Рэнкинги профессиональных участников фондового рынка по итогам 2000 года

Сущность рынка ценных бумаг Виды ценных бумаг Субъекты рынка ценных бумаг. Способы размещения и обращения ценных бумаг Способы организации торговли ценными бумагами Как покупать и продавать акции через брокера. Основы интернет – торговли Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России Прогноз фондового рынка России на 2000 год. Рэкинги профессиональных участников фондового рынка по итогам 2000 года Рэнкинги профессиональных участников фондового рынка по итогам 2000 года

151371

знак

таблиц

изображений

Прогноз фондового рынка России на 2000 год. Рэкинги профессиональных участников фондового рынка по итогам 2000 года

3.3 Рэнкинги профессиональных участников фондового рынка по итогам 2000 года.

Специалистами НАУФОР подготовлены рэнкинги профессиональных участников по итогам работы за 9 месяцев2000 года. Вовремя представили отчетность 1137 компаний. По итогам 1 полугодия ее представили 1160 операторов. Небольшое снижение числа участников произошло в основном из-за того, что истекли сроки лицензии ФКБЦ России на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В тоже время рэнкинги пополнились новыми компаниями, пожелавшими занять свое место среди российских операторов фондового рынка.

Объем сделок с ценными бумагами.

За 9 месяцев 2000 года заключено сделок на общую сумму 1411 млрд. рублей. Объем сделок того же состава профучастников в 1 полугодии составил 871 млрд. рублей. Таким образом, за третий квартал он достиг 540 млрд. рублей, что свидетельствуют о существенном росте активности операторов (обороты за квартал увеличились почти на 18%).

По-прежнему высока концентрация операций. Первые 14 компаний контролируют 50% рынка, а 90% рынка контролируется 100 участниками, или 8,8% от их общего числа. Неизменным лидером фондового рынка остается ЗАО «ИК Тройка-Диалог».

Заметные изменения произошли в первой пятерке: на втором месте оказалась «ИК КАСКАД», потеснившая крупнейших столичных операторов – НИК «Никойл», «Объединенная финансовая группа» и «Атон». Появление в группе лидеров данной компании во многом связано с ее высокой активностью на рынке векселей.

В региональном аспекте существенных изменений не произошло. На Центральный регион, включающий Москву, приходится 83% общего объема сделок. Далее следуют Северо – Западный и Новосибирский регионы с 4 до 3% соответственно. При этом Новосибирский регион разделил свое место с Уральским, вновь вернувшимся в тройку лидеров с 3% от общей суммы сделок.

Отметим некоторое увеличение концентрации рынка в центральном регионе (в большей степени по сделкам с векселями и облигациями). При этом по-прежнему велика активность по сделкам с акциями в Новосибирском регионе, с облигациями – в Северо - Западном, на сделках с векселями акцентирует внимание и Челябинский регион.

Собственный капитал.

Собственный капитал (СК) профессиональных участников резко увеличился и впервые с начала года стал положительным: 6,7 млрд. руб. вместо минус 1,2 млрд. руб. по итогам второго квартала. Компании не являющиеся членами НАУФОР, по прежнему имеют отрицательный итог (-0,59 млрд. руб.), в то время как участники Ассоциации имеют в сумме 7,3 млрд. руб.

Положительный результат во многом обеспечен выбытием из рэнкинга по причине непредставления отчетности двух операторов – «Монетарной финансовой компании» и «Свифт лтд.», имевших в предыдущем периоде огромный отрицательный собственный капитал (около – 6,5 млрд. руб.). Нельзя не отметить и качественные изменения в структуре рэнкинга. В несколько раз вырос собственный капитал ИФК «Метрополь» и компании «Вашъ финансовый попечитель». Это позволило им сразу войти в пятерку лидеров по данному показателю. Наиболее капиталоемкое предприятие НИК «Никойл» в течение квартала нарастило собственный капитал сразу на 0,32 млрд. руб.

Помимо абсолютного размера собственного капитала, важнейшее значение при оценке надежности компании имеет отношение собственного капитала к активам (т.е. обеспеченность активов собственным капиталом). Из наиболее активных операторов рынка следует отметить новосибирскую компанию «ИКСИ» с показателем 60%, а также НИК «Никойл», ИК «Файненшл Бридж» и Санкт-Петербургскую ИК «Элтра», имеющие почти 50% обеспеченность активов собственным капиталом. Эти компании в наименьшей степени подвержены риску банкротства.

Компании, имеющие отрицательный собственный капитал, по итогам 9 месяцев 2000 года насчитывалось 39, или 8% общего числа профучастников. Основной объем отрицательного капитала сосредоточен у двух компаний (более 2,4 млрд. руб.). Это – Омская ИК «Хэсинвест» и столичная «СВ Амега». Они оперируют в основном с векселями, а в соответствии с методикой расчета собственного капитала сумма вложений в векселя вычитается из размера собственного капитала. Именно это – главная причина огромного объема отрицательного капитала у этих компаний.

Отрицательный итог при суммировании собственного капитала компаний зафиксирован в Омске и Нижнем Новгороде. Наибольшая доля компаний, имеющих отрицательный собственный капитал, сосредоточена в Нижнем Новгороде – 11%, Центральном регионе – 8% и Приморье – 8%. Всего лишь три региона – Челябинский, Ростовский и Красноярский по состоянию на конец 3квартала 2000 года имеют в своем составе исключительно компании с положительным значением собственного капитала.

Активы.

