации, получающие кредиты в депозитных учреждениях).

Предложение денег S представляет собой вертикальную прямую, поскольку денежно-кредитные и финансовые учреждения создали определенное количество денег, не зависящее от величины номинальной % ставки.

Причинами, приводящими к увеличению предложения денег, могут быть либо эмиссия национальных денежных знаков, либо снижение нормы резервных требований, приводящее к увеличению денежного мультипликатора.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения.

Увеличение предложение денег означает сдвиг кривой S вправо и снижение равновесной процентной ставки.

При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся уменьшить излишек свободных денег и увеличивают покупку доходных финансовых активов, прежде всего облигаций. В результате роста спроса на них повышаются цены, соответственно снижается их доходность (отношение суммы дохода к цене покупки).

Дальнейшее увеличение покупок ц.б. становится нерациональным по сравнению с хранением их чековых и депозитных вкладах. В итоге устанавливается новое равновесие при большем объеме предложения и при и меньшем проценте.

Модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской сис-мы в наличность. Включает ряд переменных:

1) денежная база – наличность вне банковской сис-мы, а также резервы коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.

MB=C+R, где

MB - денежная база

R – резервы.

2) норма резервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.

3) коэффициент депонирования денег (cr) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными депозитами.

cr=C/D

4) денежный мультипликатор – отношение предложения денег к денежной базе.

MS=mMB

Количество денег в стране растет если:

-растет денежная база

-снижается норма минимального резервного покрытия

-уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков

-снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Денежные агрегаты.

Используют для анализа изменений, происходящих в процессе движения денег.

ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до востребования в СБ и в КБ.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их функций.

Осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег.

В зависимости от эк-го содержания, безналичное обращение:

-по товарным операциям

-по финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй – платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокр-ся издержки на эмиссию и доставку наличных денег.

Представляет собой совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс. Особенностью денежно-кредитных методов является то, что с их помощью гос-во стремится воздействовать преимущественно на совокупное предложение.

Состоит из:

- ЦБ,

- Банковский сектор (коммерческие, сберегательные, ипотечные, инвестиционные банки),

- Специализированные кредитно-финансовые учреждения небанковского сектора (страх. компании, пенс. фонды, инвест. компании).

Цели:

- достижение и сохранение фин.стабилизации, в 1 очередь укрепление курса нац.валюты;

- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

- укрепление эк-го роста страны;

- поддержание высокого уровня занятости населения;

- стабилизация цен, финансовых рынков, валютных рынков.

Устанавливая размер резервов, ЦБ регулирует денежные потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям и частным лицам.

Виды денежно-кредитной политики:

- Пассивная, когда изменение денежных параметров является следствием дискреционной фискальной политики, то есть является вынужденным.

- Активная, когда гос-во воздействует на денежные параметры, преследуя цели эк-го роста и занятости.

Методы и Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ:

- установка минимальных резервных требований (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ для обеспечения резерва). Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ, повышение нормы обязательных резервов означает сужение кредитной способности коммерческих банков, они не смогут выдавать ссуды в меньшем объеме, предложение денег уменьшается. Снижение нормы расширяет банковские возможности для выдачи ссуд, предложение денег увеличивается.

- регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты ЦБ даёт кредиты другим банкам). Изменение ставки рефинансирования (это % ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваем кредитным банкам, чем больше ЦБ её повышает, тем больше коммерческие банки сокращают объем своих заимствований в ЦБ, тем самым уменьшая объем выдаваемых ссуд потребителям).

- операции на открытом рынке (покупка и продажа гос-венных ц.б.: облигаций, казначейских обязательств). Купля-продажа долговых обязательств правительства (для тех стран, где хорошо развит рцб, и рынок гос.облигаций, в РФ краткосрочные гос.облигации).

Виды еще:

- Дискретная (гибкая) – направлена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного эк-го цикла. Теоретически, она базируется на кейнсианских представлениях о стабилизирующей роли гос-ва в сфере управления совокупным спросом.

- Стимулирующая (политика «дешевых» денег), она используется ЦБ при спадах пр-ва. Базируется на кейнсианском представлении о трансмиссионном, передаточном механизме изменений в экономике, вызванных ростом или уменьшением денежного предложения.

- Стимулирующая (кредитная экспансия) связана с увеличением предложения (денежной массы) в целях активизации экономической активности в стране.

- Ограничительная (кредитная рестрикция) предполагает сокращение объема денежной массы в целях сдерживания инфляционного роста ВНП.

Бюджетно-налоговая политика – это воздействие гос-ва на уровень деловой активности посредством изменения гос-венных расходов и налогообложения.

