3.5 Анализ финансовой состоятельности
Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснования решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 " о некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий ".
Прогнозирование возможности банкротства
Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид :
Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4 К4 + 1,2 К5,
где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываются последующим алгоритмам, см. таблицу 3.16. Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством :
Z - счет
меньше 1,8 - вероятность банкротства очень высока;
от 1,8 до 2,7 - очень высокая;
от 2,7 до 2,9 - возможно;
от 3 и больше -очень низкая.
Расчет индекса кредитоспособности для 1994 года :
Z - счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 + 1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96
Индекс кредитоспособности для 1995 года :
Z счет = 6,31.
Индекс кредитоспособности для 1996 года :
Z счет =4,23
Индекс кредитоспособности для 1997 года :
Z счет = 4,95.
Из расчетов видно, что за анализируемый период (1994, 1995, 1996, 1997 г.г.) вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятия устойчивое.
Оценка структуры и платежеспособности баланса
Оценка структуры и платежеспособности баланса предприятия согласно Постановления проводится на основании показателей :
- коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса.
Вероятность банкротства может быть оценена по методике разработанной Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Предполагается расчет следующих показателей:
к
оэффициент
текущей ликвидности
(покрытия) (Кп)
рассчитывается
по формуле:
Показатели берутся из уплотненного баланса – нетто, где
ЗЗ – запасы и затраты, тыс. рублей;
ДС – денежные средства, тыс. рублей;
ДБ – расчеты с дебиторами, тыс. рублей;
ПА – прочие активы, тыс. рублей;
ТА – текущие активы, тыс. рублей;
ПК – привлеченный капитал, тыс. рублей;
ДО – долгосрочные обязательства, тыс. рублей.
коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(КОС) рассчитывается
по формуле:
где СК – собственный капитал, тыс. рублей;
СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс.
рублей;
ЗЗ – запасы и затраты, тыс. рублей;
ДС – денежные средства, тыс. рублей;
ДБ – расчеты с дебиторами, тыс. рублей;
ПА – прочие активы, тыс. рублей;
ТА – текущие активы, тыс. рублей.
коэффициент
восстановления
(утраты) (КУВ)
рассчитывается
по формуле:
где КПР – расчетный коэффициент покрытия;
КПУ – установленный коэффициент покрытия.
Экономический смысл приведенных показателей следующий :
- коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения срочных обязательств предприятия;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
- коэффициент восстановления (утраты) показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.
Расчет коэффициентов показан в таблице 3.17.
Приведенные данные в таблице 3.17 показывают, что коэффициенты текущей ликвидности вписываются в нормативное значение. В 1994 году на момент установления платежеспособности он равен – 4 > 2, в 1995 году – 5,4 > 2, в 1996 году коэффициент меньше норматива – 1,2 < 2 и это говорит о плохом положении на предприятии, в 1997 году коэффициент повысился – 1,5 < 2, но не достиг нормативного значения это говорит о том, что положение улучшается но в целом нужно признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за все 4 года вписывается в нормативное значение, в 1994 году – 0,6 > 0,1, в 1995 году – 0,8 > 0,1, в 1996 году – 0,2 > 0,1, в 1997 году – 0,3 > 0,1.
В 1994 году коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности вписывается в нормативное значение, 1,4 > 1, в 1995 году – 2,2 > 1. Это говорит о благоприятной тенденции. В 1996 году коэффициент снижается – 0,6 < 1, в 1997 году увеличивается, но не достигает норматива – 0,75 < 1. Скачкообразные показатели говорят о том, что на предприятие нестабильность и следует принять меры по укреплению своей платежеспособности.
К
оэффициент
текущей ликвидности
(покрытия) (Кп)
рассчитывается
по формуле:
где ЗЗ - запасы и затраты, тыс. рублей;
ДС - денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. рублей;
КБ - долгосрочные кредиты банков, тыс. рублей;
ДЗ - долгосрочные займы, тыс. рублей;
Дб - доходы будущих периодов тыс. рублей;
Фп - фонды потребления тыс., рублей;
Р - резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. рублей.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) рассчитывается по формуле;
где СС - источник собственных средств, тыс. рублей;
ОС - основные средства и прочие вне оборотные активы, тыс. рублей;
ЗЗ - запасы и затраты, тыс. рублей.
ДС - денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. рублей.
Коэффициент восстановления (утраты), (Кув), рассчитывается по формуле :
где Кпр - расчетный коэффициент покрытия;
Кпу - установленный коэффициент покрытия.
Экономический смысл приведенных показателей следующий :
- коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения срочных обязательств предприятия;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
- коэффициент восстановления (утраты) показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.
Расчет коэффициентов показан в таблице 3.17.
... ; · проведение внешних проверок, страхование и получение финансовых гарантий с учетом требований конкретных инвесторов; · привлечение финансовых средств (кредитов, инвестиций). 2.Расширение строительных мощностей; развернутое коттеджное строительство; возврат кредитов: · монтаж бетонного завода; · закупка необходимого оборудования; · доукомплектование имеющихся строительных мощностей; · ...
... , научно-конструкторских работ 5. Осуществление необходимых мероприятий по технике безопасности охраны труда и промышленной санитарии 6. Осуществление необходимых мероприятий по охране окружающей среды. 7. Широкое использование вычислительной техники и других средств механизации и автоматизации труда. 8. Анализ и использование информации о научно-технических достижениях и передовом опыте. ...
0 комментариев