В рэнкинге по активам произошли наиболее существенные изменения. Из предыдущей пятерки лидеров во главе рэнкинга сохранились только «Газпроминвестхолдинг» и «Бонус – Инвест». Занимавшие ранее 3-е и 4-е места компании «ИК КАСКАД» и «Ренессанс – Капитал» в несколько раз сократили объем активов, выбыв даже из состава участников top-50. В тоже время ряд компаний резко увеличили размер активов. Так, новым абсолютным лидером рэнкинга стала Омская компания «Центральный Сургутский Депозитарий», чьи активы за счет инвестиций в другие организации выросли по итогам 3-го квартала с 0,008 до 7,8 млрд. руб. На 3-е место с 11-го переместилась инвестиционная компания «МДМ – Траст»: рост активов составил 276%.

В итоге совокупный объем активов всех 1137 профучастников достиг 85 млрд. руб. (3,0 млрд. долл.), по сравнению с 81 млрд. (2,9 млрд. долл.) во втором квартале. Дифференциация по объемам активов не столь велика, как по другим показателям: первые 25 компаний контролируют 64% процента активов, 90% активов принадлежат 170 компаниям, или 14,9% от их общего числа. Из региональных участников в первой двадцатке – 2 омские и 2 петербургские компании.

Наибольший удельный вес активов традиционно сосредоточен в Московском регионе – 60% (в третьем квартале доля столичных компаний снизилась на 18%). Второе место по величине активов, во многом благодаря упомянутому «Центральному Сургутскому Депозитарию», занял Омский регион. Его компаниям принадлежат 12% активов. Ростовский регион – на третьем месте. Здешним компаниям принадлежит 9% активов. Безусловный лидер региона – компания «МДМ-Траст», зарегистрированная в Калмыкии, а реально осуществляющая бизнес в Москве. По итогам 3 квартала размер активов компании превысил 6 млрд. рублей.

Прибыль.

Вселяет оптимизм динамика прибыли профессиональных участников. За 9 месяцев 2000 года конечный результат финансовой деятельности фондового рынка составил 1,1 млрд. рублей (40 млн. долл.), что в 6 раз превышает итоговый показатель первого полугодия (тогда размер прибыли 171 млн. руб., что составляет 6,0 млн. долл.). Без учета убыточных компаний общий объем прибыли составил бы 1,4 млрд. руб. С убытками закончили 3 квартал 34% всех компаний (по итогам 2 квартала – 35%).

Среди наиболее активно работающих на рынке компаний максимальный результат показала «Нефтяная инвестиционная компания НИКойл», которая и возглавила рейтинг по данному показателю. Кроме того, из 50 ведущих компаний по объему торгов в top-50 по прибыли вошли столичные компании «БМ-Секьюритисъ» (50,5 млн. руб. прибыли) и ИФ «ОЛМА» (21,4 млн. руб.), а также омский «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест» (48,7 млн. руб.).Первые 50 участников в рейтинге по прибыли, за исключением лишь трех компаний являются членами НАУФОР. Благодаря контролю НАУФОР за членами, эти компании более устойчивы. Так доля убыточных компаний среди членов НАУФОР составляет 32%, в то время как среди прочих профучастников – 37%. Совокупная прибыль членов НАУФОР равна 980 млн. руб., в то время как компании – не члены НАУФОР имеют суммарный убыток 97 млн. рублей.

Больше всего прибыли получил Центральный регион – 778,9 млн. руб., далее следует Омский – 63,2 млн. руб. и Иркутский – 61,1 млн. руб. Наименее удачно закончили 9 месяцев профучастники Ростовского региона – суммарный убыток составил – 74,6 млн. руб. Доля неэффективно функционирующих организаций колеблется в зависимости от региона. Около половины убыточных компаний – в Приморье (50%) и Красноярском регионе (50%). На их фоне выделяется Челябинский регион с 17% - это наименьшая доля убыточных компаний по России.

Методика расчета рэнкинга.

Данные получены на основе ежеквартальных отчетов, предоставляемые всеми профессиональными участниками фондового рынка в соответствии с Положением «О представлении отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами», утвержденным постановлением ФКБЦ России от 06.11.98г. №45. В рэнкинг не включены банки, так как для них деятельность на рынке ценных бумаг не является исключительной. По этой же причине из рэнкинга исключено ОАО «Газпром», имеющее лицензию профессионального участника на осуществление деятельности по доверительному управлению.

Для построения рейтинга выбраны следующие 4 показателя: величина активов, собственный капитал, прибыль (убыток) за рассматриваемый период, общий объем заключенных сделок на биржевом и внебиржевом рынке. Под величиной активов понимается валюта баланса, то есть значение строки 300 «Бухгалтерского баланса». Собственный капитал профессиональные участники рассчитывают в соответствии с методикой, изложенной в Положении «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ», утвержденном постановлением ФКБЦ России от 23.11.98 г. №50. Под прибылью понимается чистая прибыль, равная значению строки 190 «О прибылях и убытках».

Разбивка профессиональных участников по регионам осуществлена в соответствии с филиальной структурой ФКБЦ. ФКБЦ имеет 14 филиалов и центральный аппарат. Поэтому в рейтингах присутствуют 15 регионов: Центральный, Северо-Западный, Новосибирский, Челябинский, Ростовский, Уральский, Казанский, Омский, Самарский, Саратовский, Иркутский, Приморский, Красноярский, Нижегородский, Орловский.

С полным объемом рэнкингов профессиональных участников можно ознакомиться на сайте СКРИН – Эмитент по адресу: www.skrin.ru в разделе «Рейтинги».

