Анализ структуры капитальных вложений на региональном уровне

2. Анализ структуры капитальных вложений на региональном уровне

В современной российской экономике существует огромная потребность в инвестициях. Это связано с тем, что оборудование большинства отечественных промышленных предприятий полностью изношено. На его обновление требуются значительные средства, которые на предприятиях отсутствуют. Ситуация такова, что пауза в инвестиционном процессе может обернуться для России не только потерями темпов развития, но и экономическому кризису, так как при высоком уровне износа капитала (в среднем по стране он составляет 60%) прекращение обновления производства грозит самому существованию предприятий.

Российские эксперты считают, что на замену физически устаревших производственных мощностей (без учета морального износа) требуется 350 млрд. долларов, а с учетом обновления на основе факторов морального износа еще – 185 млрд.долларов, т.е. накопленная потребность выражается в сумме 535 млрд.долларов. Кроме того, отмечается необходимость ежегодного текущего возмещения амортизации в размере от 13-14 млрд. до 18-19 млрд. долларов [52, с.27]. По расчетам Российского союза промышленников и предпринимателей, для устойчивого роста отечественной промышленности на уровне 7-8 % в год необходимы ежегодные инвестиции в размере 100 млрд. долларов, именно такие вложения позволят промышленным предприятиям осуществить реструктуризацию производства и провести замену оборудования.

Сроки реализации программы восстановления промышленности, т.е. запуск простаивающих мощностей, займут от 10 до 20 лет, для чего необходимо примерно 250 млрд. долларов Приведение же их в соответствие с западными аналогами потребует, по разным источникам, от 2 до 3 трлн. долларов. Отсюда нетрудно определить среднегодовую потребность в инвестициях в зависимости от сроков реализации программы восстановления - 150-300 млрд. долларов, что практически неосуществимо. Для сравнения: в 1999 г. общий объем инвестиций в основной капитал реального сектора экономики РФ составил 25 млрд. долларов, в 2002 г. - 40 млрд. долларов, в 2003 г. - 51 млрд. долларов

Общий объем инвестиций в основной капитал в 2003г. по всем предприятиям реального сектора экономики в действовавших ценах, согласно данным Госкомстата России, составил 1559,5 млрд.рублей (51 млрд. долларов). Из них на собственные источники финансирования приходится 46,8%, а из 53,2% привлеченных средств на долю заемных иностранных инвестиций приходится менее 5%. Поэтому можно считать, что средства отечественных инвесторов составили более 90% всех инвестиций в основной капитал.

2.1 Основные тенденции капитальных вложений в России, Дальневосточном федеральном округе и в Еврейской автономной области

Проведем анализ статистических данных и рассмотрим реальное положение дел в сфере инвестирования капитальных вложений в целом по России, в Дальневосточном федеральном округе и Еврейской автономной области.

Капитальные вложения в нефинансовые активы в России характеризуют данные, приведенные в таблице 2.

Таблица 2 - Инвестиции в нефинансовые активы по предприятиям России (в % к итогу) [40, с.327].

Как следует из данных, представленных выше, более 90% инвестиций направляются в основной капитал (капитальные вложения) предприятий. Инвестиции в основной капитал можно представить и в абсолютном выражении (см. таблицу 3) [40, с.254].

Таблица 3 - Инвестиции в основной капитал в РФ

Из данной таблицы следует, что в последние годы наметилась устойчивая тенденция к ежегодному увеличению инвестиций в основной капитал. Это обусловлено с одной стороны стабилизацией экономики, с другой стороны – высокой степенью износа основных средств предприятий.

Согласно таблице 4, в целом по России степень износа основных фондов исключительно высока и составляет более 50%. Это говорит о критическом состоянии основных фондов промышленности в РФ. Тем не менее, она уменьшилась с 51,3% в 2003 г. до 50,6% в 2006 г. Кроме того возрос коэффициент обновления с 1,5 в 2002 г. до 1,9 в 2006 г., а коэффициент выбытия снизился с 1,2 до 1,0 соответственно. Таким образом, за исследуемый период произошли несущественные, хотя и положительные изменения.

Несмотря на то, что в стране очень высок моральный и физический износ основных средств, можно сказать о наметившейся положительной тенденции в промышленности: все большее число предприятий приобретает новое оборудование, модернизирует и реконструирует производство с использованием современных ресурсосберегающих и эффективных технологий.

