Навигация
Расчет допустимой погрешности первоначальных затрат
47090
знаков
14
таблиц
5
изображений
9.3.2 Расчет допустимой погрешности первоначальных затрат
Величина первоначальных инвестиций, заложенных в проект, составляет 35189 тыс. руб. (26804 тыс. руб. – стоимость линии, 8385 тыс. руб. – затраты на создание запасов). В ходе реализации проекта цены могут измениться.
Допустимая погрешность (процент увеличения цен)
DЗ = 
100% = 
100% = 11,1 % , (14)
где ЧДД – чистый денежный поток; И – первоначальные затраты.
Первоначальные затраты могут возрасти на 11,1 %. В этом случае проект не принесет дохода, но и не будет убытков.
9.3.3 Расчет допустимой погрешности дохода
С учетом разницы во времени между затратами и доходами минимальный годовой доход, при котором проект будет безубыточен, то есть равен величине первоначальных инвестиций
Дmin = 
= 
= 11686 тыс. руб., (15)
где 
- сумма коэффициентов дисконтирования.
В первый год доход от проекта (сумма чистой прибыли и амортизации или разница доходов до налогообложения и финансовых издержек) составит (-1608,5 тыс. руб.), поэтому погрешность по годам реализации проекта составила
В первый год реализации
100% = 64,35 % ,
Во второй год реализации 
100% = 13,83 % ,
В третий год реализации 
100% = 20,6 % ,
В четвертый год реализации 
100% = 26,4 %.
9.3.4 Общий вывод по анализу риска
Наиболее рисковым фактором при реализации проекта является возможное изменение цен на выпускаемую продукцию. Несмотря на это, инвестирование целесообразно при проценте увеличения цен до 11,1 %. В то же время, расчет точки безубыточности показывает целесообразность проекта при снижении объемов производства в 3,5 раза.
Таблица 8
Постоянные и переменные издержки на программу (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| 1.Постоянные издержки | ||||||||||||||||
| 1.1. Амортизационные отчисления производственного цеха | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 14,17 | 17,00 | 17,00 | 17,00 |
| 1.2. Амортизационные отчисления оборудования: - сварочное - гибочное и правильное - станки с ЧПУ | - - - | - - - | - - - | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 43,46 5,221 185,1 | 391,14 46,99 1666,3 | 521,52 62,65 2221,7 | 521,52 62,65 2221,7 | 521,52 62,65 2221,7 |
| 1.3. Затраты на электроэнергию | - | - | - | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 267,81 | 357,09 | 357,09 | 357,09 |
| 1.4. Затраты на техническое обслуживание и ремонт оборудования | - | - | - | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 2211,3 | 2948,4 | 2948,4 | 2948,4 |
| 1.5. Расходы на рекламу | - | - | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 700,0 | 840,0 | 840,0 | 840,0 |
| 1.6. Прочие накладные расходы (управленческие расходы и коммунально-бытовые платежи) | - | - | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 682,5 | 819,0 | 819,0 | 819,0 |
| Итого постоянные затраты | - | - | 139,7 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 5980,2 | 7787,4 | 7787,4 | 7787,4 |
| 2. Переменные издержки | ||||||||||||||||
| 2.1. Затраты на сырье и материалы | - | - | - | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 15435 | 20580 | 20580 | 20580 |
| 2.2. Заработная плата рабочих с отчислениями | - | - | - | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 810,0 | 1080,3 | 1080,3 | 1080,3 |
| Итого переменные затраты | - | - | - | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 16245 | 21660 | 21660 | 21660 |
| Итого себестоимость | - | - | 139,7 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 22225 | 29448 | 29448 | 29448 |
Себестоимость продукции:
- за первый год 
= 190 руб./м2 комплексных систем воздуховодов;
- в последующие года 
= 189 руб./м2 комплексных систем воздуховодов
Таблица 9
План реализации (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| Выручка от реализации | - | - | - | - | - | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 29348 | 50310 | 50310 | 50310 |