Собственный капитал Таблица 1

Место	Компания	Филиал НАУФОР	Членство в НАУФОР	Собственный капитал, руб.
1	ОАО «Нефтяная ИК НИКойл»	Московский	Член	1 119 812 243
2	ООО «Газпроминвестхолдинг»	Московский	Член	621 072 000
3	ЗАО ИК «МДМ-Траст»	Ростовский	Член	613 952 000
4	ООО ИФК «Метрополь»	Московский	Член	542 867 000
5	АО «Вашъ Финансовый Попечитель»	Московский	Член	156 455 000
6	ЗАО ИФК «Солид»	Московский	Член	130 867 000
7	ЗАО ИК «Тройка Диалог»	Московский	Член	118 025 906
8	ОАО ИК «КИК»	Московский	Член	115 538 000
9	ЗАО «КМ Инвест»	Московский	Член	113 626 000
10	ОАО НЕФТЕЛ»	Самарский	Член	109 904 058
11	ЗАО ИК «РФЦ»	Челябинский	Член	108 132 500
12	ООО «Меком»	Челябинский	Член	106 245 600
13	ОАО ИФ «СахаИнвест»	Иркутский	Член	104 323 541
14	ОАО «Универсальный коммерческий ИЦ»	Московский	Член	98 478 974
15	ЗАО «Пилигрим»	Казанский	Член	97 075 073
16	ООО «Диалог-инвест»	Казанский	Член	95 357 800
17	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	91 155 395
18	ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»	Московский	Член	88 766 909
19	ЗАО «Байкальский фондовый дом»	Иркутский	Член	87 596 000
20	ОАО ИК «Энергоинвест»	Ростовский	Член	80 104 550
21	ЗАО УК «НИКойл»	Московский	Член	77 633 000
22	ЗАО «БМ-СЕКЬЮРЕТИСЪ»	Московский	Член	74 759 000
23	ЗАО «Резервная ИФК»	Московский	Член	72 492 000
24	ИФК «ЧИФ СОЮЗ»	Московский	Член	71 329 750
25	ООО «ЛР ИНВЕСТ»	Московский	Не член	69 837 000
26	ООО «Лукойл-резерв-инвест»	Омский	Член	60 975 053
27	ООО «ГУТА-ИНВЕСТ»	Московский	Член	60 955 000
28	ООО ИК «ВИТУС»	Уральский	Член	59 607 052
29	ООО «Профит Хауз»	Ростовский	Член	59 478 898
30	ЗАО ИФК «Домедко-Хаксли Лимитед»	Московский	Член	56 116 000
31	ЗАО «П.А.КАПИТАЛ»	Московский	Член	56 114 000
32	ОАО «Каменный пояс»	Уральский	Член	54 334 793
33	ЗАО «Мотовилиха-инвест»	Уральский	Не член	53 494 000
34	ОАО ИК «ПРОСПЕКТ»	Московский	Член	51 576 000
35	ИК «Горизонт»	Московский	Член	50 730 000
36	ОАО Фонд «Энергия-инвест»	Иркутский	Член	50 665 957
37	ЗАО ИФК «Алемар»	Новосибирский	Член	48 093 404
38	ОАО «Первый образцовый фонд»	Ростовский	Член	46 384 696
39	ООО ИУК «Инстройинвест»	Красноярский	Член	46 363 708
40	ОАО ИК «Ермак»	Уральский	Член	39 645 875
41	ЗАО «ВИК»	Московский	Член	39 573 000
42	ОАО «Корпорация ФНДС»	Московский	Член	38 053 000
43	АО «Федеральная фондовая корпорация»	Московский	Член	37 985 180
44	ЗАО «Пионер Первый»	Московский	Член	37 361 000
45	ОАО «Эйм – Инвест»	Казанский	Член	37 257 520
46	ЗАО БФК «Вариант – Инвест»	Уральский	Член	36 582 000
47	ОАО «ИФКУР»	Орловский	Член	35 920 000
48	ЗАО «Вашъ Финансовый Попечитель»	Московский	Член	35 089 165
49	ОАО ИФ «ОЛМА»	Московский	Член	33 870 938
50	ОАО «ИФКУР – Забота»	Орловский	Член	33 477 000

