Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

3.3 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

Формальными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности.

По данным баланса, изменение имущественного положения предприятия представлены следующими образом, в таблице 3.6. Из приведенных данных в таблице 3.6. видно, что за анализируемый период имущество предприятия увеличилось в 1995 году на 3 580 466 тыс. рублей по сравнению с 1994 годом, в 1996 году на 11 892 200 тыс. рублей, по сравнению с 1995 годом, а в 1997 году на 2 457 815 тыс. рублей по сравнению с 1996 годом

В иммобилизованные активы направлено в 1995 году 40% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 27% прироста по сравнению с 1995 годом, а в 1997 году 26% прироста по сравнению с 1996 годом. В товарные запасы направлено в 1995 году 33% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 31% прироста по сравнению с 1995 годом, в 1997 году 36% по сравнению с 1996 годом, что характеризует увеличение оборотных средств, как положительный момент. В денежные активы и прочие средства направлено в 1995 году 27% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 42 % прироста по сравнению с 1995 годом, в 1997 году 38% прироста по сравнению с 1996 годом.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его материально - техническую базу - можно охарактеризовать следующими показателями, см. таблицу 3.7.

Приведенные данные таблицы 3.7 показывают, что за анализируемый период значительно возросла доля активной части основных средств и составляет в общем объеме в 1997 году 75,5% это говорит о том, что предприятие приобретало основные фонды, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (то есть активная часть).

В динамике этот показатель рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент годности основных средств составляет в 1994 году - 94%, в 1995 году - 98%, в1996 году - 95%, в 1997 году - 91.4%. Коэффициент обновления составляет в 1995 году - 96,1% по сравнению с 1994 годом в 1996 году - 72,0% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году - 17,0% к 1996 году. Это достаточно для создания и укрепления материально - технической базы предприятия.

Показатели имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудования и транспортные средства.

Коэффициент износа. Показатели характеризуют долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Показатели имущественного положения см. таблицу 3.8.

Приведенные данные таблицы 3.8 показывают, что коэффициент износа в 1995 году составил 0,02, что свидетельствует о том, что предприятие приобретало новые основные фонды, в 1996 коэффициент износа составил 0,04, в 1997 году коэффициент износа составил 0,08. Коэффициент обновления в 1995 году составил 0,96, это больше по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 0,73, в 1997 году 0,17. Это говорит

о том, что предприятие приобретало новое оборудование.

Показатели имущественного положения показаны на рисунке 3.6 и 3.7. Увеличение коэффициента годности в 1995 году говорит о вводе нового оборудования. Коэффициент обновления отражает ввод технических установок и оборудования.

3.4 Оценка финансового положения

Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.

Выделим следующий расширяющийся перечень источников покрытия:

Собственные оборотные средства

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов : доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение - не менее 50%) и др.

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. На основании балансов - нетто, см. Таблицы 3.0, 3.1, 3.2, 3.3, произведем расчет следующих показателей, см. Таблицу 3.9.

Собственные оборотные средства (СОС) определяется по формуле:

СОС=СК+ДО-СВ,

где СК - собственный капитал, тыс. рублей

ДО - долгосрочные обязательства, тыс. рублей

СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. рублей.

Нормальные источники формирования запасов

Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина источников формирования запасов (ИФЗ) определяется по формуле :

ИФЗ = СОС + СБ + РК,

где СОС - собственные оборотные средства, тыс. рублей;

СБ - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс., рублей.

РК - расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. рублей.

Приведенные данные в таблице 3.9 показывают, что на начало 1994 года собственные оборотные средства равны 130 367 тыс. рублей, а на конец года равны 315 757 тыс. рублей величина собственных оборотных средств приняла положительное значение с увеличением. У предприятия нет необходимости в долгосрочных займах. Величина собственных оборотных средств на начало 1995 года равна 315 757 тыс. рублей а на конец года величина собственных оборотных средств равна 2 111 168 тыс. рублей. В конце года величина собственных оборотных средств значительно увеличилась. Необходимости в долгосрочных займах нет. Величина собственных оборотных средств на начало 1996 года составляет 2111168 тыс. рублей, а на конец года -2234796 тыс. рублей. Необходимости в займах нет. В начале 1997 года величина собственных оборотных средств - 2234796 тыс. рублей, а на конец года - 4686690 тыс. рублей. Необходимости в займах нет.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ЗЗ,СОС, ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ЗЗ, а ЗЗ > ИФЗ.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные " нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение.

Эта ситуация характеризуется неравенством: ЗЗ > ИФЗ. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле " нормальными", то есть обоснованными.

Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Из приведенных выше расчетов можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, которая характеризуется следующим неравенством :

ЗЗ < СОС.

ЗЗ < ИФЗ.

Соотношение рассматриваемых показателей приведены в таблице 3.10.

Приведенные данные в таблице 3.10. показывают, что в 1994 году и в 1995 году все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. А в 1996 году запасы не покрываются собственными оборотными средствами, значит для нормального функционирования предприятия необходимо использовать собственные и привлеченные средства. Предприятие находится в нормальной финансовой устойчивости. В 1997 году запасы тоже не покрываются собственными оборотными средствами, но как и в 1996 году запасы и затраты меньше показателя нормальных источников формирования запасов, что соответствует нормальной финансовой устойчивости.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Показателями ликвидности являются :

- коэффициент покрытия.

- коэффициент быстрой ликвидности.

- коэффициент абсолютной ликвидности.

- коэффициент покрытия запасов.

Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,5 до 2.

Коэффициент быстрой ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,5 до 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,05 до 2.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотношением величены " нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние рассматривается как неустойчивое.

Расчет коэффициентов ликвидности показан в таблице 3.11.

Приведенные данные таблицы 3.11 показывают, что величина собственных оборотных средств со значительным увеличением. В 1994 и 1995 годах предприятие функционирует нормально. В 1996 году снижение коэффициента покрытия до 1,23, а в 1997 году коэффициент увеличился но незначительно - 1,52 это говорит о неблагоприятной тенденции, т.е. значительно увеличились текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 1994 и 1995 году не попадает в пределы нормативного значения и составляет в 1994 году 2,12 в 1995 году - 2,47. Это говорит о неблагоприятной тенденции. А в 1996 году - 0,72 и в 1997 году - 0,8. Коэффициент принял нормативное значение, это произошло за счет увеличения расчетов за товары, работы и услуги.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 1994 году - 1,06, в 1995 году - 0,38, в 1996 году - 0,23. В 1994 и 1995 годах коэффициент входит в нормативное значение, что говорит о благоприятной тенденции для предприятия. Но в 1996 году коэффициент снижается это говорит об ухудшении положения предприятия. В 1997 году коэффициент поднимается и составляет - 0,28.

Коэффициент покрытия запасов предприятия в 1994 году – 6,44

в 1995 году – 3,95. Эти значения входят в норматив, что говорит о благоприятной тенденции. В 1996 году – 3,29. В 1997 году коэффициент увеличился – 3,45. Положение на предприятие стабильно, т.к. показатели коэффициента далеки от критического. Показатели ликвидности и платежеспособности показаны на рисунке 3.8.

Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Минимальное значение показателя должно быть 60%, т.е., если доля собственного капитала меньше, предприятие рассматривается как рисковое для кредиторов и инвесторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в обороте средства, а какая часть капитализирована.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру предприятия. Рост показателя - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Расчет коэффициентов в таблице 3.12.

Приведенные данные в таблице 3.12 показывают, что в 1994 году и в 1995 году устойчивое финансовое положение ухудшилось.

Коэффициент маневренности. В 1994 году на рубль собственного капитала приобретено - 0,57, в 1995 году - 0,55, в 1996 году - 0,34, а в 1997 году - 0,49, т.е. до 1997 года происходило снижение вложений в оборотные средства, а в 1997 году этот показатель стал расти.