Влияет на:

- объем национального дохода, и следовательно на объем пр-ва и занятости,

- на уровень цен в стране.

Направлена:

- против нежелательных изменений эконом.конъюнктуры (безработица, инфляция).

Бюджетная политика гос-ва как часть фискальной политики ориентируется в основном на достижение уравновешенного бюджета.

В условиях высокой экономической конъюнктуры потенциальный избыток бюджета (превышение гос-венных доходов над расходами) может быть направлен на погашение предыдущих долгов, создание компенсационных резервных фондов, осуществление дополнительных социальных мероприятий

Задачей госбюджетной политики – это преодоление бюджетных дефицитов, достигающих критического уровня. Бюджетные дефициты в пределах 5% общего объема гос-венного бюджета и до 1-2% валового внутреннего продукта не считаются опасными. Но если дефицит бюджета достигает десятков процентов его величины, приближается к 10% ВВП, это свидетельствует о крупнейших промахах в бюджетной политике и острой необходимости стабилизации бюджета. Сбалансированность госбюджета будет только при тесном взаимодействии с политикой доходов и расходов гос-ва.

Политика госрасходов призвана:

- удовлетворять спрос гос-венного сектора, то есть удовлетворять потребности в расходах на нео¬тложные гос-венные нужды, отражаемые в расходных статьях бюджета,

- многие гос-венные потребности растут непрерывно, поэтому необходимо ограничивать их с учетом настоятельности и приоритетов других потребностей. Гос-венная политика расходов может находиться на грани возможного, но переходить эту грань не следует. Главным ограничителем госрасходов служат доходы бюджета.

Политика госдоходов исходит из имеющихся и потенциальных источников поступления денежных средств в госбюджет с учетом ограниченных возможностей использования этих источников, превышение которых способно подорвать экономику и привести к истощению каналов получения доходов.

Так как госбюджет наполняется в основном налоговыми поступлениями, то политика формирования доходов государства тесно сплетается с налоговой политикой.

Налоговая политика — часть фискальной экономической политики, проявляющаяся в установлении видов налогов, объектов налогообложения, налоговых ставок, условий взимания налогов, налоговых льгот.

Государство регулирует таким образом, чтобы поступление денежных средств за счет уплаты налогов обеспечивало финансирование госбюджета.

Противоречие налоговой и всей фискальной политики - чем выше налоговое бремя, тем ниже желание и возможность платить налоги. В основу госналоговой политики должны быть положены не высокие, а рациональные налоговые ставки.

Налоговая политика гос-ва связана не только с обеспечением поступлений в бюджет, но и с проводимой структурно-инвестиционной политикой. Регулируя налоги, налоговые ставки, налоговые льготы, гос-во способно стимулировать тем самым развитие определенных видов производств, оказывать воздействие на структуру потребления, поощрять вложение средств в развитие экономики.

Бюджетно-налоговая политика бывает:

Стимулирующая (фискальная экспансия) предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов или комбинирование этих мер.

Ограничительная (фискальная рестрикция) имеет своей целью сдерживание инфляционного роста ВНП и предполагает снижение госрасходов, увеличение налогов или комбинирование этих мер. При проведении этой политики следует учитывать действие кривой Филлипса, согласно которой снижение уровня инфляции обычно достигается ценой увеличения уровня безработицы.

Уровни бюджетной сис-мы страны:

Первый - федеральный бюджет и федеральные госвнебюджетные фонды.

Второй - бюджеты субъектов РФ и территориальные госвнебюджетные фонды.

Третий уровень составляют местные бюджеты.

Консолидированный бюджет – свод бюджетов всех уровней бюджетной сис-мы РФ на соответствующей территории.

Консолидированный бюджет РФ состоит:

-Федеральный бюджет

-Консолидированный бюджет субъектов РФ

-бюджет субъекта РФ

-местные бюджеты.

Внебюджетные фонды - фонды денежных средств, которые формируются вне бюджета (гос-венные социальные фонды, наполнение которых производится посредством сбора ЕСН).

Доходы бюджетов делятся на налоговые и неналоговые.

Налоговые доходы включают поступления в бюджет соответствующего уровня закрепленных за данным бюджетом собственных налогов и причитающиеся данному уровню бюджета части регулирующих доходов.

К неналоговым доходам бюджета относятся:

-доходы от использования имущества, находящегося в гос-венной или муниципальной собственности.

-доходы от продажи имущества, находящегося в гос-венной и муниципальной собственности

-доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями

-средства, получаемые в виде штрафов, конфискаций, компенсаций, а также возмещение вреда, причиненного РФ, ее субъектам и муниципальным образованиям.

-доходы в виде финансовой помощи, полученной от бюджетов других уровней, кроме бюджетных кредитов, а также безвозмездные перечисления от физических и юр. лиц, международных организаций и правительств иностранных гос-в.

