2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»


Фирма ЗАО «МодемТрансАвто» образовалась в 1994 году в форме закрытого акционерного общества.

Виды деятельности фирмы – транспортные услуги, экспедиционные и посреднические услуги, аренда движимого и недвижимого имущества, инвестиционная деятельность.

Потребители услуг – крупные фирмы города и области: ЗАО «Родник», ОАО кондитерская фабрика «Россия», ООО «Элитон», ООО «Лобазь», ООО «Артек» и др.

Основные технико-экономические показатели ЗАО «МодемТрансАвто» представлены в таблице 8

Таблица 8

Основные технико-экономические показатели ЗАО «МодемТрансАвто»

№ п/п

Наименование показателя


Ед.изм


Колич. выражение показателя Темп изменения, %
2002г. 2003г.
1 2 3 4 5 6
1 Среднесписочная численность работников

чел.


42 43 102,3
2 Валюта баланса т.руб. 9728 18277 187,9
3 Стоимость оказанных услуг т.руб. 8875 15693 176,8
4 Балансовая прибыль т.руб. 928 2583 278,3
5

Рентабельность

-продаж

- активов


%

%


4,09

8,9


10,9

16,09


260,5

329,04

Как видно из таблицы 8, заметно улучшилось финансовое состояние фирмы по сравнению с 2002 годом, балансовая прибыль увеличилась на 178%, рентабельность продаж – на 160%, рентабельность активов – на 229%.

На рис. 2.1 представлена организационная структура управления ЗАО «МодемТрансАвто»

Общее собрание акционеров




ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР



Зам.ген.директора

по общим вопросам

Зам. ген. директора по финансовым вопросам

Зам.ген. директора по транспортным вопросам





Главный бухгалтер


Начальник отдела логистики

Инженер по ремонту автотранспорта




Бухгалтер


диспетчеры- менеджеры



Экспедиторы



Автослесари

Водители



Авто-электрики





Рис.2.1 Организационная структура управления ЗАО «МодемТрансАвто»


2.2 ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»


Экспресс-диагностика ЗАО «МодемТрансАвто» проводилась с использова-нием электронных таблиц Microsoft Excel в среде Windows XP Professional. Исходные данные годовой бухгалтерской отчетности фирмы были переведены в форму электронных таблиц, таким образом, чтобы расчетные коэффициенты вычислялись автоматически по исходным данным. В таблице 9 представлен агрегированный баланс фирмы ЗАО «Модем ТрансАвто»

Таблица 9

Агрегированный баланс предприятия

Актив баланса


На начало 2003г.


На начало 2004г.


Изменение

Темп роста,


%

абсо-лютное

тыс. руб.

в стру­ктуре % к

итогу

тыс. руб. %к итогу тыс. руб. % к итогу
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Внеоборотные активы 1190,5 14,80 2064,5 16,92 874 2,12 173,41
2. Оборотные активы 6854,1 85,20 10135,2 8308 3281,1 -2,12 147,87
Запасы и затраты, НДС и прочие активы 4107,2 51,06 7099,4

58,19


2992,2 7,24 172,85
Дебиторская задолженность 796,7 9,90

870,5


7,14 73,8 -2,76 109,26
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1950,2 24,24 2165,3 17,75 215,1 -6,49 111,03
Баланс 8044,6 100 12199,7 100 4155,1 - 151,65

Продолжение табл.9


Пассив баланса


На начало 2003г


На начало 2004г.


Изменение

Темп роста,


%

абсо­лютное

тыс. руб.

в стру­ктуре ,

% к итогу


тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Источники собственных средств 4142,1 51,49 5299,5 43,44 1157,4 -8,05 127,94
Ц 2. Кредитные и заемные средства 3902,5 48,51 6900,2 56,56 2997,7 8,05 176,81
Долгосрочные кредиты и займы 105,0 1,31 157,0 1,29 52,0 -0,02 149,52
Краткосрочные кредиты и займы 505,5 6,28 1417,6 11,62 912,1 5,34 280,44
Кредиторская задолженность 3292,0 40,92 5325,6 43,65 2033,6 2,73 161,77
Баланс 8044,6 100 12199,7 100 4155,1 - 151,65
Собственные оборотные средства 3056,6 _ 3392,0 _ 335,4 _ 110,97

Данные уплотненного баланса по итогам динамического, структурного и структурно-динамического анализа показывают:

1) Валюта баланса увеличилась за год на 4155,1 тыс. рублей, соответственно темп роста составил 151,65 %, что безусловно показывает положительную тенденцию развития фирмы.