| Постоянные затраты | - | - | 139,7 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 5980,2 | 7787,4 | 7787,4 | 7787,4 |
| Переменные затраты | - | - | - | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 16245 | 21660 | 21660 | 21660 |
| Себестоимость | - | - | 139,7 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 22225 | 29448 | 29448 | 29448 |
| Прибыль текущего периода до налогообложения | - | - | -139,7 | -2454 | -2454 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 7122,3 | 20862 | 20862 | 20862 |
Таблица 10
Платежи по налогу на имущество
| Дата | Стоимость, тыс. руб. | Налог на имущество, тыс. руб. | ||||
| основных средств (остаточная) | запасов на дату | налогооблагаемого имущества | Начислено (2%) | к оплате (с учетом ранних выплат) | ||
| на дату | среднегодовая | |||||
| Первый год 01.05.2004 | - | - | - | (0,5 (1000 + 27802,6) + 1000) : 12 = 1283,4 | 25,67 | 25,67 |
| 01.06.2004 | - | - | - | |||
| 01.07.2004 | 1000 | - | 1000 | |||
| 01.08.2004 | 1000 - 1,42 + 26804 = 27802,6 | - | 27802,6 | (0,5 (1000 + 28811,9) + 1000 + 27802,6 + 29282,3 + 29047,1) : 12 = 8503,2 | 170,06 | 170,06 – 25,67 = 144,39 |
| 01.09.2004 | 27802,6 - 235,24 = 27567,3 | 1715 | 29282,3 | |||
| 01.10.2004 | 27567,3 - 235,24 = 27332,1 | 1715 | 29047,1 | |||
| 01.11.2004 | 27332,1 - 235,24 = 27096,9 | 1715 | 28811,9 | (0,5 (1000 + 28106,1) + 1000 + 27802,6 + 29282,3 + 29047,1 + 28811,9 + 28576,6 + 28341,4) : 12 = 15617,9 | 312,36 | 312,36 – 25,67 – 144,39 = 142,30 |
| 01.12.2004 | 27096,9 - 235,24 = 26861,6 | 1715 | 28576,6 | |||
| 01.01.2005 | 26861,6 - 235,24 = 26626,4 | 1715 | 28341,4 | |||
| 01.02.2005 | 26626,4 - 235,24 = 26391,1 | 1715 | 28106,1 | (0,5 (1000 + 27400,4) + 1000 + 27802,6 + 29282,3 + 29047,1 + 28811,9 + 28576,6 + 28341,4 + 28106,1 + 27870,9 + 27635,7 ) : 12 = 22472,9 | 449,46 | 449,46 – 25,67 – 144,39 – 142,30 = 137,10 |
| 01.03.2005 | 26391,1 - 235,24 = 26155,9 | 1715 | 27870,9 | |||
| 01.04.2005 | 26155,9 - 235,24 = 25920,7 | 1715 | 27635,7 | |||
| 01.05.2005 (второй год) | 25920,7 - 235,24 = 25685,4 | 1715 | 27400,4 | 0,5 (27400,4 + 24577,5) : 12 = 25989,0 | 519,78 | 519,78 |
| 01.05.2006 (третий год) | 25685,4 – 2822,9 = 22862,5 | 1715 | 24577,5 | 0,5 (24577,5 + 21754,7) : 12 = 23166,1 | 463,32 | 463,32 |
| 01.05.2007 (четвертый год) | 22862,5 – 2822,9 = 20039,7 | 1715 | 21754,7 | 0,5 (21754,7+ 18931,8) : 12 = 20343,2 | 406,86 | 406,86 |
| 01.05.2008 (пятый год) | 20039,7 – 2822,9 = 17216,8 | 1715 | 18931,8 | |||
Таблица 11
Налоговые платежи (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| 1. Налог на имущество | - | - | 25,67 | - | - | 144,4 | - | - | 142,3 | - | - | 137,1 | 449,46 | 519,78 | 463,32 | 406,86 |
| 2. Местные налоги, в том числе: - налог на рекламу (5% от затрат на рекламу) - на образовательные нужды (1% от фактического фонда оплаты труда) - на содержание жилья (1,5 % от выручки) | - - - - | - - - - | 3,5 3,5 - - | - - - - | - - - - | 75,34 10,5 1,95 62,89 | - - - - | - - - - | 201,1 10,5 1,95 188,7 | - - - - | - - - - | 201,1 10,5 1,95 188,7 | 481,06 35,0 5,85 440,21 | 804,45 42,0 7,80 754,65 | 804,45 42,0 7,80 754,65 | 804,45 42,0 7,80 754,65 |
| 3. Прибыль до налогообложения | - | - | -139,7 | -2454 | -2454 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 7122,3 | 20862 | 20862 | 20862 |
| 4. Налогооблагаемая прибыль | - | - | - | - | - | - | - | 169,3 | 1396 | 1739 | 1739 | 1401 | 6191,8 | 19537,8 | 19594,2 | 19650,7 |
| 5. Налог на прибыль (24%) | - | - | - | - | - | 212,3 | 212,3 | 212,3 | 212,3 | 212,3 | 212,3 | 212,3 | 1486,0 | 4689,1 | 4702,6 | 4716,2 |
| 6. Итого налогов | - | - | 29,17 | - | - | 432,0 | 212,3 | 212,3 | 555,7 | 212,3 | 212,3 | 550,5 | 2416,5 | 6013,3 | 5970,4 | 5927,5 |
| 7. Чистая прибыль | - | - | - | - | - | - | - | - | 467,1 | 1527 | 1527 | 1189 | 4705,8 | 14848,7 | 14891,6 | 14934,5 |
Рентабельность: за первый год 
= 0,212 > 0,23; за второй год 
= 0,504 > 0,23; за третий год 
= 0,506 > 0,23; за четвертый год 
= 0,507 > 0,23.