Расходы бюджетов делятся на текущие и капитальные.

Текущие связаны с обеспечением функционирования органов гос-венной власти, бюджетных учреждений, гос. поддержки бюджетов других уровней и отдельных отраслей экономики и т.п.

Капитальные – обеспечивают инновационную и инвестиционную деятельность гос-ва.

Инструменты бюджетно-налоговой политики:

• Дискреционная - целенаправленное, сознательное изменение гос. расходов и налогов со стороны гос-ва в целях изменения нац. объема пр-ва, занятости, ускорения эк-ого роста.

Основные инструменты:

1)изменение ставок налогообложения,

2)трудоустройство населения, 3)проекты общественных работ.

Виды:

1)экспансионистскую - кот. приводит к росту совокупных расходов. Это происходит когда гос-во *увелич. расходы; *сокращает чистые налоги.

2)рестриктивную политику (т.е. сдерживающую) - кот. ведет к снижению совокупных расходов. Это наблюдается, когда *снижаются гос. расходы; *увелич. чистые налоги.

• Недискреционная - (автоматическая) предполагает изменение гос. расходов и налогов в результате циклических колебаний совокупного спроса.

Она настроена на действие встроенных стабилизаторов. Встроенный автоматический стабилизатор - эк-ий механизм, кот. автоматически реагирует на изменение эк-ой коньюктуры.

Инструменты:

1)прогрессивный подоходный налог,

2)пособия по безработице,

3)субсидии фермерам,

4)сис-ма участия гос-ва в прибыли.

Мировое хозяйство – это сис-ма национальных экономик, связанных экономическими, технологическими и социальными отношениями. Субъектами сис-мы мирового хозяйства являются имеющиеся в мире гос-ва.

Характерной чертой мирового хозяйства является его социально-экономическая неоднородность, которая проявляется в наличии стран с высоким уровнем индустриального социального разв-я и развивающихся стран с низким уровнем социально-эк-го разв-я.

Особ-ти мирового хозяйства определяются следующими факторами:

- международным разделением труда;

- международным обменом;

-масштабом и характером эк-х связей между национальными эк-ками.

Основным условием участия страны в мировом хозяйстве является открытость национальной экономики.

Существует два типа национальных хозяйств:

- При замкнутом хозяйстве развитие определяется внутренними тенденциями и не зависит от внешних факторов.

- Открытым является хозяйство, в котором достаточно высок уровень внешнеторгового оборота по отношению к уровню национального дохода и промышленной продукции. В открытом хозяйстве внешнеторговый оборот является стимулом общего эк-го роста, структура пр-ва формируется под воздействием как внутренних, так и внешних факторов.

Превалирует фактор открытости.

Важнейшие формы международных эк-х отношений следующие:

-международная торговля товарами и услугами;

-международная миграция капитала и международный кредит;

-международная миграция рабочей силы;

-международные валютные отношения;

-международное научно-техническое сотрудничество.

Международная торговля представляет собой обмен товарами и услугами через гос-венные границы. В основе такого обмена лежит принцип сравнительных преимуществ, предложенный Д. Рикардо. В соответствии с данным принципом гос-ву следует производить и продавать другим странам те товары, которые оно способно производить с наибольшей продуктивностью и эффективностью, т.е. с относительно меньшими издержками, чем другие блага в этой же стране, покупая при этом у других стран те товары, которые оно не способно производить с аналогичными параметрами.

Международная торговля состоит из импорта и экспорта.

Импорт заключается в приобретении продукции в другой стране.

Экспорт - продажа продукции в другие страны.

Сложились два типа гос-венной политики во внешней торговле: протекционизм и политика свободной торговли.

Протекционизм – политика защиты национального производителя от иностранных конкурентов.

Важнейшими инструментами такой политики являются налоги на экспорт и импорт – тарифы, таможенные пошлины, нетарифные барьеры, поддержка экспорта.

К мерам внешнеторговой политики относится также демпинг – продажа товаров по искусственно заниженным ценам.

Прямые инвестиции - это вложения капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающие инвестору контроль над ними. Для такого контроля инвестор должен обладать не менее чем 20-25% акционерного капитала компании.

"Портфельные" инвестиции означают покупку ценных бумаг иностранных компаний. В отличие от прямых, подобные инвестиции не дают права контроля над деятельностью предприятий и используются в основном для роста финансовых средств путем получения процентов и дивидендов на вложенный капитал.

Вывоз ссудного капитала - это предоставление иностранным компаниям, банкам, гос-венным органам средне- и долгосрочных кредитов в денежной и товарной форме с целью получения прибыли из-за выгодной нормы ссудного процента.

