Коэффициенты ликвидности

3.1.3 Коэффициенты ликвидности

На практике применяются следующие относительные показатели ликвидности баланса (платежеспособности фирмы):

- общий показатель ликвидности (платежеспособности). Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом – способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

К_ОП = (А1 + А2 + А3 + А4)/(П1 + П2 + П3) > 1.

- коэффициент абсолютной ликвидности:

К_АЛ =А1/(П1 + П2).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное значение данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности следующее: К_АЛ > 0,1 – 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

- коэффициент текущей ликвидности:

К_ТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Величина К_ТЛ = 1,5 считается допустимой, оптимальное значение К_ТЛ = 2 – 3,5

- коэффициент «критической оценки (ликвидности)»:

К_КЛ = (A1 + А2) / (П1 + П2).

Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимо значение К_КЛ = 0,7 – 0,8, желательно К_КЛ = 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности (платежеспособности) представлены в таблице 3.

Таблица 3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОАО «Олимпия

3.1.4 Коэффициенты финансового «рычага» (задолженности, левередж)

Коэффициенты задолженности – коэффициенты, показывающие долю заемных средств в общей сумме финансовых источников (пассивов).

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств (DER):

- на начало периода:

;

- на конец периода:

.

Величина коэффициента соотношения заемных и собственных источников средств показывает, что

- на начало отчетного периода на каждый вложенный рубль собственниками (акционерами) приходится 1,51 руб. финансовых ресурсов кредиторов;

- на конец отчетного периода на каждый вложенный рубль собственниками (акционерами) приходится 0,88 руб. финансовых ресурсов кредиторов.

Коэффициент задолженности (DTAR):

- на начало периода:

;

- на конец периода:

.

Коэффициент задолженности выполняет те же функции что коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств (собственного капитала). Он выделяет ту часть активов, которая финансируется за счет заемных средств. Таким образом, 47% активов ООО «Олимпия» финансируется за счет заемных средств, а оставшиеся 53% – обеспечиваются собственным капиталом. Теоретически, если фирма будет ликвидирована сейчас, то чтобы полностью рассчитаться с кредиторами, ее активы должны быть реализованы не менее чем 45 копеек за один рубль номинальной стоимости.