Управление риском процентных ставок

2.4. Управление риском процентных ставок.

В последние годы в банковской деятельности не было более значимой проблемы. чем проблема изменения процентных ставок. Питаемые инфляцией и рекордными государственными дефицитами

^{процентные ставки то поднимаются на невиданную высоту, то падают во время рецессий, чтобы затем снова возрасти, превышая прежние значения. И рост депозитов, и спрос на кредит изменяются на практике таким образом, что постоянно ставят перед банкирами проблему «размывания» их нормы прибыли.}

^{Кроме того, банкиры в последние годы столкнулись с тем, что на банковские доходы оказывают влияние два фактора, которые связаны с уровнем процентных ставок, а именно - их изменчивость и непредсказуемость.}

^{В последнее время в Украине проявилась четкая тенденция снижения процентных ставок, о чем свидетельствует динамика ставки рефинансирования Национального банка Украины.}

Рис.5. Динамика ставки рефинансирования НБУ

^{Снижение уровня процентных ставок обусловлено ослаблением темпов инфляции и стабилизацией финансового сектора Украины. Однако, общая нестабильность экономики привелак некоторому}

^{повышению учетной ставки национального банка в нынешнем году, что повлекло за собой рост процентных ставок в коммерческих банках.}

Кроме изменения уровня процентных ставок на доходы банков оказывает влияние усиление конкуренции в секторе финансовых услуг. Воздействие конкуренции не может быть сведено к нулю, но сильные потоки и оттоки средств вследствие изменения процентных ставок могут корректироваться достаточно успешно.

В настоящее время существует ряд способов защиты от риска процентных ставок, и они широко используются банками, например управление дисбалансом и сроками погашения, которое помогает банку сбалансировать чувствительность и срок погашения активов с чувствительностью и сроком погашения обязательств.

Для организации управления дисбалансами в Красногвардейском отделении АК АПБ «Украина» необходимо составить упорядоченный список объемов всех банковских активов и пассивов, сгруппированный по периодам, в течение которых эти финансовые инструменты должны быть погашены или процентная ставка будет подвержена пересмотру.

Для обеспечения эффективного управления процентным риском менеджерами Красногвардейского отделения банка «Украина» рассчитывается дисбаланс в пределах следующих периодов: недели, одного, двух, трех месяцев, полугода, года и более. Такое подробное разбиение дает банку возможность принимать наиболее оптимальные решения по защите от риска изменения процентных ставок в каждом из рассматриваемых периодов.

Анализ чувствительности к изменениям процентных ставок свидетельствует о том, что данное отделение чувствительно по пассивам в течение текущей недели, а также одного и двух последующих месяцев, после чего становится чувствительным по активам.

Результаты этого анализа дают возможность менеджерам предвидеть изменения доходов банка в соответствии с прогнозируемыми изменениями процентных ставок. Так, например, если специалисты банка предвидят повышение уровня процентных ставок в течение следующей недели, одного и двух месяцев (когда банк чувствителен по пассивам), то ожидается снижение чистого дохода в виде процентов, так как по банк выплатит более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получит больший доход по всем переоцениваемым активам.

Если все ставки одновременно поднимаются на одну и ту же величину, затраты по выплате процентов растут выше, чем доход в виде процентов, поскольку пропорционально больше пассивов переоцениваются. Спад между средним доходом банка по «работающим» активам и средней стоимостью пассивов, по которым выплачиваются проценты, уменьшается.

Табл.9 Анализ чувствительности к изменениям процентных ставок (управление дисбалансом) в Красногвардейском отделении банка

«Украина»

Таким образом, падает чистый доход в виде процентов. Если в данный период процентные ставки падают, то больше пассивов, чем активов переоценивается по более низким ставкам, средний спад вырастает и чистый доход в виде процентов увеличивается.

Следовательно, в случае ожидания роста процентных ставок, менеджерам банка следует принять решение по сокращению объемов пассивов и увеличению активов. Однако, это не всегда возможно, особенно в такие краткие сроки. Поэтому целесообразно практиковать иные методы хеджирования процентных рисков.

В течение нескольких последующих периодов ожидается ситуация, когда данное отделение станет чувствительным по активам. И, если процентная ставка будет расти, то доход в виде процентов поднимется выше, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше активов переоценивается. Аналогичным образом увеличиваются спрэд и чистый доход в виде процентов.

Снижение процентных ставок дает противоположный эффект. Доход в виде процентов падает ниже, чем затраты по выплате процентов, так, что спрэд банка и чистый доход в виде процентов падают.

Абсолютно точный прогноз процентных ставок невозможен, поэтому управляющий банком должен полагаться не на прогноз, а на хеджирование от непредсказуемых изменений процентных ставок. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка.

Для облегчения процедуры принятия эффективных решений менеджеров Красногвардейского отделения банка «Украина» целесообразно сгруппировать методы управления дисбалансом (в зависимости от чувствительности ) в следующую таблицу.

Табл.10 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок

Однако техника управления дисбалансом прекрасно работает только в теории. Практически же способы ее реализации всегда имеют определенную долю риска процентных ставок. Например, процентные ставки, выплачиваемые по пассивам (которые обычно являются краткосрочными), имеют тенденцию изменяться быстрее, чем процентные ставки по активам (многие из которых являются долгосрочными). Более того, не так просто определить момент, в который конкретные банковские активы или пассивы могут быть переоценены. К тому же выбор плановых периодов, в течение которых производится балансировка чувствительных активов и пассивов, в значительной степени произволен. Отдельные статьи баланса всегда попадают в промежутки между плановыми периодами и приводят к большим неприятностям, если ставки изменяются в неблагоприятном для банка направлении.

Похожие работы

Управление рисками в банковской деятельности

Скачать

22548

0

0

... » сами факторы, которых в каждом конкретном случае может быть и очень мало, и бесконечно много, и тем самым запутывают проблему и подходы к ее решению. В принципе к классификации рисков банковской деятельности возможны два подхода: укрупненный и детализированный. Первый подход позволяет выделить всего несколько наиболее важных видов рис­ков, таких, которые в большинстве своем могут иметь ...

Управление и регулирование банковской деятельности в РФ

Скачать

20834

0

0

... - это законодательное регулирование банковской деятельности. См. таблицу 4.1 методички (кстати, минимум наших знаний на экзамене должен равняться материалу, изложенному в методичке.). Управление и регулирование банковской деятельностью - это система правил поведения нормативного характера, сформулированных государственными органами (Парламентом в виде законов, указами Президента, постановлениями ...

Управление рисками в инновационной деятельности

Скачать

56438

1

2

... ), управление рисками ориентировано на смягчение последствий возникновения рисковых ситуаций (эти методы будут рассмотрены во втором учебном вопросе); 2. В остальных случаях деятельность по управлению рисками инновационной деятельности направлена на полное исключение или снижение возможности возникновения рисковых ситуаций (профилактика рисков, тренинг, формирование системы управления рисками и ...

Управление рисками в инвестиционной деятельности

Скачать

28372

0

0

... разрабатывать меры реагирования на риски, основываясь на более достоверной информации, которая позволяет принимать эффективные решения, снижающие, в свою очередь, возможность возникновения риска. Поэтому риски инвестиционной деятельности во многом зависят от способов финансирования проектов и особенностей проектной деятельности, в т.ч.: - значительного периода времени от начала реализации ...