2) Опережающими/темпами росли внеоборотные активы по сравнению с оборотными, изменение в структуре составило 2,12 %, однако фирма вклады-вала средства в необходимую реконструкцию.

3) В оборотных активах наибольший рост был по статье "Запасы и затраты, НДС и прочие активы", что составило в абсолютном выражении 2992,2 тыс. руб. или увеличение в динамике на 72,85 %, а в структуре - на 7,24 %. Тенденция отрицательная, так как способствует "омертвлению" средств предприятия.

4) Отмечен умеренный рост дебиторской задолженности ~ 9 %, однако, в структуре баланса наблюдается снижение - на 2,76 %.

5) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11,03 %, однако, структурно-динамический анализ показывает снижение данных статей на 6,49 %. Эта тенденция развития фирмы подлежит детальному анализу, так как свидетельствует о росте финансовой зависимости компании.

6) Рост внеоборотных активов составил 2,12%.

7) Соотношение статей пассивов изменилось на 8,05 %. Свыше 50 % в пассивах теперь занимают заемные средства, доля собственных средств составляет 43,44 %. Таким образом, подтверждается рост финансовой зависимости фирмы.

8) Положительным моментом является увеличение собственных оборотных средств на10,97 %.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) наряду с годовым балансом является основным документом для анализа финансового состояния фирмы. Для его оценки проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета. Данные горизонтального анализа представлены в таблице 10.

Таблица 10


Модифицированный отчет о прибылях и убытках
Показатель

Строки формы № 2

2

На начало 2003г. На начало 2004г. Изменение тыс. руб.
1 2 3 4 5
1. Всего доходов и поступлений 010+060+080 +090+120 9691,7 18194,2 8502,5

Продолжение табл.10

1 2 3 4 5
2.Общие расходы по ФХД 020+030+040 070+100+130 9277 16155,3 6878,3
3. Выручка от реализации (без НДС) 010 9617,3 18015,5 8398,2
4.3атраты на производство и сбыт продукции 020+030+040 9224,3 16052,2 6827,9
в том числе: 4.1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг 020 7557,4 12589,1 5031,7
4.2.Коммерческие расходы 030 752,1 1506,4 754,3
4.3. Управленческие расходы 040 914,8 1956,7 1041,9
5.Прибыль (убыток) от реализации 010-(020+030 +040) 393 1963,3 1570,3
6. Доходы по операциям финансового характера 060+080 5,6 10,4 4,8
7. Расходы по операциям финансового характера 070 - - -
8. Прочие доходы 090+120 68,8 168,3 99,5
9.Прочие расходы 100+130 52,7 103,1 50,4
10. Прибыль (убыток) отчетного периода 140 414,7 2038,9 1624,2
11. Налог на прибыль 150 134,5 652,4 517,9
12. Чистая прибыль 140-150 280,2 1386,5 1106,3

В таблице 11, стр.40 показаны результаты структурно-динамического анализа отчета о прибылях и убытках. В отличие от известных структур построения такого анализа [1], [2], здесь мы рассматриваем процентные отношения статей отчета к различным базовым величинам, указанным в таблице 10, стр.38. Таким образом, достигается большая информативность и аналитичность рассматриваемых данных.

Таблица 11

Структурно-динамический анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель

Формула и/или

строка Формы № 2

На начало 2004г.

На начало 2003г


Измене-

ние,

%

1 2 3 4 5
1. Всего доходов и поступлений 010+060+080 +090+120 100,00 100,00 -
2.Общие расходы по ФХД п.2/п.1 95,72 88,79 -6,93
3. Выручка от реализации (без НДС) п.З/п.1 99,23 99,02 -0,21
4. Затраты на производство и сбыт продукции в т.ч. п.4/п.З 95,91 89,1 -6,81
4.1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг

п.4.1/п.4.1


81,93


78,43


-3,5

4.2.Коммерческие расходы п.4.2 / п.4 8,15 9,38 1,23
4.3. Управленческие расходы

п.4.3/п.4

:

9,92 12,19 2,27
5.Прибыль (убыток) от реализации (010-(020+030 +040)) / п. 3 i 4,09 10,9 6,81
6. Доходы по опера-циям финансового характера (060+0801/п.1 0,06 0,06 0

Продолжение табл.11

1 2 3 4 5
7. Расходы по опера-циям финансового характера 070 / п.2 - - -
8.Прочие доходы (090+120)/ п. 1 0,71 0,93 0,22
9.Прочие расходы (100+130) /п.2 0,57 0,64 0,07
10. Прибыль (убыток) отчетного периода 140 /п.1 4,28 11,21 6,93
11. Налог на прибыль 150 /п.1 32,43 32 -0,43
12. Чистая прибыль (140-150)/ п. 1 2,89 7,62 4,73

В таблице 12 стр.41 приведен анализ движения денежных средств, выполнен-ный согласно [1].

Результаты анализа показали:

1) За отчетный период по сравнению с предыдущим выручка от реализации (без НДС) увеличилась на 87,73 %, что показывает существенное увеличение объемов реализации. В структуре суммарные затраты уменьшились на 6,93 %, что является хорошим моментом. Прибыль от реализации в отчетном периоде увеличилась почти в 5 раз, а в структуре - выросла на 6,81 %, т.е. предприятие добилось высоких результатов. Прибыль от финансово-хозяйственной деятель-ности увеличилась на 6,93 %. Увеличение чистой прибыли в структуре соста-вило 4,73 %.

Таблица 12

Отчет о движении денежных средств


Показатели

Строка формы №4

Сумма, т. руб.

за 2003г

1 2 3
1. Текущая деятельность
1. 1. Приток денежных средств: /
18487,9
- выручка от реализации товаров, работ и услуг / 030 15693,1
- авансы, полученные от покупателей / 050 2564,8

Продолжение табл.12

1 2 3
- бюджетные ассигнования и целевое финансирование 100 -
- прочие поступления (суммы, выданные подотчетным лицам) 110 230,0
1.2. Отток денежных средств:
16301,0
- оплата приобретенных товаров, работ и услуг 130 9014,2
- оплата труда 140 3251,0
- отчисления на социальные нужды 150 1134,0
- выдача подотчетных сумм 160 17,4
- выдача авансов 170 101,6
- расчеты с бюджетом 220 1706,8
- оплата процентов по полученным кредитам, займам 230 732,6
- прочие выплаты, перечисления и т.п. 250 11,4
- амортизационные отчисления - 332,0
1.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) 1.1-1.2 2186,9
2. Инвестиционная деятельность
2. 1. Приток денежных средств: \ 020 285,8
- выручка от реализации основных средств и иного имущества \ 040 25,6
-использование амортизационных отчислений \ - 332,0
2.2. Отток денежных средств: \ 120 954,7
- оплата долевого участия в строительстве 180 -
- оплата машин, оборудования 190 954,7
2. 3. ИТОГО приток(+), отток (-) 2.1-2.2 -622,7
3. Финансовая деятельность
3. 1. Приток денежных средств 090 10,4
3.2. Отток денежных средств: 120
- финансовые вложения 200
- выплата дивидендов 210
3. 3. ИТОГО приток (+), отток (-) 3.1-3.2 10,4

ВСЕГО

изменение денежных средств

1.3+2.3+3.3 1574,6

2) Общее изменение денежных средств (увеличение в сумме 1574,6 тыс. руб.) свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрывать свои расходы. Доходы получены в основном от операционной деятельности. Расходы от инвестиционной деятельности, с учетом использования амортизационных

отчислений, на две трети покрыты доходами от основной деятельности.

3) Приведенный отчет о движении денежных составлен прямым методом. Его недостаток в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах фирмы. Если необходимо определить причины расхождения величины полученной фирмой прибыли и наличием денежных средств, то проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств. Отдельные операции увеличивают или уменьшают сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом на эти суммы корректируют величи-ну прибыли, чтобы соответствующие статьи, не связанные с изменением денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.

4) Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и активов, составляет:

399,57 % > 187,73 % > 110,97 %.


Следовательно, выполняется « золотое правило экономики» и можно сделать вывод о том, что фирма развивалась в рассматриваемом периоде вполне гармо-нично.

Результаты анализа представлены в таблице 13.

