2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. На основании данных, приведенных в табл. 4, можно сформулировать следующие выводы.
Величина имущества предприятия ЗАО «Витебский центральный универмаг» в 2007 г. выросла на 2335 тыс. руб. или на 4,91%, в 2008 г. она выросла на 3295 тыс. руб. или на 6,61%, при этом:
- величина внеоборотных активов выросла на 3277 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2006 г.;
- сумма оборотных активов ЗАО «Витебский центральный универмаг» уменьшилась на 580 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы запасов на 660 тыс. руб. и денежных средств на 1700 тыс. руб., поскольку дебиторская задолженность и НДС уменьшились на 1292 тыс. руб. и 1648 тыс. руб. соответственно;
- в течение 2008 г. сумма оборотных активов выросла на 2933 тыс. руб., это произошло в результате роста запасов и денежных средств на 2862 и 402 тыс. руб. соответственно, а также в результате снижения дебиторской задолженности на 443 тыс. руб.;
В структурном соотношении в составе активов ЗАО «Витебский центральный универмаг» произошли следующие изменения:
- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;
- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2006 г. 30,79/69,21; в 2007 г. 35,2/64,8; в 2008 г. 33,7/66,3;
- такое соотношение в пользу оборотных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ЗАО «Витебский центральный универмаг» – торгово-закупочная деятельность;
Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный анализ активов ЗАО «Витебский центральный универмаг» за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Показатель | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб. | Темп роста/снижения, % | Удельный вес, в % к валюте баланса | Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб. | ||||||
2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | 2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | |
1. Внеоборотные активы всего: | 14633 | 17548 | 17910 | 2915 | 362 | 1,1992 | 1,0206 | 30,79 | 35,20 | 33,70 | 4,40 | -1,50 | |
Основные средства | 14633 | 17548 | 17910 | 2915 | 362 | 1,1992 | 1,0206 | 30,79 | 35,20 | 33,70 | 4,40 | -1,50 | |
2. Оборотные активы всего: | 32889 | 32309 | 35242 | -580 | 2933 | 0,9824 | 1,0908 | 69,21 | 64,80 | 66,30 | -4,40 | 1,50 | |
2.1. Запасы | 24652 | 25312 | 28174 | 660 | 2862 | 1,0268 | 1,1131 | 51,87 | 50,77 | 53,01 | -1,11 | 2,24 | |
сырье, материалы | 880 | 387 | 438 | -493 | 51 | 0,4398 | 1,1318 | 1,85 | 0,78 | 0,82 | -1,08 | 0,05 | |
затраты в незавершенном производстве | 35 | 24 | 51 | -11 | 27 | 0,6857 | 2,1250 | 0,07 | 0,05 | 0,10 | -0,03 | 0,05 | |
готовая продукция | 23603 | 24789 | 27579 | 1186 | 2790 | 1,0502 | 1,1125 | 49,67 | 49,72 | 51,89 | 0,05 | 2,17 | |
расходы будущих периодов | 134 | 112 | 106 | -22 | -6 | 0,8358 | 0,9464 | 0,28 | 0,22 | 0,20 | -0,06 | -0,03 | |
2.2. НДС по приобретенным ценностям | 1761 | 113 | 225 | -1648 | 112 | 0,0642 | 1,9912 | 3,71 | 0,23 | 0,42 | -3,48 | 0,20 | |
2.3. Дебиторская задолженность | 2397 | 1105 | 662 | -1292 | -443 | 0,4610 | 0,5991 | 5,04 | 2,22 | 1,25 | -2,83 | -0,97 | |
2.4. Денежные средства | 4079 | 5779 | 6181 | 1700 | 402 | 1,4168 | 1,0696 | 8,58 | 11,59 | 11,63 | 3,01 | 0,04 | |
ИТОГО АКТИВОВ | 47522 | 49857 | 53152 | 2335 | 3295 | 1,0491 | 1,0661 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. 51,87%; в 2007 г. 50,77; в 2008 г. – 53,81, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;
- удельный вес дебиторской задолженности снижается в исследуемом периоде с 5,04% до 1,25%, что следует расценивать положительно;
- денежные средства занимают значительное место в составе активов предприятия ЗАО «Витебский центральный универмаг», их удельный вес в имуществе в 2006 г. достигал значения 8,58%, а в 2008 гг. удельный вес составлял уже 11,63%, т.е. налицо рост платежеспособности предприятия;
- последние два факта (уменьшение дебиторской задолженности и рост денежных средств) положительно характеризуют деятельность предприятия ЗАО «Витебский центральный универмаг» при управлении оборотными активам. Основываясь на данных табл. 4 можно также сделать следующие выводы: такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;
- величина основных средств снизилась на 3277 тыс. руб. за исследуемый период;
- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ЗАО «Витебский центральный универмаг» занимают сырье и НДС;
- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.
Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 5. За исследуемый период в источниках имущества ЗАО «Витебский центральный универмаг» произошли следующие изменения:
- сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 8806 тыс. руб. или в 1,5 раза, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т.к. суммы других составляющих собственного капитала – уставного и резервного – выросли незначительно;
Таблица 5 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ЗАО «Витебский центральный универмаг» за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Показатель | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб. | Темп роста/ снижения, % | Удельный вес, в % к валюте баланса | Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб. | |||||
2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | 2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2007 к 2006 г. | 2008 к 2007 г. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
1. Капитал и резервы всего: | 17136 | 19833 | 25942 | 2697 | 6109 | 1,1574 | 1,3080 | 36,06 | 39,78 | 48,81 | 3,72 | 9,03 |
1.1. Уставный капитал | 82 | 821 | 821 | 739 | 0 | 10,0122 | 1,0000 | 0,17 | 1,65 | 1,54 | 1,47 | -0,10 |
1.2. Резервный капитал | 1009 | 1499 | 1955 | 490 | 456 | 1,4856 | 1,3042 | 2,12 | 3,01 | 3,68 | 0,88 | 0,67 |
1.3. Добавочный капитал | 4098 | 4098 | 4098 | 0 | 0 | 1,0000 | 1,0000 | 8,62 | 8,22 | 7,71 | -0,40 | -0,51 |
1.4. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток | 11947 | 13415 | 19068 | 1468 | 5653 | 1,1229 | 1,4214 | 25,14 | 26,91 | 35,87 | 1,77 | 8,97 |
2. Обязательства всего: | 30386 | 30024 | 27210 | -362 | -2814 | 0,9881 | 0,9063 | 63,94 | 60,22 | 51,19 | -3,72 | -9,03 |
2.1. Долгосрочные обязательства | 263 | 379 | 453 | 116 | 74 | 1,4411 | 1,1953 | 0,55 | 0,76 | 0,85 | 0,21 | 0,09 |
2.2. Краткосрочные обязательства | 30123 | 29645 | 26757 | -478 | -2888 | 0,9841 | 0,9026 | 63,39 | 59,46 | 50,34 | -3,93 | -9,12 |
2.2.1. Займы и кредиты | 10650 | 6500 | 500 | -4150 | -6000 | 0,6103 | 0,0769 | 22,41 | 13,04 | 0,94 | -9,37 | -12,10 |
2.2.2. Кредиторская задолженность | 19350 | 23027 | 23121 | 3677 | 94 | 1,1900 | 1,0041 | 40,72 | 46,19 | 43,50 | 5,47 | -2,69 |
поставщикам и подрядчикам | 13332 | 16167 | 16319 | 2835 | 152 | 1,2126 | 1,0094 | 28,05 | 32,43 | 30,70 | 4,37 | -1,72 |
персоналу | 1707 | 4039 | 2293 | 2332 | -1746 | 2,3661 | 0,5677 | 3,59 | 8,10 | 4,31 | 4,51 | -3,79 |
гос. внебюджетным фондам | 1015 | 513 | 1364 | -502 | 851 | 0,5054 | 2,6589 | 2,14 | 1,03 | 2,57 | -1,11 | 1,54 |
по налогам и сборам | 2270 | 2290 | 3145 | 20 | 855 | 1,0088 | 1,3734 | 4,78 | 4,59 | 5,92 | -0,18 | 1,32 |
прочие кредиторы | 1026 | 18 | 0 | -1008 | -18 | 0,0175 | 0,0000 | 2,16 | 0,04 | 0,00 | -2,12 | -0,04 |
2.2.3. Задолженность перед учредителями/ участниками по выплате доходов | 123 | 118 | 3136 | -5 | 3018 | 0,9593 | 26,5763 | 0,26 | 0,24 | 5,90 | -0,02 | 5,66 |
ИТОГО ПАССИВОВ | 22994 | 30280 | 34842 | 7286 | 4562 | 1,3169 | 1,1507 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
- сумма заемных источников снизилась на 3176 тыс. руб., в т.ч. за счет уменьшения краткосрочных обязательств и незначительного роста долгосрочных;
- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 40,72%, 46,19% и 43,5% в течение всего исследуемого периода соответственно;
- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2007 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение приблизилось к оптимальному 50:50 и составило 48,81/51,19 т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;
- в целом структуру пассивов предприятия ЗАО «Витебский центральный универмаг» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.
