1.2 СУЩНОСТЬ МЕТОДИКИ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ


В настоящее время специалисты по-разному описывают методологию проведения финансового анализа. В научных публикациях само понятие анализа финансового состояния предприятия имеет различную трактовку. В работах некоторых авторов, например, В.В. Ковалева [9] отсутствует четкость в определении категории "анализ финансового состояния". Указанный термин используется как синоним анализа финансово-хозяйственной деятельности. По смыслу изложения можно догадываться, что автор рассматривает анализ финансового состояния предприятия в широком аспекте, включающем и анализ его хозяйственной деятельности. Напротив, А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым методика финансового анализа определена как состоящая из трех взаимосвязанных блоков [14]:

1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализа финансового состояния предприятия;

3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности пред-

приятия; то есть анализ финансового состояния предприятия обозначен

более четко и узко, как одна из трехсоставляющих частей анализа

финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В настоящей работе реализован методологический подход, изложенный В.В. Ковалевым, и предполагающий расширенное понимание анализа финансового состояния предприятия. Он представляется более обоснованным с точки зрения того, что весьма трудно представить реальное финансовое состояние предприятия, ограничившись расчетом, только одной составляющей его деятельности. Это тем более оправдано, что и А.Д. Шеремет не предполагает расчет только одного блока в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а предлагает определять все три составляющих финансового анализа.

В данной работе будем придерживаться методических рекомендаций, описанных В.В. Ковалевым [9], и развитых Т.Н. Кузьменко [11]. Указанный подход предполагает организацию финансового анализа в виде двух модулей:

1) экспресс-диагностики финансового состояния предприятия;

2) детализированного анализа финансового состояния предприятия.

Схема анализа финансового состояния фирмы представлена на рис. 1.1.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельные веса.

Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. По результатам экспресс-диагностики должны вырабатываться решения о целесообразности детализированного анализа финансового состояния предприятия, либо корректирующие решения и


Исходные данные для анализа финансового состояния


Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах











Общий анализ финансового состояния Активы Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия


Пассивы




Анализ финансовой

Тип финансовой

устойчивости

устойчивости



Анализ ликвидности

баланса предприятия

Оценка текущей и перспективной ликвидности. Динамика коэффициента общей ликвидности




Анализ финансовых коэффициентов Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормальные ограничения





Анализ финансовых

Динамика показателей

прибыли, рентабельности и

деловой активности

результатов деятельности, рентабельности и деловой



Рис.1.1. Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева

и пересматриваться цели и прогнозы. Для экспресс-диагностики отбирается относительно небольшое число наиболее информативных показателей. Отбор таких показателей субъективен и зависит от лица проводящего диагностику. В различных методиках большинство показателей совпадает, хотя и имеются отличия в выборе тех или иных параметров. В данной работе экспресс-диагностику предлагается осуществлять в виде ряда последовательных этапов, представленных в табл.1.

Таблица 1

Этапы экспресс-диагностики финансового состояния фирмы

№ п/п Наименование этапа Показатель
1 2 3
1.

Построение агрегированного баланса

и анализ структуры активов и пассивов

Активы и пассивы баланса фирмы.

Отчет о финансовых результатах.

2. Анализ «Отчета о прибылях и убытках» Процентное изменение статей отчета по сравнению с предыдущим периодом.
3. Анализ денежных потоков

Изменение абсолютное и относительное денежных потоков:

а) от основной деятельности,

б) от инвестиционной деятельности,

в) от финансовой деятельности.

4. Анализ ликвидности Коэффициент общей ликвидности
5. Анализ финансовой устойчивости Коэффициент финансирования
6. Анализ оборачиваемости элементов текущих активов и пассивов

Период оборота дебиторской задолженности.

Период оборота кредиторской задолженности.

Период оборота запасов.

7. Анализ финансового цикла Длительность финансового цикла

Продолжение табл.1

1 2 3
8. Анализ рентабельности продаж Рентабельности продаж
9.

Анализ рентабельности

и оборачиваемости активов

Рентабельность и оборачиваемость активов

Анализ документов финансовой отчетности начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. С его помощью можно: ознакомиться с имущественным положением хозяйствующего субъекта, определить способность предприятия выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и пр., определить результаты деятельности фирмы.

Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в порядке возрастания ликвидности, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Структура актива баланса приведена в Приложении 2.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Он показывает: величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность фирмы; степень участия в создании имущества фирмы.

Все обязательства группируются по следующим признакам:

- юридической принадлежности: обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

- срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.

Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных пассивов финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Принято, что у нормально работающего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, в этом случае оставшаяся часть погашает долгосрочные обязательства и идет на пополнение собственного капитала.

Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика.

Таблица 2

Структура агрегированного баланса

Актив


Строки бухгалтер-ского баланса Пассив Строки бухгал-терского баланса
1 2 3 4
1. Внеоборотные активы стр.110+стр.120+ стр.130+стр.140+ стр.150+стр.230 1. Источники собственных средств стр.410+490 - -252-390 -410
2. Оборотные активы стр.290 2. Кредиты и заемные средства стр.590+ стр.690 +стр.620
Запасы и затраты и прочие оборотные активы

стр.210+стр.220+

+стр.251+стр.253+ +стр.270

Долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590
Дебиторская задолженность стр.240 Краткосрочные кредиты и заемные средства стр.690
Денежные сред-ства и краткосроч-ные фин. вложен. стр.260+ +стр.250 Кредиторская задолженность стр.620
Баланс п.l + n.2 Баланс п.1+п.2

Величина собственных оборотных средств определяется по формуле (1.1.):

СОС = СК + ЗСд - ВА, (1.1.)

где СК - величина собственного капитала;

ЗСд - долгосрочные заемные средства;

ВА - величина внеоборотных активов.

Данный анализ предполагает структурный, динамический и структур-но-динамический анализ следующих статей актива:

1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы.

2. Оборотные (мобильные) активы: дебиторская задолженность; запасы сырья и материалов; незавершенное производство; готовая продукция; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

В структуре пассивов анализируют структурные, динамические и структурно-динамические изменения следующих статей:


Информация о работе «Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО»
Раздел: Предпринимательство
Количество знаков с пробелами: 110575
Количество таблиц: 59
Количество изображений: 0

0 комментариев


Наверх