МАТРИЦА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»

РФД>0

РХД>>0

1

РФХД ≈ 0

4

РФХД > 0

6

РФХД>> 0

РХД ≈ 0

7

РФХД < 0

2

РФХД ≈ 0

5

РФХД > 0

РХД 0

6

РФХД>> 0

2887,2 т.р.

РХД ≈ 0

7

РФХД < 0

2

РФХД ≈ 0

5

РФХД > 0

РХД 0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 – «Материнское общество». Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в гл.2 (см. табл.13 ), снизился за рассматриваемый период на 26,74 %, то фирма «МодемТрансАвто» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье». Это означает, что в перспективе фирма «МодемТрансАвто» будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне.

3.2 ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ФИРМЫ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»

Для правильной интерпретации и практического использования результатов экспресс-диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.

Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.

На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т.п.

Использование результатов экспресс-диагностики можно представить в виде схемы, разработанной Любушкиным Н.П., Дьяковой В.Г.[12].

На рис.3.1 изображена схема взаимосвязи составляющих экспресс-диагностики.

По результатам экспресс-диагностики и детализированного анализа финансо-вого состояния ЗАО «МодемТрансАвто» можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый период фирма ЗАО «МодемТрансАвто» успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась почти на 52 %, а собственные оборотные средства - на 11 %.

2. Значительно увеличилась рентабельность активов компании, что объясняется в большей степени ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.

3. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону увеличения внеоборотных активов. Анализ раздела 3 формы № 5 показывает значительные вложения предприятия в основные средства, что было вызвано модернизацией оборудования

Рис 3.1 Взаимосвязь составляющих элементов экспресс-диагностики

4. Фирма ЗАО «МодемТрансАвто» на начало и конец 2003 года характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью.

5. Анализ безубыточности предприятия "показал заметное снижение риска его деятельности, что характеризуется снижением значения "финансового рычага и ростом запаса финансовой прочности фирмы в стоимостном выражении.

6. В результате экспресс-диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что фирма ЗАО «МодемТрансАвто» имеет проблемы с ликвидностью, которые усилились за рассматриваемый период. Снижение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного роста кредиторской задолженности, а также роста запасов, что вызвало "омертвление денежных средств.

7. В целом можно сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто» за анализируемый период.

8. Данный вывод подтверждается результатами расчета рейтинговой оценки

фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».

9. Анализ с использованием матрицы финансовой стратегии показывает, что фирма ЗАО «МодемТрансАвто» находится в хорошем финансовом состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение "рантье", то есть не использованию всех своих возможностей.

В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».

Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.

Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако, здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В представленной работе не рассматривается влияние инфляционных процессов на финансовое состояние фирмы. Имеются публикации, в которых вопрос влияния инфляции на финансовое состояние фирмы освещен с точки зрения определения минимального значения рентабельности. Однако, эта тема весьма сложна и требует отдельного исследования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:

- изучение литературных источников по теме исследования;

- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на фирме ЗАО «МодемТрансАвто»;

- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;

- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;

- выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;

- разработка мероприятий по укреплению финансовой деятельности фирмы.

Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.

Объектом исследования стало закрытое акционерное общество «МодемТрансАвто» (ЗАО «МодемТрансАвто»).

Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы. За основу взята методика финансового анализа ВВ.Ковалева, состоящая из экспресс-диагностики финансового состояния фирмы и детализированного анализа финансового состояния фирмы. Во второй главе представлена практическая часть расчета экспресс-диагностики и детализированный анализ финансового состояния ЗАО «МодемТрансАвто». Были рассчитаны коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) и коэффициент финансирования. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73%, что является тревожной тенденцией для фирмы, так как указывает на снижение способности предприятия погашать свои обязательства. Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также уменьшился на 26,74 %. Это характеризует увеличение степени зависимости предприятия от внешнего финансирования. Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что фирма с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирования своей деятельности. Оборот дебиторской задолженности - 21,6117, оборот запасов – 2,2579, оборот кредиторской задолженности – 3,0435, период оборота дебиторской задолженности – 16,66 дней, период оборота запасов – 159,44 дня, период оборота кредиторской задолженности – 118,28 дней, длительность операционного цикла – 176,1 день, длительность финансового цикла – 57,82 дня. Рентабельность активов предприятия увеличилась на 229,04 %, что показы-вает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85 %, а оборачиваемость активов возросла на 23,53 %.

