Навигация
Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода
64721
знак
7
таблиц
0
изображений
2.7 Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода
Существуют два основных метода расчета величины потока денежных средств: косвенный и прямой. Косвенный метод анализирует движение денежных средств по направлениям деятельности. Он наглядно демонстрирует использование прибыли и инвестирование располагаемых денежных средств. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по статьям прихода и расхода, т.е. по бухгалтерским счетам.
При расчете величины денежного потока для каждого прогнозного года можно руководствоваться схемой (иллюстрирующей косвенный метод расчета ДП), приведенной в табл. 2.3.
Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.
Таблица 2.3 - Схема расчета величины денежного потока косвенным методом
| ДП от основной деятельности | |
| Прибыль за вычетом налогов | Чистая прибыль = прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль |
| Плюс амортизационные отчисления | Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, так как они не вызывают оттока денежных средств |
| Минус изменение суммы текущих активов Краткосрочные финансовые вложения • Дебиторская задолженность • Запасы • Прочие текущие активы | Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности и запасах |
| Плюс изменение суммы текущих обязательств • Кредиторская задолженность • Прочие текущие обязательства | Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей |
| Плюс ДП от инвестиционной деятельности | |
| Минус изменение суммы долгосрочных активов • Нематериальные активы • Основные средства • Незавершенные капитальные вложения • Долгосрочные финансовые вложения • Прочие внеоборотные активы | Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов (основных средств, акций других предприятий и пр.) увеличивает денежные средства. |
| Плюс ДП от финансовой деятельности | |
| Плюс изменение суммы задолженности • Краткосрочных кредитов и займов • Долгосрочных кредитов и займов | Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов |
| Плюс изменение величины собственных оборотных средств • Уставного капитала • Накопленного капитала • Целевых поступлений | Увеличение собственного оборотного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств; выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению |
Похожие работы
... быть неправильно информированы, производители могут быть неэффективны. По этим, а также и по другим причинам данные подходы могут давать различные показатели стоимости. В данной курсовой работе обоснование рыночной стоимости «ООО Калужский кабельный завод» произведено с применением следующих подходов: 1. Рыночный подход к оценке стоимости бизнеса (Метод сделок) Сравнительный (рыночный) подход ...
... действительно объяснить колеблемость доходов с бизнеса можно только преобладающим влиянием на нее несистематических рисков. Если же складывается обратная ситуация, то применение метода кумулятивного построения ставки дисконта некорректно (если не сказать недобросовестно) и следует использовать модель оценки капитальных активов или иные подходы. Рассмотрим пример расчета ставки дисконтирования ...
... итоговых корректировок Итоговая величина стоимости, полученная в результате применения всей совокупности ценовых мультипликаторов, должна быть откорректирована в соответствии с конкретными условиями оценки бизнеса. Наиболее типичными являются следующие поправки. Портфельная скидка представляется при наличии не привлекательного для покупателя характера диверсификации активов. Аналитик при ...
... стоимость будущих доходов. Принцип зависимости от внешней среды – изменение политических, экономических и социальных сил влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен. Стоимость предприятия изменяется. Следовательно, оценка стоимости предприятия должна проводится на определенную дату. Принцип экономического разделения – имущественные права следует разделить и соединить таким образом, чтобы увеличить ...
0 комментариев