Организационный план

6. Организационный план

  6.1 Допущения, принятые в расчетах

Расчеты по настоящему инвестиционному проекту были проведены на следующих условиях:

1. Срок жизни проекта (для расчета показателей эффективности инвестиций и начисления амортизации оборудования) – 10 лет.

Горизонт планирования – 4 года, шаг планирования – 1 квартал.

2. Расчеты были выполнены в базовых ценах, а фактор инфляции был учтен косвенно – за счет использования ставки дисконтирования в реальном выражении (очищенном от инфляции), что адекватно введению равных индексов инфляции на все статьи издержек и поступлений. Данный подход был выбран вследствие того, что прогнозирование инфляции в современных российских условиях является делом чрезвычайно сложным и субъективным. В то же время ошибки в прогнозировании инфляции могут существенно исказить результаты проекта.

Вместо введения в расчеты индексов инфляции была выполнена оценка показателей эффективности проекта в сегодняшних ценах, а также оценка устойчивости бизнеса к действию различных негативных факторов, в том числе и инфляционного характера.

3. Расчеты по проекту были проведены в долларах США.

  6.2 Доходы и поступления

Выручка от продаж была рассчитана на основе плана продаж в натуральных показателях и отпускных цен на продукцию.

Помимо этого учитывалось, что предприятие предоставляет скидки (раздел 3 настоящего документа).

В расчетах учитывались два вида скидок:

сезонные, действующие с января по март (1 квартал) каждого года - 10% на все виды продукции;

оптовые - за покупку крупных партий или комплектов. По опыту ЗАО «Байкал», оптовые скидки в среднем составляют 10% от объемов продаж по каждому виду продукции.

Текущие затраты и порядок их отнесения на себестоимость

В качестве переменных рассматривались следующие виды затрат:

·  сырье и материалы;

·  комплектующие изделия;

·  сдельная заработная плата основных производственных рабочих и начисления на нее.

Расчет переменных затрат на 1 изделие содержится в калькуляциях[1]

Укрупненно сведения о переменных затратах на 1 изделие (по видам приборов) приведены в Табл. 2

Таблица 2

Переменные затраты на 1 изделие

	Цена	Затраты на 1 изделие, USD
Наименование приборов	(без НДС), USD	Матери-алы	Комп-лектую-щие	сд. зар. плата	начисл. на зарпл.	Контр. маржа, %
Термопреобразователи сопротивления (термометры)	16.0	0.1	4.3	0.6	0.2	67.2%
Вихревые электромагнитные расходомеры	170.0	11.0	32.9	23.0	8.9	55.5%
Тепловычислители	250.0	-	68.6	1.4	0.5	71.8%
Квартирные водосчетчики	13.0	4.0	1.6	2.3	0.9	32.9%
Системы регулирования теплопотребления "Истопник"	780.0	1.5	100.1	4.4	1.7	86.2%

Повременная заработная плата была рассчитана на основе укрупненного проекта штатного расписания - Табл. 3

Таблица 3

Укрупненный проект штатного расписания (для повременшиков)

Категория работающих	Численность, чел	Среднемес. зарплата, USD
Руководство (топ-менеджеры)	7	1 100
Аппарат управления	72	380
АУП цехов, включая складское хозяйство	24	400
Охрана	15	300
Складское хозяйство и транспортно-экспедиторская служба	23	300
ИТОГО	454	-

Затраты на топливо и энергию были рассчитаны, исходя из удельных коммунальных затрат на 1 кв. м. производственной площади (с учетом сезонного фактора). В летние месяцы (2, 3 кварталы) коммунальные затраты планировались в сумме 0,8 USD/кв. м., в зимние месяцы - эта сумма была увеличена на 30%.

Административные расходы.

Запланированы на основе удельного расхода на 1 работника АУП (80 USD в месяц).

Текущий ремонт и эксплуатация основных фондов. Затраты были приняты на уровне половины амортизационных отчислений на реновацию (без учета амортизации нематериальных активов).

Реклама и представительские расходы. Затраты были приняты на уровне 0,5 % от выручки (ниже норматива отнесения на себестоимость продукции).

Амортизация начислялась дифференцировано по категориям внеоборотных активов. В расчетах применялись следующие средние нормы амортизации:

для пассивной части (здания и сооружения)- 1,5 % годовых;

для активной части (оборудования и транспортные средства) - 10%;

для нематериальных активов - 10%.

Прочие затраты Эти затраты были запланированы на уровне 10% от остальных статей постоянных затрат, не включая амортизацию, процент за кредит и налоги в составе себестоимости.

6.3 Особенности отнесения затрат на себестоимость реализованной продукции (услуг)

 

В расчетах постоянные затраты за период были отнесены на себестоимость произведенной продукции и в дальнейшем распределялись между объемом продаж и переходящими остатками продукции. Распределение постоянных затрат производилось пропорционально переменным затратам.

  6.4 Налоги и обязательные платежи

Налоги и другие обязательные платежи Предприятия были рассчитаны по следующим ставкам (Табл. 4).