По результатам проведенной экспресс-диагностики фирмы «МодемТрансАвто» можно сделать следующие выводы:

1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развива-лось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65 % и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11 %.

2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05 %, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произош-ло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734 %, что является неоднозначным фактом для предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия была проведена на основе данных годового баланса.

Проведенный анализ показывает, что фирма "МодемТрансАвто" имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усили-лись. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.

Результаты анализа безубыточности показывают, что, хотя фирма

"МодемТрансАвто" повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1 %. При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для предприятия и является положительным моментом. Рентабельность собствен-ного капитала фирмы «МодемТрансАвто» за рассматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16%, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %. Экономической рост фирмы за рссматриваемый рниод составил 0,11%.Опеределение рейтинговой оценки фирмы «МодемТрансАвто» показал, что за рассматриваемый период фирма улучшила свое финансовое состояние, о чем свидетельствует рост рейтинговой оценки на 9,75 %. Это обусловлено прежде всего ростом прибыльности компании на 276,88 %. Тем самым подтвержден сделанный ранее вывод об улучшении финансового состояния фирмы "МодемТрансАвто", однако, этот рост невысок.

Третья глава содержит матрицу финансовой стратегии фирмы ЗАО «МодемТрансАвто» и пути улучшения финансового состояния фирмы.

Проведенное в дипломной работе исследование позволило:

1) Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния фирмы и сделать попытку его уточнения.

2) Разработать методику проведения финансового анализа фирмы в виде двухуровневой схемы, предусматривающей проведение на первом этапе экспресс-диагностики финансового состояния фирмы и на втором этапе – детализированного анализа.

3) Уточнить методику структурно-динамического анализа агрегированного баланса фирмы.

4) Разработать структуру модифицированного отчета и прибылях и убытках и провести структурно-динамический анализ прибыльности компании.

5) Разработать электронные таблицы для автоматического проведения расчетов анализа финансового состояния фирмы на основании данных годовой бухгалтерской отчетности.

6) Анализ матрицы финансовой стратегии позволил сделать вывод о хорошем финансовом состоянии фирмы, но в тоже время имеется тенденция к недоиспользованию всех финансовых возможностей фирмы.

7) Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния фирмы.

Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.

Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако, здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: «ДИС», НГАЭиУ, 1997

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд.-М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие- М.: «ПРИОР», 1999.

4. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов/ Финансы. 1999 № 4. с. 53

5. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы. 1999. №7. с.15.

6. Графова Г.С. Об оценке предприятия-заемщика/ Финансы. 1999. №12. с.27.

7. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет.: Пер. с англ./Под ред. Табалиной С.А. – М.: ЮНИТИ, 1997.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Бухгалтерский учет», 1998. – (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»).

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.

10. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

11. Кузьменко Т.Н. Диагностика, анализ и планирование финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. Самара: СГЭА, 1999.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,1999. -471с.

13. Соцкова С.И. Влияние инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия/ Проблемы учета, анализа и аудита в современных условиях: Сборник научных трудов/ Под ред. Фомина В.П. – Самара: СГЭА 1999. – .с.18

14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999

15. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С.Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М,1999

16. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Стояновой Е.С.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.: «Перспектива», 1999.

17. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие/ Под ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 1999.

Предприятие представляет собой сложную систему, состоящую из подсистем, которые находятся в тесном взаимодействии друг с другом. Одним из основных элементов этого взаимодействия являются информационные потоки между подсистемами. Кроме того предприятие само является частью более широкой системы экономического механизма региона и в качестве такового оно вступает во взаимодействие с другими элементами окружающей среды, осуществляя информационный обмен. Если в качестве подсистем определить заинтересованные группы пользователей финансовой информации, то получим совокупность субъектов финансового анализа.

В связи с этим можно выделить основные партнерские группы, как субъекты финансового анализа, их вклад в деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и цели, которые они преследуют в отношении финансовой диагностики.

Табл. 1

Основные партнерские группы коммерческой организации

К неосновным партнерским группам относят пользователей, непосредственно не заинтересованных в результатах деятельности предприятия. Сюда входят фондовые биржи, страховые компании, аудиторские фирмы, пресса, профсоюзы и пр.

В качестве объекта финансового анализа выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия, направленная на достижение целей его существования, которые могут быть различными для различных предприятий.