Таблица 4 - Состояние основных фондов промышленности в РФ за 2002-2006 г.г. [40, с.320]

Важной характеристикой капитальных вложений является их территориальная и отраслевая структура, позволяющая оценить пропорциональность распределения и относительную эффективность использования инвестиций на уровне страны в целом.

Территориальная структура капитальных вложений - это распределение их по экономическим районам Российской Федерации (см. таблицу 5).

Таблица 5 - Инвестиции в основной капитал в регионы Российской Федерации (млн. руб.) [40, с.819]

Приведенные данные свидетельствует о существующей диспропорции развития регионов. Так, например, Центральный федеральный округ (основой которого в инвестиционном смысле является г.Москва) концентрировал в 2006 году 25,2% (или 689025 млн.руб.) всех инвестиций в основной капитал по России. Уральский, Приволжский, Южный, и Северо-Западный федеральные округа аккумулировали соответственно 18%, 16%, 14%, 12% инвестиций. На долю Дальневосточного федерального округа в этот период приходилось 6,2% совокупных инвестиций в основной капитал. Данная тенденция обусловлена тем, что большая доля инвестиций в основной капитал находится в регионах с развитой торговой, транспортной, информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва, Санкт-Петербург, Приморский край), или в регионы с высокой плотностью экспортноориентированных предприятий топливно-энергетического комплекса (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан).

Значительный приток капиталов способен заметно изменить нынешние межрегиональные различия в привлеченных инвестициях. Очевидно, что лидирующее положение Москвы и других экономических центров страны в этом отношении сохранится, однако их доля может сократиться в связи с «открытием» инвесторами, новых регионов, например как Дальневосточный федеральный округ.

Распределение капитальных вложений по отраслям характеризует отраслевую структуру. Ее совершенствование идет по пути увеличения абсолютных и относительных капитальных вложений в развитие прогрессивных (базовых) отраслей промышленности, от которых зависят повышение экономической эффективности общественного производства и темпы научно-технического прогресса.

Прогрессивным и рациональным направлением улучшения отраслевой структуры капитальных вложений является развитие базовых отраслей промышленности и народного хозяйства в целом. О том, как изменялась отраслевая структура инвестиций с 2002 по 2006 г.г. дает представление таблица 6.

Таблица 6 - Инвестиции в основной капитал в важнейшие отрасли экономики РФ (в % к итогу) [40, с.327]

Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Так традиционно приоритетными остаются топливно-энергетический комплекс, машиностроение, транспорт и строительство. Как видно из табл. 6, наиболее значительно увеличилась доля инвестиций в основной капитал в 2006 г. по сравнению с 2002 г. в отрасль связи – почти в 3 раза; в строительство – почти в 1,5 раза; в торговлю и общественное питание в 1 раз; а также в сельское хозяйство и электроэнергетику. Значительное сокращение доли инвестиций наблюдается во всех остальных отраслях народного хозяйства, что свидетельствует о существующих инвестиционных проблемах.

Рассмотрим динамику технологической структуры капитальных вложений в РФ за 2002-2006 гг. (см. таблицу 7).

Таблица 7 - Динамика технологической структуры капитальных вложений в РФ (в % к итогу) [39, с.650]

Из таблицы следует, что с 2002 г. по 2006 г. доля затрат на приобретение машин и оборудования повысилась незначительно (с 34,3% до 34,7%) по сравнению с долей затрат на строительно-монтажные работы (с 46,8% до 48,4%), что свидетельствует о нерациональном соотношении между активной и пассивной частью основных фондов российских предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает их распределение по направлениям развития и формам расширенного воспроизводства: экстенсивное развитие, т.е. новое строительство и расширение действующих предприятий; интенсивное развитие, т.е. реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий (см. рисунок 2).

Из данного рисунка следует, что воспроизводственная структура капитальных вложений изменилась в 2006 г. по сравнению с 2003 г.за счет роста доли приобретения новых основных средств в два с лишнем раза, а также за счет снижения доли реконструкций и технического перевооружения на 8%.

Данная ситуация объясняется тем, что в 2003 г. наблюдался производственный спад, вследствие последствий перехода к рыночной экономике. На тот период времени многие предприятия прекратили свою деятельность, и предпочтение отдавалось реконструкции и техническому перевооружению действующих предприятий. В 2006 г. ситуация стабилизировалась, рост капитальных вложений произошел за счет как интенсивного, так и экстенсивного пути развития.