Таблица 4

Налоги и обязательные платежи

Налоги и обязательные платежи	Ставка,%	База налогооблож.	Отнесение в учете
1	2	3	4
Начисления на зарплату	38.5%	Фонд зар. Платы	С/стоимость
из них:
пенсионный фонд	28.0%	-”-	-”-
соц. страхование	5.4%	-”-	-”-
мед. страхование	3.6%	-”-	-”-
фонд занятости	1.5%	-”-	-”-
Налог на прибыль	35%	Прибыль	Прибыль
НДС[2]	20.0%	Добавленная стоимость	Оборотные средства
Налог на пользователей дорог	2.50%	Чистая выручка	С/стоимость
Налог на имущество	2.0%	Стоимость имущества	Фин. результат
Налог на содержание жил. фонда	1.5%	Чистая выручка	Фин. результат
На нужды образования	1.0%	Фонд заработной платы	Фин. результат
Налог на рекламу	5.0%	Затраты на рекламу	Фин. результат

 

6.5 Движение имущества предприятия

 

Незавершенное строительство. В качестве незавершенного строительства учитывались затраты, связанные с оборудованием (до ввода его в действие).

Основные средства. После передачи учредителями на баланс в качестве основных средств были поставлены здания (помещения), а в 1 квартале 2008 г. – было введено в действие незавершенное строительство.

В расчетах применялся раздельный учет пассивной и активной частей и начислением амортизации по различным ставкам: для зданий и сооружений -1,5%, для машин и оборудования - 10%.

Нематериальные активы. В качестве нематериальных активов учитывались результаты научно-исследовательских работ; конструкторско-технологическая документация; товарная марка приборов "Саяны" и др. По предварительной оценке стоимость нематериальных активов составила 1,25 млн. USD. Амортизация нематериальных активов начислялась по норме 10%.

Запасы сырья, материалов и комплектующих. Переходящий остаток сырья, материалов, комплектующих планировалось поддерживать на уровне 45-дневного запаса для обеспечения объема производства следующего планового периода.

Длительность оборота остатков сырья (45 дней) складывалась из:

30-дневного запаса на складе и

15-дневного остатка в незавершенном производстве.

В период до выхода производства на проектную мощность (4 квартал 2007 – 1 квартал 2008 г.) запланировано формирование страхового запаса (для компенсации риска непоставки в условиях неналаженных хозяйственных связей) в размере 15 дневного остатка.

Остатки готовой продукции. Остатки готовой продукции на конец каждого периода (по себестоимости) планировались, исходя из заданных остатков в натуральных показателях - раздел 7.2. настоящего документа. Дебиторская и кредиторская задолженности

Дебиторская задолженность. Остатки дебиторской задолженности на конец каждого планового периода планировались на основе длительностей оборота (в днях).

В расчетах была принята гипотеза о том, что готовая продукция будет доводиться до потребителей в течение 15 дней и еще 15 дней пойдет на оплату счетов и поступление денег на расчетный счет ОАО. Таким образом, общая длительность оборота дебиторской задолженности составит 30 дней.

В период вывода производства на проектную мощность (1 квартал 2008 г.) длительность оборота дебиторской задолженности была увеличена (с целью компенсации риска непоступления средств от покупателей в условиях неналаженных связей) до 60 дней.

Кредиторская задолженность.

Перед поставщиками. Остатки кредиторской задолженности на конец каждого планового периода были заданы на основе длительности ее оборота в днях. Предполагалось, что кредиторская задолженность формируется по закупкам сырья, материалов и комплектующих (с учетом НДС). Средняя отсрочка платежа была запланирована в размере 20 дней.

По оплате труда, а также по социальному страхованию и обеспечению. Текущая задолженность по этим статьям планировалась с учетом разницы в сроках начисления и фактических выплат. Ежеквартально планировалась выплата 2/3 заработной платы и начислений текущего квартала и 1/3 - предыдущего квартала.

Перед бюджетом и внебюджетными фондами. Текущая задолженность по налогам и другим обязательным платежам планировалась с учетом разницы в сроках начисления и фактических выплат. По налогам на имущество и на прибыль была запланирована уплата в квартале, следующем за периодом начисления.

По дивидендам. В проекте предусматривалось начисление дивидендов акционерам. Коэффициент дивидендных выплат был принят равным 50 % от чистой прибыли.

Начисление дивидендов производилось ежеквартально, выплата 1 раз в год – в конце первого полугодия года, следующего за годом начисления. Текущая задолженность по дивидендам планировалась как разница между начисленными и фактически выплаченными дивидендами.

  6.6 Источники финансирования

 

Собственные средства. В настоящем проекте финансирование всех затрат планировалось за счет собственных средств (акционерного капитала). Потребность в собственных средствах была рассчитана, исходя из:

суммы инвестиционных затрат;

НДС по инвестиционным затратам;

потребности в оборотном капитале (оцененном по размеру максимального отрицательного остатка денежных средств в таблице денежных потоков).

Акционерный капитал был сформирован в 2 этапа – при 50% после создания предприятия, еще 50% в течение следующих 6 месяцев.

Долгосрочные и краткосрочные кредиты. В настоящем проекте не планировались.