Рекомендуемые значения коэффициента покрытия или коэффициента текущей ликвидности составляют 1,0 - 2,0. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73 %, что является тревожной тенденцией для предприятия, так как указывает на снижение способности предприятия погашать свои обязательства.

Тем не менее, этот коэффициент еще не достиг нижнего, порогового значения, равного 1,0. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности предприятия и определить изменение коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности.


Таблица 13

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

Показатель Строки формы № 1 На начало периода На конец периода Абсо­лютное изменен Темп роста, %
1 2 3 4 5 6
1 . Коэффициент покрытия Стр.(290-252-244-230)/690 1,805 1,503 -0,302 83,27
2. Коэффициент финансирования Стр.(490-390-252-244) / (590+690) 1,061 0,768 -0,293 73,26

Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также уменьшился на 26,74 %. Это характеризует увеличение степени зависимости предприятия от внешнего финансирования.

Результаты расчетов представлены в таблице 14. По этим результатам можно сделать следующие выводы.

1) Период оборота дебиторской задолженности составил 17 дней.

2) Период оборота запасов составил 159 дней.

3) Длительность операционного цикла составила 176 дней.

4) Длительность финансового цикла составила 58 дней.

5) Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что фирма с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирова-ния своей деятельности.

Таблица 14

Расчет финансового цикла

Показатель Формула и/или строки формы №1,2 Значение
1 2 3
1 . Оборот дебиторской задолженности 010(ф.№2)/240 21,6117

Продолжение табл.14

1 2 3
2. Оборот запасов 020(ф.№2)/(210+220) 2,2579
3. Оборот кредиторской задолженности 020(ф.№2)/(61 1+621+622+627) 3,0435

4. Период оборота дебиторской
задолженности, в днях

360 /п. 1 16,66
5. Период оборота запасов, в днях \ 360 /п.2 159,44
6. Период оборота кредиторской задолженности, в днях 360 /п. 3 118,28
7. Длительность операционного цикла, в днях п.4+п.5 176,10
8. Длительность финансового цикла, в днях п.7-п.6 57,82

6) В целом длительность финансового цикла «МодемТрансАвто» находится на среднем уровне для аналогичных компаний. С учетом возрастания величины собственных оборотных средств в отчетном периоде, фирма имеет хорошую тенденцию развития.

Данные экспресс-диагностики по анализу рентабельности фирмы представ-лены в таблице 15.

Таблица 15

Анализ коэффициентов рентабельности

Показатель

Строки баланса


На начало периода

2003г.

На конец периода

2003г.

Абсолютное измене-ние Темп роста, %
1. Рентабельность продаж, %

050(ф.№2)/010

( ф.№2)

0,0409 0,1090 0,068 265,85
2. Оборачиваемость активов, % 010(ф.№2)/(399 --390-252-244) 1,1954 1,4767 0,281 123,53
3 . Рентабельность активов, % 050(ф.№2)/(399 --390-252-244) 0,0489 0,1609 0,112 329,04

Отсюда можно сделать следующие выводы:

1) Рентабельность активов предприятия увеличилась на 229,04 %, что показы-вает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85 %, а оборачиваемость активов возросла на 23,53 %.

2) Таким образом, увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет роста рентабельности продаж. С учетом анализа отчета о прибылях и убытках увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.

По результатам проведенной экспресс-диагностики фирмы «МодемТрансАвто» можно сделать следующие выводы:

1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развива-лось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65 % и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11 %.

2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05 %, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произош-ло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734 %, что является неоднозначным фактом для предприятия. Необходимо провести анализ безубыточности и по его результатам сделать окончательные выводы.

3) Отмечено существенное увеличение рентабельности активов предприятия. Это было вызвано в большей степени опережающим ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рента-бельности продаж вызвано опережающим темпом роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.

4) За рассматриваемый период произошло снижение коэффициента текущей ликвидности, однако, его значение остается выше критического, равного единице. Также произошло снижение коэффициента финансирования, что свидетельствует о тенденции к утрате финансовой независимости предприятия.

Для уточнения финансового состояния предприятия необходимо провести детализированный анализ его финансового состояния.



Информация о работе «Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО»
Раздел: Предпринимательство
Количество знаков с пробелами: 110575
Количество таблиц: 59
Количество изображений: 0

0 комментариев


Наверх