Анализ технико-экономических показателей и обоснование экономической целесообразности принятых в проекте решений

5. Анализ технико-экономических показателей и обоснование экономической целесообразности принятых в проекте решений

В связи с резким повышение цен на топливо и энергоресурсы, развитием рыночной экономики одной из первоочередных задач энергетики является внедрение энергосберегающих технологий, рациональное использование ТЭР. Эти факторы приводят к внедрению новых эффективных технологий.

С переходом предприятия на самоокупаемость и самофинансирование, объем внедрения оборудования будет определяться его экономической эффективностью.

Для оценки денежных потоков, которые будут генерировать применяемое техническое решение, необходимо определить объём средств, требуемых для реализации технической части проекта (объём инвестиций) и разницу между доходными и расходными статьями (калькуляция себестоимости).

Ниже рассмотрены механизмы расчёта объёма инвестиций, анализ калькуляции себестоимости до и после реконструкции, построение на основе этого анализа 3-х отчётов: отчёт о себестоимости, отчёт о наращении прибыли, отчёт о движении денежных средств и рассчитаны показатели экономической эффективности (NPV, PI, IRR, PP).

5.1 Метод ЮНИДО в оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Для коммерческой оценки эффективности инвестиционного проекта в его развитии применяют специальный метод ЮНИДО, разработанный институтом развития и организации - ООН.

- отчёт о себестоимости; - простые методы;

- отчёт о прибылях и убытках; - чистая текущая стоимость

- отчёт о движении денежных средств; (NPV);

- прогнозный балансовый отчёт - индекс рентабельности (PI);

(финансовые коэффициенты). - внутренняя норма

доходности (IRR);

- период окупаемости (PP).

Экономическая оценка инвестиций показывает, каков экономический эффект, выраженный в рублях, приносит данный проект за весь период экономической жизни, с учётом удовлетворения требований инвестора.

Чистая текущая стоимость (NPV): этот показатель рассчитывается на основе сравнения доходов и расходов по инвестиционному проекту за весь период экономической жизни:

NPV=I+PV, (68)

где: I – инвестиции, руб.

PV – сумма доходов, руб.

Для определения будущей стоимости FV, руб, сегодняшних денег в финансовой математики используют метод наращения:

FV=P×(1+R)ⁿ, (69)

где: P – денежный поток, руб.

R – ставка дисконтирования, %

n – период планирования, лет.

Стоимость будущих денег сегодня PV, руб:

PV=FV/(1+R)ⁿ, (70)

Тогда окончательно чистая текущая стоимость NPV, руб, будет равна:

, (71)

Уравнение (71) может иметь 3-и решения:

если I>PVNPV<0, то проект не окупается;

если I=PVNPV=0, то проект только окупается и не приносит доход;

если I<PVNPV>0, то проект окупается и приносит доход, проект принимается.

Индекс рентабельности (PI): этот показатель показывает, сколько денежных единиц суммарной текущей стоимости доходов по проекту приходится на одну денежную единицу вложенных инвестиций в этот проект.

, (72)

Уравнение (33) может иметь 3-и решения:

если PV<IPI<1 и NPV<0, то проект не окупается;

если PV=IPI=1 и NPV=0, то проект только окупается и не приносит доход;

если PV>IPI>1 и NPV>0, то проект окупается и приносит доход, проект принимается.

Внутренняя норма доходности (IRR): этот показатель отвечает на вопрос, какая величина прибыли достигается при реализации проекта.

, % (73)

Уравнение (34) может иметь 3-и решения:

если IRR<RNPV<0, то проект не окупается;

если IRR=RNPV=0, то проект только окупается и не приносит доход;

если IRR>RNPV>0, то проект окупается и приносит доход, проект принимается.