Для проведения финансовой диагностики (в настоящей работе оба термина: финансовый анализ и финансовая диагностика предполагаются равнозначными) может быть использована информация, поступающая на различных материальных носителях и являющаяся предметом анализа, в том числе: нормативная информация; хозяйственный (экономический) учет: оперативно-технический учет, бухгалтерский учет, статистический учет.

Независимо от того в какой сфере осуществляется коммерческая деятельность все многообразие коммерческих решений, принимаемых на основе финансовой диагностики, может быть сведено к трем основным направлениям: решения по вложению капиталов; операции, проводимые с помощью этих ресурсов; определение финансовой структуры бизнеса.

ОТЗЫВ- ХАРАКТЕРИСТИКА

Дмитриева Елена Владимировна с 16 февраля 2004 г. по 10 мая 2004 г. проходила преддипломную практику в фирме ЗАО «МодемТрансАвто» в отделе бухгалтерии.

За время прохождения практики показала себя как способный, серьезный, ответственный человек. Очень аккуратна и внимательна в работе с документами. Работая над предоставленной информацией, выполняя задания, она проявила не раз хорошие умственные способности и особую скрупулезность, тщательность при работе с материалом, а также умение анализировать, взвешивать сильные и слабые стороны, делать обобщения и выводы.

Елена Владимировна работая в отделе бухгалтерии показала свое стремление освоить свою специальность, готовность освоения новых методов работы и успешно их применять для решения поставленных задач, не стеснялась обращаться за разъяснениями.

Порученное ей дело стремилась доделать до конца, старалась разобраться во всех нюансах. Замечания по работе принимала правильно и старалась устранить их.

Елена Дмитриева трудолюбивый, порядочный, добросовестный, коммуникабельный человек.

Руководитель практики от предприятия

_________________________ (подпись)

ГРАФИК

прохождения преддипломной практики студента

5 курса специальности «____________________________________________________»

специализации «___________________________________________________________»

Ф.И.О.____________________________________________________________________

Руководитель практики от института __________________________________ (Ф.И.О.)

Студент – практикант __________________________________ (Ф.И.О.)

Содержание

стр.

1. Краткая характеристика фирмы ЗАО «МодемТрансАвто». 3

2. Организация бухгалтерского учета и анализа финансовой деятельности

в ЗАО «МодемТрансАвто». 5

2.1 Структура и функции бухгалтерии. 5

2.2 Бухгалтерская отчетность как источник анализа финансового состояния

фирмы. 5

2.3 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние

фирмы ЗАО «МодемТрансАвто». 6

2.3.1 Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. 6

2.3.2 Анализ коэффициентов рентабельности. 8

2.3.3 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «МодемТрансАвто». 9

1. Краткая характеристика фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»

Фирма ЗАО «МодемТрансАвто» образовалась в 1994 году в форме закрытого акционерного общества. Фирма ЗАО «МодемТрансАвто» является одной из самых крупных транспортных компаний г Самары и Самарской области с многочисленным подвижным составом, на счету которого насчитывается более 25 автомобилей марки «VOLVO –FH12». Виды деятельности фирмы: транспортные и экспедиционные услуги, инвестиционная деятельность, аренда движимого и недвижимого имущества. Потребители услуг – крупные фирмы города и области: ЗАО «Родник», ОАО кондитерская фабрика «Россия», ООО «Элитон», ООО «Лобазъ», ООО «Артек» и другие.

Основные технико-экономические показатели ЗАО «МодемТрансАвто» приведены в таблице 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели ЗАО «МодемТрансАвто»

Как видно из таблицы 1 заметно улучшилось финансовое состояние фирмы по сравнению с 2002 годом. Балансовая прибыль увеличилась на 178%, рентабельность продаж увеличилась на 160%, рентабельность активов увеличилась на 229%.

На рисунке 1 представлена организационная структура управления ЗАО «МодемТрансАвто».

Общее собрание акционеров

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

Зам.ген.директора

по общим вопросам

Зам. ген. директора по финансовым вопросам

Зам.ген. директора по транспортным вопросам

Главный бухгалтер

Начальник отдела логистики

Инженер по ремонту автотранспорта

Диспетчеры- менеджеры

Экспедиторы

Бухгалтер

Автослесари

Водители

Авто-электрики

Рис. 1 Организационная структура управления ЗАО «МодемТрансАвто»

2. Организация бухгалтерского учета и анализа финансовой деятельности

в ЗАО «МодемТрансАвто».