Таблица 12
Расчеты с кредиторами (тыс. руб.)
| Виды выплат | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| Проценты за кредит, в том числе: - за основные средства - за оборотные средства | - - - | 312,7 312,7 - | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 410,5 312,7 97,83 | 4418,1 3439,8 978,3 | 4110 | 2994,5 | 1873,2 |
| Погашение кредита | - | - | - | - | - | - | - | - | 467,1 | 1527 | 1527 | 1189 | 4705,8 | 14848,7 | 14891,6 | 14138,7 |
За первый год по основным средствам месячные проценты за кредит 0,14
= 312,7 тыс. руб. За первый год по основным средствам месячные проценты за кредит 0,14
= 97,83 тыс. руб.
За второй год проценты за кредит 0,14 (35189 – 5833,21) = 4110 тыс. руб. За третий год проценты за кредит 0,14 (35189 – 5833,21-7966,5) = 2994,5 тыс. руб.
За четвертый год проценты за кредит 0,14 (35189 – 5833,21-7966,5 –8009,5) = 1873,2 тыс. руб.
Как видно из таблицы 12 за 4 года за счет чистой прибыли идет погашение кредита.
Таблица 13
План доходов и расходов (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| 1.Инвестиции, в том числе: - основные средства - оборотные средства | - - - | 26804 26804- | 8385 - 8385 | - - - | - - - | - - - | - - - | - - - | - - - | - - - | - - - | - - - | 35189 26804 8385 | - - - | - - - | - - - |
| 2.Доход от реализации, в том числе: - прибыль до налогов - амортизация | - - - | - - - | -138,3 -139,7 1,42 | -2219 -2454 235,2 | -2219 -2454 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 1974 1739 235,2 | 9240,9 7122,3 2118,6 | 23685,2 20862,3 2822,9 | 23685,2 20862,3 2822,9 | 23685,2 20862,3 2822,9 |
| 3.Финансовые издержки, в том числе: - налоговые платежи - проценты за кредит | - - - | 312,7 - 312,7 | 439,7 29,17 410,5 | 410,5 - 410,5 | 410,5 - 410,5 | 842,5 432,0 410,5 | 622,8 212,3 410,5 | 622,8 212,3 410,5 | 966,2 555,7 410,5 | 842,5 212,3 410,5 | 842,5 212,3 410,5 | 961,0 550,5 410,5 | 6834,6 2416,5 4418,1 | 10123,3 6013,3 4110,0 | 8964,9 5970,4 2994,5 | 7800,7 5927,5 1873,2 |
| 4.Чистый денежный поток | - | -27117 | -8963 | -2630 | -2630 | 1131,5 | 1351,2 | 1351,2 | 1007,8 | 1131,5 | 1131,5 | 1013,0 | -32783 | 13561,9 | 14720,3 | 15884,5 |
| 5.Коэффициент дисконтирования | - | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0,813 | 0,6609 | 0,5374 |
| 6. Дисконтированный доход | - | -27117 | -8963 | -2630 | -2630 | 1131,5 | 1351,2 | 1351,2 | 1007,8 | 1131,5 | 1131,5 | 1013,0 | -32783 | 11025,8 | 9728,6 | 8536,3 |
| 7.Дисконтированный доход нарастающим итогом | - | -27117 | -36080 | -38710 | -41340 | -40209 | -38857 | -37506 | -36498 | -35367 | -34236 | -33223 | -33223 | -22197,2 | -12468,6 | -3932,3 |
0 комментариев