Различают транснациональные и многонациональные корпорации.

ТНК - это форма международного бизнеса, причем головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы расположены в других странах мира.

МНК - это международные корпорации как по своей деятельности, так и по капиталу, т.е. её капитал формируется из средств нескольких национальных компаний.

Международное научно-техническое сотрудничество представляет собой обмен результатами научных исследований и разработок, техническими и технологическими новшествами. Данное сотрудничество может осуществляться путем обмена научно-технической информации, учеными и специалистами, проведением научно-исследовательских работ и разработкой научно-технических проектов и др.

Участие в мировом хозяйстве помогает в решении ряда задач:

- национальной экономики, связанных со стимулированием эк-го роста,

- стабилизацией внутренних цен,

- снижением уровня безработицы,

- привлечением иностранного капитала в целях структурного обновления экономики.

Формы международных эк-х отношений:

- международная торговля товарами и услугами;

- межгос-венная кооперация пр-ва;

- обмен в области науки и техники;

- движение капиталов и зарубежных инвестиций;

- миграция рабочей силы;

- валютно-кредитные отношения,

- контрактные соглашения, связанные с передачей технологий, сбытовых и информационных услуг.

РЦБ – часть финанс.рынка, на котором осуществляется эмиссия и купля-продажа ц.б.

Функции РЦБ:

- Общерыночные функции (ценообразующая, коммерческая, информационная, регулирующая функции).

- Специфические функции (перераспределительная, страховая).

Участники:

- Рынок,

- Ц.б. (объекты продажи),

- Органы гос-венного контроля и надзоры (ЦБ),

- Саморегулируемые организации (объединение участников, которые разрабатывают правила поведения для членов организаций и следят за их соблюдением – НАУФОР, ПАРТАД, АУВЕР),

- Эмитенты – лица, привлекающие денежные средства путем выпуска ц.б.(гос-во, ю.л.),

- Инвесторы – лица, вкладывающие денежные средства в ц.б. (ю.,ф. л., институциональные инвесторы – ПИФы, иностранные инвесторы).

Профессиональные участники:

- брокер, дилер, депозитарий, клиринговые организации, регистратор, управляющий, организатор торговли ц.б.

Виды рынков:

- Первичный – размещение ц.б.,

- Вторичный – обращение, ранее выпущенный ц.б,

- Биржевой – торговля на Фондовой бирже,

- Внебиржевой – может быть или не быть в наличие (фондовый магазин, уличный рынок),

- Кассовый – сделки оформляются немедленно,

- Срочный – исполняются через опред.сроки.

Регулирование рынка:

- Федеральная служба по финансовым рынкам,

- НАУФОР – Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка,

- ПАРТАД – Профессиональная Ассоциация Регистраторов Трансфер-Агентов и Депозитариев,

- АУВЕР – Ассоциация Участников Вексельного Рынка.

Гос-венное регулирование на РЦБ в РФ разделено между гос-вом и саморегулируемыми организациями.

Регулирует профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”.

Гос-венное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

1. Установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов

2. Гос-венной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных цепных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.

3. Лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

4. Создания сис-мы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг

5. Запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Платежный баланс — это «статистический отчет, где в сисматизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэк-х операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени».

Показывает, своевременно ли погашалась внешняя задолженность страны или имели место просрочки и ее реструктуризации. Кроме того, он показывает каким образом ЦБ изменил уровни своих международных резервов, устраняя платежные дисбалансы. Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса и служит источником данных для системных счетов. Отдельные показатели платежного баланса используются для определения ВВП и национального дохода.

Платежный баланс охватывает следующие виды платежей и поступлений:

-денежные платежи и поступления по товарным операциям;

-платежи и поступления по услугам: фрахтование судов, обслуживание их в портах, почтовые, страховые, инженерные и пр. услуги);

-денежные потоки, связанные с движением капиталов и кредитов: инвестиции, платежи и поступления по кредитам, вклады, прибыль и пр.;

-расчеты по содержанию дипломатических служб, денежным переводам, пенсиям, иностранному туризму и т.д.

Первоначально платежный баланс отражает совершенные платежи и внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).

Основными операциями получения являются:

- поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций,

- приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов.

Платежный баланс составляется за конкретный период - год, квартал, месяц.

Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране.

Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для:

- оценки кредитоспособности страны,

- прогнозирования воздействия внешнеэк-х связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны,

- прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики,

- расчетов валового внутреннего продукта и др.

Статистика: Развитие международных финансовых отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.

При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи.

- Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита.

- Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс.

- Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус.

- Экономические операции отражаются по рыночным ценам, т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

ПБ принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций (если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны).

В балансе два раздела - счета: