По структуре активов

1.   По структуре активов.

В 1996 году слишком маленькую часть занимали производственные запасы, что в первую очередь говорит о том, что предприятие занималось продажей под заказ, либо использовало договорные отношения и отпускала товар со склада предприятия-изготовителя.

Структура активов 1997 и 1998 года практически идентичны.

Поскольку весь анализ производился на основании предприятия «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, то структуру активов в 1998 году можно признать вполне приемлемой для данного вида деятельности. Желательно только увеличить долю недвижимого имущества, что поможет инвесторам более благоприятно относиться при выделении кредитов.

2.   По структуре пассивов

Если в 1996 году предприятие в основном пользовалось собственными средствами, то в 1997-1998 годах более половины всех пассивов составляют краткосрочные обязательства, которые фактически представляют собой оплаченный, но неотгруженный товар.

Долгосрочными обязательствами предприятие не пользуется.

На протяжении всего периода можно отметить только рост активов (пассивов) в 1997 году. Небольшое падение общей суммы активов (пассивов) в 1998 году с учетом практически галопирующей в период с августа по декабрь инфляции следует характеризовать как ухедшения в положении предприятия.

Показатели	1 996	1 997	1 998
1. Всего доходов и поступлений	6 896 360	8 596 847	6 956 258
2. Выручка от реализации продукции	6 559 555	8 555 730	6 826 640
3. Себестоимость (полная) продукции	6 559 184	8 549 561	6 816 590
4. Результат от реализации	371	6 169	10 050
5. Прочие доходы и поступления	336 805	41 117	129 618
6. Прочие расходы и издержки	21 704	21 887	87 679
7. Балансовая прибыль (убыток)	315 472	25 399	51 989
8. Налог на прибыль	9 783	7 140	3 649
9. Чистая прибыль	305 689	18 259	48 340

Показатель общих доходов и поступлений в 1998 году упал до уровня 1996 года что говорит о кризисе в экономической деятельности предприятия.

	1 996	1 997	1 998
Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	3,72	1,39	1,43
2. Коэффициент быстрой ликвидности	3,12	0,48	0,75
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,10	0,10	0,39
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,60	0,91	0,68
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	4,51	0,43	0,63
6. Коэффициент покрытия запасов	1,40	1,08	1,25
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,85	0,46	0,48
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,17	2,17	2,08
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,15	0,54	0,52
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00	0,00	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,17	1,17	1,08
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,47	0,46	0,47
Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	16,82	110,38	68,66
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	21,41	3,26	5,24
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	76,62	21,62	11,21
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	4,70	16,65	32,12
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	29,20	17,61	31,45
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	26,11	19,91	37,36
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	-3,09	2,30	5,91
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	6,13	7,57	4,77
то-же в днях	58,69	47,57	75,50
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,53	11,14	6,39
Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,01	0,07	0,15
2. Рентабельность продаж (%)	0,01	0,07	0,15
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	7,15	0,40	0,84
4. Рентабельность собственного капитала (%)	14,26	0,67	1,79

1.   По основным направлениям деятельности.

Поскольку предприятие получает прочих доходов и поступлений в несколько раз больше, чем результат от реализации, то следует

Рекомендации: пересмотреть политику и профиль деятельности предприятия, проанализировать рынки сбыта продукции, возможна диверсификация.

2.   По себестоимости продукции

Очень высокая себестоимость продукции приводит к очень низкой (чуть-ли не нулевой) рентабельности продаж.

Рекомендации: снизить себестоимость продукции (в т.ч. за счет НИОКР) , если это невозможно, то перейти на товар-заменитель или же вовсе уйти с этого сегмента рынка.

3.   По структуре активов

Рекомендации: придерживаться структуры 1998 года (если профиль деятельности не поменяется), увеличив на 10%-15% недвижимое имущество, что положительно скажется на отношении инвесторов.

4.   По структуре пассивов

Рекомендации: использовать долгосрочные обязательства для развития производства (деятельности), сократив примерно в равных долях краткосрочные обязательства и собственный капитал.

5.   По увеличению объемов продаж

Небольшое увеличение (на 22%) в 1997 году доходов и поступлений на самом деле объясняется инфляцией, а резкое падение в 1998 году ставит под вопрос квалифицированность работы маркетинговой службы и взаимодействие с остальными подразделениями.

Рекомендации: Произвести маркетинговое исследование независимой фирмой в т.ч. с привлечением службы PR для анализа падений объемов продаж.