Рисунок.2 - Воспроизводственная структура капитальных вложений в РФ в 2003 и 2006 гг.

Структура капитальных вложений по формам собственности в РФ приведена в таблице 8. Исходя из показателей, приведенных в данной таблицы за период с 2002 по 2006 гг. снизилась доля государственной собственности с 23,9% до 17,5%, и одновременно возросла доля частной собственности почти в 2 раза, что говорит о становлении рыночной экономики в стране.

Также возрос процент иностранного капитала с 1,5% в 2002 г. до 5,6% в 2006 г.

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования представлена в таблице 9.

Таблица 8 - Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности в РФ (в % к итогу) [39, с.207]

Таблица 9 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в % к итогу) [40, с.320]

Из таблицы видно, что в целом по России более 50% инвестиций в основной капитал финансируются за счет привлеченных бюджетных средств, но начиная с 2004 г. эта доля постепенно сокращалась (с 55% в 2004 г. до 54,6% в 2006 г.) за счет собственных средств предприятий, которые составили 45% в 2004 г. и 45,4 % в 2006 г. Постепенный рост использования собственных средств приходится на 2005 г. (45,2%). Данная тенденция произошла, в основном, за счет повышения доли амортизации на 2,3 %, и снижении доли прибыли на 1,3%. К 2006 г. наблюдается та же динамика – доля привлеченных средств финансирования падает, а доля собственных растет.

Далее рассмотрим состояние инвестиционной деятельности на Дальнем Востоке (см. таблице 10).

Таблица 10 - Инвестиции в основной капитал по ДВФО (млн. руб.) [40, с.382]

Исходя из данной таблицы, можно сделать вывод, что по Дальневосточному федеральному округу также как и по всей России наблюдается диспропорции регионов по уровню привлечения инвестиций в основной капитал, что напрямую связано с развитием самих регионов и имеющихся у них монопольных ресурсов. Так, например, в Республике Саха (Якутия) - это алмазы, золото; в Сахалинской области - разработка нефтяного шельфа, газ, рыба; в Хабаровском крае - лес, золото; в Камчатской области, в Приморском крае - морские сырьевые запасы.

Далее рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал в ЕАО.

В последние годы происходит оживление инвестиционной деятельности в ЕАО (см. таблицу 11). Объем инвестиций в основной капитал в 2005 году составил 5774,8 млн. руб., что на 156,1% больше, чем в 2006 году (3346,1 млн. руб.). Положительная динамика инвестиций обусловлена изменением хозяйственной стратегии предприятий с краткосрочных на среднесрочные и долгосрочные приоритеты, увеличением их инвестиционного потенциала, основой которого явилось улучшение финансового положения. Предприятия активнее стали вкладывать ресурсы в основной капитал, обеспечивая при этом модернизацию и реконструкцию производства на новой технической основе, с использованием ресурсосберегающих и эффективных технологий. Рост капиталовложений связан также с необходимостью срочной реконструкции и обновления физически изношенных основных фондов. Инвестиции только за один год выросли в промышленности в 3 раза, на транспорте - в 2,1 раза, в связи - в 2 раза, торговле и общественном питании - на 69,4%, коммунальном хозяйстве - в 10 раз.

Таблица 11 - Инвестиции в основной капитал в ЕАО [40, с.380]

В 2005 году в ЕАО наблюдается структурная переориентация инвестирования. В качестве объектов вложения в большей мере выступает пассивная часть основных фондов – здания (кроме жилых) и сооружения. В 2006 году их удельный вес в общем объеме инвестиций составляла 78%, в 2005 году – 89%. При этом удельный вес активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные средства сократился с 18% до 9%. В структурном отношении сокращается объем инвестирования в жилища – с 3 до 1%. Данную тенденцию можно проследить на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура инвестиций в основной капитал в ЕАО по видам основных фондов за 2006, 2005 годы ( в процентах к итогу)

Отраслевое распределение инвестиций в ЕАО в последние годы не претерпевало значительных изменений, лидерами их привлечения в 2005 году оставались транспорт, строительство, добыча полезных ископаемых, топливная промышленность, электроэнергетика. Увеличение объема инвестиций в основной капитал произошло, в основном, за счет роста инвестиций в транспорте и связи – на 81,9 процента, в строительстве – в 2,3 раза, добыче полезных ископаемых – в 6 раз и обрабатывающих производствах – на 21,0 процент.