Активы Таблица 2

Место	Компания	Ф2илиал НА3УФОР	Членство в НАУФОР	Активы, руб.
1	ООО «Центральный Сургутский Депозитарий»	Омский	Член	7 831 967 678
2	ОАО «Газпроминвестхолдинг»	Московский	Член	7 476 939 000
3	ЗАО ИК «МДМ – Траст»	Ростовский	Член	6 384 846 000
4	ООО «Бонус-Инвест»	Московский	Член	4 163 360 000
5	ЗАО «КМ Инвест»	Московский	Член	2 861 909 000
6	ЗАО «ИК АВК»	Северо – Западный	Член	2 815 132 000
7	ОАО «Нефтяная ИК НИКойл»	Московский	Член	2 294 307 000
8	ЗАО «СВ АМЕГА»	Московский	Член	2 222 327 000
9	ОАО «МВЦ Северсталь»	Московский	Член	2 093 327 000
10	ООО ИФК «МЕТРОПОЛЬ»	Московский	Член	1 992 527 000
11	ЗАО ИК «Тройка Диалог»	Московский	Член	1 762 992 000
12	ОАО «Русские инвесторы»	Московский	Член	1 744 898 000
13	ЗАО «ТСЛ Интернейшнл»	Московский	Член	1 445 581 000
14	ООО «ХЭСИНВЕСТ»	Омский	Не член	1 326 372 000
15	ЗАО «ИФК»	Самарский	Член	1 130 202 000
16	ООО ФК «МПБ»	Московский	Не член	1 007 925 000
17	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	911 109 000
18	ЗАО «ВИК»	Московский	Член	876 495 000
19	ЗАО ФК «МПКБ»	Московский	Не член	818 034 000
20	ЗАО ИК «Гепард»	Северо – Западный	Не член	790 176 000
21	ООО Фирма «ГАЗинвест»	Нижегородский	Член	782 150 000
22	ОАО ИК «КИК»	Московский	Член	758 255 000
23	ОАО «МФК»	Самарский	Член	701 886 000
24	ЗАО ЦФО «ТАНТЬЕМА»	Московский	Член	660 910 000
25	ЗАО «П.А.КАПИТАЛ»	Московский	Член	660 182 000
26	ЗАО «ИНТРА»	Московский	Член	656 393 000
27	ООО «ГУТА – ИНВЕСТ»	Московский	Член	607 055 000
28	ЗАО ИК «РФЦ»	Челябинский	Член	582 529 000
29	АО «Вашъ Финансовый Попечитель»	Московский	Член	574 417 000
30	ЗАО «БМ – СЕКЬЮРИТИСЪ»	Московский	Член	533 485 000
31	ООО «АТОН»	Московский	Член	491 630 000
32	ОАО «ИК РУСС – ИНВЕСТ»	Московский	Член	441 429 000
33	ОАО «Фонд Энергия-инвест»	Иркутский	Член	432 516 000
34	ЗАО ИК «ЮгорИнвест»	Московский	Член	400 924 000
35	ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест»	Омский	Член	386 138 000
36	ЗАО «МИФР-брок»	Северо – Западный	Не член	374 706 000
37	ООО Компания «ИНВЕСТПРЕКТ»	Московский	Член	366 911 000
38	ООО Фирма «ГАЗинвест-Брокер»	Нижегородский	Член	366 891 892
39	ЗАО «Брансвик Варбург»	Московский	Член	351 206 000
40	ОАО ИК «СахаИнвест»	Иркутский	Член	348 227 000
41	ЗАО ИК «ФИНПРОМ»	Московский	Член	341 955 000
42	ООО «Башкиргазинвест»	Уральский	Член	326 540 000
43	ЗАО «ИК РЕГИОН»	Московский	Член	306 312 000
44	ЗАО «Финанс-аналитик»	Московский	Член	303 517 000
45	ЗАО «ИНДУСТРИНВЕСТ»	Московский	Член	295 500 000
46	ООО ИК «КОРС-Инвест»	Московский	Член	294 759 000
47	ООО «Круг-Инвест»	Московский	Не член	284 370 000
48	ОАО ИК «ЕВРОФИНАНСЫ»	Московский	Член	267 745 000
49	ООО БК «НИКойл»	Московский	Член	258 509 000
50	ЗАО «Лидер»	Московский	Член	257 793 000

Прибыль Таблица 3

Место	Компания	Филиал НАУФОР	Членство в НАУФОР	Прибыль, руб.
1	ОАО «Нефтяная ИК НИКойл»	Московский	Член	104 414 000
2	ЗАО «КМ ИНВЕСТ»	Московский	Член	102 990 000
3	ООО «Диалог-инвест»	Казанский	Член	97 242 900
4	ЗАО «Резервная ИФК»	Московский	Член	60 813 000
5	ЗАО УК «НИКойл»	Московский	Член	57 652 000
6	ЗАО «Пионер Первый»	Московский	Член	50 575 000
7	ЗАО «БМ – СЕКЬЮРИТИСЪ»	Московский	Член	50 543 000
8	ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест»	Омский	Член	48 697 000
9	ЗАО ИК «Промышленное развитие»	Московский	Не член	43 753 000
10	ЗАО ИФК «Домедко-Хаксли Лимитед»	Московский	Член	33 454 445
11	ОАО ИК «РУСС-ИНВЕСТ»	Московский	Член	29 539 000
12	ЗАО «П.А.КАПИТАЛ»	Московский	Член	25 910 000
13	ОАО ИФ «СахаИнвест»	Иркутский	Член	23 836 000
14	ОАО ИФ «ОЛМА»	Московский	Член	21 374 000
15	ЗАО МИФК «Интерфин»	Московский	Член	20 918 838
16	ОАО Фонд «Энергия-инвест»	Иркутский	Член	20 544 000
17	ЗАО «Байкальский фондовый дом»	Иркутский	Член	18 277 600
18	ООО «Газпроминвестхолдинг»	Московский	Член	18 230 000
19	ОАО «Универсальный коммерческий ИЦ»	Московский	Член	16 845 000
20	ЗАО ИК «Финансовый дом»	Уральский	Член	15 337 070
21	ЗАО ИК «РФЦ»	Челябинский	Член	13 886 000
22	ЗАО «Гарант – М»	Московский	Член	12 843 000
23	ООО «Инвест ЛК»	Московский	Член	12 680 000
24	ООО «Держава-Капитал»	Московский	Не член	12 628 000
25	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	12 506 000
26	ЗАО «ХАЙ КЛАСС»	Московский	Член	10 966 000
27	ЗАО «ГАЗинвест»	Орловский	Член	10 933 000
28	ИК «СТАТУС»	Московский	Член	10 058 000
29	ООО «ИФК АМИ»	Московский	Член	9 964 000
30	ЗАО УК «Тройка Диалог»	Московский	Член	9 565 000
31	ЗАО «Фондовое агентство»	Московский	Член	8 779 000
32	ЗАО ИК «Восток-Капитал»	Московский	Член	8 740 000
33	ОАО ИК «КИК»	Московский	Член	8 671 000
34	ЗАО ИК «Битца-Инвест»	Московский	Член	8 637 000
35	ООО ИК «БАЛТОНЭКСИМ Финанс»	Северо-Западный	Член	8 522 500
36	ОАО «Корпораций ФНДС»	Московский	Член	8 256 000
37	ООО «ДИА-инвест»	Омский	Член	7 673 000
38	АО «Федеральная Фондовая Корпорация»	Московский	Член	6 991 000
39	ЗАО «Компания ФТК»	Московский	Член	6 942 000
40	ОАО «НЕФТЕЛ»	Самарский	Член	6 805 000
41	ЗАО ИФК «Солид»	Московский	Член	6 769 000
42	ОАО «Эйм-Инвест»	Казанский	Член	6 595 293
43	ООО Компания «ИНВЕСТПРОЕКТ»	Московский	Член	6 319 000
44	ИК «Горизонт»	Московский	Член	6 232 000
45	ИФК «ЧИФ СОЮЗ»	Московский	Член	6 210 000
46	ОАО ФСЗ «Берлек»	Уральский	Член	6 209 000
47	ООО «ЭС-ПИ СЕКЬЮРИТИЗ»	Северо-Западный	Член	5 940 000
48	ЗАО «Реест-А»	Новосибирский	Не член	5 893 874
49	ООО «Башкиргазинвест»	Уральский	Член	5 833 000
50	АОЗТ ИК «РИКОМ-ТРАСТ»	Московский	Член	5 705 000