- краткосрочные займы и кредиты снизились к 2009 г. на 10150 тыс. руб.;
- в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам: в 2006 г. она составляла 1332 тыс. руб., в 2008 г. уже 16319 тыс. руб.;
- также достаточно велика задолженность учредителям предприятия к тому же наблюдается ее рост с 123 до 3136 тыс. руб.
Оценим эффективность использования заемных источников при помощи показателя Эффект финансового рычага:
ЭФР = (RОА – ЦЗК)/(ЗК/СК)
- в 2006 г. ЭФР = -0,1024
- в 2007 г. ЭФР = -0,0319
- в 2008 г. ЭФР = 0,07437
В 2006-2008 гг. значение ЭФР было отрицательным, т.е. у предприятия наблюдалась зависимость от внешних источников финансирования.
В 2008 г. за счет роста удельного веса собственного капитала в общих источниках имущества ЭФР стал положительным и свидетельствует о том, что в случае привлечения 1 рубля заемных средств, величина собственных вырастет на 7,44%
На основании данных табл. 4 и табл. 5 можно сформулировать следующее: в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ЗАО «Витебский центральный универмаг» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:
- как отрицательные: преобладание заемных источников финансирования имущества, рост задолженности учредителям, слишком большая величина запасов (отвлечение средств из оборота предприятия), отсутствие финансовых вложений;
- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2006-2008 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности по займам и кредитам; уменьшение дебиторской задолженности и рост денежных средств, что говорит о повышении ликвидности предприятия.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ финансовых результатов в 2006-2008 гг.
показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение +/- | |||
выручка | 252730 | 100,00 | 299997 | 100,00 | 305316 | 100,00 | 52586 |
себестоимость | 179021 | 70,83 | 202856 | 67,62 | 199331 | 65,29 | 20310 |
валовая прибыль | 73709 | 29,17 | 97141 | 32,38 | 105985 | 34,71 | 32276 |
коммерческие расходы | 76867 | 30,41 | 86327 | 28,78 | 88465 | 28,97 | 11598 |
прибыль от продаж | -3158 | -1,25 | 10814 | 3,60 | 17520 | 5,74 | 20678 |
проценты к уплате | 692 | 0,27 | 588 | 0,20 | 84 | 0,03 | -608 |
прочие доходы | 13959 | 5,52 | 154 | 0,05 | 365 | 0,12 | -13594 |
прочие расходы | 3676 | 1,45 | 2355 | 0,79 | 4812 | 1,58 | 1136 |
прибыль до налогообложения | 6433 | 2,55 | 8025 | 2,68 | 12989 | 4,25 | 6556 |
налог | 2342 | 0,93 | 2319 | 0,77 | 3870 | 1,27 | 1528 |
чистая прибыль | 4091 | 5706 | 9119 | 5028 |
В течение 2006-2008 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 5028 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж» (кроме 2006 г.). Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ЗАО «Витебский центральный универмаг» в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия и полученной прибыли – положительная динамика проанализированных показателей.
Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.
... ; - обеспечение прав владельцев ценных бумаг (доступ к финансовой отчетности эмитентов, участие в управлении путем реализации права голоса, беспрепятственная и быстрая передача прав собственности на ценные бумаги и т.д.). 8. Становление и развитие рынка ценных бумаг Республики Беларусь предполагает ориентацию на общемировые принципы и стандарты функционирования рынка ценных бумаг. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...
... труда; - уровень заработной платы и социальных выплат; - стабильность состава коллектива. Оценка эффективности коммерческой деятельности организаций необходима при планировании хозяйственной деятельности, выявлении причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения эффективности работы организации, определении стратегии его развития. Оценка коммерческой деятельности дает ...
... и ценовым параметрам. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности общества за предыдущие годы (2006-2008гг.) год представлены в таблице 1. 2.4 Стратегия развития предприятия Целью развития ОАО «Сукно» является дальнейшее наращивание производственного потенциала, создании условий для привлечения инвестиций, направленных на техническое перевооружение производства, расширение ...
0 комментариев