Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия

2.4 Факторный анализ основных показателей рентабельности предприятия

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Проведем факторный анализ рентабельности производства на основании данных Ф1”Баланс предприятия” и Ф2” Финансовые результаты”.

Факторный анализ будем проводить за анализируемый период методом полных цепных подстановок.

Факторная модель для анализа имеет вид:

где R − обобщающий показатель;

ОФ, ОС − влияющие факторы;

Факторный анализ за 2007-2008 год:

Схема анализа:

=33-0,6= 32,4%

Прием полных цепных подстановок состоит из двух этапов:

Определим влияние факторов:

 =48,1-0,6=47,5%

 =45,6-48,1=-2,5

 =33-45,6=12,6%

Балансовая проверка:

 

32,4=47,5+(-2,5)+(-12,6)

32,4=32,4

Можно сказать, что рентабельность производства в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 32,4%.

Увеличение чистой прибыли на 11445,3 тыс. грн. привело к увеличению рентабельности производства на 47,5% наиболее положительное влияние.

Увеличение основных средств на 10255 тыс. грн., привело к снижению рентабельности производства на -2,5%- негативная тенденция.

Увеличение суммы оборотных средств, в связи с перенакоплением запасов и за счет роста дебиторской задолженности привело к снижению рентабельности производства на 12,6%, что является отрицательной тенденцией.

Факторный анализ за 2008-2009 год, проводится аналогичным образом

Схема анализа:

=10,5-33,0= -22,5%

Прием полных цепных подстановок состоит из двух этапов:

Определим влияние факторов:

 =15,9-33,0=-17,1%

  =13,7-15,9=-2,2%

  =10,5-13,7=-3,2

Балансовая проверка:

-22,5=-17,1+(-2,2)+(-3,2)

-22,5=-22,5

Можно сказать, что рентабельность производства в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 22,5%. Снижение рентабельности производства негативная тенденция.

Уменьшение чистой прибыли на 6023,6 тыс. грн. привело к снижению рентабельности производства на 17,1% - отрицательная тенденция.

Увеличение основных средств на 5560,6 тыс. грн., привело к снижению рентабельности производства на 2,2% - негативная тенденция.

Увеличение суммы оборотных средств, в связи с перенакоплением запасов и за счет роста дебиторской задолженности привело к снижению рентабельности производства на 3,2%, что является отрицательной тенденцией.

Проведем факторный анализ рентабельности совокупных активов на основе факторной модели, разработанной фирмой Du Pont, которая позволяет определить влияние изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов на уровень рентабельности совокупных активов.

Факторный анализ будем проводить за 2007-2009 год методом абсолютных разниц.

Для проведения анализа нам необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости совокупных активов: (К_об = стр.35 ф.2/(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2).

Для удобства расчета влияния факторов на коэффициент рентабельности совокупных активов воспользуемся данными табл. 2.7.

Таблица 2.7

Исходные данные для анализа рентабельности совокупного капитала.

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонения  (2008-2007)	Отклонения (2009-2008)
Чистая рентабельность продаж	0,4937	19,6873	8,6672	19,1936	-11,0201
Коэффициент оборачиваемости активов	0,7952	1,0484	0,853	0,2532	-0,1954
Рентабельность активов	0,3926	20,6405	7,3927	20,2479	-13,2478

Рассчитаем влияния факторов на рентабельность совокупных активов.

Факторный анализ за 2007-2008 год.

Влияние рентабельности продаж:

=19,194360,7952=15,2628

Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов

=19,68730,2532=4,9848

Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности совокупных активов:

20,2479=152628+4,984

20,2479≈20,2476

Мы видим, что наиболее существенное влияние на увеличение рентабельности совокупных активов оказал рост рентабельности продаж в данном периоде 19,1936 пунктов, что поспособствовало увеличению данного показателя на 15,2628 пунктов. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,2532 пункта поспособствовало увеличению данного показателя на 4,9848 пунктов. В этих расчетах прослеживается прямо пропорциональная связь между коэффициентом оборачиваемости активов предприятия и изменением рентабельности совокупных активов: увеличение степени оборачиваемости активов предприятия к росту рентабельности совокупных активов.

Рассчитаем влияния факторов на рентабельность совокупных активов.

Влияние рентабельности продаж:

=-11,02011,0484=-11,5535

Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов:

=8,6672(-0,1954)=-1,6936

Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности совокупных активов:

-13,2478=-11,5535+(-1,6936)

-13,2478≈(-13,2471)

Мы видим, что наиболее существенное влияние на увеличение рентабельности совокупных активов оказал снижение рентабельности продаж в данном периоде -11,0201 пунктов, что снизило данный показатель на -11,5535 пунктов. Снижение коэффициента оборачиваемости активов на -0,1954 пунктов, привело к снижению данного показателя на -1,6936пунктов.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности совокупных активов. Факторная модель рентабельности собственного капитала указана в первом разделе. На основании представленной факторной модели рассчитаем влияние факторов на рентабельность собственного капитала методом абсолютных разниц. Данные для подсчета влияния факторов на уровень собственного капитала будут браться из табл. 2.7.

 

 

Для проведения анализа нам необходимо рассчитать Коэффициент финансовой зависимости: (К_зав =(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2/(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2)

Р_СК2007=0,8604%

Р_СК2008=49,8979%

Р_СК2009=17,5083%

Рассчитаем абсолютное изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и коэффициента финансовой зависимости:

 

Рассчитаем влияния факторов на рентабельность собственного капитала.