 

Приложение №1

Методика составления аналитического баланса.

Актив	Действ. Форма		Пассив	Действ. форма
Ликвидные активы: -денежные средства -краткоср.фин.влож. -расчеты с дебитор. -проч.ликв.активы	260 250 240 216,270	Краткосроч.обяз-ва: -кредиторск.задолж. -кредиты и займы -проч. краткоср.обяз.		620 610 630,670
Производств.запасы		Долгосроч.бязат-ва:
-материалы и МБП	211,213	-кредиты и займы		510
-незаверш.произв.	214	-проч. долгоср.обяз.		520
-готовая продукция	215
-прочие запасы	218,212
Недвиж. имущ-во:		Собствен, капитал:
-осн.ср-ва и НМА	120,110	-уставный капитал		410,420
-незаверш.кап.влож. -долгоср.фин.влож. -пр.внеобор.активы	130 140 150,230	-реинвестир.прибыль -целевое финансир-е		430,440, 450,470, 480 460
		-пр.собств.средства		640,650, 660
Неликвиды
Баланс	399	Баланс		699
	минус 390			минус 390

 

Приложение №2

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

(составляется на основании формы №2)

Показатели	Действ, форма
1. Всего доходов и поступлений	П.2+П.5
2. Выручка от реализации пр-ции	010
3. Себестоимость(полная) пр-ции	020+030+040
4. Результат от реализации	050
5. Прочие доходы и поступления	060+090+120
6. Прочие расходы и издержки	070+100+130
7. Балансовая прибыль(убыток)	140
8. Налог на прибыль	150
9. Чистая прибыль	140-150

 
Приложение №3

Показатели оценки финансового состояния

Наименование показателя	Формула расчета
1.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
1. Общий коэффициент покрытия	текущие активы
	текущие обязательства
2. Коэффициент быстрой( срочной) ликвидности	ликвидные активы
	текущие обязательства
3. Коэффициент абсолютной лик­видности	денежные средства и кр.фин.вл.
	текущие обязательства
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	материально-производст. запасы
	текущие обязательства
5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	собственные оборотные средст­ва
	материально-производст.запасы
6. Коэффициент покрытия запасов	источники покрытия запасов
	материально-производст.запасы
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.Коэффициент концентрации соб­ственного капитала	собственный капитал
	сумма активов
2. Коэффициент финансовой зави­симости	сумма активов
	собственный капитал
3. Коэффициент концентрации при­влеченного капитала(обязательств)	сумма обязательств
	сумма активов
4. Коэффициент структуры долго­срочных вложений	долгосрочные обязательства
	внеоборотные активы
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные обязательства
	собственный капитал + долго­срочные обязательства
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	сумма обязательств
	собственный капитал
7. Коэффициент маневренности собственных средств	собственные оборотные средст­ва
	собственный капитал

3.ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
1. Оборачиваемость средств в рас­четах (в оборотах)	выручка от реализации
	средняя дебиторская задолж-ть
2. Оборачиваемость средств в рас­четах (в днях)	360 дней
	показатель 3.1
3. Оборачиваемость производст­венных запасов (в оборотах)	затраты на производство пр-ции
	средние производств, запасы
4. Оборачиваемость производст­венных запасов (в днях)	360 дней
	показатель 3.3
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	ср. кредитор, задолж. х 360 дней
	затраты на производство пр-ции
6. Продолжительность операцион­ного цикла (в днях)	показатель 3.4 + показатель 3.2
7. Продолжительность финансово­го цикла (в днях)	показатель 3.6 - показатель 3.5
8. К-т оборачиваемости авансиро­ванного капитала (активов)	выручка от реализации
	сумма активов (средняя)
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	выручка от реализации
	оборотные средства (средняя)
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	выручка от реализации
	собственный капитал (средняя)
4. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
1. Рентабельность реализованной продукции	прибыль от реализации пр-ции
	полная себестоимость пр-ции
2. Рентабельность продаж	прибыль от реализации пр-ции
	выручка от реализации пр-ции
3. Рентабельность авансированно­го капитала (активов)	чистая прибыль
	сумма активов (средняя)
4. Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль
	собственный капитал (средняя)

Примечание. Средние значения балансовых показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.
Список использованной литературы

1.    Бороненкова С. А., Маслова Л. И. Крылов С. И. Финансовый анализ предприятия: Учеб. пособие. – Екатеринбург.

2.    Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие.– М.: ИНФРА–М. 1997.

3.    Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

4.    Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

5.    Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА–М, 1996.