Предельно-допустимые значения риск-параметров инвестиционного проекта. Мероприятия и способы минимизации рисков инвестора

18. Предельно-допустимые значения риск-параметров инвестиционного проекта. Мероприятия и способы минимизации рисков инвестора

Предельно-допустимые значения риск-параметров инвестиционного проекта. Стартовые риск-параметры объединяем в соответствующий вектор Xsq. С помощью динамической модели финансовых потоков находим предельно допустимые отклонения (абсолютные и относительные) для каждого риск- параметра в отдельности при условии, что все оставшиеся параметры сохраняют свои SQ значения. В качестве критерия допустимых изменений, можно выбрать функцию дефицита оборотных средств, которая рассчитывается как разность между накопленным сальдо финансовых потоков и требуемым значением минимально-необходимых оборотных средств, в каждом периоде планирования. Эта функция имеет вид:

Данное условие должно выполняться для всех периодов. Таким образом, получаем вектор допустимых отклонений риск-параметров ΔX. Сравнивая предельно-допустимые значения риск-параметров, полученные с помощью модели, с соответствующими вероятными значениями риск-параметров из матрицы рисков, находим зоны возможных рисков. Эти зоны рисков появляются тогда, когда предельно-допустимые значения риск-параметров превосходят вероятные для них отклонения.

Необходимо заметить, что полный расчет предельно-допустимых значений риск-параметров часто становится весьма трудоемким и громоздким, т.к., строго говоря, требуется проводить расчеты в каждом периоде планирования. При этом приходится ограничиться анализом каждого периода независимо от других, т.е. полагая, что во всех остальных периодах ситуация соответствует SQ (Status Quo), иначе объем вычислений становится необозримым.

Мероприятия и способы минимизации рисков инвестора.

Снижение влияния рисков на финансовые результаты ИП возможно за счет существующих степеней свободы проекта (ценовая политика, объемы реализации, сроки и объемы погашения кредитов, график инвестиций и др.). В рамках указанных степеней свободы с помощью динамической модели можно решать задачу оптимизации стартового варианта (сценария) ИП с целью минимизации влияния рисков. Хеджирование, а именно: самострахование, страхование и резервирование средств.

19.  Использование динамической финансовой модели для управления ходом реализации проекта

Построенная модель Cash-Flow может служить не только для прогнозирования финансовых потоков и показателей эффективности, но и для реального мониторинга после запуска инвестиционного проекта. Для этого необходимо создать специальную копию всей модели и регулярно, в конце каждого периода вводить достигнутые показатели по продажам (маркетинговый вход модели, рис. 4.12), затратам и обслуживанию кредитов (финансовый вход), капитальным расходам (инвестиционный вход). На выходе будем иметь финансовые результаты, показатели эффективности, функции чувствительности и индексы чувствительности. Таким образом, в конце каждого периода руководство компании может регулярно отслеживать различие между прогнозом и реальностью (планом и фактом), анализировать причины расхождений, а также наглядно видеть скорректированный прогноз, основанный на реально достигнутых результатах к концу любого периода. Иными словами, модель позволяет непрерывно в режиме on-line прогнозировать дальнейший ход финансовых событий вплоть до горизонта планирования в зависимости от принимаемых решений. При этом одновременно с целевыми функциями должны отслеживаться и функции чувствительности, тогда менеджеры будут иметь полную картину последствий тех или иных управленческих решений с оценкой их рискованности при реализации инвестиционного проекта.

Зная функции чувствительности по каждому риск-параметру в отдельности, как на этапе прогнозирования, так и на этапе финансового мониторинга следует оценивать влияние одновременного воздействия на инвестиционный проект совокупности рисков.

20.  Особенности стратегического бизнес-планирования. Методика разработки стратегического бизнес-плана развития компании

Особенности стратегического бизнес-планирования.

Задачи стратегического бизнес-планирования:

1)  Оисание настоящего положения компании

2)  Описание желаемого будущего (остановка целей)

3)  Создание стратегии в результате анализа проблем и возможностей при достижении поставленных целей.

4)  Мониторинг изменений.