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 2005 год характеризуется высокой долей привлеченных средств, составляющей 94,2% (см. рисунок 4), из них бюджетные средства – 30,6%. Доля собственных средств предприятий и организаций составляет 5,8%. Динамика структуры источников инвестиций в области свидетельствует об увеличении бюджетной составляющей при уменьшении их внебюджетной части: доля бюджетных инвестиций увеличилась с 19,9 процентов до 30,6 процентов, в то время как доля внебюджетных источников снизилась с 80,1 процента до 69,4 процента в 2005 году. Из общего объема государственных инвестиций в 2005 году большую часть составили средства из федерального бюджета – 27,5%, из бюджета субъекта – 3,1%. Удельный вес кредитов коммерческих банков в общем объеме инвестиций относительно невелик – 0,2%.

Рисунок 4 – Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в ЕАО за 2005 год (в процентах к итогу) [40, с.384]

Технологическая структура инвестиций в основной капитал характеризуется сохраняющейся тенденцией преобладания инвестиций, направляемых на строительно-монтажные работы (в 2006 году – 76,5 процента и в 2005 году – 81,4 процента). Удельный вес объема средств, вкладываемых в приобретение оборудования, инструмента и инвентаря в общем объеме инвестиций снизился на 9,0 процентных пункта.

Подводя итог проведенному анализу можно сделать вывод о том, что в сфере инвестирования капитальных вложений на различных региональных уровнях существует ряд проблем, требующих скорейшего решения. Основными из них являются:

- исключительно высокий уровень износа (морального и физического) основных средств;

- существенные межрегиональные различия в объемах привлекаемых капиталовложений;

- отраслевой перекос в финансировании капитальных вложений;

- отток отечественных финансовых ресурсов за рубеж;

- несовершенство законодательной базы и т.д.

Данные проблемы характерны для всех регионов России. Совокупность их создает неблагоприятную атмосферу для привлечения инвестиций. В ЕАО к добавлению к перечисленному, существует также проблема структурной переориентации инвестирования, т.к. объектами капиталовложений выступают здесь производственные здания и сооружения, а не машины и оборудование.

Для решения перечисленных проблем необходима консолидация усилий власти и бизнеса. Далее перечислим основные на наш взгляд меры активизации процесса инвестирования в основной капитал на макроэкономическом уровне.

Плохо, что не нашли отражение инвестиции в лесопромышленный комплекс

Похожие работы

Повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОО "УИ Энергоремонтного производства"

Скачать

181697

43

26

... макроокружения Значительное воздействие на предприятие оказывают факторы внешней среды (макросреды), под влиянием которых изменениям могут подвергнуться эффективность функционирования предприятия и устойчивость его финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения каких-либо негативных последствий для конкретного предприятия, необходимо выявить и определить внешние факторы, имеющие ...

Анализ деловой активности предприятия на примере ООО "Лузалес"

Скачать

91417

16

1

... в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье “прочие дебиторы”.   2. Анализ деловой активности предприятия ООО «Лузалес»   2.1 Анализ структуры баланса   2.1.1 Анализ структуры и динамики пассива баланса Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их ...

Организация предприятия сферы ландшафтно-дизайнерских услуг

Скачать

183853

21

11

... . Эти фирмы предпочитают работать с участками от 20 соток. Фирма «Ди-Лэнд» специализируется на решении нестандартных задач в области ландшафтного проектирования и дизайна, озеленения и благоустройства для частных лиц, организаций и государственных предприятий. Ди-Лэнд задуман как гибкая система в этой области, позволяющая генерировать неповторяющиеся и необычные идеи вплоть до воплощения их в  ...

Разработка конструкции и технологического процесса производства кровати в условиях ОАО "Ирбитская мебельная фабрика"

Скачать

76200

29

12

... стяжек и установочные размеры регламентируются ОСТ 13-78-79. Для изделия стяжка выбирается из каталога мебельной фурнитуры [ ].   3. Разработка технологического процесса производства изделия   3.1 Описание технологического процесса Технологический процесс изготовления предложенной кровати несложен, трудоёмкость и материалоемкость имеют не большие показатели. Следовательно, кровать будет ...