2.1 Структура и функции бухгалтерии

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель фирмы. Бухгалтерский учет в фирме ЗАО «МодемТрансАвто» осуществляется бухгалтерией, возглавляемой главным

бухгалтером. Главный бухгалтер несет ответственность за формирование учетной политики, обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственных операций, представление оперативной информации, составление в установленные сроки бухгалтерской отчетности, проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности в целях выявления и мобилизации внутрихозяйственных резервов фирмы. В отделе кроме главного бухгалтера есть еще три бухгалтера. Работа в бухгалтерии фирмы ЗАО «МодемТрансАвто» подразделяется на следующие основные группы:
- расчетная;

- материальная;

- производственно-калькуляционная;

- финансовая.

2.2 Бухгалтерская отчетность (как источник анализа финансового состояния фирмы).

При формировании показателей бухгалтерской отчетности фирма руководствуется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Министерства Финансов РФ от 29 июля 1998г. № 34Н, Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 6 июля 1999г. № 43Н, Приказом Министерства Финансов РФ от 13 января 2002 г. № 44 «О формах бухгалтерской отчетности организации».

В составе годового бухгалтерского отчета фирма представляет следующие документы:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка» - изложение основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности фирмы с оценкой ее финансового состояния.

Форма № 1 является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния фирмы.

Бухгалтерский баланс показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств фирмы на отчетную дату. Баланс состоит из актива и пассива.

Актив баланса строится в порядке возрастания ликвидности средств, т.е. скорости превращения этих средств в денежную форму. Он состоит их трех разделов: внеоборотные активы, оборотные активы, убытки.

Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период.

Отчет о движении капитала показывает структуру собственного капитала фирмы в динамике.

Отчет о движении денежных средств отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода, и потоки денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

Таким образом, все элементы бухгалтерской отчетности связаны между собой в единое целое и представляют собой систему взаимосвязанных показателей, характеризующих результаты годовой деятельности фирмы.

2.3 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»

2.3.1 Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости

Показатели ликвидности баланса показывают степень способности фирмы покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами. Они являются факторами, ограничивающими рост эффективности деятельности фирмы. Поэтому необходимо отслеживать и управлять значениями показателей ликвидности.

Для оценки ликвидности используются:

- коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия);

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент общей ликвидности определяется по формуле

Кол = ТА , (1.1)

ТО

где ТА - текущие активы; ТО - текущие обязательства

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости представлены в таблице 2

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

Рекомендуемые значения коэффициента покрытия составляют 1,0 – 2,0. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73%, что является тревожной тенденцией для фирмы, мак как указывает на снижение способности фирмы погашать свои обязательства.

Коэффициент финансирования также уменьшился на 26,74%. Это характеризует увеличение степени зависимости фирмы от внешнего финансирования.

Относительные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 3.

Таблица 3

Относительные коэффициенты ликвидности

Проведенный анализ показывает, что фирма «МодемТрансАвто» имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало 2003г. фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде. В конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.

2.3.2 Анализ коэффициентов рентабельности.

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества фирмы. Снижение данного показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию компании и о перенакоплении активов.

Таблица 4

Анализ коэффициентов рентабельности

Формирование рентабельности собственного капитала можно представить в виде схемы, изображенной на рисунке 2.

Поправка на кредиты и налоги

Рентабельность собственного капитала

Финансовый рычаг

Оборачиваемость чистых активов

Рентабельность чистых активов

Рентабельность продаж

Рис. 2 Формирование показателя рентабельности собственного капитала.

Анализ рентабельности собственного капитала представлен в таблице 5.

Таблица 5

Анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала фирмы «МодемТрансАвто» за рассматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16 %, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %.

2.3.2 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «МодемТрансАвто»

Оценка финансовой устойчивости предприятия проведена на основе данных годового баланса и представлена в таблице 6.

Таблица 6

Оценка финансовой устойчивости ЗАО «МодемТрансАвто»

Продолжение табл. 6

Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы представлена в таблице 7 и таблице 8.

Таблица 7

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Продолжение табл. 7

Таблица 8

Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»

Таблица 9

Относительные коэффициенты ликвидности

Проведенный анализ показывает, что фирма "МодемТрансАвто" имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38