1. Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)
Ккс = СК / ВБ (3),
где:
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Другое название этого показателя – коэффициент автономии.
2. Дополняет этот показатель коэффициент заемного капитала в стоимости имущества Ккз.
Ккз = ЗК / ВБ (4),
где:
ЗК – заемный капитал.
Повышение значения этого показателя, характеризует зависимость предприятия от кредиторов и риск банкротства или возникновения дефицита наличных денежных средств и свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Эти два коэффициента в сумме:
Ккс + Ккз = 1 (5)
Отношение суммарных обязательств к собственному капиталу, также, характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и величину заемного капитала, которую предприятие привлекло на 1 руб. вложенного в активы собственного капитала.
Прирост значений этого показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от условий, выдвигаемых кредиторами, и, следовательно, о снижении финансовой устойчивости предприятия.
К ЗК/СК = ЗК / СК (6)
Значение коэффициента больше единицы характеризует зависимость предприятия от заемных средств.
4. Путем сопоставления данных о задолженности предприятия и задолженности дебиторов рассчитывается их удельный вес в стоимости имущества предприятия.
Кдз = ДЗ / ВБ (7)
5. Соотношение собственного оборотного капитала и общей суммы раздела III баланса «Капитал и резервы» Коэффициент маневренности.
6. Отношением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов определяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При значении этого показателя ниже 0,1 предприятие признается неплатежеспособным.
В Таблице 8 рассчитаны приведенные выше коэффициенты финансовой устойчивости на примере балансовых статей ОАО «Автоматика» в 2007–2008 году.
Таблица 8. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия в 2007–2008 гг.
Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | Описание показателя и его нормативное значение | ||
на конец 2007 года | на конец 2008 года | ||||
1. Коэффициент автономии | 3466/12518 = 0,27 | 3540/14056 = 0,25 | – 0,02 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. | |
2. Финансовый леверидж | 3466/8850 = 0,39 | 3540/10277 = 0,34 | – 0,05 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. | |
3. Коэффициент покрытия инвестиций | 3668/12518 = 0,29 | 3780/14056 = 0,27 | – 0,02 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. | |
4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 221/3668 = 0,06 | -126/3780 = – 0,03 | – 0,09 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. | |
5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 9071/12518 = 0,72 | 10151/14056 = 0,72 | < 0,01 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. | |
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 221/5635 = 0,04 | –126/6431 = – 0,02 | – 0,06 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. | |
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 221/9071 = 0,02 | –126/10151 = – 0,01 | – 0,03 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. | |
8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 8550/8752 = 0,98 | 10277/10517 = 0,98 | <0,01 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. | |
Показатели коэффициентов автономии организации на конец 2007 года 0,27, а на конец 2008 года – 0,25 говорят о крайне малой доле собственного капитала (27% и 25%, соответственно), в общей доле капитала ОАО «Автоматика».
Значение Финансового левериджа более чем в два раза ниже нормы, т. к. по итогам 2007 года составил 0,39, а по итогам 2008 года снизился до 0,34. Это значение характеризует превышение заемного капитала над собственном более, чем в два раза, т.е. ОАО «Автоматика» для своей деятельность привлекает большое количество заемных средств.
Коэффициент покрытия инвестиций на конец предыдущего периода составил 0,29, на конец отчетного – 0,27, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Автоматика» составляет всего 29% и 27%, соответственно.
Показатель коэффициента маневренности собственного капитала на 31 декабря 2007 года составил 0,06, а на 31 декабря 2008 года снизился до –0,03. Оптимальным считается диапазон значений коэффициента 0,5–0,6. Это характеризует недостаток собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО «Автоматика».
Коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,04 – в 2007, и –0,02 – в 2008 году) показывает, что материально-производственные запасы в недостаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО «Автоматика».
Величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «Автоматика» на конец 2008 года значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2%, соответственно), что понятно по полученному коэффициенту краткосрочной задолженности. При этом в сравнении 2007 и 2008 годов доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.
Показатель оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность их использования. Показатель оборачиваемости это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООС) исчисляется продолжительностью одного оборота в днях и количеством оборотов за отчётный период (коэффициент оборачиваемости).
ООС = Выручка / ОС (8)
В 2007 году – ООС = 9214 / 9071 = 1,02
В 2008 году – ООС = 9590/10151 = 0,94
Мы видим, что идет снижение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о сокращении эффективности использования оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует оборачиваемость запасов и период оборачиваемости запасов.
ОЗ = выручка / З (9)
В 2007 году – ОЗ = 9214 / 5635 = 1,64
В 2008 году – ОЗ = 9590 / 6431 = 1,49
О сокращении запасов оборотных средств на ОАО «Автоматика» к концу 2008 года говорит снижение данного показателя.
... задач: формирование команды адаптивных менеджеров, сохранение ядра кадрового потенциала предприятия, снижение социально-психологической напряженности в коллективе. Реализация концепции антикризисного управления персоналом возлагается на функциональную подсистему, элементы которой представлены на рис.2. Эффективное функционирование системы управления персоналом в условиях кризиса зависит от ...
... для быстрого определения причин негативных явлений, умения адекватно оценить и предвидеть последствия принимаемых решений. Информационный центр. Информация занимает особое место в системе антикризисного управления. Полнота, точность, своевременность, достоверность внешней и внутренней информации играют решающую роль в кризисной ситуации. Помимо этих свойств информация в рыночной экономике ...
... во избежание кризисных ситуаций показан постоянный мониторинг его состояния с применением наиболее подходящих методик прогнозирования возможного банкротств – это залог успешного развития предприятия. [30,с.79] 1.5 Сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления предприятием В целях предупреждения банкротства на предприятиях реального сектора экономики должны быть ...
... общем объеме активов Z - показатель неплатежеспособности предприятия. 3 ВЫРАБОТКА РЕШЕНИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1 Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации, которая позволяет не только снять ...
0 комментариев