Коэффициент концентрации собственного капитала составляет в 1994 году - 0,76, в 1995 году - 0,89. Это говорит о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и не зависит от внешних кредиторов. В 1996 году - 0,41, в 1997 году - 0,51. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает сколько на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия приходится заемных средств. В 1994 году – 32 коп., в 1995 году – 12 коп., что говорит о хорошем положении, в 1996 году – 144 коп., это не благоприятно и свидетельствует об усилении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, а в 1997 году происходит снижение до 94 коп., что положительно но не достаточно для финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости показаны на рисунке 3.9.

Оценка деловой активности

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности предприятия.

Расчет показателей показан в таблице 3.13. Из приведенных данных видно, что выручка от реализации с каждым годом росла - это положительный момент для предприятия. Балансовая прибыль в 1994 году составила 580545 тыс. Рублей, в 1995 году – 3717113 тыс. рублей, в 1996 году – 3212566 тыс. рублей, в 1997 году – 23700110 тыс. рублей. Производительность труда в 1995 году – 108516 тыс. рублей, это больше чем в 1994 году – 57810 тыс. рублей, в 1996 году – 338466 тыс. рублей, это значительно больше по сравнению с 1994 годом, в 1997 году – 483920 тыс. рублей, что еще больше к 1994 году.

Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) составила в 1994 году - 6,6 оборотов, в 1995 году - 8,4 оборотов, в 1996 году - 7,3 оборотов. Это говорит о благоприятной тенденции. В 1997 году - 10,4 оборотов, это больше чем в 1994, 1995 и в 1996 годах.

Оборачиваемость производственных запасов в 1995 году составляет - 4,26 оборотов, это значительно меньше по сравнению с 1994 годом - 8,8 оборотов. В 1996 году - 4,51 оборотов, это тоже меньше чем в 1994 году. Это говорит о том, что предприятие не успевает оборачивать производственные запасы в 1995 и 1996 годах, что говорит о неблагоприятной тенденции. В 1997 году оборачиваемость возрастает - 7,25 оборотов, что говорит об улучшении ситуации.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности составляет в 1994 году - 0,15, в 1995 году - 0,12, в 1996 году - 0,14, в 1997 году - 0,09. Это говорит о том, что предприятие хуже справляется с погашением дебиторской задолженности в 1997 году.

Анализ рентабельности работы

Для характеристики рентабельности вложений в деятельности того или иного вида относятся - рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этого показателя - сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. Для расчетов будем использовать чистую прибыль .

Расчет показателей предоставлен в таблице 3.14. Из приведенных данных видно, что чистая прибыль предприятия с каждом годом росла. В 1994 году - 530490 тыс. рублей, в 1995 году - 3181304 тыс. рублей в 1996 году 3212566 тыс. рублей, в 1997 году 3985861 тыс. рублей.

Рентабельность основной деятельности в 1995 году составила 114%, то есть 1,14, рублей прибыли на рубль собственного капитала, что значительно больше, чем в 1994 году, в 1996 году 17%, - это очень мало по сравнению с 1994 годом, в 1997 году рентабельность снизилась до 15%.

Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению это говорит о том, что с каждым годом все меньше приходиться прибыли на рубль собственного капитала. В 1994 году –97%, в 1995 году – 83%, в 1996 году –48%, в 1997 году –41%.

Показатели рентабельности работы показаны на рисунке 3.10.

Похожие работы

Бизнес-план расширения строительных мощностей компании

Скачать

31897

5

0

... ; · проведение внешних проверок, страхование и получение финансовых гарантий с учетом требований конкретных инвесторов; · привлечение финансовых средств (кредитов, инвестиций). 2.Расширение строительных мощностей; развернутое коттеджное строительство; возврат кредитов: · монтаж бетонного завода; · закупка необходимого оборудования; · доукомплектование имеющихся строительных мощностей; · ...

Использование вычислительных сетей

Скачать

41288

10

2

... , научно-конструкторских работ 5. Осуществление необходимых мероприятий по технике безопасности охраны труда и промышленной санитарии 6. Осуществление необходимых мероприятий по охране окружающей среды. 7. Широкое использование вычислительной техники и других средств механизации и автоматизации труда. 8. Анализ и использование информации о научно-технических достижениях и передовом опыте. ...