Предприятие ЗАО «Аксион-социал» сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств

1. Предприятие ЗАО «Аксион-социал» сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств.

2. Получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств. Так как заемные средства состоят из кредиторской задолженности (в сумме 655,739 тыс. руб.) и большую долю составляет сумма задолженность перед персоналом (164,249 тыс. руб.), то имея оборотные средства и погасив эти суммы мы получим кредиторскую задолженность равную 491,490 тыс. руб. Тогда коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2002 году будет равен 491,490 тыс. руб. / 667,367 тыс. руб. = 0,70, а не 1,0.

3. При ликвидации задолженности предприятия перед персоналом также улучшится коэффициент текущей ликвидности с 1,76 до 2,3 (1150,916 тыс. руб. / 491,490 тыс. руб. = 2,3).

4. Если предприятие добьется с помощью выше приведенных методов своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои обязательства, будет иметь оборотные средства, то необходимо пожелать чтобы предприятие не теряло этих возможностей. Для этого необходимо изучать платежеспособность будущих потенциальных Покупателей своих услуг.

- Финансовые коэффициенты для данного предприятия в 2001 году все укладывались в нормативные значения, причем некоторые с достаточным «запасом прочности», следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии анализируемого предприятия. В 2002 году коэффициент текущей ликвидности и коэффициенты рыночной устойчивости ухудшились. Рекомендации по улучшению этих коэффициентов приведены выше.

- Анализ результатов ФХД выявил низкий уровень рентабельности.

Все показатели рентабельности значительно снизились в 2002 году по сравнению с 2001 годом.

Рентабельность продаж в 2002году с 1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли – 0,03 руб. а в 2001 году – 0,16 руб. В 2002году показатель находится на очень низком уровне, он недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности продаж показывает очень низкий процент оборотных средств, что говорит о низкой стоимости услуг. Предприятию необходимо увеличить стоимость и объем предоставляемых услуг.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость издержек) в 2002 году также недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности показывает очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Предприятию необходимо сократить долю издержек.

Рентабельность всего капитала фирмы свидетельствует о снижении показателя с 34% до 7% Снижение этого показателя свидетельствует о падающем спросе на предоставляемые услуги фирмы и о перенаполнении активов.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы получили 0,30 руб. прибыли, которая приходится на 1 единицу стоимости средств в 2002году и 0,96 руб. прибыли в 2001году. Рост этого показателя при снижении показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что является следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала.

Так как в 2001 году показатель прибыли был значительно выше показателя 2002 года, а сумма собственных средств почти не изменилась, соответственно и показатель рентабельности собственных средств в 2002 году снизился с 48% до 12%.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

·     По снижению издержек;

·     Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

·     Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

- Реализация услуг предприятия неравномерна в течении этих двух лет, что говорит о несбалансированности денежных потоков предприятия, возникает значительная дебиторская задолженность, оплата услуг происходит позже их фактической отгрузки.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2002 году составила 4627, 4 тыс. руб. при переменных затратах 3403, 4 тыс. руб. и постоянных затратах 1108,2 тыс. руб. (в сумме 4511,6 тыс. руб.). Прибыль равна 115,8 тыс. руб.

Предположим далее, что выручка от реализации возрастет до 5000,0 тыс. руб. (+8,1%). Увеличиваются на те же 8,1% и переменные затраты. Теперь они составляют 3403,4 тыс. руб. + 275,675 тыс. руб. = 3679,075 тыс. руб. Постоянные затраты не изменяются: 1108,2 тыс. руб. Суммарные затраты равны 4787,275 тыс. руб. Прибыль же достигает 5000,0 тыс. руб. - 4787,275 тыс. руб. = 212,725 тыс. руб., что на 84% больше прибыли 2002 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 8,1%, а прибыль на 84%!

Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ 4627,4 – 3403,4

ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА = ------------------------ = 10,5.

115,8

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 10,5 = 31,5%.

Таким образом, на предприятии ЗАО «Аксион-социал» незначительно увеличив выручку на 8,1% прибыль возрастет на 84%, а соответственно рентабельность составит уже не 3% а 7%.

- В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:

В 2001году предприятие относится к 1 классу (кредитоспособное предприятие). В 2002 году находится на рубеже 2 класса (ограниченно кредитоспособное предприятие)

В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк сможет выдать кредит, а если оно получит кредит в 2002 году, то банк выдаст кредит под более высокий процент.

- По методу Э. Альтмана анализируемое предприятие ЗАО «Аксион-социал» можно отнести к не банкротам и более того к вполне успешно работающему предприятию. Критическое значение показателя Z=2,675 а в нашем случае этот показатель гораздо выше в 2001г Z=6,3 и в 2002г Z=5,2. Но стоит отметить низкое значение коэффициента К4 (отношение прибыли к валюте баланса), это значит руководству предприятия необходимо увеличивать прибыль.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия показала что, ЗАО «Аксион-социал» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

Заключение

Объектом исследования в дипломной работе является ЗАО «Аксион-социал». Цель дипломной работы я ставила выявить основные проблемы финансовой деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия, проанализировать источники ресурсов, пути вложения капитала, дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

В первой части дипломной работы дана краткая характеристика предприятия ЗАО «Аксион-социал», описана его организационно-правовая форма, структура, дана характеристика оказываемых услуг, системы менеджмента, маркетинга и рекламы на предприятии, описана существующая система оплаты труда. Даны предложения по развитию услуг, стабилизации ситуации на предприятии.

Во второй части рассмотрены теоретические аспекты проведения оценки финансового состояния предприятия, рассмотрены различные методики и модели финансового анализа.

В третьей части проанализировано финансовое состояние предприятия, рассмотрены важные, с точки зрения финансиста, аспекты, такие как: прибыль и рентабельность, система финансовых коэффициентов, ликвидность, кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

В четвертой части выявлены проблемы укрепления финансового состояния и даны рекомендации по их устранению.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В результате проведенной работы выявлена необходимость комплексной программы управления финансовой деятельностью предприятия, что является важнейшим условием достижения экономического успеха. Поставки должны оплачиваться своевременно, платежи по задолженностям и процентные выплаты по ним производиться точно в срок, а также достаточно значительная часть средств должна оставаться в распоряжении самого предприятия, что уже будет способствовать стабилизации работы ЗАО «Аксион-социал».

Список использованной литературы

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 7-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2002. – 703 с.

2. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. –М.:1998

3. Бадаш Х.З. Экономика предприятия: Курс лекций, 2000.

4. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельно­сти. - М.: Финансы и статистика, 1999.

5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР",2000.

6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: 5-е изд., перераб. и допол. – Москва Издательство «Перспектива» 2002г.

7. Журнал «Аудит и финансовый анализ» Е.В. Матвейчева, Г.Н. Вишнинская Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (www. cfin.ru)

8. Региональный центр ресурсов для открытого и дистанционного образования. Курс «Методика внешнего финансового анализа» (http:\\odl.sstu.ru);

9. П.И. Вахрин. Финансовый анализ в коммерческих и некомерческих организациях – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001 г.;

10. П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова. Финансы – М.: ИД «Дашков и К», 2001 г.;

11. А.М. Ковалева. Финансы – М.: «Финансы и статистика», 2001 г.;

12. Быкова Е.В. Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции.- М.: «Перспектива»,1995г.;

13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. – М.: «Финансы и статистика», 1996 г.;

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: «Бухгалтерский учет», 1996 г.;

15. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. – 1998 г. - № 6.

16. Финансовая газета № 47-48 (363-364), 1998 г.;

17. Финансовая газета. Региональный выпуск № 45, 2001 г.

Приложения