Факторный анализ за 2007-2008 год.

Влияние рентабельности продаж:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

Влияние коэффициента финансовой зависимости:

Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности собственного капитала:

49,0375=33,4498+109247+4,6626

49,0375≈49,0371

Таким образом, за счет увеличения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала увеличился на  пункта. Изменение показателя ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости привели к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала на  и  пункта соответственно. В этих расчетах прослеживается обратно пропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: увеличение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к росту рентабельности собственного капитала.

Рассчитаем влияния факторов на рентабельность собственного капитала.

Факторный анализ за 2008-2009 год.

Влияние рентабельности продаж:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

Влияние коэффициента финансовой зависимости:

Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности собственного капитала:

-32,3896=-27,9305+(-4,0942)+(-0,3549)

-32,3896≈-32,3796

Таким образом, за счет снижения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на  пункта. Изменение показателя ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости так же привели к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала на  и  пункта соответственно. В этих расчетах очередной раз прослеживается обратно пропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: снижение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к снижению рентабельности собственного капитала.

На рисунке 2.10 представим графическое отображение влияние факторов на рентабельность собственного капитала.

Факторный анализ рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности производства. Формула факторная модель рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию указана в первом разделе. На основании данной факторной модели рассчитаем влияние факторов на рентабельность производства методом полных цепных подстановок.

где R-обобщающий показатель; Срп, Задм,Зсб- влияющие факторы;

Факторный анализ будем проводить за анализируемый период методом полных цепных подстановок.

Факторный анализ за 2007-2008 год:

Схема анализа формула:

 

 

 

 

= ²– ¹

 = 37,2-2,2= 35,0%

Прием полных цепных подстановок состоит из трех этапов:

Определим влияние факторов:

=55,6-2,2=53,4%

=35,8-55,6= -19,8%

=34,9-35,8= -0,9%

=37,2-34,9=2,3%

Балансовая проверка:

Абсолютное отклонение обобщающего показателя должно равняться сумме влияющих факторов:

R= (Поп.д)+ R (Срп)+ R (Задм)+ R (Зсб)

35=53,4+(-19,8)+(-0,9)+2,3

35=35

Можно сделать взвод, что рентабельность продукции в 2007 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 35%. Рост рентабельности продукции положительная тенденция.

Увеличение прибыли от операционной деятельности на 15001,3тыс. грн. привело к росту рентабельности продукции на 53,4% положительная тенденция.

Увеличение себестоимости реализованной продукции на 15507,7 тыс. грн. привело к уменьшению рентабельности продукции на 19,8% отрицательная тенденция.

Увеличение административных затрат на 1076,6 тыс. грн привело к снижению рентабельности продукции на 0,9%

Снижение затрат на сбыт соответственно на 2662,1 тыс. грн привело к росту рентабельности продукции на 2,3% положительная тенденция.

Факторный анализ за 2008-2009 год проводится аналогичным образом.

Схема анализа:

= ²– ¹

 = 16,6-37,2= -20,6%

Прием полных цепных подстановок состоит из трех этапов:

Определим влияние факторов:

=20,9-37,2= -16,3%

=16,5-20,9= -4,4%

=16,6-16,5= 0,1%

=16,6-16,6=0

Балансовая проверка:

Абсолютное отклонение обобщающего показателя должно равняться сумме влияющих факторов:

R= (Поп.д)+ R(Срп)+ R(Задм)+ R(Зсб)

-20,6=-16,3+(-4,4)+0,1+0

-20,6=-20,6

Можно сделать вывод, что рентабельность продукции в 2009 году по сравнению с предыдущим снизилась на 20,6%, что является негативной тенденцией.

Уменьшение прибыли от операционной деятельности на 6712,1тыс. грн. привело к уменьшению рентабельности продукции на 16,3%-отрицательная тенденция.

Увеличение себестоимости реализованной продукции на 1172,5 тыс. грн. привело к уменьшению рентабельности продукции на 4,4% отрицательная тенденция.

Снижение административных затрат на 214,7 тыс. грн привело к росту рентабельности продукции на 0,1%.

Уменьшение затрат на сбыт на 52,6 тыс. грн не дало никаких изменений.

По результатам проведенных анализов во втором разделе можно сделать вывод, что основные пути повышения рентабельности производства - повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высококвалифицированным кадрам.

Широко используемым методом управления предприятием, является рационализация потребления материальных ресурсов, целью и результатом которого является экономия материальных ресурсов. Факторами рационализации потребления материальных ресурсов являются «результативные», то есть обусловливающие, с одной стороны, наращивание материальных ресурсов, и, с другой – сокращение потребности в них, а также «обеспечивающие» организационно – экономические мероприятия, без разработки которых невозможно эффективное использование ресурсного потенциала. В обобщенном виде основными направлениями работы являются:

—  использование достижений научно – технического прогресса;

—  улучшение организации производства и потребления материальных ресурсов;

—  прогрессивная структурная и инвестиционная политика;

—  использование всех элементов хозяйственного механизма для повышения материальной заинтересованности трудовых коллективов в наиболее рациональном расходовании ресурсов.

Осуществление отмеченных мероприятий будет способствовать усилению режима оптимальной экономии, рациональному использованию прошлого труда и, в конечном счете, повышению рентабельности предприятия.

Раздел 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ рентабельности