Навигация
Макрорегулирование денежно-кредитной политики
39092
знака
2
таблицы
3
изображения
5. Макрорегулирование денежно-кредитной политики
рефинансирование ставка денежный кредитный
Денежно-кредитные рычаги давно занимают не последнее место в теории государственного регулирования. В экономической теории существуют различные концепции денежно-кредитного регулирования. Наиболее значительными являются кейнсианская и монетаристская.
Принцип кредитного регулирования, выдвинутый Кейнсом, непосредственно вытекает и органически связан с зависимостью процесса производства от кредита. Исходя из решающей роли спроса по отношению к производству, Кейнс сформулировал факторы, воздействующие на коньюнктуру: занятость, использование мощностей, спрос на предметы потребления средств производства, психология поведения. При высоком проценте на ссудный капитал к предпринимателей возникает желание удержать свой капитал в денежной форме. Поэтому нужен низкий ссудный процент, который повысит у предпринимателей стимул к инвестициям.
После Второй мировой войны первый путь стимулирования эффективного спроса – с помощью низкой процентной ставки – часто отвергался, так как центральные банки нередко были вынуждены проводить рестрикционную кредитную политику, то есть повышать процентную ставку, борясь с инфляцией.
Эта схема регулирования достаточно эффективно действовала в 1950-60-х годах в условиях слабо монополизированных конкурентных рынков.
Однако резкое усиление процессов монополизации рынков, заблокировавших действие механизма цены равновесия и обусловивших стремительный рост и новое качество инфляции (инфляции издержек), а также высокий уровень безработицы в 1970-х годах не могли быть объяснены в рамках кейнсианской концепции. Это обусловило использование рекомендаций новой монетаристской концепции денежно-кредитного регулирования. Монетаристы и их лидер М.Фридмен исходят из того, что экономика капитализма внутренне устойчива, способна к саморегулированию. При этом необходимым условием для проявления механизмов саморегулирования является стабильность денежного обращения цен. Главный ориентир, по мнению монетаристов, - объем предложения денег, денежная масса. Плавный рост денежной массы определяет устойчивое развитие экономики. В настоящее время монетаристская концепция денежно-кредитного регулирования получила широкое распространение в странах с рыночной экономикой,.
В России законодательно закреплено положение о том, что Центробанк является органом денежно-кредитного регулирования. Объектом регулирования выступает, согласно закону «О Центральном банке России» объем и структура денежной массы в обращении. Статья 13 этого Закона определяет экономические инструменты Центробанка по воздействию на денежно-кредитную ставку. Это определение норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными бумагами. Эти меры денежно-кредитного регулирования известны в мировой практике и нашли применение во многих странах.
6. Теория кризисов и цикличность развития экономических систем
Существует масса теорий, объясняющих природу кризисов. Если обобщить их, основываясь на наиболее распространенных (К.Маркса, С.Кузнеца, Н.Д.Кондратьева, Р.Хоутри и др.) , можно сделать следующие выводы.
Выявляется определенная цикличность в развитии экономики. Существуют четыре фазы, последовательно сменяющие друг друга: вершина (пик, бум), сжатие (рецессия, спад, кризис), дно (депрессия), оживление (расширение).
Свидетельством того, что экономика приближается к своей верхней точке большого цикла, являются начинающиеся на фоне изобилия недостаток отдельных товаров, сдвиги в структуре распределения доходов, рост издержек производства, замедление роста прибылей и т.п. Существуют различные объяснения исчерпания энергии роста. Среди экономистов, признающих цикличность, нет никакого единства относительно природы этого явления.
Затем следует довольно короткий период, когда сохраняется еще видимость процветания: люди полны надежд, легко берут в долг. Поскольку реальная ситуация уже не та, происходит нагромождение задолженности, которое в любой момент грозит крахом. Это с неизбежностью и происходит.
Кризис проявляется, прежде всего в перепроизводстве товаров, сокращения кредитов и повышении ссудного процента. Это ведет к понижению прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей, банковским крахам и банкротствам предприятий.
После кризиса наступает депрессия. Производство уже не сокращается, но и не растет. Товарные излишки постепенно рассасываются, но торговля идет вяло. Ставка ссудного процента падает до минимума.
Постепенно в народном хозяйстве появляются «точки роста» и происходит переход к оживлению. Предприятия приспосабливаются к новым условиям рынка, увеличивают выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство, повышается норма прибыли, ставка ссудного процента и заработной платы, начинается фаза подъема. Уровень ВВП превосходит высшую докризисную точку, производство продолжает увеличиваться, растет занятость, товарный спрос, уровень цен и норма ссудного процента. Но постепенно размеры производства вновь выходят за рамки платежеспособного спроса, рынок переполняется нереализованными товарами, что ведет к новому витку экономического цикла.
Циклы экономической активности неодинаковы и различаются по своей продолжительности, по длительности отдельных фаз, по высоте максимума и глубине минимума. В современных условиях отмечается сглаживание циклических колебаний, деловой активности. Удлиняются промежутки между кризисами, уменьшается их глубина и разрушительная сила. Все чаще на смену кризису приходит более мягкая форма спада - рецессия.