Стратегия представляет собой обобщающую модель длительных действий, которые необходимы компании для достижения поставленных целей при имеющихся возможностях. При разработке стратегии компания определяет общие направления деятельности. Однако стратегия не может быть обыкновенным определением желаемых целей и способов их достижения. Стратегия должна опираться не на фантазии, а на реальные возможности компании. Таким образом, стратегия – это в первую очередь реакция компании на внутренние и внешние обстоятельства ее деятельности. Процесс обоснования стратегии опирается на результаты изучения внутренней и внешней среды хозяйствования, выявления потребностей рынка и определения возможностей компании в их удовлетворении.

Стратегическое бизнес-планирование представляет собой документальное подтверждение выбранной стратегии развития компании. Стратегическое планирование – это процесс моделирования будущего, в котором должны определяться цели и формулироваться концепция долгосрочного развития. Это управленческий процесс разработки и поддержания стратегического соответствия между целями компании, ее возможностями и перспективами. Кроме того, стратегическое планирования – это адаптивный процесс, который приводит к регулярным корректировкам решений и пересмотрам систем по выполнению планов на основе постоянного контроля и оценке изменений, происходящих в деятельности компании.

Стратегическое планирование включает в себя многообразие различных видов плановой деятельности компании. Оно представляет собой многоэтапный, параллельный и последовательных процесс, который охватывает огромное количество решений, – адаптация к внешней среде с помощью внутренней координации, организационное долгосрочное прогнозирование, распределение и перераспределение ресурсов.

Единой унифицированной формы составления стратегического плана не существует. Эта форма зависит исключительно от мнения специалистов и руководства конкретной компании и от того, насколько правильно они понимают задачи бизнеса, стоящи перед ними, а также от их представлении о желаемом поведении компании во внешней среде и знания методологии разработки.

Между стратегическим планом и бизнес-планом существуют некоторые отличия, которые касаются категории информированности, масштабности подходов, времени и детальной проработке схем действия. Временные различия заключаются в том, что стратегический план, как правило, более длителен по срокам. Информированность выше при составлении бизнес-плана, равно как и детальность проработки предполагаемых действий, однако масштабность подходов несколько скромнее.

Стратегическое планирование бизнеса, равно как и процесс реализации этого плана, предполагает также диалектическое осмысление и творческое использование обстоятельств бизнеса.

Методика разработки стратегического бизнес-плана развития компании.

Разработка стратегического бизнес-плана включает в себя:

·  SWOT-анализ. Факторы, которые целесообразно учитывать в SWOT- анализе:

·  Маркетинг.

·  Проблемы компании, видение, миссия, цели, стратегии.

·  Финансовый прогноз.

·  Анализ влияния рисков.

Похожие работы

Бизнес-планирование на предприятии

Скачать

75938

0

6

... , которая позволяет определить экономический ущерб в результате возникновения той или иной непредвиденной ситуации. 11. Финансовый план. Результирующей частью бизнес-плана является финансовый план. Финансовое планирование на предприятии заключается в планировании всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Оно осуществляется посредством ...

Финансовый план в системе бизнес-планирования

Скачать

127945

31

9

... в том, какой подход преобладает. Таким образом, финансовое планирование - вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий. 1.2 Бизнес-планирование в системе управления предприятием Сегодня трудно представить предприятие, которое успешно функционировало бы без прогнозирования своей деятельности, ...

Бизнес-планирование развития предприятия

Скачать

39678

6

0

... предприятии ·           разовые решения по отдельным аспектам управления Управление текущей деятельностью и развитием предприятия. Эффективное управление на этом уровне осуществляется путем разработки управленческого бизнес-плана, объединяющего основные элементы стратегического и оперативного планирования. Концептуальной задачей управленческого бизнес-плана в целом является определение целей ...

Бизнес–планирование как инструмент совершенствования управления в организациях здравоохранения

Скачать

143435

14

2

... настоящем бизнес-плане, – 12 месяцев при максимальных издержках. 7.   Рентабельность деятельности высока. Заключение Подводя итог дипломному проекту на тему «Бизнес – планирование, как инструмент совершенствования управления в организация здравоохранения (на примере МБУЗ «ЦРБ»)», можно сделать следующие выводы: 1) основное управляющее воздействие субъекта на объект происходит через функцию ...