Обороты Таблица 4

Место	Компания	Филиал НАУФОР	Членство в НАУФОР	Обороты с ц/б, руб.
1	ЗАО ИК «Тройка Диалог»	Московский	Член	148 929 056 478
2	ООО «ИК КАСКАД»	Московский	Не член	68 678 245 928
3	ЗАО «Объединенная финансовая группа»	Московский	Член	58 944 665 376
4	ОАО «Нефтяная ИК НИКойл»	Московский	Член	57 534 767 881
5	ООО «АТОН»	Московский	Член	49 743 368 925
6	ЗАО БК «ОТКРЫТИЕ»	Московский	Не член	48 614 093 049
7	ООО ФК «МПБ»	Московский	Не член	39 700 608 234
8	ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»	Московский	Член	38 197 437 434
9	ЗАО «Финанс-аналитик»	Московский	Член	38 086 521 239
10	ЗАО «ВИК»	Московский	Член	34 114 385 791
11	ООО ИФК «МЕТРОПОЛЬ»	Московский	Член	33 667 198 117
12	ЗАО ИК «РФЦ»	Челябинский	Член	32 577 307 871
13	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	28 907 223 787
14	ООО «Компания Брокеркредитсервис»	Новосибирский	Член	27 890 898 271
15	ЗАО ИК « МДМ-инвест»	Московский	Не член	26 483612 847
16	ООО ИК «Файненшл Бридж»	Московский	Член	24 836 413 385
17	ЗАО «Брансвик Варбург»	Московский	Член	20 481 891 203
18	ЗАО ИК «РЕГИОН»	Московский	Член	20 417 639 736
19	ОАО «Русские инвесторы»	Московский	Член	19 953 560 724
20	ОАО ИК «ЕВРОФИНАНСЫ»	Московский	Член	14 219 263 755
21	ЗАО «Ренессанс Капитал»	Московский	Член	13 903 770 794
22	ЗАО «СВ АМЕГА»	Московский	Член	13 454 818 247
23	ЗАО ИК «МДМ-Траст»	Ростовский	Член	12 859 270 445
24	ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест»	Омский	Член	12 524 345 430
25	ЗАО «Флеминг ЮСБ»	Московский	Член	12 428 144 609
26	ЗАО «Центр Инвест Секьюритис»	Московский	Член	12 418 422 883
27	ОАО ИФ «ОЛМА»	Московский	Член	11 883 444 966
28	ОАО Первая Всесибирская ИК «ИКСИ»	Новосибирский	Член	10 627 832 394
29	ЗАО ФК «МПБК»	Московский	Не член	9 365 996 620
30	ЗАО ИК «Элтра»	Северо-Западный	Член	9 304 888 902
31	АО «Вашъ Финансовый Попечитель»	Московский	Член	9 237 307 829
32	ЗАО «ЛИДИНГ»	Московский	Член	8 612 761 280
33	ОАО ИК «ПРОСПЕКТ»	Московский	Член	8 568 225 940
34	ООО «ГУТА – ИНВЕСТ»	Московский	Член	8 262 766 462
35	ЗАО ЦФО «ТАНТЬЕМА»	Московский	Член	7 864 971 574
36	ООО «Ренессанс Брокер»	Московский	Член	7 842 178 508
37	ООО «БМ – СЕКЬЮРИТИСЪ»	Московский	Член	7 804 696 117
38	ЗАО ИК «УНИВЕР»	Московский	Член	7 597 189 282
39	ООО «Русские Фонды»	Московский	Член	7 542 609 189
40	ООО «Бонус-Инвест»	Московский	Член	7 513 984 362
41	ООО БК «НИКойл»	Московский	Член	7 494 016 976
42	ЗАО «ИК АВК»	Северо-Западный	Член	6 860 951 566
43	ЗАО «ПРЕОР»	Ростовский	Не член	6 577 509 125
44	ЗАО «Балтийское финансовое Агентство»	Северо-Западный	Член	6 221 304 770
45	ООО «ОПТИМА»	Московский	Член	6 202 816 230
46	ОАО «Корпорация ФНДС»	Московский	Член	6 200 560 601
47	ОАО «ФК Траст Сервис»	Московский	Член	6 158 244 819
48	ЗАО ИФК «Солид»	Московский	Член	6 017 132 649
49	ЗАО ФК «Профит Хауз»	Московский	Член	5 705 168 752
50	ООО ИК «БАЛТОНЭКСИМ Финанс»	Северо-Западный	Член	5 472 450 702

Акции Таблица 5

Место	Компания	Филиал НАУФОР	Членство в НАУФОР	Обороты по акциям, руб.
1	ЗАО ИК «Тройка Диалог»	Московский	Член	142 756 913 140
2	ЗАО «Объединенная финансовая группа»	Московский	Член	58 944 665 375
3	ОАО «Нефтяная ИК НИКойл»	Московский	Член	55 510 376 059
4	ООО «АТОН»	Московский	Член	49 481 906 348
5	ЗАО БК «ОТКРЫТИЕ»	Московский	Не член	48 613 001 241
6	ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»	Московский	Член	38 197 437 434
7	ЗАО «Финанс-аналитик»	Московский	Член	38 086 521 239
8	ЗАО «ВИК»	Московский	Член	33 287 203 679
9	ООО ИК «КАСКАД»	Московский	Не член	29 141 838 544
10	ООО «Компания Брокеркредитсервис»	Новосибирский	Член	27 883 886 736
11	ООО ИФК «МЕТРОПОЛЬ»	Московский	Член	24 840 389 037
12	ЗАО «Брансвик Варбург»	Московский	Член	20 481 891 203
13	ОАО «Русские инвесторы»	Московский	Член	19 953 023 724
14	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	19 367 828 490
15	ЗАО «Ренессанс Капитал»	Московский	Член	13 880 584 020
16	ЗАО «Флеминг ЮСБ»	Московский	Член	12 428 144 609
17	ЗАО «Центр Инвест Секьюритис»	Московский	Член	12 132 375 640
18	ОАО ИК «ЕВРОФИНАНСЫ»	Московский	Член	11 468 775 629
19	ОАО ИФ «ОЛМА»	Московский	Член	10 706 592 280
20	ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест»	Омский	Член	10 541 019 397
21	ОАО Первая Все Сибирская ИК «ИКСИ»	Новосибирский	Член	10 274 429 564
22	АО «Вашъ Финансовый Попечитель»	Московский	Член	9 237 307 829
23	ЗАО ИК «Элтра»	Северо-Западный	Член	8 999 777 419
24	ОАО ИК «ПРОСПЕКТ»	Московский	Член	8 568 225 940
25	ЗАО ЦФО «ТАНТЬЕМА»	Московский	Член	7 864 971 574
26	ООО «Ренессанс Брокер»	Московский	Член	7 836 096 269
27	ООО БК «НИКойл»	Московский	Член	7 494 016 976
28	ООО «БОНУС - ИНВЕСТ»	Московский	Член	7 287 043 317
29	ЗАО «ПРЕОР»	Ростовский	Не член	6 533 033 125
30	ООО «ОПТИМА»	Московский	Член	6 202 816 230
31	ОАО ФК «Траст Сервис»	Московский	Член	6 049 435 651
32	ЗАО ИФК «Солид»	Московский	Член	5 928 513 338
33	ООО «ГУТА – ИНВЕСТ»	Московский	Член	5 580 236 196
34	ЗАО ФК «Профит Хауз»	Московский	Член	5 498 070 785
35	ОАО ЗАО ИК «Ленмонтажстрой»	Северо-Западный	Член	4 988 675 591
36	ЗАО «Лидер»	Московский	Член	4 453 720 273
37	ЗАО ИК «Элемтэ»	Казанский	Член	4 355 054 227
38	ООО ИК «МЕГА»	Московский	Член	4 251 212 179
39	ЗАО ТИК «Ленд»	Новосибирский	Член	4 164 407 122
40	ЗАО ФК «Интерспрэд-Инвест»	Новосибирский	Член	3 842 154 654
41	ЗАО ИК «Газинвест»	Самарский	Член	3 031 490 512
42	ОАО «Московский фондовый центр»	Московский	Член	2 944 506 757
43	ОАО «Рай, Ман энд Гор секьюритиз»	Московский	Член	2 856 284 671
44	АОЗТ ФК «ЭКТОИНВЕСТ»	Северо-Западный	Член	2 853 113 104
45	ООО «Русские Фонды	Московский	Член	2 824 651 346
46	ЗАО «Балтийское Финансовое Агентство»	Северо-Западный	Член	2 801 364 423
47	ЗАО ФК «Интраст ЛТД»	Московский	Член	2 780 979 312
48	АО УК «РИНАКО»	Московский	Член	2 749 217 039
49	ООО «МФС СЕКЬЮРИТИЗ ЛТД»	Московский	Член	2 734 672 154
50	ОАО «Корпорация ФНДС»	Московский	Член	2 670 078 238