Теория длинных циклов (циклов Кондратьева) является частью теории экономических циклов. В настоящее время науке известно более 1300 видов экономических циклов различного периода. Реальная динамика любого макроиндикатора экономического развития складывается в результате взаимодействия различных циклов (см. рис. 3), однако, длинные циклы преобладают по амплитуде колебаний .
Согласно теории больших циклов (Long Waves), экономическая жизнь общества подвержена колебаниям с периодом 40-60 лет, в зависимости от фазы которых изменяется как способ воспроизводства, так и весь уклад жизни общества.
Рис.3 Элементы динамики макроиндикатора
Циклы экономической активности относятся к малым экономическим циклам продолжительностью до 10 лет. Они развертываются на фоне больших циклов экономического развития, продолжительностью до 50-60 лет. Большие циклы выявлены русским экономистом Н. Д. Кондратьевым. Они состоят из повышательной и понижательной волн колебаний экономической конъюнктуры, каждая из которых длится до 30 лет. В основе больших циклов экономического роста лежат революционные изменения в технике и технологии, структуре потребностей и производства. Переход к постиндустриальному обществу в развитых странах совпадает с пятой длинной волной кондратьевского цикла. Самая низшая точка предыдущего кризиса приходилась на 1974-1982 годы. Начало повышательной фазы связано со структурной перестройкой экономики на базе высоких и наукоемких технологий. Оно приходится на середину 1980-х - начало 1990-х гг. Следовательно, и нынешний кризис тоже вписывается в эту теорию. Самая верхняя точка цикла была, скорее всего, в 200-е годы. Соответственно, сейчас происходит фаза депрессии.
7. Выводы
Из всего вышесказанного следует, что во всем мире, и в России в том числе, действуют определенные законы экономического развития. Экономика стран развивается не равномерно, существуют повторяющиеся периодически подъемы и спады в экономике. В соответствии с этими циклами изменяется и величина ссудного процента. Наиболее низкая ставка ссудного процента приходится на период депрессии, следующей после очередного кризиса.
Соответственно, ставка рефинансирования, как элемент стимулирования активности составляющих экономики, также достигает своего минимума в период кризиса. Разные страны подходят к этому вопросу немного по-разному, но в целом, закономерность налицо. В период кризиса в различных странах обычно устанавливается ставка рефинансирования в пределах 3-7%, и даже Россия тоже стремится к этой величине. Это делается для того, чтобы посредством регулирования ставки рефинансирования ускорить оживление экономики и обеспечить скорейший выход из кризиса.
8. Список используемых источников
1. Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича: Учебник для вызио, 4-е изд. – СПб.: Питер, 2009.
2. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги, кредит, банки: Учебник.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009. – 484 с.
3. С. Губанов. Цикличность - форма кризисности. // Экономист, 2000 г., №1.
4. Иванова М.В. Экономическое развитие России и большие циклы мировой конъюктуры // Экономическое наследие Н.Д.Кондратьева и современность / Под ред. Л.Д.Широкорада, В.Т.Рязанова. СПб., 1994.
5. Окороков В.Р., Никишин Е.С.Циклы Н.Д.Кондратьева и динамика экономического развития России> // Развитие рыночных коммуникаций и эффективная динамика системы высшего образования в России / под научной редакцией академика Г.Л. Багиева: ученые записки секции экономики МАНВШ.- СПб.: изд-во СПбГУЭФ, 200 11)
6. Полетаев А.В., Савельева И.М. Циклы Кондратьева и развитие капитализма (опыт междисциплинарного исследования).- М.: Наука, 1993.- 249 с.
7. Рязанов В.Т. Экономическое развитие России. СПб.: "Наука", 1998.
8. Интернет - ресурсы
Похожие работы
... с наименьшими потерями, но и извлечь из него действительную пользу и укрепить предприятие. 2. Анализ эффективности деятельности по управлению предприятием ОАО "БРТ" в условиях кризиса 2.1 Организационно- экономическая характеристика предприятия История создания предприятия, носящего сейчас название ОАО "Балаковорезинотехника" восходит к середине 60-х годов. В этот период в СССР начала ...
... возвратить их, т.к. они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. В настоящее время система рефинансирования кредитных организаций Банком России обеспечивается тремя положениями Банка России: 236-П, 312-П, 273-П, в соответствии с которыми Банк России предоставляет кредиты. Виды кредитов, предоставляемых Банком ...
... рыночная стоимость. Таким образом, учётная политика Банка России представляет собой механизм непосредственного воздействия на ликвидности кредитных институтов посредством изменений стоимости кредитов рефинансирования, что косвенно оказывает влияние на экономику страны в целом. Глава 2. Развитие и становление инструмента рефинансирования в современной России До 1995г. основными видами ...
... на 5,6%. [7] Глава 3. Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2010-2012 годах 3.1 Направление денежно-кредитной политики В соответствии со сценарными условиями функционирования российской экономики и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов Правительство Российской Федерации и Банк ...
0 комментариев