Облигации Таблица 6

Место	Компания	Филиал НАУФОР	Членство в НАУФОР	Обороты по облигац., руб.
1	ЗАО ФБ «Тройка Диалог»	Московский	Член	8 499 143 028
2	ЗАО ИК «АВК»	Северо-Западный	Член	5 928 070 296
3	ЗАО ИК «Тройка Диалог»	Московский	Член	5 890 912 729
4	ЗАО «БМ – СЕКЬЮРИТИЗ»	Московский	Член	5 607 465 646
5	ООО ИК «БАЛТОНЭКСИМ Финанс»	Северо-Западный	Член	4 053 432 841
6	ОАО «Корпорация ФНДС»	Московский	Член	3 430 842 364
7	ООО «Русские Фонды»	Московский	Член	2 537 931 362
8	АО «Федеральная Фондовая Корпорация»	Московский	Член	2 151 290 698
9	ООО «ГУТА-ИНВЕСТ»	Московский	Член	2 066 723 922
10	ЗАО «П.А.КАПИТАЛ»	Московский	Член	2 009 888 772
11	ООО «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест»	Омский	Член	1 826 716 642
12	ЗАО «ХАЙ КЛАСС»	Московский	Член	1 301 150 956
13	ООО «Держава-Капитал»	Московский	Не член	1 175 399 641
14	ООО ИФК «МЕТРОПОЛЬ»	Московский	Член	963 387 152
15	ЗАО «Гарант-М»	Московский	Член	784 514 226
16	ООО «Универсаль-Инвест»	Московский	Член	759 225 591
17	ООО ИК «Дельта-инвест»	Казанский	Член	695 159 402
18	ОАО «Независимое инвестиционное агентство»	Московский	Не член	670 666 437
19	ЗАО ИК «Восток-Капитал»	Московский	Член	619 652 233
20	ЗАО «Лидер»	Московский	Член	603 837 420
21	ИК «Горизонт»	Московский	Член	591 650 119
22	ЗАО ИК «РФЦ»	Челябинский	Член	568 513 499
23	ЗАО «ТРИНФИКО»	Московский	Член	537 436 003
24	ЗАО ИК «МДМ-Траст»	Ростовский	Член	492 762 839
25	ООО Компания «ИНВЕСТПРОЕКТ»	Московский	Член	492 457 694
26	ООО ИК «Аркада»	Самарский	Член	440 959 741
27	ЗАО ФК «Интраст Лтд.»	Московский	Член	437 195 673
28	ЗАО «Компания ФТК»	Московский	Член	416 226 080
29	ЗАО «СВ АМЕГА»	Московский	Член	414 305 350
30	ЗАО «Пермская фондовая компания»	Уральский	Член	413 039 364
31	ЗАО «ВИКАР ИНВЕСТ»	Северо-Западный	Не член	387 463 836
32	ОАО ИФ «ОЛМА»	Московский	Член	377 580 919
33	ЗАО «Резервная ИФК»	Московский	Член	376 048 531
34	ООО «АВК – ЦБ»	Северо-Западный	Член	367 351 175
35	ОАО Брокерская компания «ИНДЕКС – XX»	Московский	Член	362 298 634
36	ОАО ИК «ЕВРОФИНАНСЫ»	Московский	Член	353 448 586
37	ЗАО «ИК РЕГИОН»	Московский	Член	347 582 504
38	ОАО «Первая Всесибирская ИК ИКСИ»	Новосибирский	Член	339 045 822
39	ЗАО «Брокинвестсервис»	Самарский	Член	300 449 030
40	ЗАО «ЦентрИнвест Секьюритис»	Московский	Член	286 021 253
41	ЗАО ИК «Элемтэ»	Казанский	Член	264 155 202
42	ООО «АТОН»	Московский	Член	261 462 577
43	ЗАО «Уральская корпорация взаимных расчетов»	Уральский	Член	257 849 878
44	ЗАО «ЛИДИНГ»	Московский	Член	255 492 969
45	ЗАО «Балтийское финансовое агентство»	Северо-Западный	Член	242 896 400
46	ЗАО «ИКА»	Московский	Член	242 854 457
47	ООО «ОРФИН-Инвест»	Самарский	Член	226 642 024
48	ООО «Инвест ЛК»	Московский	Член	203 766 895
49	ОАО «МВЦ Северсталь»	Московский	Член	200 021 194
50	ИК «Исеть-инвест»	Уральский	Член	197 185 316

2000 год для России можно считать удачным как в экономическом

плане, так и в плане политической стабилизации.

С начала года российский рынок акций бурно реагировал на изменение политической конъюнктуры страны: отставку Б. Ельцина и появление нового, набирающего силу, лидера – В. Путина. Исход весенних президентских выборов стал ясен большинству еще задолго до их проведения и вселял оптимизм в участников рынка. А тут еще и невиданная для России последних лет идиллия воцарившаяся в отношениях законодательной и исполнительной властей.

Как манна небесная «посыпались» на российскую экономику благоприятная конъюнктура мировых цен на энергоносители, рекой потекли нефтедоллары. Золотовалютные весь год росли как на дрожжах, устанавливая все новые и новые рекорды, а рубль при активном содействии Центробанка РФ и под влиянием обязательных продаж экспортной выручки по итогам года стал стабильнее единой европейской валюты.

Такие успехи в экономике представили возможность бюджету собрать дополнительные доходы, с лихвой компенсировавшие затраты на ведение дорогостоящих военных действий в Чечне. Доходы корпораций позволили им выплатить высокие дивиденды, что для нашей страны скорее исключение из правил сложившейся культуры корпоративных отношений компаний с акционерами. Новому Правительству удалось договориться с Лондонским клубом кредиторов о реструктуризации задолженности, существенно облегчив долговое бремя России. Наконец, в 2000 году зафиксирован заметный рост промышленного производства.

Все выше указанные факторы, казалось бы, единодушно говорили в пользу неизбежного мощного роста нашего рынка. Но…

С начала года безудержный оптимизм участников рынка действительно привел к резкому росту котировок. По итогам первого квартала наш рынок занял лидирующие позиции в мире по темпам роста. Рост, обеспеченный в основном российскими участниками рынка, действующими как в качестве резидентов, так и через оффшорные компании, опирался на радужные надежды участников рынка на поступление значительных средств иностранных инвесторов. Ведь внутри страны отсутствовали свободные ресурсы, готовые прийти на рынок акций, чтобы обеспечить его подъем. Но, надеждам не суждено было сбыться.

Во-первых, переоценили влияние внутрироссийских успехов на принятие иностранцами решения о приходе на наш рынок. Учитывая недавний печальный опыт иностранных инвестиций в России, наивно было полагать, что после победы В. Путина в страну хлынет поток инвестиций из-за рубежа. Иностранцам нужно было время, чтобы присмотреться к новому Президенту и Правительству России.

Во-вторых, приходу средств из-за рубежа противостояла чрезвычайно неудачная конъюнктура мировых фондовых рынков. Появились признаки «перегретости новой экономики» США. «Перегретость» привела к тому, что рынок США стал чрезвычайно волатильным, особенно наиболее спекулятивный его сектор – системы NASDAQ, где торгуются акции компаний “новой экономики”. В результате зарубежный спекулятивный капитал получил возможность заработать на более надежном и ликвидном американском рынке, конкуренцию которому российский рынок едва ли мог составить.

В-третьих, появились симптомы снижения темпов развития американской экономики и даже возможного кризиса в США, что, несомненно, должно сказаться на мировой экономике в целом и российской, в частности, затрагивая наши интересы в первую очередь в связи с возможным падением цен на энергоносители. А о вложении в развивающиеся рынки во время кризиса не может быть и речи…

Таким образом, в течение всего года негативные факторы вели борьбу с положительными результатами российской экономики. В ходе этой неравной «борьбы» негатива добавляли российские новости: планируемая реструктуризация РАО «ЕЭС России».

К сожалению, к концу года негативные тенденции возобладали: затянувшиеся выборы Президента в США, пошатнувшаяся экономика Турции, а затем и рекордное падение индексов США свели к нулю все достижения российской экономики в 2000 году (рис.).

Заключение.

Перспективы фондового рынка в России представляются сейчас исключительно позитивными. Такое мнение высказала недавно британская деловая газета Financial Times. По мнению газеты, российскому фондовому рынку удалось, наконец, вырваться из состояния стагнации, и можно ожидать постепенного роста его ликвидности за счет притока сюда «свежих» денег со стороны иностранных инвесторов.

Стабильность курса российского рубля, упрощение налоговой системы страны, рост объемов внутреннего валового продукта и постепенный выход из кризиса банковской системы – все эти факторы, по мнению аналитиков, позитивно влияют на настроения инвесторов и повышают их интерес к российским ценным бумагам. Сейчас на западных рынках наблюдается устойчивый рост стоимости внешних долгов России, и многие компании планируют вернуться на рынки внешних заимствований после того, как в 1998 году они вынуждены были покинуть их.

Реструктуризация долгов России перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов, безусловно, укрепит доверие инвесторов к внешним долгам страны и корпоративным внешним обязательствам. Недавно компания «Сибнефть» рассчиталась в полном объеме по еврооблигациям транша 1997 года. Это было проведено в полном соответствии с условиями займа. Таким образом, мы видим, что рынок возвращается к цивилизованному состоянию.

Российский рынок акций пока реагирует на позитивные изменения в экономике страны не столь активно, как другие сегменты финансового рынка, так как он в наибольшей степени зависим от притока средств западных инвесторов. Но даже здесь, по оценкам аналитиков, ситуация может измениться к лучшему. В связи с тем, что на Западе в целом положительно оценивают итоги выхода России из финансового кризиса 1998 года, ряд экспертов предсказывает, что к концу 2000 года индекс РТС достигнет отметки в 300 пунктов, хотя сейчас он лишь немного превышает уровень в 200 пунктов.

Список используемой литературы.

1. Курс экономической теории. Под редакцией профессора Чепуриной М. Н. Киров – 1998 год.

2. Курс экономики. Под редакцией профессора Райзберга Б. А. Москва – 1997 год.

3. Интернет. На сайте ИК «Финанс – Аналитик» по адресу:

E-mail: info@finam.ru

4. Журнал «Вестник НАУФОР», февраль 2000 года (стр. 27 – 32).

5. Журнал «Вестник НАУФОР», декабрь 2000 года (стр. 8 – 9).

6. Журнал «Вестник НАУФОР», январь 2001 года (стр. 48 – 56).

7. Савенков В. Н. «Ценные бумаги в России», изд-во «Ифра-М», Москва, 1998.

8. Экономика. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхауз. Бином, Москва – 1997 год.

Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 151371
Количество таблиц: 13
Количество изображений: 0

Скачать

... биржи. Состояние и проблемы российского рынка ценных бумаг Как я уже сказал российский рынок ценных бумаг находится в очень непростом и я бы сказал в несколько подвешенном состоянии. . И раньше, до августовского кризиса 1998 года, рынок ценных бумаг был развит далеко не достаточно. Следует принять во внимание пока еще формирующийся характер как национальной модели рынка ценных бумаг, так и ...

Скачать

... возможные направления вложения средств в приобретение ценных бумаг, инвестор ориентируется, прежде всего, на показатели текущей доходности и риска, присущие данным финансовым инструментам. Норма текущей доходности по конкретному виду ценных бумаг определяется в зависимости от текущей доходности по безрисковым инвестициям (например, по государственным облигациям) и нормы премии за возможные риски. ...

Скачать

... и нерешенных вопросов, обусловленными как объективными, так и субъективными причинами. А значит и устранение последних требует комплексного подхода. Будем надеяться, что цивилизованный рынок ценных бумаг на Украине когда-нибудь появится. Глава ІІ. Законодательное регулирование РЦБ. Деятельность на украинском рынке ценных бумаг регулируют два основных законодательных акта ѕ закон Украины "О ...

Скачать

... достиг нескольких сотен млрд. руб. Однако этот объем включал не только сами ценные бумаги, но и финансовые инструменты и кредитные ресурсы. Положительной стороной становления российского рынка ценных бумаг являлся рост профессионализма кадров фондовых бирж и брокерских компаний, освоение новых видов ценных бумаг, улучшение технической оснащенности фондовых бирж. Несколько бирж организовали ...

Главная Новости Рефераты Статьи Вузы

О проекте Соглашение

Наверх

Войти на сайт

Навигация

Похожие работы

0 комментариев

Разделы

Инфо

Следите за новостями